Jak teď investovat? Neřešte výsledky řeckých voleb a hledejte dlouhodobé myšlenky
|

Jak teď investovat? Neřešte výsledky řeckých voleb a hledejte dlouhodobé myšlenky

"Okurková sezóna" vyznačující se poklesem obchodů je už za dveřmi a tradeři už balí kufry na své letní rezidence. Přimět je k návratu ze slunečných pláží by snad mohlo jedině výraznější vlnobití v Evropě (třeba kolaps eura). Na druhou stranu i na stupňující se dluhovou krizi eurozóny a zásahy ratingových agentur do nejcitlivějších míst už jsme si tak trochu navykli. Do jakých pozic můžete ještě s klidným srdcem vstoupit, než dáte svému počítači definitivně "adios"? Inspirujte se radami expertů z Bank of America.

Americký realitní trh Emerging Markets Státní dluhopisy Eurozóna Technologie Sektory Světové akcie Dluhová krize

1. Sázka na oživení amerického nemovitostního trhu

  • Cenné papíry kryté hypotékami začínají být velmi atraktivní.

  • Případné podzimní kvantitativní uvolňování Fedu pomůže tuto třídu aktiv "nastartovat".

  • Zelenou budou mít developeři a retaileři specializující se na vybavení domů a bytů.

Americké nemovitosti: Dlouhodobá růstová sázka
Ačkoli poslední ukazatel cen domů měřený indexem S&P/Case-Shiller 20 propadl meziročně o 4 % a prodeje nových domů klesly v únoru druhým měsícem v řadě, investiční teze rekonvalescence amerického nemovitostního trhu stále platí a je validní více než kdy dříve.

2. Atraktivní dividendové růstové akcie

  • Dividendové růstové akcie jsou výhodnější než akcie, které mají pouze vysoký dividendový výnos.

  • Výplatní poměr u těchto akcií má prostor k růstu;

  • Růst úrokových sazeb na ně bude mít slabší dopad.

Nedívejte se vlevo ani vpravo a držte těchto 20 dividendových akcií
Akcie se staly v posledních týdnech hodně riskantním byznysem. Jeden týden je rekordně pozitivní, aby pak série špatných zpráv znovu zhoršila náladu i výkonnost akciových trhů. Stratég Jonathan Golub z UBS proto doporučuje dlouhodobé investování do titulů, které nabízejí vyšší dividendu než bezpečné státní dluhopisy, a navíc mají potenciál kapitálového zhodnocení. Z každého sektoru vybral dva nejlepší tituly podle předem stanovených charakteristik.

3. Ruce pryč od problémových evropských aktiv

  • Krize v Evropě zůstává nevyřešená.

  • Finanční tituly budou ještě nějaký čas za trhem zaostávat.

  • POZOR! Jakmile začne v Evropě oživení, banky budou sektorům, co se výkonnosti týče, vládnout – vyberte si pak ty nejlepší.

Jak zachraňovat evropské banky, když bailouty nefungují? 7 jasných kroků
Mnoha lidem na americkém trhu leží v žaludku, protože překročil hranici mezi byznysem a médii a nebojí se o praktikách tržních žraloků mluvit nahlas. Henry Blodget analyzoval internetovou bublinu, když byl zaměstnancem CIBC Oppenheimer, působil také v Merrill Lynch. Bailout španělských bank komentuje jasně: "Nebude fungovat!" Jak by se podle něj měli zachovat ti, kdo chtějí zachraňovat (nejen) evropské banky?

4. Americké technologie: BUY!

  • Technologie se poprvé od roku 1996 obchodují k indexu S&P 500 s diskontem.

  • Mají prostor k růstu dividend, zpětným odkupům a dalším investicím. Dividendu vyplácí Apple, nově také například Dell.

  • Klesá volatilita zisků technologických společností.

Apple chystá novou revoluci zřejmě až na podzim, má proto smysl jeho akcie nakoupit už teď
Kulbinder Garcha, akciový analytik z Credit Suisse, vysvětluje, že Apple na své konferenci nepředstaví nový blockbuster, ovšem ukáže novou verzi operačního systému iOS 6 s lepšími mapami a integrací Facebooku. Nový iPhone 5 a Apple TV pak podle něj musejí být naprosto převratné, protože především v mobilním segmentu konkurence v čele se Samsungem opravdu nezahálí. Akcie Applu považuje po zhruba 10% korekci za jasnou nákupní příležitost s cílovou cenou 750 USD za kus.

5. Zlato: LONG

  • Buďte o krok napřed, až Fed spustí další kvantitativní uvolňování.

  • Cena zlata poroste, během obou minulých QE přidalo zhruba 20 %.

  • Zlaté akcie jsou podhodnocené.

Zlato a stříbro? Trpělivost přináší růže
Na trhu je stále cítit pnutí. Dluhová krize zmítá Evropou, miliardové ztráty amerických velkých bank finančnímu systému na klidu jistě nepřidávají a optimismus na trh nepřineslo ani nejočekávanější IPO poslední doby - Facebook. Dalo by se očekávat, že takové prostředí bude svědčit drahým kovům. Opak je pravdou. Zatím.

6. Preferujte korporátní bondy před vládními

  • Úvěrové spready se rozšiřují.

  • Rizikové bondy s vysokým výnosem předčily globálně státní dluhopisy o 95 bodů.

  • Větší váhu v portfoliu by měly mít dluhopisy vysokého investičního stupně.

Sešli se v burzovní vinárně a řešili, do čeho teď investovat: Dolar, firemní dluhopisy a emerging markets ANO, od Evropy ruce pryč
Přední čeští investiční experti jsou také jen lidé, a když je Investiční web společně s Chytrým Honzou, který nově nabízí také online nákup investic, pozval na skleničku a něco k zakousnutí, neváhali. V klidu a bez svítících monitorů se podělili o své názory na současné trhy. Nabídli několik investičních idejí včetně tipů pro krátkodobé spekulanty.

7. Světový růst potáhnou asijské mladé trhy

  • Rozvíjející se trhy v regionech EMEA a Latinské Ameriky budou postiženy evropskou dluhovou krizí, porostou polovičním tempem ve srovnání s Asií.

  • Asijské mladé trhy by měly letos růst o 6,8 %.

  • Asijské země mají zdravější bankovní systémy.

  • Inflační tlaky povolují.

Finanční magnet současného světa: Singapur
Kdo je na světě nejkrásnější? Ne, nebudeme se zabývat další castingovou show, která vyplňuje hlavní vysílací časy televizních stanic. Jde nám o nejlepší finanční centrum světa. Podle PricewaterhouseCoopers je v současnosti stále ještě nejoblíbenějším místem Švýcarsko, které následuje finanční centrum Londýn. Ale již v příštím roce je pravděpodobné, že se na nejvyšší místo žebříčku dostane asijský Singapur.

8. Vybírejte si firmy s rostoucím podílem tržeb z EM

  • Společnosti z rozvíjejících se zemí jsou nadhodnocené.

  • Firmy z vyspělých zemí přesouvají svůj byznys na tyto trhy a jejich tržby rostou.

  • Reálná spotřeba na rozvíjejících se trzích rostla od roku 2007 v průměru 7% ročním tempem.

  • Geografická diverzifikace je jedním z nástrojů zajištění rizika.

Nový investiční trend: Na mladé trhy přes jejich dluhy
Je mnoho důvodů, proč následovat úspěšné investory a investovat na mladých trzích pomocí dluhopisů. Jedním z nich je atraktivní poměr riziko/výnos. Populace stárne, stoupá význam penzijních úspor, a pokud budou investoři prahnout po vyšších výnosech, do jejich hledáčku se brzy ve velké míře dostanou dluhopisy mladých trhů. Možná i tento nový trend pomůže využít kapitál lépe než na "drancování" bohatství rozvojového světa.

9. Když maloobchod, tak levné řetězce

  • Levnějším obchodům se bude dařit díky tomu, že lidé mají méně peněz.

10. Nepodceňujte zajištění svých investic

  • Korelace mezi třídami aktiv je na mnohaletých maximech.

  • V době uvolněné politiky a vleklé krize je diverzifikace potřeba jako sůl.

  • Existují velké valuační rozdíly mezi levným a drahým zajištěním, což vytváří prostor pro vyšší alfa (nadvýnos).

Risk on, risk off: Vítejte v investičním světě RORO
Řada investičních pravidel se po finanční krizi v roce 2008 otřásla v základech. Analytici HSBC v několika názorných vizualizacích ukazují, jak moc je dnes svět investic korelovaný a že se nedá obrazně řečeno nikam pořádně "schovat". Pro úspěšné investování bude potřeba sledovat především to, zda investoři zrovna mají, nebo naopak nemají chuť riskovat (index RORO).

Zdroj: Bank of America
ČNB: Čistý zisk tuzemských bank v prvním pololetí stoupl o 1,7…
11:19

ČNB: Čistý zisk tuzemských bank v prvním pololetí stoupl o 1,7 miliardy Kč na 45,6 miliardy Kč

Bankám a spořitelnám v Česku v prvním pololetí stoupl souhrnný čistý zisk meziročně o 1,7 miliardy Kč na 45,6...
Banky Finanční sektor Česká republika
NKÚ: Státní rozpočet je špatně připravený na případnou recesi
08:14

NKÚ: Státní rozpočet je špatně připravený na případnou recesi

Státní rozpočet je na případnou ekonomickou recesi připraven ještě hůře, než tomu bylo před deseti lety. I mírné...
Rozpočet Česká ekonomika Česká republika
Ukrajina by mohla od MMF získat nový úvěr pět miliard dolarů
včera v 20:03

Ukrajina by mohla od MMF získat nový úvěr pět miliard dolarů

Ukrajina se chce s Mezinárodním měnovým fondem (MMF) dohodnout na novém tříletém úvěru pět miliard dolarů. Půjčka by...
Ukrajina Střední a východní Evropa Mezinárodní měnový fond
Drony zaútočily na ropná zařízení v Saúdské Arábii. Země přišla o…
Drony zaútočily na ropná zařízení v Saúdské Arábii. Země přišla o…
včera v 09:00

Drony zaútočily na ropná zařízení v Saúdské Arábii. Země přišla o polovinu produkce suroviny, její ceny zamíří výše

AKTUALIZOVÁNO. Ve dvou ropných zařízeních na východě Saúdské Arábie vypukl v sobotu ráno požár. Podle pozdějšího...
Ropa Komodity OPEC
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, v týdenním horizontu ale…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, v týdenním horizontu ale…
13. 9. 2019 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, v týdenním horizontu ale všechny tři hlavní indexy stouply

Americké akcie uzavřely páteční obchodování smíšeně. Náladu na trhu podpořily známky poklesu obchodního napětí mezi...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Německu podle vlády nehrozí výraznější hospodářská recese
13. 9. 2019 20:46

Německu podle vlády nehrozí výraznější hospodářská recese

Německá ekonomika se nachází ve slabé fázi, zatím jí ale nehrozí výraznější recese. Nerýsuje se však ani žádné...
Německo Evropská ekonomika Recese
Bild: Hrabě Draghila vysává konta německých střadatelů
Bild: Hrabě Draghila vysává konta německých střadatelů
13. 9. 2019 18:44

Bild: Hrabě Draghila vysává konta německých střadatelů

Německý list Bild v pátek podrobil šéfa Evropské centrální banky Maria Draghiho kritice kvůli nízkým úrokovým sazbám....
ECB Centrální banky Úrokové sazby
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden si připsaly více než…
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden si připsaly více než…
13. 9. 2019 18:00

Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden si připsaly více než procento

Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování v zelených číslech, když se investoři vraceli ke čtvrtečnímu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
PG&E zaplatí pojišťovnám 11 miliard dolarů kvůli požárům
13. 9. 2019 17:45

PG&E zaplatí pojišťovnám 11 miliard dolarů kvůli požárům

Americká energetická společnost Pacific Gas & Electric (PG&E) se dohodla, že zaplatí 11 miliard dolarů, aby...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie
Pražská burza v pátek mírně zpevnila díky akciím Erste, za celý týden…
Pražská burza v pátek mírně zpevnila díky akciím Erste, za celý týden…
13. 9. 2019 16:45

Pražská burza v pátek mírně zpevnila díky akciím Erste, za celý týden vzrostla o 1,8 %

Pražská burza zakončila páteční obchodování v plusu, index PX však stoupl pouze o 0,07 % na 1 050,17 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v září podle…
13. 9. 2019 16:02

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v září podle předběžných dat stoupl na 92 bodů

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v září stoupl na 92 bodů z 89,8 bodu v srpnu. Analytici očekávali...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Ze světa investičních doporučení (13. září)
13. 9. 2019 15:00

Ze světa investičních doporučení (13. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
USA: Index dovozních cen v srpnu meziročně klesl o 2 %, index…
13. 9. 2019 14:40

USA: Index dovozních cen v srpnu meziročně klesl o 2 %, index vývozních cen se snížil o 1,4 %

Americký index dovozních cen se v srpnu meziročně snížil o 2 % po poklesu o 1,9 % v červenci (odhad: -1,7 %). Index...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Mezinárodní obchod
Maloobchodní tržby v USA v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %
13. 9. 2019 14:30

Maloobchodní tržby v USA v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %

Maloobchodní tržby v USA v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %. Analytici očekávali zvýšení o 0,2 % po 0,8% růstu v...
Spojené státy americké (USA) Maloobchod Tržby
Londýnská burza odmítla nabídku na převzetí od hongkongské HKEX
13. 9. 2019 14:01

Londýnská burza odmítla nabídku na převzetí od hongkongské HKEX

Společnost London Stock Exchange (LSE), která provozuje akciovou burzu v Londýně, odmítla nabídku na převzetí za 39...
Fúze a akvizice Spojené království
Digitální měny se v závěru týdne obchodují smíšeně
13. 9. 2019 13:12

Digitální měny se v závěru týdne obchodují smíšeně

Digitální měny se v závěru týdne nemohou shodnout na jednotném směru. Bitcoin kolem 13.00 SELČ podle serveru...
Kryptoměny Bitcoin
Německé ministerstvo chce dát 75 miliard eur na ochranu klimatu
13. 9. 2019 12:32

Německé ministerstvo chce dát 75 miliard eur na ochranu klimatu

Německé ministerstvo dopravy chce do roku 2030 investovat až 75 miliard eur do boje proti klimatickým změnám....
Německo Ekologie a životní prostředí
Daňové příjmy mají podle návrhu rozpočtu stoupnout o šest procent
13. 9. 2019 11:41

Daňové příjmy mají podle návrhu rozpočtu stoupnout o šest procent

Daňové příjmy státního rozpočtu včetně plateb pojistného na sociální zabezpečení by v příštím roce měly stoupnout o...
Česká republika Rozpočet Daně