10 výbušných bublin, které zabijí kapitalismus
|

10 výbušných bublin, které zabijí kapitalismus

Pět let poté, co na přelomu tisíciletí s trhy zamávala technologická bublina, varoval The Economist, že se na nás řítí další katastrofa. Shodou okolností opět splasknutí bubliny, a to té nejhorší v historii – nemovitostní. Od roku 2000 vzrostly ceny nemovitostí během pěti let o neuvěřitelných 75 % - na světě byla nová "dot.com". A nebyla to zdaleka bublina poslední.

Rizika Světová ekonomika

Jeremy Grantham, zakladatel a investiční stratég GMO, v dubnu 2007 hrozil, že dopady této bubliny pocítí všechny země a postihne ceny všech aktiv. V říjnu vlak narazil v plné rychlosti. O rok později došlo k pádu Lehman Brothers a propadu akcií a ekonomik po celém světě.

Nyní Grantham přepovídá další bubliny, které pohřbí kapitalismus. "Slabina moderního kapitalismu tkví v tom, že nedokáže pracovat s omezenými zdroji a matematickou nemožností udržet trvalý ekonomický růst. I když má tisíce výhod oproti jiným systémům, selhává v několika málo (avšak nejdůležitějších) oblastech."

1. Bublina zdravotní péče: Co přinese Obamacare?

Reforma zdravotnictví současného amerického prezidenta zvaná "Obamacare" může v celém sektoru nadělat divy. Náklady na zdravotní péči se v USA stanou brzdou ekonomiky, zvláště když tisíce lobbistů již dnes usilují o udržení růstu nákladů.

2. Bublina veřejného sektoru: "Vláda na prodej"

Vlády vyspělého světa se kvůli svému zadlužení a s tím spojené závislosti na externích finančních zdrojích odcizují státům a národům, které mají spravovat. Propojení úředníků a byznysmenů se s růstem dluhů posiluje. Vládní rozpočet je následně rozprodáván lobbistům s "nejlepšími" nabídkami.

Co řekl Byronu Wienovi nejchytřejší člověk v Evropě? Dluhy spálí vyspělé země pekelným ohněm
Byron Wien ze společnosti Blackstone na svém blogu publikoval další ze svých esejí, kde popisuje svou konverzaci s tajemným mužem, jehož považuje za "nejchytřejšího v Evropě". Jeho identitu Wien neprozrazuje, ale popisuje ho jako bohatého byznysmena se schopností přesně předpovídat velké události a jejich dopady. Jak vidí "Pan Nejchytřejší" současnou situaci?

3. Bublina na Wall Street: 20% růst platů bankéřů potopí bankovní akcie o 60 %

Zatímco loni většina bankovních akcií zažívala nejhorší časy, bankéři si polepšili průměrně o 20,4 %. Kdo je největším poraženým? Třeba akcionáři Citigroup - její ředitel Vikram Pandit dostal zaplaceno 14,9 milionu USD v době, kdy akcie banky ztratily přes 60 %.

4. Bublina nerovných příjmů

Podle propočtů Fedu si 1 % nejbohatších v posledních třech letech polepšilo o 2 %. Naopak příjmy střední třídy klesly o 39 %. Míra bohatství průměrné americké rodiny je zhruba stejná jako před dvaceti lety.

Amerika se kdysi pyšnila nálepkou země příležitostí pro každého, dnešní statistika ovšem říká něco jiného. Americký sen je minulostí, nejbohatší 1 % lidí pro sebe získalo 93 % celkového růstu příjmů. Trendem je integrace bohatství do nejvyšších skupin, úbytek střední třídy a růst chudoby.

Konec ekonomického snu: 46 milionů Američanů využívá potravinové lístky, chudých dětí je přes 21 %
Skoro 46 milionů Američanů využívá potravinové lístky. Za poslední rok jich přibylo přes 8 %. Velká část z nich jsou děti. Americký sen je minulostí, podle údajů OECD jsou Spojené státy čtvrté nejhorší ze všech členských zemí právě v podílu dětí žijících v chudobě. Česká republika si "může pískat", je na devátém místě za Německem s necelými 9 % chudých dětí.

5. Dluhová bublina: Absolventi prestižních univerzit prodávají hamburgery

Co dnes znamená titul z univerzity? Hromadů dluhů a neschopnost najít kvalifikovanou práci. Sedmadvacetiletá absolventka Newyorské univerzity Emily Sandersová je už více než deset let servírkou a barmankou zároveň. Nemá zdravotní pojištění ani spořicí účet. I když je nemocná, musí do práce, aby si vydělala na živobytí. A není to jen téma Spojených států - zeptejte se v Řecku, v Itálii, Španělsku, ale i v Německu.

6. Světová bublina nezaměstnanosti

Dříve než uhodila krize, měli lidé ze střední třídy ve vyspělém světě dobrou a stálou práci. "Nový normál" počítá se zástupy nezaměstnaných. Co je na tom nejhorší? Že jde především o mladé lidi.

Až tato bublina praskne, zažijeme horší nepokoje než během Arabského jara nebo Occupy Wall Street. Vlády mají nejvyšší čas vymyslet, jak mladým lidem dát práci, než se stanou nezaměstnatelnými. Grantham se obává, že vlády zaspí a vyspělý svět se ocitne v plamenech antikapitalistických revolucí.

El-Erian: Tři věci, bez nichž zanikne kapitalismus
Většina odborné i poučené laické veřejnosti musí souhlasit s tvrzením, že globální kapitalistický systém zklamal především ve dvou směrech - v růstu a ve spravedlnosti. A tím výčet nekončí, tvrdí Mohamed El-Erian ze společnosti PIMCO.

7. Ropná bublina: Nová ropná krize spustí další vlnu Arabského jara

Finanční poradci doporučují investice do mladých trhů, protože ty vyspělé budou dlouhodobě nabízet jen žalostné výnosy. Pozor na ropné velmoci, ve vzduchu visí další "arabská jara" - noční můra pro ropné šejky.

8. Růstová bublina: Nový normál = anemický růst

Od roku 2008 vidíme u západních ekonomik jen velmi slabou růstovou trajektorii, případně stagnaci. Proč? V důsledku přehnané spotřeby v minulých desetiletích následují dekády "utahování opasků". Země nemají kam exportovat, když poptávka po produkci ve vyspělých regionech slábne.

Finanční poradci začínájí své klienty připravovat na novou realitu pomalého ekonomického růstu, mírných a selektovaných zlepšení na akciovém trhu a nízkých úrokových sazeb u bezpečných dluhopisů.

Bill Gross má jasno: V "paranormálu" se radujte z 5 % ročně!
Bill Gross zdůrazňuje, že se stále nacházíme ve fázi nového normálu. Ta je charakterizována pomalým růstem rozvinutých ekonomik, vysoké nezaměstnanosti a relativně spořádaného splácení dluhů. Svět se však začíná měnit. Situaci přirovnává k Zemi se dvěma měsíci, přičemž oba rostou jako rakovinové nádory, které mohou ohrozit proudy ve světě financí a ekonomický život, kterého jsme byli svědky v průběhu posledních 50 let.

9. Bublina rizika

Ještě dlouho nebudeme mít klid, ve vzduchu bude riziko mimořádných velkých událostí s nedozírným dopadem (černých labutí). Investoři a americký kapitalismus by ve velmi krátké době měli počítat se třemi scénáři: kulminací evropské dluhové krize, "fiskálním útesem" po amerických prezidentských volbách (politická paralýza podobná debatě o dluhovém stropu z loňského léta) a rizikem recese emerging markets (kvůli jejich silnému exportnímu napojení na západní trhy a stále nedostatečné domácí poptávce, která by mohla výpadky ve vývozu nahradit).

10. Bublina kapitalismu: Lidská sobeckost a krátkozrakost zvítězí

Rostoucím trendem poslední doby je "extrémní kapitalismus": ti, kdo nám vládnou, nejednají ve jménu celé společnosti, ale jen s ohledem na své vlastní zájmy. Jak varuje Grantham, "...dnešní kapitalismus ztrácí etiku a svědomí...". Systém v současné podobě je sebezničující, likviduje ho absence morální brzdy a uvažování v krátkodobém horizontu. Chybí vize a promýšlení dlouhodobých důsledků současných rozhodnutí.

Rok 2025: Evropská prezidentka Merkelová se chystá na zasedání Evropského parlamentu a řeší s Evropským měnovým fondem finanční transfer balkánským zemím Evropské unie
Nekončící finanční krize a ekonomická deprese po letech strádání nakonec donutily zbývající členy eurozóny hledat útočiště v tolik odmítané a nemyslitelné úplné politické a fiskální unii.

Zdroj: MarketWatch
Co musíte ráno vědět (22. října)
Co musíte ráno vědět (22. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (22. října)

Jak se ve středu dařilo akciím v Evropě a v USA, jak se šéfka ECB snaží naslouchat veřejnosti a v čem je covid-19...
Musíte vědět
Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331…
včera v 23:11

Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331 milionů dolarů

Americkému výrobci elektromobilů Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl čistý zisk o 131 % na 331 milionů dolarů. Za...
Tesla Auta Výsledková sezóna
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného balíku pro ekonomiku

Americké akcie ve středu mírně oslabily. Investoři s obavami vyhlíží, jak dopadne jednání o dalším stimulačním balíku...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna
včera v 20:33

Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna

Ekonomická aktivita na většině území Spojených států nyní po prvotním odrazu ožívá pozvolna. Vyplývá to z pravidelné...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Fed
Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou
včera v 20:11

Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou

Ruská vláda se kvůli koronaviru nechystá zavést tvrdá omezující opatření, ujistil ve středu ruský prezident Vladimir...
Rusko Koronavirus
Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů
včera v 18:57

Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů

Americká farmaceutická společnost Purdue Pharma, výrobce návykového analgetika OxyContin, ve středu přiznala u...
Farmacie Americká ekonomika
MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta
včera v 18:43

MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta

Mezinárodní měnový fond zhoršil svůj odhad vývoje hrubého domácího produktu Asie v letošním roce kvůli očekávanému...
Asijská ekonomika Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst
Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost
včera v 18:29

Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost

Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová zahájila veřejné "naslouchací" turné, v rámci kterého se...
ECB Evropská ekonomika
Ekonomika podle odhadů kvůli novým opatřením klesne více
včera v 18:10

Ekonomika podle odhadů kvůli novým opatřením klesne více

Kvůli novým opatřením vlády proti šíření koronaviru lze letos očekávat propad ekonomiky o zhruba 8,5 procenta....
Česká ekonomika HDP Koronavirus
Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě
Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě
včera v 18:00

Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě

Akcie na západoevropských trzích pokračují v propadech, index STOXX Europe 600 se ve středu dostal na třítýdenní...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Sněmovna schválila 500 Kč denně podnikatelům s uzavřenými provozy
včera v 17:29

Sněmovna schválila 500 Kč denně podnikatelům s uzavřenými provozy

Podnikatelé, jejichž podnikání omezila nebo znemožnila vláda svými aktuálními opatřeními proti šíření covidu-19,...
Česká republika Podpora ekonomiky Byznys a podnikání
O příspěvek zatím podnikatelé podle správy žádat nemohou
včera v 17:11

O příspěvek zatím podnikatelé podle správy žádat nemohou

Finanční správa upozornila, že o příspěvek, tzv. kompenzační bonus, v souvislosti s novými vládními opatřeními není...
Česká republika Podpora ekonomiky Byznys a podnikání
Svaz průmyslu: HDP kvůli opatřením klesne o 10 až 12 %
včera v 17:04

Svaz průmyslu: HDP kvůli opatřením klesne o 10 až 12 %

Kvůli dalším restriktivním opatřením proti šíření koronaviru může být celkový propad české ekonomiky letos okolo 10...
Česká ekonomika HDP Koronavirus
Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí
Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí
včera v 16:50

Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí

Pražská burza ve středu dál ztrácela, index PX klesl o 1,42 % na 857,71 bodu. Oslabily nebo stagnovaly téměř všechny...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
PayPal umožní platby v kryptoměnách, i jejich prodej a nákup
včera v 15:59

PayPal umožní platby v kryptoměnách, i jejich prodej a nákup

Americká platforma pro digitální převody peněz PayPal Holdings umožní svým klientům kupovat, prodávat a držet...
Bitcoin Kryptoměny
ČEZ přestane v teplárně Dvůr Králové nad Labem spalovat uhlí
včera v 15:41

ČEZ přestane v teplárně Dvůr Králové nad Labem spalovat uhlí

Společnost ČEZ chystá v teplárně Dvůr Králové nad Labem na Trutnovsku odstavení dvou uhelných kotlů a jejich...
ČEZ Energetika
Ericsson se ve třetím čtvrtletí vrátil k zisku, těžil z kontraktů v…
včera v 15:08

Ericsson se ve třetím čtvrtletí vrátil k zisku, těžil z kontraktů v Číně

Švédský výrobce telekomunikačních zařízení Ericsson ve třetím čtvrtletí hospodařil s čistým ziskem 5,6 miliardy...
5G sítě Evropské akcie Výsledková sezóna
MF prodalo dluhopisy za osm miliard korun, zájem byl větší
včera v 14:51

MF prodalo dluhopisy za osm miliard korun, zájem byl větší

Ministerstvo financí ve středu prodalo ve třech aukcích státní dluhopisy za osm miliard korun. Vyplývá to z údajů na...
Česká republika České státní dluhopisy
Inflace v Kanadě v září překvapila
včera v 14:40

Inflace v Kanadě v září překvapila

Spotřebitelské ceny v Kanadě v září meziročně vzrostly o 0,5 %. Po růstu o 0,1 % v srpnu analytici očekávali růst o 0...
Kanada Inflace