10 výbušných bublin, které zabijí kapitalismus
|

10 výbušných bublin, které zabijí kapitalismus

Pět let poté, co na přelomu tisíciletí s trhy zamávala technologická bublina, varoval The Economist, že se na nás řítí další katastrofa. Shodou okolností opět splasknutí bubliny, a to té nejhorší v historii – nemovitostní. Od roku 2000 vzrostly ceny nemovitostí během pěti let o neuvěřitelných 75 % - na světě byla nová "dot.com". A nebyla to zdaleka bublina poslední.

Rizika Světová ekonomika

Jeremy Grantham, zakladatel a investiční stratég GMO, v dubnu 2007 hrozil, že dopady této bubliny pocítí všechny země a postihne ceny všech aktiv. V říjnu vlak narazil v plné rychlosti. O rok později došlo k pádu Lehman Brothers a propadu akcií a ekonomik po celém světě.

Nyní Grantham přepovídá další bubliny, které pohřbí kapitalismus. "Slabina moderního kapitalismu tkví v tom, že nedokáže pracovat s omezenými zdroji a matematickou nemožností udržet trvalý ekonomický růst. I když má tisíce výhod oproti jiným systémům, selhává v několika málo (avšak nejdůležitějších) oblastech."

1. Bublina zdravotní péče: Co přinese Obamacare?

Reforma zdravotnictví současného amerického prezidenta zvaná "Obamacare" může v celém sektoru nadělat divy. Náklady na zdravotní péči se v USA stanou brzdou ekonomiky, zvláště když tisíce lobbistů již dnes usilují o udržení růstu nákladů.

2. Bublina veřejného sektoru: "Vláda na prodej"

Vlády vyspělého světa se kvůli svému zadlužení a s tím spojené závislosti na externích finančních zdrojích odcizují státům a národům, které mají spravovat. Propojení úředníků a byznysmenů se s růstem dluhů posiluje. Vládní rozpočet je následně rozprodáván lobbistům s "nejlepšími" nabídkami.

Co řekl Byronu Wienovi nejchytřejší člověk v Evropě? Dluhy spálí vyspělé země pekelným ohněm
Byron Wien ze společnosti Blackstone na svém blogu publikoval další ze svých esejí, kde popisuje svou konverzaci s tajemným mužem, jehož považuje za "nejchytřejšího v Evropě". Jeho identitu Wien neprozrazuje, ale popisuje ho jako bohatého byznysmena se schopností přesně předpovídat velké události a jejich dopady. Jak vidí "Pan Nejchytřejší" současnou situaci?

3. Bublina na Wall Street: 20% růst platů bankéřů potopí bankovní akcie o 60 %

Zatímco loni většina bankovních akcií zažívala nejhorší časy, bankéři si polepšili průměrně o 20,4 %. Kdo je největším poraženým? Třeba akcionáři Citigroup - její ředitel Vikram Pandit dostal zaplaceno 14,9 milionu USD v době, kdy akcie banky ztratily přes 60 %.

4. Bublina nerovných příjmů

Podle propočtů Fedu si 1 % nejbohatších v posledních třech letech polepšilo o 2 %. Naopak příjmy střední třídy klesly o 39 %. Míra bohatství průměrné americké rodiny je zhruba stejná jako před dvaceti lety.

Amerika se kdysi pyšnila nálepkou země příležitostí pro každého, dnešní statistika ovšem říká něco jiného. Americký sen je minulostí, nejbohatší 1 % lidí pro sebe získalo 93 % celkového růstu příjmů. Trendem je integrace bohatství do nejvyšších skupin, úbytek střední třídy a růst chudoby.

Konec ekonomického snu: 46 milionů Američanů využívá potravinové lístky, chudých dětí je přes 21 %
Skoro 46 milionů Američanů využívá potravinové lístky. Za poslední rok jich přibylo přes 8 %. Velká část z nich jsou děti. Americký sen je minulostí, podle údajů OECD jsou Spojené státy čtvrté nejhorší ze všech členských zemí právě v podílu dětí žijících v chudobě. Česká republika si "může pískat", je na devátém místě za Německem s necelými 9 % chudých dětí.

5. Dluhová bublina: Absolventi prestižních univerzit prodávají hamburgery

Co dnes znamená titul z univerzity? Hromadů dluhů a neschopnost najít kvalifikovanou práci. Sedmadvacetiletá absolventka Newyorské univerzity Emily Sandersová je už více než deset let servírkou a barmankou zároveň. Nemá zdravotní pojištění ani spořicí účet. I když je nemocná, musí do práce, aby si vydělala na živobytí. A není to jen téma Spojených států - zeptejte se v Řecku, v Itálii, Španělsku, ale i v Německu.

6. Světová bublina nezaměstnanosti

Dříve než uhodila krize, měli lidé ze střední třídy ve vyspělém světě dobrou a stálou práci. "Nový normál" počítá se zástupy nezaměstnaných. Co je na tom nejhorší? Že jde především o mladé lidi.

Až tato bublina praskne, zažijeme horší nepokoje než během Arabského jara nebo Occupy Wall Street. Vlády mají nejvyšší čas vymyslet, jak mladým lidem dát práci, než se stanou nezaměstnatelnými. Grantham se obává, že vlády zaspí a vyspělý svět se ocitne v plamenech antikapitalistických revolucí.

El-Erian: Tři věci, bez nichž zanikne kapitalismus
Většina odborné i poučené laické veřejnosti musí souhlasit s tvrzením, že globální kapitalistický systém zklamal především ve dvou směrech - v růstu a ve spravedlnosti. A tím výčet nekončí, tvrdí Mohamed El-Erian ze společnosti PIMCO.

7. Ropná bublina: Nová ropná krize spustí další vlnu Arabského jara

Finanční poradci doporučují investice do mladých trhů, protože ty vyspělé budou dlouhodobě nabízet jen žalostné výnosy. Pozor na ropné velmoci, ve vzduchu visí další "arabská jara" - noční můra pro ropné šejky.

8. Růstová bublina: Nový normál = anemický růst

Od roku 2008 vidíme u západních ekonomik jen velmi slabou růstovou trajektorii, případně stagnaci. Proč? V důsledku přehnané spotřeby v minulých desetiletích následují dekády "utahování opasků". Země nemají kam exportovat, když poptávka po produkci ve vyspělých regionech slábne.

Finanční poradci začínájí své klienty připravovat na novou realitu pomalého ekonomického růstu, mírných a selektovaných zlepšení na akciovém trhu a nízkých úrokových sazeb u bezpečných dluhopisů.

Bill Gross má jasno: V "paranormálu" se radujte z 5 % ročně!
Bill Gross zdůrazňuje, že se stále nacházíme ve fázi nového normálu. Ta je charakterizována pomalým růstem rozvinutých ekonomik, vysoké nezaměstnanosti a relativně spořádaného splácení dluhů. Svět se však začíná měnit. Situaci přirovnává k Zemi se dvěma měsíci, přičemž oba rostou jako rakovinové nádory, které mohou ohrozit proudy ve světě financí a ekonomický život, kterého jsme byli svědky v průběhu posledních 50 let.

9. Bublina rizika

Ještě dlouho nebudeme mít klid, ve vzduchu bude riziko mimořádných velkých událostí s nedozírným dopadem (černých labutí). Investoři a americký kapitalismus by ve velmi krátké době měli počítat se třemi scénáři: kulminací evropské dluhové krize, "fiskálním útesem" po amerických prezidentských volbách (politická paralýza podobná debatě o dluhovém stropu z loňského léta) a rizikem recese emerging markets (kvůli jejich silnému exportnímu napojení na západní trhy a stále nedostatečné domácí poptávce, která by mohla výpadky ve vývozu nahradit).

10. Bublina kapitalismu: Lidská sobeckost a krátkozrakost zvítězí

Rostoucím trendem poslední doby je "extrémní kapitalismus": ti, kdo nám vládnou, nejednají ve jménu celé společnosti, ale jen s ohledem na své vlastní zájmy. Jak varuje Grantham, "...dnešní kapitalismus ztrácí etiku a svědomí...". Systém v současné podobě je sebezničující, likviduje ho absence morální brzdy a uvažování v krátkodobém horizontu. Chybí vize a promýšlení dlouhodobých důsledků současných rozhodnutí.

Rok 2025: Evropská prezidentka Merkelová se chystá na zasedání Evropského parlamentu a řeší s Evropským měnovým fondem finanční transfer balkánským zemím Evropské unie
Nekončící finanční krize a ekonomická deprese po letech strádání nakonec donutily zbývající členy eurozóny hledat útočiště v tolik odmítané a nemyslitelné úplné politické a fiskální unii.

Zdroj: MarketWatch
Chorvatsko hledá strategického partnera pro Croatia Airlines
před 3 minutami

Chorvatsko hledá strategického partnera pro Croatia Airlines

Chorvatská vláda zahájila ve čtvrtek další kolo v procesu hledání strategického partnera pro státní leteckou...
Chorvatsko Privatizace Doprava
Nový blok má být v Dukovanech, první etapa vyvrcholí v roce 2024
před 15 minutami

Nový blok má být v Dukovanech, první etapa vyvrcholí v roce 2024

Při přípravě nového jaderného bloku se stát zaměří na jednu lokalitu, a to v Dukovanech. Smlouva státu s dceřinou...
ČEZ Jaderná energetika Akcie ČR
Tisk: Bruselu se nelíbí rozpočet Itálie, země je zdrojem potíží
před hodinou

Tisk: Bruselu se nelíbí rozpočet Itálie, země je zdrojem potíží

Rozpočet Itálie neobsahuje opatření, která by podporovala hospodářský růst. Země se kvůli němu stává nebezpečným...
Itálie Ekonomika Evropská unie
Brusel dá RWE souhlas s koupí aktivit E.ON a innogy
před hodinou

Brusel dá RWE souhlas s koupí aktivit E.ON a innogy

Německý energetický koncern RWE zřejmě získá bezpodmínečný souhlas Evropské komise s nákupem aktivit v oblasti...
Energetika Evropské akcie Fúze a akvizice
ECB loni díky výnosům z dluhopisů zvýšila zisk o 23 procent
11:56

ECB loni díky výnosům z dluhopisů zvýšila zisk o 23 procent

Evropská centrální banka v loňském roce zvýšila zisk o 23,4 procenta na 1,58 miliardy eur. K růstu přispěly zejména...
ECB Výsledková sezóna
Ruská ropná firma Gazprom Něfť loni zvýšila zisk o 49 procent
11:38

Ruská ropná firma Gazprom Něfť loni zvýšila zisk o 49 procent

Ruská ropná společnost Gazprom Něfť loni zvýšila čistý zisk o 48,7 procenta na 376,7 miliardy rublů (130 miliard Kč)....
Výsledková sezóna Rusko Ropa
Deutsche Telekom kvůli mimořádným položkám skončil ve ztrátě
11:17

Deutsche Telekom kvůli mimořádným položkám skončil ve ztrátě

Německá telekomunikační společnost Deutsche Telekom vykázala ve čtvrtém čtvrtletí ztrátu 431 milionů eur ve srovnání...
Deutsche Telekom Evropské akcie Výsledková sezóna
Rusko má podle Forbesu druhou dolarovou miliardářku
11:09

Rusko má podle Forbesu druhou dolarovou miliardářku

Majitelka a generální ředitelka internetového obchodu Wildberries Taťjana Bakalčuková se stala druhou Ruskou, které...
Rusko Bohatství
SK Hynix investuje 107 miliard USD do čtyř nových továren na čipy
10:58

SK Hynix investuje 107 miliard USD do čtyř nových továren na čipy

Jihokorejský výrobce čipů SK Hynix plánuje investovat v příštím desetiletí 107 miliard USD do výstavby čtyř nových...
Asijské akcie Informační technologie
Babiš: Smlouva s ČEZ kvůli bloku je pro stát lepší než garance
10:43

Babiš: Smlouva s ČEZ kvůli bloku je pro stát lepší než garance

Pro stát bude lepší uzavřít s energetickou společností ČEZ smlouvu kvůli stavbě nového jaderného bloku než vládní...
ČEZ Energetika Akcie ČR
Soud v kauze EMA: Brexit není důvodem pro zrušení nájemní smlouvy
10:21

Soud v kauze EMA: Brexit není důvodem pro zrušení nájemní smlouvy

Evropská agentura pro léčivé přípravky (EMA) musí splnit podmínky pronájmu kancelářských prostor v londýnské finanční...
Spojené království Evropská unie Právo
Ministryně Nováková opět komentovala mobilní data
10:17

Ministryně Nováková opět komentovala mobilní data

Ministryně průmyslu a obchodu Marta Nováková ve vyjádření pro tisk uvedla, že Úřad pro ochranu hospodářské soutěže...
Telekomunikace Internet O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.)
Výrobce počítačů Lenovo se ve čtvrtém kvartálu vrátil k zisku
10:12

Výrobce počítačů Lenovo se ve čtvrtém kvartálu vrátil k zisku

Čínská společnost Lenovo, která je největším výrobcem osobních počítačů na světě, se ve třetím fiskálním čtvrtletí...
Asijské akcie Čína Výsledková sezóna
Výrobce bezpilotních letadel Primoco koupil civilní letiště Písek
10:02

Výrobce bezpilotních letadel Primoco koupil civilní letiště Písek

Výrobce bezpilotních letounů Primoco UAV ve čtvrtek oznámil, že koupil civilní letiště Písek. Tímto krokem společnost...
Primoco UAV Technologie
Venezuela dováží palivo z Evropy a Ruska, náklady prudce rostou
09:58

Venezuela dováží palivo z Evropy a Ruska, náklady prudce rostou

Venezuela, která čelí americkým sankcím, je teď nucena dovážet paliva z Ruska a z Evropy. Účet za dovoz ale prudce...
Venezuela Pohonné hmoty Ropa
Kellnerova PPF převzala srbskou Telenor Banku
09:51

Kellnerova PPF převzala srbskou Telenor Banku

Investiční skupina PPF miliardáře Petra Kellnera po obdržení všech potřebných souhlasů získala od telekomunikační...
PPF Fúze a akvizice Evropské banky
Polská pojišťovna InterRisk ze skupiny VIG získala podíl v pojišťovně…
09:44

Polská pojišťovna InterRisk ze skupiny VIG získala podíl v pojišťovně TUW

Polská pojišťovna InterRisk ze skupiny VIG získala podíl v pojišťovně Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych (TUW)....
Vienna Insurance Group (VIG) Pojišťovny Polsko
ERÚ: V Česku v loňském roce stoupla spotřeba i výroba elektřiny
09:32

ERÚ: V Česku v loňském roce stoupla spotřeba i výroba elektřiny

V Česku v loňském roce stoupla spotřeba i výroba elektřiny. Vyplývá to z aktuálních dat Energetického regulačního...
Česká ekonomika Energetika
Agentura Fitch hrozí snížením ratingu Británie
09:23

Agentura Fitch hrozí snížením ratingu Británie

Agentura Fitch Ratings varovala, že by mohla snížit rating Británie kvůli rostoucí nejistotě ohledně jednání mezi...
Spojené království Rating Ratingové agentury