4 rizika, která se týkají každého investora
|

4 rizika, která se týkají každého investora

Jako investor se s určitou mírou rizika musíte smířit, ale jak na to? První krok je hlavním rizikům, která na vás na trhu číhají, správně porozumět. Jedině tak se s nimi naučíte vycházet.

Státní dluhopisy Rizika Světové akcie Investování
Rizika

Bojíte se rizika, a proto se snažíte investovat konzervativně? Ani dlouhodobá investice do celého indexu není bez rizika, i když vám ji možná investiční poradce "podstrčil" jako nejbezpečnější variantu investování do akcií.

Když minimalizujete jedno riziko, zvýšíte jiné

Při investování se rizikům nevyhneme, i když necháme hromady peněz ležet na "bezrizikovém" spořicím účtu se zákonným pojištěním vkladů. Tím sice minimalizujeme tržní riziko a riziko defaultu, ale neochráníme peníze před inflací. Pokud chcete svůj kapitál chtít ochránit reálně, budete muset zavítat i do oblastí rizikovějších investic.

Nabízí se řada alternativ z dílny investičních fondů, které jsou šité na míru různým investičním náturám (neboli investorům s rozdílným rizikovým apetitem). Určitě jste se již setkali s podivnými názvy jako progresivní, dynamický, balancovaný nebo konzervativní program.

Co to v praxi znamená? Pod označeními se skrývají investiční strategie s rozdílnou mírou rizika. Hodnotit a řídit rizika je úkolem profesionálů – tzv. risk manažerů -, do tajů této abstraktní veličiny ovšem můžeme proniknout sami.

Zatímco rizikový apetit investorů lze kategorizovat a měřit třeba pomocí stupnice, o samotném riziku už to samé tvrdit nelze. Zdrojů investičního rizika je totiž více.

1. Tržní riziko

V tomto případě jde o riziko, že i když budete diverzifikovat své investice "sázkou" na široký index, všechny akcie postihne nějaká nepříznivá změna všeobecných ekonomických nebo geopolitických podmínek (ekonomická krize, přírodní katastrofa, sociální nepokoje a podobně).

Mnoho Američanů před penzí, kteří měli většinu svých úspor před krizí z let 2007 a 2008 v akciích nebo nemovitostech, se o pohromě, jakou může způsobit tržní riziko, přesvědčili na vlastní kůži.

S tím je bohužel potřeba počítat – ceny aktiv podléhají trendům. Akcie mají většinou tendenci k rychlé reverzi, ale u jiných aktiv (například právě u zmiňovaných nemovitostí) může být proces pomalejší. Po několik dekád všichni považovali reality za kvalitní investici, ale nedávné nemovitostní bubliny v celém světě změnily zaběhlé pořádky.

Pozor! Bublina může postihnout prakticky jakoukoli třídu aktiv (drahé kovy, komodity, akcie, nemovitosti, dluhopisy).

2. Riziko defaultu

Toto riziko souvisí s kvalitou podkladového aktiva a výrazně se zvyšuje, pokud nakupujete akcie, dluhopisy nebo podílové listy jednotlivých emitentů. Při nákupu cenného papíru očekáváte kromě vrácení jistiny nějaký výnos. Bankrot subjektu vám ovšem může překazit plány.

Pozor! Současnost ukazuje, že nelze bezmezně věřit nikomu, ať už jde o renomovanou banku, penzijní fond, "tříáčkovou" firmu, či dokonce vyspělý stát! Riziko defaultu nepodceňujte!

14 bank, kterým nejvíce hrozí bankrot
Evropský bankovní sektor - to je, oč tu běží. Riziko spojené s bankami a s toxickými aktivy v jejich bilancích vede ke krizi důvěry, nedostatku úvěru pro firmy i spotřebitele a vlně snižování ratingů a záchranných balíčků. Trh s CDS, tedy s pojistkami pro případ nesplácení závazků, se u řady bank v Evropě drží nad 500 body (to znamená, že za 10 000 dolarů podkladového aktiva, tedy dluhu banky, zaplatíte 500 dolarů ročně za pojištění). Které banky právě trh s CDS oceňuje jako ty nejrizikovější, tedy ty, jimž nejvíce hrozí bankrot?

3. Inflační riziko

O inflaci jsme se již zmínili v úvodu. Portfoliomanažeři obvykle počítají při kalkulaci reálných výnosů dlouhodobých investic s průměrnou roční inflací 3 až 4 % (na definice "jádrové inflace" a dalších upravených vládních inflačních ukazatelů zapomeňte – jde o reálnou inflaci, kterou pociťujeme v cenách zboží a služeb). A teď po pravdě – kolik vynáší váš supervýhodný spořicí účet? S největší pravděpodobností to nebude více než 2,5 %. Váš očekávaný reálný výnos je tedy -0,5 až -1 % ročně.

Pozor! Vezměte si, co se může stát, když ekonomiku postihne hyperinflace - úspory v bance ztratí velkou část hodnoty. Další důvod, proč se poohlédnout po diverzifikaci napříč třídami aktiv.

Když nezabijí euro Řekové a Španělé, zabije ho Evropa sama
Seznam faktorů, které mohou zničit eurozónu, se každým dnem rozšiřuje o další položky. Jeden z nejjasnějších, ale mnohdy přehlížených, je šílený způsob měření inflace v Evropě.

4. Riziko smrti

Celý život budete spořit na penzi a toho, kdy vám fond začne vyplácet peníze, se ani nedožijete. Ano, to je riziko dlouhodobých investic. Ale na druhou stranu, vaše úspory se i pro tento smutný případ nikam neztratí, pokud máte smlouvu s penzijním fondem uzavřenou za řádných podmínek, měly by vaše celoživotní úspory připadnout dědicům. Raději spořte, než abyste se dožili vysokého věku a neměli na život.

Pozor! Vyhněte se investičním produktům, které nabízejí výplatu peněz jen po dobu vašeho života, přesvědčte se, že naspořené finance v případě vaší smrti připadnou dědicům, ne penzijnímu fondu!

Zajištění na důchod pomocí ETF? Proč ne
Každý finanční produkt má výhody i nevýhody. Kdo se nespoléhá pouze na státní penzi, využívá již dnes penzijní či podílové fondy. V souvislosti s důchodovou reformou lze v brzké době očekávat i nabídku nových fondů. Alternativou ke klasickým podílovým fondům jsou i burzovně obchodované fondy.

Zdroj: consumerismcommentary.com
včera v 07:00

Hepnerová (SAP): Ekonomika je rychlá, firmy by měly motivovat k (sebe)vzdělávání

Skutečnou výzvou dneška není nedostatek zaměstnanců, ale jejich (ne)schopnost zvládat rychlost, s jakou se svět mění....
Pracovní trh Zaměstnání Vzdělání
22. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Proč a jak investovat do nemovitostního fondu

Počet nemovitostních fondů v České republice roste, do některých lze přitom investovat již v řádu stovek korun. Více...
Podílové fondy Nemovitosti Investování
21. 10. 2018 16:00

Hnát & Kysilka: Technologická (r)evoluce mění vítězné modely, Česko na to musí reagovat

Do dvaceti let je možné na západě čekat pokles poptávky po autech o 90 %. Probíhající technologická revoluce, která...
Auta Průmysl Česká ekonomika
20. 10. 2018 07:00

Moldan: Nové technologie potřebují zavádět do praxe, s dotacemi se to ale nesmí přehnat

Státy musejí podpořit zavádění nových technologií, které pomohou vypořádat se s degradací životního prostředí. Nesmí...
Ekologie Životní prostředí Rozhovor
16. 10. 2018 07:00

Bedřich Moldan: Konec používání fosilních paliv se blíží

V těžbě a využívání fosilních paliv dojde (nejen) v důsledku degradace životního prostředí v příštích dvaceti nebo...
Komodity Ropa Uhlí a koks
15. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Domácí fotovoltaika aneb Jak ušetřit na výdajích za elektřinu

Na světě jsou jen dvě jistoty – daně a smrt. Tento citát Benjamina Franklina lze možná doplnit o třetí jistotou, a...
Nemovitosti Bydlení Elektřina
13. 10. 2018 07:00

Kysilka (6D Academy): Data o zákaznících jsou zlato 21. století, Česko k nim má stále daleko

Česko není montovna, to je klišé, ale je v rámci globálních řetězců někde uprostřed, a tím pádem není prodejcem...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
10. 10. 2018 18:00

Kupka & Novák: Nástup nového čínského průmyslu je impozantní

Struktura čínské ekonomiky se mění, stále významnější je výroba s vyšší přidanou hodnotou. Typickým příkladem jsou...
Čína Emerging Markets Světová ekonomika
9. 10. 2018 07:00

Pavel Kysilka (6D Academy): Auta využíváme ze 7 %, technologie to změní

Poptávka po osobních vozech na západě by do dvaceti let mohla propadnout na deset procent stávající produkce. České...
Auta Technologie Sdílená ekonomika
8. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Český vodík si razí cestu srdcem USA

Vodík má nakročeno stát se palivem budoucnosti. Technologie, které ho jednou dostanou i pod kapotu vašeho auta,...
Investorský magazín Investiční alternativy Investování
7. 10. 2018 15:00

START Day č. 3: Primoco UAV a UDI CEE od investorů získaly více než 320 milionů Kč. Jak úpis akcií hodnotí jejich zástupci?

V úterý proběhl na trhu START pražské burzy pro malé a střední podniky úpis akcií výrobce bezpilotních letadel...
Akcie ČR Pražská burza Technologie
6. 10. 2018 18:00

Jeff Bezos v roce 1997: Nejbohatší muž světa byl i v začátcích svého byznysu o krok napřed

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos je nejbohatší člověk na světě. Nebylo to tak vždy, vlastně ještě celkem nedávno ne....
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Byznys a podnikání
6. 10. 2018 12:00

Česko v síti globálních řetězců: Vláda může udělat hodně, bojovat s globalizací ale nemá smysl, tvrdí ekonom

České firmy v obchodních a dodavatelských řetězcích umějí uspět. Nejsou sice zpravidla na vrcholu, ale dokáží se...
Česká republika Česká ekonomika Globalizace
5. 10. 2018 12:00

David Bárta (CityOne): Státy a města musejí podporovat inovace pro lepší život

Lidé se stále více zajímají o to, v čem žijí. Brzdou pro Česko a další středoevropské a východoevropské země je...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
4. 10. 2018 15:00

Pavel Kohout: Riziko amerického penzijního systému a ukolébaná Evropa plná regulace

Americký penzijní systém je z velké části založen na tom, že zaměstnancům spoří jejich zaměstnavatelé. Velké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Penzijní fondy
2. 10. 2018 12:00

Politolog Strejček: Politiku Donalda Trumpa Evropa nepochopila

Na přelomu 19. a 20. století byla globálním hospodářským hegemonem Velká Británie a na paty jí začínalo šlapat...
Mezinárodní obchod Ekonomické a politické hrozby Donald Trump
1. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Průvodce světem akcií

Pokud máte rádi akcie, aktuální Investorský magazín je přesně pro vás. Svět akcií přibližuje začátečníkům, ale také...
Akciový trh Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory
25. 9. 2018 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby