4 rizika, která se týkají každého investora
|

4 rizika, která se týkají každého investora

Jako investor se s určitou mírou rizika musíte smířit, ale jak na to? První krok je hlavním rizikům, která na vás na trhu číhají, správně porozumět. Jedině tak se s nimi naučíte vycházet.

Státní dluhopisy Rizika Světové akcie Investování
Rizika

Bojíte se rizika, a proto se snažíte investovat konzervativně? Ani dlouhodobá investice do celého indexu není bez rizika, i když vám ji možná investiční poradce "podstrčil" jako nejbezpečnější variantu investování do akcií.

Když minimalizujete jedno riziko, zvýšíte jiné

Při investování se rizikům nevyhneme, i když necháme hromady peněz ležet na "bezrizikovém" spořicím účtu se zákonným pojištěním vkladů. Tím sice minimalizujeme tržní riziko a riziko defaultu, ale neochráníme peníze před inflací. Pokud chcete svůj kapitál chtít ochránit reálně, budete muset zavítat i do oblastí rizikovějších investic.

Nabízí se řada alternativ z dílny investičních fondů, které jsou šité na míru různým investičním náturám (neboli investorům s rozdílným rizikovým apetitem). Určitě jste se již setkali s podivnými názvy jako progresivní, dynamický, balancovaný nebo konzervativní program.

Co to v praxi znamená? Pod označeními se skrývají investiční strategie s rozdílnou mírou rizika. Hodnotit a řídit rizika je úkolem profesionálů – tzv. risk manažerů -, do tajů této abstraktní veličiny ovšem můžeme proniknout sami.

Zatímco rizikový apetit investorů lze kategorizovat a měřit třeba pomocí stupnice, o samotném riziku už to samé tvrdit nelze. Zdrojů investičního rizika je totiž více.

1. Tržní riziko

V tomto případě jde o riziko, že i když budete diverzifikovat své investice "sázkou" na široký index, všechny akcie postihne nějaká nepříznivá změna všeobecných ekonomických nebo geopolitických podmínek (ekonomická krize, přírodní katastrofa, sociální nepokoje a podobně).

Mnoho Američanů před penzí, kteří měli většinu svých úspor před krizí z let 2007 a 2008 v akciích nebo nemovitostech, se o pohromě, jakou může způsobit tržní riziko, přesvědčili na vlastní kůži.

S tím je bohužel potřeba počítat – ceny aktiv podléhají trendům. Akcie mají většinou tendenci k rychlé reverzi, ale u jiných aktiv (například právě u zmiňovaných nemovitostí) může být proces pomalejší. Po několik dekád všichni považovali reality za kvalitní investici, ale nedávné nemovitostní bubliny v celém světě změnily zaběhlé pořádky.

Pozor! Bublina může postihnout prakticky jakoukoli třídu aktiv (drahé kovy, komodity, akcie, nemovitosti, dluhopisy).

2. Riziko defaultu

Toto riziko souvisí s kvalitou podkladového aktiva a výrazně se zvyšuje, pokud nakupujete akcie, dluhopisy nebo podílové listy jednotlivých emitentů. Při nákupu cenného papíru očekáváte kromě vrácení jistiny nějaký výnos. Bankrot subjektu vám ovšem může překazit plány.

Pozor! Současnost ukazuje, že nelze bezmezně věřit nikomu, ať už jde o renomovanou banku, penzijní fond, "tříáčkovou" firmu, či dokonce vyspělý stát! Riziko defaultu nepodceňujte!

14 bank, kterým nejvíce hrozí bankrot
Evropský bankovní sektor - to je, oč tu běží. Riziko spojené s bankami a s toxickými aktivy v jejich bilancích vede ke krizi důvěry, nedostatku úvěru pro firmy i spotřebitele a vlně snižování ratingů a záchranných balíčků. Trh s CDS, tedy s pojistkami pro případ nesplácení závazků, se u řady bank v Evropě drží nad 500 body (to znamená, že za 10 000 dolarů podkladového aktiva, tedy dluhu banky, zaplatíte 500 dolarů ročně za pojištění). Které banky právě trh s CDS oceňuje jako ty nejrizikovější, tedy ty, jimž nejvíce hrozí bankrot?

3. Inflační riziko

O inflaci jsme se již zmínili v úvodu. Portfoliomanažeři obvykle počítají při kalkulaci reálných výnosů dlouhodobých investic s průměrnou roční inflací 3 až 4 % (na definice "jádrové inflace" a dalších upravených vládních inflačních ukazatelů zapomeňte – jde o reálnou inflaci, kterou pociťujeme v cenách zboží a služeb). A teď po pravdě – kolik vynáší váš supervýhodný spořicí účet? S největší pravděpodobností to nebude více než 2,5 %. Váš očekávaný reálný výnos je tedy -0,5 až -1 % ročně.

Pozor! Vezměte si, co se může stát, když ekonomiku postihne hyperinflace - úspory v bance ztratí velkou část hodnoty. Další důvod, proč se poohlédnout po diverzifikaci napříč třídami aktiv.

Když nezabijí euro Řekové a Španělé, zabije ho Evropa sama
Seznam faktorů, které mohou zničit eurozónu, se každým dnem rozšiřuje o další položky. Jeden z nejjasnějších, ale mnohdy přehlížených, je šílený způsob měření inflace v Evropě.

4. Riziko smrti

Celý život budete spořit na penzi a toho, kdy vám fond začne vyplácet peníze, se ani nedožijete. Ano, to je riziko dlouhodobých investic. Ale na druhou stranu, vaše úspory se i pro tento smutný případ nikam neztratí, pokud máte smlouvu s penzijním fondem uzavřenou za řádných podmínek, měly by vaše celoživotní úspory připadnout dědicům. Raději spořte, než abyste se dožili vysokého věku a neměli na život.

Pozor! Vyhněte se investičním produktům, které nabízejí výplatu peněz jen po dobu vašeho života, přesvědčte se, že naspořené finance v případě vaší smrti připadnou dědicům, ne penzijnímu fondu!

Zajištění na důchod pomocí ETF? Proč ne
Každý finanční produkt má výhody i nevýhody. Kdo se nespoléhá pouze na státní penzi, využívá již dnes penzijní či podílové fondy. V souvislosti s důchodovou reformou lze v brzké době očekávat i nabídku nových fondů. Alternativou ke klasickým podílovým fondům jsou i burzovně obchodované fondy.

Zdroj: consumerismcommentary.com
25. 5. 2018 12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika