10 akcií, které se nezblázní z QE3
|

10 akcií, které se nezblázní z QE3

Americký trh zažívá euforii jako zatím po každém ohlášení kvantitativního uvolňování Fedu. Nadšení však většinou brzy opadne. Šéf Fedu ve čtvrtek řekl, že americká centrální banka bude nakupovat každý měsíc okolo 40 miliard dolarů v hypotéčních aktivech (MBS), aby utlumila vysokou nezaměstnanost. Úrokové sazby ponechá poblíž nuly minimálně do poloviny roku 2015.

Světové akcie Defenzivní investování Kvantitativní uvolňování QE3

Reakce trhu byla ohromující a oba indexy (Dow Jones i S&P 500) se dostaly na maxima od konce roku 2007. Zatímco optimisté se těší na akciovou rally, skeptici přirovnávají tato opatření k podávání stále většího množství návykové látky drogově závislým. Jaké akcie upřednostňují investiční fondy a portfoliomanažeři, až euforie z QE3 opadne?

1. Apple

"Technologický sektor je nejméně závislý na vládních stimulech, protože si žije svým vlastním cyklem," tvrdí Paul Nolte, výkonný ředitel Dearborn Partners. "Valuace Applu zůstávají vcelku atraktivní, nyní navíc jako bonus vyplácí i dividendu."

Apple je příkladem firmy, která i přes nepříznivé makroekonomické podmínky dokáže většinou předčít očekávání analytiků. Poptávku po jejích žádaných smartphonech a tabletech slabé ekonomické klima neohrozí.

Apple

2. Facebook

Investoři Facebook buď milují, nebo nenávidí. Po volném pádu z ceny IPO 38 USD začíná přibývat investičních fondů, které prodávají pozice v Applu a Googlu, aby si "udělaly místo v portfoliích" pro Facebook.

Akcie Facebooku v nedávné době přidaly přes 7 % v reakci na optimistické prohlášení Marka Zuckerberga, který očekává silné tržby z reklamy díky rozvoji smartphonů.

Facebook

3. Newmont Mining

Akcie těžařů zlata jsou atraktivní, protože jsou ohodnoceny ve srovnání s cenou zlata a zlatými ETF poměrně nízko. Newmont Mining je favoritem fondů, protože nabízí slušný dividendový výnos navázaný na vývoj ceny zlata. Vyhlášení QE3 akciím "zlatých" těžařů zatím pokaždé svědčilo, nejinak by tomu mělo být i tentokrát.

Newmont Mining

Končí éra dominance iPhonu. Apple musí zabrat
Středa 12. září 2012 měla být dnem, který otřese světem. A když ne celou zeměkoulí, tak alespoň světem spotřební elektroniky. Tohle nám slibovali někteří analytici podporovaní masivní kampaní v médiích. Nemusím dodávat, že šlo o uvedení nového telefonu iPhone 5 od společnosti Apple. Jaké je realita?

4. CF Industries Holdings

Akcie s nejmenší závislostí na QE jsou silné společnosti s růstovým potenciálem a odolností vůči nepříznivým makroekonomickým podmínkám. Výrobce hnojiv CF Industries tuto charakteristiku naplňuje. Za uplynulý kvartál firma oznámila 24% růst zisku, protože se jí podařilo snížit náklady. Podle dat agentury FactSet se zvýšilo i volné cash-flow – o 76 % na 352 milionů USD.

Výhled firmy do roku 2013 zůstává optimistický zejména díky očekávání osetí velkých ploch kukuřicí a silné světové poptávce po hnojivech.

CF Industries Holdings

5. Procter & Gamble

Nejenže je celý sektor spotřebního nezbytného zboží dobrou sázkou v době nejistoty kolem QE, podle manažera Yacktman Fund Jasona Subotkyho je navíc v současnosti velmi atraktivně ohodnocený. Akcie Procter & Gamble letos zatím za trhem zaostává, většina vzestupů se navíc udála za poslední měsíc. Společnost nedávno oznámila plány na uvedení nových produktů s vyšší marží na vyspělých trzích.

Procter & Gamble

6. 3M

"Nejlepší volbou, jak neutralizovat efekt QE, je přejít do defenzivy," říká Dave Steinberg, partner DLS Capital. 3M je jedním z jeho favoritů. Firma je diverzifikovaná a růst zisků je stabilní. Nepřehlédnutelným lákadlem je i poměrně vysoká dividenda.

3M

7. American Water Works

Nehledě na to, jaký dopad na ekonomiku budou mít QE3 nebo prezidentské volby, lidé budou stále poptávat čistou vodu. "Spojené státy zatím investovaly do modernizace vodní infrastruktury velice málo," zdůrazňuje Matt Berler, manažer Osterweis Fund.

American Water je největší veřejně obchodovanou "vodní" společností, která poskytuje své služby ve více než třiceti amerických státech. V uplynulém čtvrtletí zaznamenala 32% růst zisku a 12% vzestup tržeb. Firma nedávno zvýšila čtvrtletní dividendu z 23 na 25 centů.

American Water Works

Komodita ryzejší než zlato: Voda
Honba za zlatem upozaďuje fakt, že na světě není nejhodnotnější komoditou tento krásně se blyštící žlutý kov, nýbrž voda. Až budete bloudit žízniví po poušti, k čemu vám bude, že budete zakopávat o zlaté hroudy?

8. Johnson & Johnson

Johnson & Johnson je favoritem dvou oslovených portfoliomanažerů Subotkyho a Olivera Purscheho, prezidenta Gary Goldberg Financial Services a manažera GMG Defensive Beta Fund. Až dopady QE3 v dlouhodobém horizontu opadnou, bude potřeba se zajistit. Johnson & Johnson toto zajištění nabízí, navíc se může chlubit slušným dividendovým výnosem.

"Nechci malovat čerta na zeď, ale kdykoli Fed přistoupil ke kvantitativnímu uvolňování, mělo to dopad na riziková aktiva," říká Pursche. Po listopadových prezidentských volbách podle Purscheho rizika zesílí, protože bude Kongres pod tlakem z blížícího se fiskálního útesu. Johnson & Johnson nedávno oznámil, že se chystá koupit za 20 miliard USD výrobce zdravotnického vybavení Synthes, což vedlo k mnoha upgradům doporučení od analytiků z Wall Street.

Johnson & Johnson

9. Kinder Morgan

Energetická infrastruktura je oblastí, která nenabízí atraktivní výnos investic, ale tyto společnosti platí dividendy a přizpůsobují svůj vývoj více fundamentům než politickým rozhodnutím. Kinder Morgan je spíše růstovou akcií než komoditní sázkou, přestože je největší společností poskytující energetickou infrastrukturu v Severní Americe a v dlouhodobém horizontu bude těžit z transportu břidlicového plynu.

Její růstový potenciál zůstane nedotčen, i kdyby se nezaměstnanost v USA držela na vysoké úrovni. Akcie nabízí zajímavý dividendový výnos. Minulou středu zvýšila Bank of America Merrill Lynch výhled Kinder Morgan na neutrální. Ohodnotila zejména vyváženější rizikový profil. Společnosti se podařilo snížit přímou expozici v cenách komodit.

Kinder Morgan

10. Total

Evropské akcie zůstávají mezi investory neoblíbené kvůli přetrvávající dluhové krizi. Tomu odpovídají i jejich valuace. Pursche z Gary Goldberg dává přednost francouzskému energetickému gigantu Total před Exxonem, protože americké akcie již mají v ceně započtené QE3. "V porovnání Exxon Mobil a Total najdete podobnosti, ale jejich byznys je odlišný," tvrdí Pursche. Rozdíl je jak v nedávné výkonnosti, tak v dividendách. Total válcuje Exxon s více než 4% dividendovým výnosem.

Total

Goldman Sachs: Comeback Evropy je tady, vsaďte proti Americe!
Řada analytiků a stratégů má ohledně dalších měsíců jasno - Amerika svou ekonomickou výkonností dalece překoná Evropu, která se potřebuje oddlužit a vyřešit současnou krizi. Akcioví stratégové Christian Mueller-Glissmann a Peter Oppenheimer ovšem nabízejí na první pohled kontraríánskou sázku. Comeback Evropy podle nich již začal.

Zdroj: MarketWatch
Americké akciové indexy v pondělí uzavřely smíšeně, dolar posílil
Americké akciové indexy v pondělí uzavřely smíšeně, dolar posílil
před hodinou

Americké akciové indexy v pondělí uzavřely smíšeně, dolar posílil

Akcie ve Spojených státech v pondělí uzavřely smíšeně. Indexy Dow a S&P 500 klesly po propadu energetických a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Portugalská firma Aptoide vyhrála soud s Googlem
před hodinou

Portugalská firma Aptoide vyhrála soud s Googlem

Portugalský obchod Aptoide s aplikacemi pro Android zvítězil v soudním sporu se společností Google ze skupiny...
Alphabet (Google) Software Mobilní telefony
Miliardář Branson odchází z čela představenstva Virgin Hyperloop
20:42

Miliardář Branson odchází z čela představenstva Virgin Hyperloop

Britský miliardář Richard Branson odchází z funkce předsedy představenstva společnosti Virgin Hyperloop One, která...
Doprava Technologie Nejbohatší investoři a byznysmeni
USA schválily fúzi plynárenských firem Linde a Praxair
18:46

USA schválily fúzi plynárenských firem Linde a Praxair

Německý výrobce technických plynů Linde a jeho americký konkurent Praxair, kteří se dohodli na fúzi v prosinci 2016,...
Fúze a akvizice Spojené státy americké (USA) Evropské akcie
Zaměstnanci chorvatských loděnic opět stávkují, kvůli mzdám
18:26

Zaměstnanci chorvatských loděnic opět stávkují, kvůli mzdám

Zaměstnanci největších chorvatských loděnic Uljanik v pondělí stávkují kvůli nevyplaceným mzdám za září. Je to již...
Chorvatsko Odbory Platy a osobní ohodnocení
Evropské burzy v úvodu týdne klesly, akcie aerolinek Ryanair však…
Evropské burzy v úvodu týdne klesly, akcie aerolinek Ryanair však…
18:00

Evropské burzy v úvodu týdne klesly, akcie aerolinek Ryanair však zdražily o více než 4 %

Evropské akciové trhy v pondělí uzavřely v červených číslech, když se investoři soustředili na výsledkovou sezónu a...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
V Bulharsku objevili ilegální tiskárnu pro padělání eur a dolarů
17:36

V Bulharsku objevili ilegální tiskárnu pro padělání eur a dolarů

V Bulharsku objevili ilegální tiskárnu pro padělání eurových a dolarových bankovek. Policie rovněž při operaci...
Bulharsko Euro Měny
Generali kupuje polského správce aktiv Union Investment TFI
Generali kupuje polského správce aktiv Union Investment TFI
17:21

Generali kupuje polského správce aktiv Union Investment TFI

Největší italská pojišťovna Generali se dohodla na koupi polského správce aktiv Union Investment TFI, který má ve...
Generali Itálie Fúze a akvizice
Netflix nabídne dluhopisy za dvě miliardy dolarů
Netflix nabídne dluhopisy za dvě miliardy dolarů
17:02

Netflix nabídne dluhopisy za dvě miliardy dolarů

Největší placená internetová televize Netflix hodlá vydat dluhopisy v hodnotě dvou miliard dolarů. Výtěžky z prodeje...
Netflix Spojené státy americké (USA) Firemní dluhopisy
Pražská burza v pondělí mírně stoupla, akcie O2 C.R. zdražily zhruba…
Pražská burza v pondělí mírně stoupla, akcie O2 C.R. zdražily zhruba…
16:45

Pražská burza v pondělí mírně stoupla, akcie O2 C.R. zdražily zhruba o 3,5 %

Pražská burza začala nový týden v pozitivním pásmu, když index PX zpevnil o 0,17 % na 1 081,18 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Rijád v souvislosti s Chášukdžím mluvil o vraždě, tlak roste
16:18

Rijád v souvislosti s Chášukdžím mluvil o vraždě, tlak roste

Saúdská Arábie o víkendu v souvislosti se smrtí opozičního novináře Džamála Chášukdžího na saúdském konzulátu v...
Saúdská Arábie Blízký a Střední východ Politika
Putin nařídil nachystat další sankce proti Ukrajině
Putin nařídil nachystat další sankce proti Ukrajině
15:59

Putin nařídil nachystat další sankce proti Ukrajině

Ruský prezident Vladimir Putin v pondělí podepsal výnos o uplatnění sankcí kvůli nepřátelským krokům Ukrajiny....
Rusko Ukrajina Mezinárodní obchod
Schodek veřejných financí Slovenska klesl na nové minimum
15:19

Schodek veřejných financí Slovenska klesl na nové minimum

Schodek veřejných financí Slovenska loni klesl na nové minimum v novodobé historii země, a to na částku odpovídající...
Slovensko Rozpočet
Ze světa investičních doporučení (22. října)
15:00

Ze světa investičních doporučení (22. října)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Kanada: Velkoobchodní tržby v srpnu klesly o 0,1 %
14:40

Kanada: Velkoobchodní tržby v srpnu klesly o 0,1 %

Kanadské velkoobchodní tržby se v srpnu snížily o 0,1 % po růstu o 1,1 % v předchozím měsíci. Analytici očekávali...
Kanada Tržby
Na trhu s novými automobily na Slovensku dál dominuje Škoda
Na trhu s novými automobily na Slovensku dál dominuje Škoda
14:16

Na trhu s novými automobily na Slovensku dál dominuje Škoda

Největší podíl na trhu s novými vozy na Slovensku si letos se značným odstupem před konkurencí udržela česká...
Slovensko Auta Volkswagen
Saúdská Arábie nezopakuje ropné embargo, ropu od politiky oddělí
Saúdská Arábie nezopakuje ropné embargo, ropu od politiky oddělí
14:02

Saúdská Arábie nezopakuje ropné embargo, ropu od politiky oddělí

Saúdská Arábie nehodlá uvalit na západní země ropné embargo jako v roce 1973, ropu a politiku od sebe oddělí....
Saúdská Arábie Politika Ropa
Řím navzdory kritice z Bruselu nehodlá měnit své rozpočtové plány
Řím navzdory kritice z Bruselu nehodlá měnit své rozpočtové plány
13:46

Řím navzdory kritice z Bruselu nehodlá měnit své rozpočtové plány

Italské ministerstvo financí sdělilo Evropské komisi, že se hodlá držet svých rozpočtových plánů, i když jsou...
Itálie Evropská unie Rozpočet