10 akcií, které se nezblázní z QE3
|

10 akcií, které se nezblázní z QE3

Americký trh zažívá euforii jako zatím po každém ohlášení kvantitativního uvolňování Fedu. Nadšení však většinou brzy opadne. Šéf Fedu ve čtvrtek řekl, že americká centrální banka bude nakupovat každý měsíc okolo 40 miliard dolarů v hypotéčních aktivech (MBS), aby utlumila vysokou nezaměstnanost. Úrokové sazby ponechá poblíž nuly minimálně do poloviny roku 2015.

Světové akcie Defenzivní investování Kvantitativní uvolňování QE3

Reakce trhu byla ohromující a oba indexy (Dow Jones i S&P 500) se dostaly na maxima od konce roku 2007. Zatímco optimisté se těší na akciovou rally, skeptici přirovnávají tato opatření k podávání stále většího množství návykové látky drogově závislým. Jaké akcie upřednostňují investiční fondy a portfoliomanažeři, až euforie z QE3 opadne?

1. Apple

"Technologický sektor je nejméně závislý na vládních stimulech, protože si žije svým vlastním cyklem," tvrdí Paul Nolte, výkonný ředitel Dearborn Partners. "Valuace Applu zůstávají vcelku atraktivní, nyní navíc jako bonus vyplácí i dividendu."

Apple je příkladem firmy, která i přes nepříznivé makroekonomické podmínky dokáže většinou předčít očekávání analytiků. Poptávku po jejích žádaných smartphonech a tabletech slabé ekonomické klima neohrozí.

Apple

2. Facebook

Investoři Facebook buď milují, nebo nenávidí. Po volném pádu z ceny IPO 38 USD začíná přibývat investičních fondů, které prodávají pozice v Applu a Googlu, aby si "udělaly místo v portfoliích" pro Facebook.

Akcie Facebooku v nedávné době přidaly přes 7 % v reakci na optimistické prohlášení Marka Zuckerberga, který očekává silné tržby z reklamy díky rozvoji smartphonů.

Facebook

3. Newmont Mining

Akcie těžařů zlata jsou atraktivní, protože jsou ohodnoceny ve srovnání s cenou zlata a zlatými ETF poměrně nízko. Newmont Mining je favoritem fondů, protože nabízí slušný dividendový výnos navázaný na vývoj ceny zlata. Vyhlášení QE3 akciím "zlatých" těžařů zatím pokaždé svědčilo, nejinak by tomu mělo být i tentokrát.

Newmont Mining

Končí éra dominance iPhonu. Apple musí zabrat
Středa 12. září 2012 měla být dnem, který otřese světem. A když ne celou zeměkoulí, tak alespoň světem spotřební elektroniky. Tohle nám slibovali někteří analytici podporovaní masivní kampaní v médiích. Nemusím dodávat, že šlo o uvedení nového telefonu iPhone 5 od společnosti Apple. Jaké je realita?

4. CF Industries Holdings

Akcie s nejmenší závislostí na QE jsou silné společnosti s růstovým potenciálem a odolností vůči nepříznivým makroekonomickým podmínkám. Výrobce hnojiv CF Industries tuto charakteristiku naplňuje. Za uplynulý kvartál firma oznámila 24% růst zisku, protože se jí podařilo snížit náklady. Podle dat agentury FactSet se zvýšilo i volné cash-flow – o 76 % na 352 milionů USD.

Výhled firmy do roku 2013 zůstává optimistický zejména díky očekávání osetí velkých ploch kukuřicí a silné světové poptávce po hnojivech.

CF Industries Holdings

5. Procter & Gamble

Nejenže je celý sektor spotřebního nezbytného zboží dobrou sázkou v době nejistoty kolem QE, podle manažera Yacktman Fund Jasona Subotkyho je navíc v současnosti velmi atraktivně ohodnocený. Akcie Procter & Gamble letos zatím za trhem zaostává, většina vzestupů se navíc udála za poslední měsíc. Společnost nedávno oznámila plány na uvedení nových produktů s vyšší marží na vyspělých trzích.

Procter & Gamble

6. 3M

"Nejlepší volbou, jak neutralizovat efekt QE, je přejít do defenzivy," říká Dave Steinberg, partner DLS Capital. 3M je jedním z jeho favoritů. Firma je diverzifikovaná a růst zisků je stabilní. Nepřehlédnutelným lákadlem je i poměrně vysoká dividenda.

3M

7. American Water Works

Nehledě na to, jaký dopad na ekonomiku budou mít QE3 nebo prezidentské volby, lidé budou stále poptávat čistou vodu. "Spojené státy zatím investovaly do modernizace vodní infrastruktury velice málo," zdůrazňuje Matt Berler, manažer Osterweis Fund.

American Water je největší veřejně obchodovanou "vodní" společností, která poskytuje své služby ve více než třiceti amerických státech. V uplynulém čtvrtletí zaznamenala 32% růst zisku a 12% vzestup tržeb. Firma nedávno zvýšila čtvrtletní dividendu z 23 na 25 centů.

American Water Works

Komodita ryzejší než zlato: Voda
Honba za zlatem upozaďuje fakt, že na světě není nejhodnotnější komoditou tento krásně se blyštící žlutý kov, nýbrž voda. Až budete bloudit žízniví po poušti, k čemu vám bude, že budete zakopávat o zlaté hroudy?

8. Johnson & Johnson

Johnson & Johnson je favoritem dvou oslovených portfoliomanažerů Subotkyho a Olivera Purscheho, prezidenta Gary Goldberg Financial Services a manažera GMG Defensive Beta Fund. Až dopady QE3 v dlouhodobém horizontu opadnou, bude potřeba se zajistit. Johnson & Johnson toto zajištění nabízí, navíc se může chlubit slušným dividendovým výnosem.

"Nechci malovat čerta na zeď, ale kdykoli Fed přistoupil ke kvantitativnímu uvolňování, mělo to dopad na riziková aktiva," říká Pursche. Po listopadových prezidentských volbách podle Purscheho rizika zesílí, protože bude Kongres pod tlakem z blížícího se fiskálního útesu. Johnson & Johnson nedávno oznámil, že se chystá koupit za 20 miliard USD výrobce zdravotnického vybavení Synthes, což vedlo k mnoha upgradům doporučení od analytiků z Wall Street.

Johnson & Johnson

9. Kinder Morgan

Energetická infrastruktura je oblastí, která nenabízí atraktivní výnos investic, ale tyto společnosti platí dividendy a přizpůsobují svůj vývoj více fundamentům než politickým rozhodnutím. Kinder Morgan je spíše růstovou akcií než komoditní sázkou, přestože je největší společností poskytující energetickou infrastrukturu v Severní Americe a v dlouhodobém horizontu bude těžit z transportu břidlicového plynu.

Její růstový potenciál zůstane nedotčen, i kdyby se nezaměstnanost v USA držela na vysoké úrovni. Akcie nabízí zajímavý dividendový výnos. Minulou středu zvýšila Bank of America Merrill Lynch výhled Kinder Morgan na neutrální. Ohodnotila zejména vyváženější rizikový profil. Společnosti se podařilo snížit přímou expozici v cenách komodit.

Kinder Morgan

10. Total

Evropské akcie zůstávají mezi investory neoblíbené kvůli přetrvávající dluhové krizi. Tomu odpovídají i jejich valuace. Pursche z Gary Goldberg dává přednost francouzskému energetickému gigantu Total před Exxonem, protože americké akcie již mají v ceně započtené QE3. "V porovnání Exxon Mobil a Total najdete podobnosti, ale jejich byznys je odlišný," tvrdí Pursche. Rozdíl je jak v nedávné výkonnosti, tak v dividendách. Total válcuje Exxon s více než 4% dividendovým výnosem.

Total

Goldman Sachs: Comeback Evropy je tady, vsaďte proti Americe!
Řada analytiků a stratégů má ohledně dalších měsíců jasno - Amerika svou ekonomickou výkonností dalece překoná Evropu, která se potřebuje oddlužit a vyřešit současnou krizi. Akcioví stratégové Christian Mueller-Glissmann a Peter Oppenheimer ovšem nabízejí na první pohled kontraríánskou sázku. Comeback Evropy podle nich již začal.

Zdroj: MarketWatch
MMF odložil změny ve struktuře akcionářů na prosinec 2023
10:28

MMF odložil změny ve struktuře akcionářů na prosinec 2023

Mezinárodní měnový fond (MMF) odložil rozhodnutí o navýšení kapitálu a změně struktury akcionářů, které by dalo větší...
Mezinárodní měnový fond
Američtí demokraté nechtějí summit G7 v Trumpově rezortu
09:17

Američtí demokraté nechtějí summit G7 v Trumpově rezortu

Američtí demokratičtí poslanci předložili v pátek v Kongresu návrh zákona, jehož cílem je zabránit prezidentovi...
Spojené státy americké (USA) Politika Světová ekonomika
Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na…
Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na směru neshodly

Akciové trhy ve Spojených státech v pátek oslabily. Negativní zprávy ohledně společností Boeing a Johnson & Johnson a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Křetínského CMI koupila 4% podíl v německé ProSiebenSat.1
včera v 20:17

Křetínského CMI koupila 4% podíl v německé ProSiebenSat.1

Skupina Czech Media Invest (CMI), kterou spoluvlastní český podnikatel Daniel Křetínský, koupila podíl zhruba 4,07 %...
Média Německo Fúze a akvizice
Protivládní protesty v Libanonu si vyžádaly desítky zraněných
včera v 19:46

Protivládní protesty v Libanonu si vyžádaly desítky zraněných

Libanonci v pátek druhým dnem protestovali proti vládě, kterou viní z drancování ekonomiky. Jde o největší protesty...
Blízký a Střední východ Politika Geopolitická rizika
Výrobce čipů AMS podal novou nabídku na převzetí výrobce osvětlení…
včera v 19:40

Výrobce čipů AMS podal novou nabídku na převzetí výrobce osvětlení Osram

Rakouský producent čipů AMS se rozhodl podat nový návrh na převzetí německého výrobce osvětlení Osram. Za každou...
Evropské akcie Fúze a akvizice
Reuters: Boeing možná poskytl zavádějící data o letounech 737 MAX
včera v 19:29

Reuters: Boeing možná poskytl zavádějící data o letounech 737 MAX

Interní komunikace mezi dvěma pracovníky americké strojírenské společnosti Boeing z roku 2016 naznačuje, že firma...
Boeing Doprava
Lufthansa: Odbory zrušily plánovanou nedělní stávku palubního…
včera v 18:51

Lufthansa: Odbory zrušily plánovanou nedělní stávku palubního personálu

Odborový svaz UFO zrušil na neděli plánovanou stávku palubního personálu německé letecké společnosti Lufthansa. K...
Doprava Německo
Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy…
Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy…
včera v 18:10

Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy Facebook

Francie, Německo a Itálie společně připravují opatření, která by v Evropě zamezila používání plánované digitální měny...
Facebook Kryptoměny Německo
Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez…
Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez výraznějších změn

Evropské akciové trhy v pátek klesly, když investoři monitorovali výsledkovou sezónu a čekali na zprávy, které by...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Akcie Renaultu po varování před poklesem zisku prudce klesly
včera v 17:22

Akcie Renaultu po varování před poklesem zisku prudce klesly

Akcie francouzské automobilky Renault po čtvrtečním varování před letošním poklesem zisku a tržeb výrazně oslabují....
Evropské akcie Francie Auta
Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu
Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu
včera v 17:04

Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu

Německý automobilový koncern Volkswagen v září meziročně zvýšil odbyt o 9,2 procenta na 904 200 vozů. V srpnu odbyt...
Volkswagen Auta Evropské akcie
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden stoupla o 2,9 %
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden stoupla o 2,9 %
včera v 16:45

Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden stoupla o 2,9 %

Pražská burza v pátek uzavřela v pozitivním pásmu, index PX získal 0,83 % na 1 042,9 bodu. O 4,42 % na 118 Kč...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Summit EU se neshodl na rozšíření ani víceletém rozpočtu
včera v 16:21

Summit EU se neshodl na rozšíření ani víceletém rozpočtu

Bez zásadní shody na důležitých tématech rozšíření Evropské unie či víceletého rozpočtu skončilo páteční jednání...
Evropská unie Rozpočet Politika
Ze světa investičních doporučení (18. října)
včera v 16:00

Ze světa investičních doporučení (18. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
Státní dluh letos ke konci září stoupl na 1,685 bilionu korun
včera v 15:00

Státní dluh letos ke konci září stoupl na 1,685 bilionu korun

Státní dluh letos ke konci září stoupl o 63,2 miliardy na 1,685 bilionu korun. Informovalo o tom v pátek ministerstvo...
Česká republika Zadlužení
Nezaměstnanost na Slovensku stoupla nad hranici pět procent
Nezaměstnanost na Slovensku stoupla nad hranici pět procent
včera v 14:19

Nezaměstnanost na Slovensku stoupla nad hranici pět procent

Nezaměstnanost na Slovensku v září mírně stoupla a dostala se nad hranici pěti procent. Dosáhla 5,04 procenta oproti...
Slovensko Nezaměstnanost
EU připravuje uvalení cel na americké zboží kvůli Boeingu
EU připravuje uvalení cel na americké zboží kvůli Boeingu
včera v 13:59

EU připravuje uvalení cel na americké zboží kvůli Boeingu

Evropská unie zavede "v pravou chvíli" vlastní cla na americké zboží kvůli dotacím pro amerického výrobce letadel...
Evropská unie Boeing Spojené státy americké (USA)