12 investičních doporučení na rok 2014
|

12 investičních doporučení na rok 2014

Fráze, že historické výnosy negarantují výnosy budoucí, je už tak "omletá", že dočista ztrácí význam. Přesto se na ni vyplatí pamatovat, až budete promýšlet investiční strategie na příští rok.

Pravidla a doporučení pro investování Výhled na rok 2014

Asi nikdo nečekal, že bude letošek tak dobrý pro akciový trh a tak špatný pro dluhopisy. Rok 2014 by ale měl být jiný - investoři mohou plánovat příští rok bez mrazení po zádech při pomyšlení na hrozící fiskální útes, i když washingtonské rozpočtové bitky budou nejspíše pokračovat. Akciové býky budou znepokojovat pravděpodobné utahování politiky Fedu a obavy z přehřívajícího se trhu, který nyní trhá rekordy. Jak tedy příští rok investovat?

1. Zaměřte se na investice, z nichž plyne hotovost

Letos došlo k více než 100miliardovému odlivu z dluhopisových fondů. Přitom podílovým fondům zaměřeným na dluhopisy s vysokým výnosem (patří sem i takzvané junk bondy) se v dobách silné ekonomiky zpravidla daří. Vzhledem k nejistému výhledu sazeb většina stratégů radí zůstat v krátkodobých až střednědobých dluhopisových fondech (hledejte fondy s krátkou průměrnou splatností bondů).

2. Připravte se na slabší dolar

Letos se držel dolar na poměrně stabilní úrovni, mělo by ale dojít k obnovení dlouhodobého oslabujícího trendu. Pomalá ekonomika a prostředí stále velmi nízkých sazeb bude nahrávat slabosti dolaru, komoditním investicím a akciím firem, kterým plynou tržby ze zahraničí.

3. Rebalancování s ohledem na současné trendy

Analytici z investiční společnosti Vanguard radí, aby se základní portfolio skládalo z 60 % akcií a 40 % dluhopisů, s vyšším podílem akcií, čím déle máte do penze. "S nejistým výhledem sazeb je potřeba snížit průměrnou splatnost u 40% dluhopisového podílu," vzkazuje hlavní akciový stratég S&P Capital IQ Sam Stovall.

4. Zkuste sázky na základě sezónnosti

Využití sezónních vzorců může zajistit vyšší zisky. Konec roku bývá na akciovém trhu silnější než období mezi květnem a říjnem. "Neznamená to vyloženě 'Sell in May and go away', spíše jen agresivnější strategii pro zimu a jaro s nadvážením sektoru spotřebního zbytného zboží, průmyslu a materiálů. Defenzivu zvolte na léto a podzim s farmaceutickými firmami a sektorem spotřebního nezbytného zboží. Strategie dlouhodobě přináší vyšší výnosy ve srovnání s pasivní investicí do S&P 500 (od roku 1945 13 % vs. 6,7 % u S&P 500).

5. Buďte světoví, když diverzifikujete

"Když neinvestujete globálně, ale jen do amerického trhu, připravujete se o důležitou diverzifikační příležitost," říká Maria Bruno, analytička z Vangurad. Za důležité to považuje také Jonathan Lewis, šéf investic v Samson Capital, obzvláště v době, kdy americký rozpočet zatížený dluhy může USA přivodit zhoršení úvěrového ratingu. "Snažte se diverzifikovat do zemí se zdravým hospodařením a dobrými vládami," doporučuje Lewis.

6. Hledejte zavedené světové firmy, které jsou podhodnocené

Bill Mann, šéf investic v Motley Fool Asset Management, doporučuje hledat hodnotu u silných světových značek, které mají malou expozici na americké ekonomice. Zmiňuje Adidas, který se mu zdá na základě odhadu zisků podhodnocený. Podle dat S&P Capital Reports je růst zisků firmy v příštím roce projektován na dvojnásobek zisku podobně oceněného konkurenta Nike.

7. Vyberte část zisků

Po ročním silném růstu už některé spekulativní akcie začínají působit "přehřátě". "V současnosti to není příliš populární pohled, ale možná nastal pravý čas na to zvýšit podíl hotovosti," domnívá se Mann.

8. Trocha zlata jako pojistka proti inflaci neuškodí

Všichni stále čekají, že začne stoupat inflace, a ona pořád nikde. Investiční poradce Vern Sumnicht ze Sumnicht & Associates radí investorům jako zajištění proti inflaci držet aspoň trochu zlata, i kdyby to byla jen 2 % z portfolia (například prostřednictvím ETF, jako je SPDR Gold Trust).

9. Potenciál emerging markets

Mladým trhům se nedařilo, zatímco vyspělý svět sbíral zisky. V uplynulém roce zaostaly mladé trhy za vyspělými o 25 %. Například portfoliový expert z T. Rowe Price Jason White ale vnímá dlouhodobý růstový příběh emerging markets jako nedotčený a valuace na nejatraktivnějších úrovních za poslední roky. Pro investice do některých těžko investičně složitě dostupných regionů doporučuje diverzifikované fondy, ale jen v omezeném množství.

10. Slibné investice mají kola

Velkými vítězi letošního roku byly aerolinky a automobilky. Rostly už příliš? Podle S&P Capital IQ nikoli. Během recese aerolinky omezily náklady, proto se i malé zvýšení poptávky po jejich službách promítá rovnou do zisků a sektor by měl z těchto trendů nadále těžit. Zacks Investment Research hodnotí jako jeden z nejlepších sektorů automobilový průmysl a očekává ve čtvrtém kvartálu růst zisků o 25 %. Ford a General Motors se stále obchodují s podprůměrnými P/E poměry.

11. Nakupujte large caps. Dostanete s nimi dvojnásobek hodnoty

Velké firmy mají potenciál navýšit dividendy, pokud vzroste inflace a zdvihne zahraniční zisky kvůli slabému dolaru.

12. Volatilita jako příležitost

Jedno je téměř jisté. V roce 2014 se budeme muset smířit s volatilitou. To si myslí například v Sumnicht & Associates. "Na scéně bude v úvodu roku opět téma navyšování dluhového stropu. Pravděpodobně nepovede k defaultu, nicméně bych toho využil jako příležitosti k nákupu akcií," dodává Sumnicht.

Zdroj: US News
ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v…
včera v 20:46

ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v problémech

Stát by mohl vstoupit do klíčových podniků, pokud by se kvůli ekonomickým dopadům epidemie koronaviru dostaly do...
Česká republika Byznys a podnikání Politika
V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet…
včera v 14:41

V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet obětí stoupl na 32

Počet lidí s potvrzeným onemocněním covid-19 způsobeným koronavirem v Maďarsku stoupl na 678. Dalších šest osob za...
Maďarsko Koronavirus
S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA
včera v 09:17

S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti Německa na nejvyšší...
Německo Rating
Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna
včera v 08:15

Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna

Americká automobilka Ford Motor prodloužila dočasné přerušení výroby automobilů a motorů ve většině svých evropských...
Ford Auta Průmysl
RBK: V ruské pomoci USA byly i výrobky firmy pod americkými sankcemi
3. 4. 2020 22:31

RBK: V ruské pomoci USA byly i výrobky firmy pod americkými sankcemi

Mezi zdravotnickým materiálem poslaným Ruskem Spojeným státům na pomoc v boji proti koronaviru byly i výrobky...
Rusko Spojené státy americké (USA) Koronavirus
Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v…
Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v…
3. 4. 2020 22:30

Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v červených číslech skončily hlavní indexy i v týdenním horizontu

Americké akcie v pátek oslabily. Úvodní ztráty během dne prohlubovaly v reakci na zprávu, že na trhu práce USA v...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly.…
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly.…
3. 4. 2020 22:15

Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly. Data z trhu práce USA byla výrazně horší, než se čekalo

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo v pátek pod nulou a v červených číslech indexy seanci také...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
MMF: Koronavirus má na ekonomiku horší dopad než finanční krize
3. 4. 2020 20:58

MMF: Koronavirus má na ekonomiku horší dopad než finanční krize

Koronavirus má na ekonomiku mnohem horší dopad, než měla globální finanční krize z let 2008 a 2009. Uvedla to v pátek...
Koronavirus Světová ekonomika Finanční krize
Schillerová: OSVČ nebudou muset pro získání 25 000 Kč dokládat pokles…
3. 4. 2020 18:07

Schillerová: OSVČ nebudou muset pro získání 25 000 Kč dokládat pokles příjmů

Pro získání jednorázového příspěvku 25 000 korun nebudou muset živnostníci dokládat pokles příjmů. Na podporu budou...
Byznys a podnikání Česká republika
Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v…
Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v…
3. 4. 2020 18:00

Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v týdenním horizontu

Západoevropské akcie zahájily páteční obchodování pod nulou a hlavní indexy, s výjimkou německého benchmarku DAX,...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Afrika má kvůli koronaviru potíže s přepravou zboží a pomoci
3. 4. 2020 17:53

Afrika má kvůli koronaviru potíže s přepravou zboží a pomoci

Více než polovina z 54 afrických států uzavřela kvůli koronaviru své pozemní, vzdušné i námořní hranice. Celý...
Afrika Koronavirus Mezinárodní obchod
Britský autoprůmysl potřebuje hotovost a žádá o pomoc vládu
3. 4. 2020 17:46

Britský autoprůmysl potřebuje hotovost a žádá o pomoc vládu

Britský automobilový průmysl potřebuje okamžitě hotovost a žádá vládu o pomoc dodavatelům. Někteří mají v čase...
Spojené království Průmysl Auta
Polsko pracuje na aplikaci, která pomůže sledovat nakažené koronavirem
3. 4. 2020 16:55

Polsko pracuje na aplikaci, která pomůže sledovat nakažené koronavirem

Polsko pracuje na aplikaci pro chytré telefony, která pomůže sledovat pohyb nemocných koronavirem a varovat ty, kteří...
Polsko Koronavirus Technologie
Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět…
Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět…
3. 4. 2020 16:50

Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět obchodních dní index PX odepsal 0,9 %

Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla. Index PX se snížil o 0,83 % na 774,34 bodu. Dolů šly akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
EU přesvědčuje Británii, aby prodloužila přechodné období
3. 4. 2020 16:03

EU přesvědčuje Británii, aby prodloužila přechodné období

Evropská unie se pokouší přesvědčit Británii, že přechodné období určené k vyjednání pobrexitových vztahů bude...
Evropská unie Spojené království Koronavirus
Vláda USA chce pomoct malým firmám úvěry za 350 miliard dolarů
3. 4. 2020 15:37

Vláda USA chce pomoct malým firmám úvěry za 350 miliard dolarů

Americká vláda připravuje podporu malým firmám v podobě úvěrů za nejméně 350 miliard dolarů. Většina bank na to ale...
Spojené státy americké (USA) Americké banky Koronavirus
V ČR bylo v březnu vyhlášeno nejméně osobních bankrotů od června
3. 4. 2020 14:47

V ČR bylo v březnu vyhlášeno nejméně osobních bankrotů od června

V Česku bylo v březnu vyhlášeno 1515 osobních bankrotů, o 303 méně než v únoru. Šlo o nejnižší počet od června 2019,...
Bankrot Česká republika Koronavirus
Majitelé: Vláda odkladem splátek nájmu přenáší problémy na jiné
3. 4. 2020 14:36

Majitelé: Vláda odkladem splátek nájmu přenáší problémy na jiné

Vláda odkladem splátek nájmu pro firmy přenáší problémy na pronajímatele. Sama si přitom může půjčovat za nízký úrok...
Realitní trh Koronavirus
Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst,…
Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst,…
3. 4. 2020 14:30

Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst, koronavirus si začíná vybírat svou daň

Ve Spojených státech v březnu mimo zemědělství zaniklo asi 701 tisíc pracovních míst. Analytici odhadovali, že ubylo...
Nezaměstnanost Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
Reuters: Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby letadel A320
3. 4. 2020 14:09

Reuters: Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby letadel A320

Evropský výrobce letadel Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby svých nejprodávanějších letadel A320. Chce tak...
Evropské akcie Airbus Koronavirus