Strach zabíjí vaše investice
|

Strach zabíjí vaše investice

Wayne Gretzky, bývalý kanadský hokejista považovaný za nejlepšího hráče v historii NHL a možná i nejlepšího hráče hokeje vůbec, s oblibou říkal: "Ze střel, které nevyšlete, jich branku mine 100 %." Mimo led nicméně Gretzky působí poněkud méně odvážným dojmem. "Riskování nemám v krvi. Od věcí, kterým nerozumím, se raději držím dále," říká legenda s přezdívkou The Great One. Věta o nevyužitých příležitostech přitom nemá cenu zlata jen v hokeji.

Investování Ponaučení pro investory Chyby v investování Bezpečné investice

Podle dvou investičních výzkumů publikovaných na začátku listopadu se většina investorů chová spíše jako Gretzky bez bruslí a hokejové výstroje. Velké množství lidí se kvůli finanční krizi z roku 2008 stále vyhýbá finančním trhům a své peníze namísto dalšího zhodnocování drží v hotovosti.

Hotovost není král

Výzkum investiční společnosti BlackRock, která se po celém světě dotazovala více než 17 tisíc investorů, zjistil, že zatímco americké akciové indexy prakticky každý týden přepisují historická maxima, "většina investorů není ochotna přijmout vyšší míru rizika pro znásobení svých zisků na finančních trzích". Ve Spojených státech mají lidé podle výzkumu BlackRock do akcií zainvestováno pouze 7 % a do dluhopisů 18 % svých investičních finančních prostředků, zatímco plných 48 % prostředků drží v hotovosti.

Jedno ze základních pravidel (berme je samozřejmě s rezervou) přitom říká, že by lidé do akcií měli investovat tolik procent svých volných prostředků, kolik odpovídá výsledku rovnice "sto mínus věk investora".

Podle druhého výzkumu, tentokrát od Investment Company Institute, dávají lidé, kteří investují prostřednictvím podílových fondů, přednost nízkým výnosům spojeným s minimálním rizikem. "Lidé investují konzervativněji než před rokem 2008," uvádí se ve zprávě k výzkumu. "Dramatický pád ceny akcií mezi říjnem 2007 a březnem 2009 v lidech zanechal obrovský strach," komentuje výsledek Sarah Holdenová z Investment Company Institute.

Podle BlackRock i Investment Company Institute stojí za nedůvěrou investorů v burzy a finanční trhy obecně nejen celosvětové problémy fiskální politiky, ale i četné geopolitické hrozby. Investoři se stále dohadují, jakým směrem se akcie vydají, až americká centrální banka začne zavírat přívod levných peněz, a příliš jistoty jim nepřidává ani stále neklidná Severní Korea nebo napětí v oblasti Středního východu.

Podle většiny analytiků se však investoři o velké investiční příležitosti nechávají připravit zbytečně. Kdyby totiž rezignovali na sledování světových událostí a soustředili se výhradně na akciové a dluhopisové trhy, došli by k jednoznačnému závěru, že riziko, jež bylo potřeba při investování na burzách v posledních měsících podstoupit, bylo zcela zanedbatelné.

Odchod z burzy riziko ztrát neeliminuje

Konzervativní investoři jistě namítnou, že po bitvě je každý generál, podle šéfa oddělení tržních strategií ve společnosti Russell Investment Steva Wooda se ale na celou věc dá nahlížet i z jiné perspektivy. "Investoři, kteří své peníze spravují extrémně konzervativně, ve výsledku podstupují mnohem větší riziko, než kdyby šli na burzu nebo dluhopisový trh," říká. "S nízkým rizikem jsou spojeny velmi nízké, nulové a v některých případech i záporné výnosy investic." Nedůvěřiví lidé, kteří vyhledávají investice slibující nulové riziko, si podle Wooda stále nejsou schopni uvědomit, že nic takového neexistuje.

Analytici se navíc poměrně překvapivě shodují, že pokud existuje něco jako "bezpečná investice", je to právě velkým množstvím lidí přehlížená burza. Jako doklad této skutečnosti často využívají americký akciový index S&P 500, jenž za posledních pět let vzrostl z 800 bodů na 1 800 bodů, což implikuje průměrný roční zisk kolem 15 %. Za posledních deset let se pak průměrný roční zisk při investici do ETF kopírujícího výkonnost indexu S&P 500 pohybuje navzdory výprodejům způsobeným poslední finanční krizí kolem 7,5 %.

Index S&P 500 (listopad 2008 až listopad 2013)

"Na burze samozřejmě zcela bez rizika investovat nelze," říká Rob Kron z investiční společnosti BlackRock. "Riziku ztrát se ale na druhou stranu nevyhnete ani tehdy, když se rozhodnete burzu zatratit," dodává. "Jakákoli správa peněz je svým druhem investice a jak všichni dobře víme, investice a riziko jsou jako rub a líc – jedno bez druhého nemůže existovat."

Není nic špatného na tom, když investor přizná, že se často chová jako obezřetný Gretzky. Důležité ale je, aby své střely na bránu neodkládal tak dlouho, až nakonec nebude mít čím a na co vystřelit. Lidé, kteří svůj strach z burzy stále vysvětlují pádem Lehman Brothers, by si měli uvědomit, že kvůli své pasivitě přicházejí o mnohem více, než kolik by i podle nejčernějších scénářů akciových skeptiků mohli ztratit, kdyby své investiční portfolio obohatili například o indexové ETF.

Zdroj: MarketWatch
Rozšířené možnosti obchodování u ČNB ekonomové přivítali
18:56

Rozšířené možnosti obchodování u ČNB ekonomové přivítali

Rozšíření možností České národní banky obchodovat na trzích ještě více zatraktivní české státní dluhopisy pro...
ČNB Centrální banky Koronavirus
Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců
18:09

Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců

Automobilky Nissan Motor, Mazda Motor a Mitsubishi Motor chtějí na nucenou dovolenou poslat 20 000 japonských...
Auta Japonsko Koronavirus
IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD
17:30

IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD

Globální dluh napříč všemi sektory v loňském roce stoupl na rekordních 255 bilionů USD a překonal 322 % hrubého...
Zadlužení Světová ekonomika Koronavirus
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
16:50

Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela navzdory poklesu cen akcií finančních společností

Pražská burza ve středu potřetí v řadě vzrostla, index PX posílil o 0,89 % na 827,66 bodu. Dařilo se mediální CME,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akcie den zahájily zhruba…
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akcie den zahájily zhruba…
16:45

Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akcie den zahájily zhruba procento pod nulou, v minusu se držely i odpoledne. Wall Street otevřela v plusu

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou. Dopoledne indexy ztráty mírně...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 pct.
16:38

Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 pct.

Kdyby se ekonomická aktivita v České republice měřila spotřebou elektřiny očištěnou o vliv teplotních výkyvů,...
ČNB Česká ekonomika HDP
Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP
16:08

Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP

Sněmovna dnes ve stavu legislativní nouze schválila i přes kritiku opozice vládní novelu zákona o rozpočtové...
Rozpočet HDP Koronavirus
Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP
15:56

Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP

Maďarsko investuje do boje proti koronaviru dvacet procent svého hrubého domácího produktu. Podle agentury MTI to ve...
Maďarsko Koronavirus HDP
Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru
15:42

Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru

Nizozemská společnost Heineken, která je druhým největším výrobcem piva na světě a působí rovněž v České republice,...
Pivo Koronavirus Evropské akcie
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB
15:18

Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB

Česká národní banka bude mít zřejmě širší možnosti obchodování na trzích. Bude moci obchodovat s cennými papíry s...
ČNB Kvantitativní uvolňování Koronavirus
Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta
14:58

Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta

Polská centrální banka ve středu překvapivě snížila svou základní úrokovou sazbu na půl procenta z dosavadního...
Polsko Centrální banky Úrokové sazby
Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy
14:35

Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy

Ministerstvo financí ve středu ve třech aukcích prodalo státní dluhopisy za 28,5 miliardy korun, tedy zhruba dvakrát...
České státní dluhopisy Koronavirus
Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna
14:20

Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna

Automobilka Škoda Auto vestředu potřetí prodloužila odstávku výroby ve všech třech svých českých závodech kvůli...
Auta Česká ekonomika Koronavirus
Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace
14:10

Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace

Pokud Mezinárodní měnový fond Íránu neposkytne na boj s koronavirem pět miliard dolarů z mimořádného fondu, jak...
Mezinárodní měnový fond Írán Podpora ekonomiky
Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží
13:37

Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží

Snaha udržet v Británii zaměstnanost v časech koronavirové krize se zřejmě citelně prodraží. Jen za první tři měsíce...
Spojené království Pracovní trh Podpora ekonomiky
Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou
13:21

Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou

Americký výrobce elektromobilů Tesla kvůli koronaviru svým zaměstnancům dočasně sníží mzdy. Postradatelné pracovníky...
Tesla Koronavirus
Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou
13:15

Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou

Státy Evropské unie podpořily další využití peněz z kohezní politiky na boj s koronavirem. Velvyslanci unijních zemí...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus
Exprezident čínské CITIC Bank byl zatčen, je podezřelý z korupce
13:06

Exprezident čínské CITIC Bank byl zatčen, je podezřelý z korupce

Bývalý prezident čínského finančního ústavu CITIC Bank Sun Te-šun byl kvůli podezření z korupce zatčen. S odvoláním...
Čína Korupce Banky
Goldman Sachs: Firmy z indexu S&P 500 letos omezí zpětné odkupy o…
Goldman Sachs: Firmy z indexu S&P 500 letos omezí zpětné odkupy o…
12:20

Goldman Sachs: Firmy z indexu S&P 500 letos omezí zpětné odkupy o polovinu a dividendy o čtvrtinu

Podle analytiků Goldman Sachs letos dojde k výraznému omezení objemu prostředků, které firmy vydávají na odměňování...
Dividendy Zpětné odkupy akcií Goldman Sachs
Bernanke: Ekonomika USA může v druhém čtvrtletí spadnou o 30 %
Bernanke: Ekonomika USA může v druhém čtvrtletí spadnou o 30 %
12:01

Bernanke: Ekonomika USA může v druhém čtvrtletí spadnou o 30 %

Ekonomika Spojených států by se v letošním druhém čtvrtletí mohla kvůli opatřením proti šíření koronaviru propadnout...
Spojené státy americké (USA) Ben Bernanke Koronavirus