Pravda o akciovém trhu: Sledujte menší firmy, vrchol rally se blíží
|

Pravda o akciovém trhu: Sledujte menší firmy, vrchol rally se blíží

Chcete-li zjistit skutečnou sílu trhu, tedy odstínit vliv centrálních bank, sledujte indexy sestavené z akcií s tržní kapitalizací do 250 milionů dolarů. V tomto segmentu trhu se totiž neangažují ani velké podílové fondy, ani investiční banky.

Světové akcie Investiční a ekonomický výhled Americké akcie

Korelace mezi IWM (Small Cap ETF) a výběrem zhruba 100 nejvíce ceněných akcií sektoru Micro Caps ze serveru Fool.com je 0,71 za 1 000 dnů, korelace se SPY (S&P 500 ETF) je dokonce jen 0,58. Není to tak, že by tyto akcie rostly naprosto jinak než hlavní index S&P 500, jen korigují tak, jak by za normálních okolností korigovaly i akcie ze sektoru Large Caps, nebýt podpory centrálních bank. Peníze z centrálních bank jdou většinou do akcií těch největších firem.

Index vytvořený z micro caps má navíc schopnost svou divergencí s předstihem určovat cenové vrcholy u hlavních indexů. Začne většinou vytvářet nižší vrcholy předtím, než vyvrcholí S&P 500 a další hlavní akciové indexy. Micro caps představují nejrizikovější sektor, a proto je logické, že tyto firmy začnou tradeři opouštět jako první.

Myslím si, že by vývoj trhu během letošního jara mohl být hodně podobný loňskému roku. Graf indexu micro caps v únoru 2012 vytvořil první vrchol a myslím si, že někde ve fázi tvorby prvního vrcholu jsme i nyní. Minulý rok tato fáze trvala měsíc, než cena poprvé silněji spadla dolů. Růstový trend je zatím velice silný a není možné předpokládat, že se situace najednou otočí.

Index micro caps - cenový vrchol v únoru 2012 a letošní vývoj

Index v druhém grafu je vytvořený z finančních micro caps. Je to nejsilnější část trhu, podobně jako u large caps. Zde je korelace s indexem Russel 2 000 (small caps) za 1 000 dní extrémně vysoká (0,99). Market breadth indikátory jsou však vytvořeny z celého spektra micro caps. Podotýkám, že se jedná o ty nejvíce ceněné firmy ze sektoru. Indikátory nyní mluví jasně – trh slábne, podobně jako v únoru před rokem.

Index finančních micro caps

Domnívám se tedy, že mají trhy to nejlepší za sebou. Vyjma krátce trvajících obchodů nemá smysl se pouštět do velkých akciových investic.

Americké akcie v úterý posílily. Nově ohlášená cla zasáhla trhy méně,…
Americké akcie v úterý posílily. Nově ohlášená cla zasáhla trhy méně,…
včera v 22:30

Americké akcie v úterý posílily. Nově ohlášená cla zasáhla trhy méně, než se čekalo

Americké akcie po pondělních výprodejích během úterního obchodování posílily. Zpráva o nově ohlášených clech zasáhla...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Společnost Zalando opět snížila letošní výhled, její akcie klesly o…
včera v 21:26

Společnost Zalando opět snížila letošní výhled, její akcie klesly o pětinu

Internetový prodejce módy Zalando v řádu měsíců opět snížil odhad letošního výhledu prodeje a zisku. Stěžuje si na...
Móda a design Evropské akcie
Tesla čelí kriminálnímu vyšetřování kvůli Muskovým výrokům
Tesla čelí kriminálnímu vyšetřování kvůli Muskovým výrokům
včera v 18:58

Tesla čelí kriminálnímu vyšetřování kvůli Muskovým výrokům

Americké ministerstvo spravedlnosti vyšetřuje výrobce elektromobilů Tesla kvůli prohlášením jeho generálního ředitele...
Tesla Americké akcie Auta
Evropské burzy v úterý i přes eskalaci obchodního sporu mezi USA a…
Evropské burzy v úterý i přes eskalaci obchodního sporu mezi USA a…
včera v 18:00

Evropské burzy v úterý i přes eskalaci obchodního sporu mezi USA a Čínou převážně zpevnily

Většina evropských akciových trhů zakončila úterní seanci v plusu, přestože se vyostřily obchodní třenice mezi...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Visa a Mastercard v USA urovnají žalobu obchodníků
Visa a Mastercard v USA urovnají žalobu obchodníků
včera v 17:46

Visa a Mastercard v USA urovnají žalobu obchodníků

Vydavatelé platebních karet Visa a Mastercard a skupina amerických bank se dohodli, že zaplatí 6,2 miliardy dolarů za...
VISA MasterCard Platební karty
Německá BMW zavře hned po brexitu svou britskou továrnu
Německá BMW zavře hned po brexitu svou britskou továrnu
včera v 17:34

Německá BMW zavře hned po brexitu svou britskou továrnu

Německá automobilka BMW zavře hned po odchodu Británie z Evropské unie zhruba na měsíc svou britskou továrnu na...
BMW Auta Spojené království
Na Slovensku začala výstavba plynovodu do Polska
včera v 17:20

Na Slovensku začala výstavba plynovodu do Polska

Na východním Slovensku byla v úterý slavnostně zahájena výstavba slovensko-polského plynovodu. Nové propojení o...
Slovensko Zemní plyn Komodity
Oděvní společnost Esprit kvůli ztrátě sníží náklady
včera v 17:04

Oděvní společnost Esprit kvůli ztrátě sníží náklady

Oděvní společnost Esprit kvůli hluboké ztrátě sníží náklady. V uplynulém fiskálním roce, tedy v období do 30. června,...
Asijské akcie Výsledková sezóna
Pražská burza v úterý nepatrně klesla, akcie Avastu a Kofoly zlevnily…
Pražská burza v úterý nepatrně klesla, akcie Avastu a Kofoly zlevnily…
včera v 16:45

Pražská burza v úterý nepatrně klesla, akcie Avastu a Kofoly zlevnily o více než 2 %

Pražská burza v úterý mírně prohloubila pondělní ztrátu, když index PX odepsal 0,04 % na 1 091,64 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Apple uhradil irské vládě rozsáhlý daňový nedoplatek
Apple uhradil irské vládě rozsáhlý daňový nedoplatek
včera v 16:18

Apple uhradil irské vládě rozsáhlý daňový nedoplatek

Americká technologická společnost Apple již irské vládě uhradila sporný daňový nedoplatek 13,1 miliardy eur plus...
Apple Americké akcie Irsko
Čína začne 24. září uplatňovat cla na dovoz amerického zboží v…
včera v 15:30

Čína začne 24. září uplatňovat cla na dovoz amerického zboží v hodnotě 60 miliard USD

Čínští představitelé ve středu oznámili uvalení dalších cel na dovoz amerického zboží. Nová cla by měla být ve výší 5...
Spojené státy americké (USA) Čína Mezinárodní obchod
Orbán se v Kremlu dohodl na dodávkách plynu pro rok 2020
Orbán se v Kremlu dohodl na dodávkách plynu pro rok 2020
včera v 15:18

Orbán se v Kremlu dohodl na dodávkách plynu pro rok 2020

Rusko a Maďarsko se dohodly na dodávkách plynu pro rok 2020, oznámil v úterý maďarský premiér Viktor Orbán po jednání...
Maďarsko Rusko
Ze světa investičních doporučení (18. září)
včera v 14:30

Ze světa investičních doporučení (18. září)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Trh s kryptoměnami v úterý klesá, výjimkou je ripple
včera v 13:30

Trh s kryptoměnami v úterý klesá, výjimkou je ripple

Nejpopulárnější digitální měny v úterý oslabují. Bitcoin podle serveru coinmarketcap.com ve 13.30 odepisoval zhruba 3...
Kryptoměny Bitcoin