Burzovní kalendář 25. 2. - 1. 3. 2013
|

Burzovní kalendář 25. 2. - 1. 3. 2013

Italské parlamentní volby v neděli a v pondělí, úterní a středeční vystoupení Bena Bernankeho v Kongresu, výsledková sezóna amerických maloobchodních řetězců a řada důležitých makrodat budou investorům napovídat, kterým směrem se vydají akcie na konci února. Pražská burza bude mít také napilno, ve středu a ve čtvrtek oznámí výsledky svého hospodaření hned pět firem - Telefónica, CME, Erste Group, ČEZ a TMR.

Investiční a ekonomický výhled Výsledková sezóna

Wall Street

25/2 - 1/3 Výsledková sezóna (Target, Lowe's, Macy's, Berkshire Hathaway, J.C. Penney, Home Depot)

25/2 Index aktivity chicagského Fedu

25/2 Index aktivity dallaského Fedu

26/2 - 27/2 Vystoupení Bena Bernankeho v Kongresu

26/2 Index cen domů S&P/Case-Shiller

26/2 Spotřebitelská důvěra (odhad: růst na 59,8 bodu)

26/2 Prodeje nových domů (odhad: +4,3 %)

27/2 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (odhad: -4,0 %, bez dopravy -0,4 %)

27/2 Pokračující prodeje domů

28/2 HDP za 4Q2012 (odhad: +0,6 %)

28/2 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti

28/2 Index nákupních manažerů pro oblast Chicaga

1/3 Osobní příjmy a výdaje

1/3 Indexy nákupních manažerů (Markit, ISM)

1/3 Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity

1/3 Stavební výdaje (odhad: +0,5 %)

Americké akcie mají za sebou první týdenní pokles v roce 2013, index S&P 500 ztratil 0,275 %. Hrozivě vypadající situaci zachránil páteční růst indexu o 0,88 %. V úterý přitom index posunul vzhůru své pětileté rekordy, mimo jiné i díky optimismu z trhu fúzí a akvizic. Warren Buffett chce převzít společnost Heinz, Office Depot se spojí s OfficeMax.

"Zavírací cena pod 1 495 by mohla být varováním před silnější korekcí. Další support je na maximech z roku 2012 v pásmu 1 460 až 1 470, kde je také 50denní klouzavý průměr. Nejbližší rezistence je na úterním maximu a zároveň zavírací ceně 1 531, ale cílem jsou historické rekordy z října 2007," napsal ve svém pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál.

Ve středu trhy vystrašila možnost, že by Fed mohl přestat s kvantitativním uvolňováním dříve, než se čekalo. Strach vycházel ze zápisu z jednání měnového výboru banky, který ovšem de facto neobsahoval žádné nové informace. V pátek navíc Bloomberg napsal, že šéf Fedu Ben Bernanke v únoru na soukromém setkání s investory bagatelizoval obavy z toho, že politika Fedu vytváří bubliny, které by mohly poškodit ekonomiku. Znamenalo by to, že se bude stavět proti předčasnému ukončení uvolněné politiky. To společně s dalším růstem německého podnikatelského indexu Ifo pomohlo akciím napravit předešlé dva denní propady.

I kvůli událostem z uplynulého týdne budou v tom dalším velice sledovaná vystoupení Bena Bernankeho v obou komorách amerického Kongresu, a to v úterý a ve středu.

Kalendář je velice nabitý především daty z nemovitostního sektoru a z průmyslu (indexy nákupních manažerů). Bude také zpřesněn údaj o vývoji HDP ve čtvrtém kvartálu loňského roku, přičemž očekávaná revize směrem do plusu by měla v závěru týdne trhy podpořit.

Výsledková sezóna se chýli ke svému závěru. Po překvapivě dobrých číslech společnosti Wal-Mart přijde na řadu většina maloobchodních řetězců, například Gap, Target nebo J.C. Penney, pozornost investorů si zaslouží i Buffettova Berkshire Hathaway.

Náladu na světových trzích obecně mohou ovlivnit také údaje z Číny (indexy nákupních manažerů), Itálie (výsledek parlamentních voleb) a Japonska, kde se vedle řady podstatných ekonomických údajů může rozhodnout o novém šéfovi centrální banky.

Proč se Spojené státy (ne)stanou novým Řeckem
Pondělní titulní stránka magazínu Barron's naznačující analogii vývoje americké a řecké ekonomiky vzbudila rozruch. Prezident Obama v nedávném projevu o stavu Unie Američany ujišťoval, že je jejich země nyní silnější. Ale silnější než co? Rychle rostoucí zadlužení Spojených států nedává ekonomům spát.

Evropa

25/2 - 1/3 Výsledková sezóna (BASF, Anheuser-Busch InBev, Deutsche Telekom, RBS)

27/2 Spojené království - HDP za 4Q2012

27/2 Eurozóna - spotřebitelská důvěra

28/2 Německo - celková míra nezaměstnanosti

28/2 Eurozóna - index spotřebitelských cen (a zpřesnění údajů v Německu)

1/3 Německo - maloobchodní tržby

1/3 Eurozóna a jednotlivé státy (včetně ČR) - index nákupních manažerů

1/3 Eurozóna - celková míra nezaměstnanosti

1/3 Itálie - HDP (rok 2012) a celková míra nezaměstnanosti (leden)

Evropské akcie se na rozdíl od amerických dokázaly díky pátečnímu růstu dostat za celý týden do plusu (DJ EuroStoxx 50 +0,57 %). Vůči dolaru ztrácelo euro, španělské dluhopisy naopak mírně posílily, ty italské ztrácely kvůli nervozitě před parlamentními volbami v zemi, které se konají v neděli a v pondělí.

Ľuboš Mokráš z České spořitelny vysvětluje, jaký dopad na finanční trhy může výsledek italských voleb mít:

Prognóza vývoje evropské ekonomiky není příliš dobrá, Německo se ale drží dobře. Nálada tamních podnikatelů (index Ifo) se zlepšuje, ekonomický sentiment rovněž (index ZEW). V týdnu budou i proto investory zajímat finální výsledky únorového průzkumu mezi nákupními manažery (PMI), a to nejen v Německu, ale také ve Francii a dalších zemích.

Francouzský prezident Hollande přislíbil, že jeho země již letos nebude přiškrcovat ekonomiku. 3% cíl deficitu veřejných financí ovšem nesplní a bude muset od EU dostat "výjimku". Nakolik to bude výjimka, a nakolik spíše pravidlo v rámci zemí takzvaného fiskálního kompaktu, ukáží až další měsíce. Francii mimo jiné aktuálně velice tíží silnější euro, o klesající produktivitě a rostoucí nezaměstnanosti nemluvě.

Spojené království v pátek přišlo o nejvyšší rating AAA ze strany agentury Moody's. Podle ministra financí George Osbornea tak je potřeba ještě intenzivněji pokračovat v úsilí o řešení dluhových problémů. Podle analytiků by ale vláda neměla mít problém s financováním prostřednictvím prodeje dluhopisů, neměly ho totiž po ztrátě ratingu ani USA, Francie nebo Japonsko. Britská libra ale na zprávu reagovala dalším oslabením vůči americkému dolaru. V týdnu pro její vývoj bude důležitá řada britských makrodat v čele s vývojem HDP.

Důležitá budou také páteční data z trhu práce. Nezaměstnanost je pravděpodobně největším problémem Evropy, který bude starý kontinent muset řešit po mnoho dalších let.

Pražská burza

27/2 CME - hospodářské výsledky za 4Q2012

27/2 Telefónica C.R. - hospodářské výsledky za 4Q2012

28/2 Erste Group Bank - hospodářské výsledky za 4Q2012

28/2 ČEZ - hospodářské výsledky za 4Q2012

Index PX za týden ztratil 0,36 %. Nejztrátovějším titulem týdne byly akcie NWR (-5,7 %). Ve čtvrtek firma zveřejnila výsledky za čtvrtý kvartál 2012, které zaostaly za odhady trhu na všech důležitých úrovních. Firma oznámila rekordní ztrátu, již způsobilo především přecenění zásob uhlí a ekonomické zpomalení. Její plány do roku 2017 jsou smělé, pokračuje například rozvoj aktivit v Polsku, ale krátkodobá rizika poslala akcie výrazně níže.

Hlavní zprávou bylo ale dění okolo společnosti ČEZ. Ta v Bulharsku může přijít o licenci na distribuci elektřiny. Bulharská vláda v týdnu podala demisi, situace v zemi ("bulharská zima") je velice napjatá, v ulicích protestují desítky tisíc lidí proti politikům i vysokým cenám elektřiny. Emoce se snažila mírnit jaka sama firma, tak bulharský regulátor DKEVR, který rozhodl o zahájení procesu odnětí licence, ten ale bude dlouhý (zhruba do poloviny dubna) a s nejasným výsledkem. V případě odejmutí licence se ČEZ chce bránit soudně. Za týden akcie ztratily 2,25 %, byly na tom ale výrazně hůře, po mnoha letech se ocitly pod hranicí 600 Kč za kus.

Nový týden na pražské burze bude ve znamení výsledkové sezóny. Ta zažije vpravdě svůj vrchol v podobě středečních čísel od CME a Telefóniky a čtvrtečních reportů ČEZ a Erste Group. Z menších emisí se připojí ještě nováček na burze Tatry Mountain Resort.

"U CME očekáváme ve středu oznámení 13% meziročního poklesu tržeb," píše ve svém výhledu výsledků Pavel Ryska, analytik z J&T Banky. Česká spořitelna očekává jen 9,8% pokles tržeb a návrat k čistému zisku, i když jen mírný. Reklamní trh se po krizi ještě zdaleka nevzpamatoval, investory tak budou zajímat především jakékoli nové informace k podílu Time Warner ve společnosti.

CME - odhadované výsledky za 4Q2012

V případě Telefóniky budou chtít investoři především uklidnit. "Nedávný propad ceny akcií způsobený špatnými výsledky polské TPSA je až příliš dramatický," míní Attila Gyurcsik z Concorde Securities. Dlouhodobým rizikem pro ziskovost je potenciální vstup čtvrtého operátora na český mobilní trh.

Telefónica C.R. - odhadované výsledky za 4Q2012

Ve čtvrtek investory čekají výsledky ČEZ. Cena elektřiny v posledním roce soustavně klesala, investoři jsou tedy připraveni na meziroční pokles. Aktuální problém v Bulharsku se do výsledků pochopitelně promítat nebude, trochu pozapomenutá situace v Albánii ovšem dopad mít může. "Očekáváme zhoršení na všech klíčových úrovních," říká Petr Bártek, analytik z České spořitelny.

ČEZ - odhadované výsledky za 4Q2012

Erste Group Bank pařila během uplynulého týdne na burze k tomu lepšímu, od začátku roku ale její akcie ztrácejí. Loni na podzim ovšem výrazně rostly díky lepšímu sentimentu v bankovním sektoru. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávají u Erste ve čtvrtém kvartálu mírný mezikvartální růst zisku na akcii, který by měl potvrdit i meziroční zlepšení za celý loňský rok. Na úrovni tržeb by mělo ovšem dojít k poklesu.

Erste Group Bank - odhadované výsledky za 4Q2012

Ostatní tituly se budou pravděpodobně v týdnu obchodovat především na základě sentimentu na evropském a americkém trhu, i čeští investoři tedy musejí sledovat makrodata, výsledky italských parlamentních voleb a dění v USA.

Kvůli růstu cen ropy rejdař Maersk Line zvyšuje ceny přepravy
před 34 minutami

Kvůli růstu cen ropy rejdař Maersk Line zvyšuje ceny přepravy

Dánská společnost Maersk Line, největší kontejnerový přepravce na světě, reaguje na růst cen ropy na nejvyšší úroveň...
Dánsko Ropa Doprava
Evropské burzy v pátek mírně stouply, za celý týden však ztratily…
Evropské burzy v pátek mírně stouply, za celý týden však ztratily…
před hodinou

Evropské burzy v pátek mírně stouply, za celý týden však ztratily zhruba o procento

Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování v mírném plusu, když je dolů tlačila politická nejistota v Itálii...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Siemens podpoří výstavbu největší továrny na baterie v Evropě
před hodinou

Siemens podpoří výstavbu největší továrny na baterie v Evropě

Německý průmyslový koncern Siemens je další společností, která se rozhodla přispět k projektu firmy Northvolt na...
Siemens Investice Lithium
Estonské banky "vypraly" miliardy dolarů a eur z Ruska
před hodinou

Estonské banky "vypraly" miliardy dolarů a eur z Ruska

Více než 13 miliard dolarů se vypralo v letech 2012 až 2016 v estonských bankách, z nichž nejméně 7,3 miliard eur...
Estonsko Střední a východní Evropa Rusko
Írán: Jednání ostatních signatářů jaderné dohody budou pokračovat
Írán: Jednání ostatních signatářů jaderné dohody budou pokračovat
17:18

Írán: Jednání ostatních signatářů jaderné dohody budou pokračovat

Jednání s mocnostmi o ekonomickém balíčku, jehož cílem je zachování jaderné dohody z roku 2015, budou po pátečních...
Írán Politika Blízký a Střední východ
Ze světa investičních doporučení (25. května)
17:00

Ze světa investičních doporučení (25. května)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Pražská burza v pátek výrazně klesla, za celý týden přišla o 1,5 %
Pražská burza v pátek výrazně klesla, za celý týden přišla o 1,5 %
16:45

Pražská burza v pátek výrazně klesla, za celý týden přišla o 1,5 %

Pražská burza v pátek nenavázala na zisk ze čtvrtečního obchodování, když index PX odepsal 1,44 % na 1 087,5 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Podle polského regulátora má stát přílišnou moc nad energetikou
16:30

Podle polského regulátora má stát přílišnou moc nad energetikou

Polská vládní strana Právo a spravedlnost rozšířila kontrolu státu nad energetickými podniky na dosud nebývalou...
Polsko Politika Energetika
Porušování pravidel se ve světové ekonomice podle Putina stává…
Porušování pravidel se ve světové ekonomice podle Putina stává…
16:15

Porušování pravidel se ve světové ekonomice podle Putina stává pravidlem

Prioritou Ruska je otevřenost vůči světu a aktivní účast v integračních procesech. Na mezinárodním investičním fóru v...
Světová ekonomika Rusko Politika
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v květnu…
16:01

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v květnu podle finálních dat klesl na 98 bodů (odhad: 98,8 bodu)

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v květnu klesl na 98 bodů z 98,8 bodu v předchozím měsíci. Vyplývá...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Fiat Chrysler kvůli tempomatu svolá ke kontrole 4,8 milionu aut
Fiat Chrysler kvůli tempomatu svolá ke kontrole 4,8 milionu aut
15:51

Fiat Chrysler kvůli tempomatu svolá ke kontrole 4,8 milionu aut

Automobilka Fiat Chrysler Automobiles svolává ke kontrole ve Spojených státech kvůli tempomatu 4,8 milionu aut....
Auta Itálie Spojené státy americké (USA)
Rusnok předpokládá, že koruna začne znovu zpevňovat
Rusnok předpokládá, že koruna začne znovu zpevňovat
15:20

Rusnok předpokládá, že koruna začne znovu zpevňovat

Guvernér České národní banky Jiří Rusnok předpokládá, že koruna v příštích týdnech začne zpevňovat. Rusnok to v pátek...
ČNB Centrální banky Česká koruna
Ministři financí zemí EU se dohodli, jak snížit bankovní rizika
Ministři financí zemí EU se dohodli, jak snížit bankovní rizika
14:44

Ministři financí zemí EU se dohodli, jak snížit bankovní rizika

Ministři financí zemí EU se v pátek po měsících vyjednávání shodli na kompromisní podobě opatření, která mají přispět...
Evropská unie Rizika Evropské banky
USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v dubnu klesly více, než se…
14:31

USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v dubnu klesly více, než se čekalo

Objem objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech klesl v dubnu více, než se očekávalo. Meziměsíční...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
Francie opět zablokovala systém reverse charge, který chce ČR
14:16

Francie opět zablokovala systém reverse charge, který chce ČR

Francie a Česká republika si na jednání ministrů financí zemí Evropské unie opět vzájemně zablokovaly návrhy týkající...
Francie Česká republika Daně
Ambasador USA kvůli Vekselbergovi sabotoval jednání v Petrohradě
14:00

Ambasador USA kvůli Vekselbergovi sabotoval jednání v Petrohradě

Americký velvyslanec v Moskvě Jon Huntsman se v pátek kvůli přítomnosti jednoho z ruských oligarchů zdržel účasti v...
Spojené státy americké (USA) Rusko Politika
J&T dostala od CITIC Group 11,5 miliardy Kč, jež jí dlužila CEFC
13:42

J&T dostala od CITIC Group 11,5 miliardy Kč, jež jí dlužila CEFC

Skupina J&T dostala od čínské CITIC Group 11,5 miliardy Kč, které jí dlužila čínská CEFC. ČTK to řekl zdroj z J&T....
J&T Banky Čína
Daimleru hrozí, že kvůli emisím svolá více než 600 000 aut
Daimleru hrozí, že kvůli emisím svolá více než 600 000 aut
13:28

Daimleru hrozí, že kvůli emisím svolá více než 600 000 aut

Německé úřady by kvůli podezření na manipulaci s emisemi mohly automobilovému koncernu Daimler nařídit, aby svolal...
Daimler Auta Německo