Finanční krize v číslech. Kolik ve skutečnosti stála americké banky?
|

Finanční krize v číslech. Kolik ve skutečnosti stála americké banky?

O kolik přišly velké americké finanční instituce během krize? Díky tomu, že musejí banky v USA každý kvartál podávat detailní finanční report vládě, to lze relativně snadno spočítat.

Finanční krize Americké banky

První graf nabízí pohled na to, jak se typická nemovitostní a bankovní krize promítne v rozvaze banky. Během krize (a bezprostředně před ní) dochází k významným změnám v některých kategoriích finančních výkazů, zejména v tvorbě opravných položek, kam jsou zaznamenávány ztráty ze špatných úvěrů.

Americké banky: Podíl ztrát z úvěrů na celkových aktivech

Co si z grafu vzít?

  • Tvar křivek je u všech bank, které přežily krizi, podobný (po dosažení vrcholu klesá k původní úrovni).
  • Přestože jsou křivky podobné, rozptyl závisí na schopnostech bank vypořádat se s krizí.
  • Stabilní situaci před krizí lze využít pro stanovení benchmarku.
  • Baky se dostaly na předkrizovou úroveň. Lze jen vyčkávat, kdy regulátoři opět přehlédnou příznaky přicházející krize.

Před krizí byla data sledována za jedenáct kvartálů, což bylo dostatečné k určení relevantního benchmarku (rozšíření periody o více kvartálů už hodnotu výrazně neovlivňovalo). Koncem čtvrtého čtvrtletí 2007 (tři kvartály před spuštěním TARP) už měly banky i regulatorní orgány identifikovat obrovské problémy, protože dva hlavní ukazatele - nekvalitní úvěry a nemovitosti ve vlastnictví banky - byly již na dvojnásobku v porovnání s předkrizovým benchmarkem. Opravné položky (ztráty ze špatných úvěrů) dosáhly dokonce čtyřnásobné úrovně.

Hodnoty, které byly zaneseny do prvního grafu, dobře poslouží také k propočtu relativních ztrát bank v souvislosti s krizí. Ukažme si to na příkladu Bank of America:

Rozdíl mezi průměrnými čtvrtletními ztrátami z úvěrů před krizí (0,0986 na 100 USD aktiv) a v krizi (0,3630 na 100 USD aktiv) je 0,2644 na 100 USD aktiv. Během 20 "krizových" kvartálů měla Bank of America v průměru 1,715 USD bilionu aktiv. Po provedení jednoduchého výpočtu:

0,2644 x 1 715 000 000 000 / 100 x 20,

dojdeme k číslu 90,7 miliardy USD. A máme výsledek! Tolik stála finanční krize Bank of America.

Celkové ztráty ve vztahu k předkrizovým benchmarkům jsou tedy pro všechny americké banky (zahrnuté do propočtů) 551,4 miliardy USD. Strukturu ztrát odhaluje následující tabulka:

Ztráty bank (podle jednotlivých kategorií) ve srovnání s předkrizovou úrovní

Zajímavostí je, že během krize banky zaplatily o 264 miliard USD méně na daních, což snížilo dopad jejich celkových ztrát.

Z předešlých grafů ale nejspíše není jasné, že jde ve všech případech o ztráty relativní. Výše vypočtených ztrát poukazuje na rozdíl mezi tím, co banky vydělaly během krizové periody, a toho, kolik by vydělaly, kdyby pokračovaly předkrizovým tempem. Dopad krize na čtyři největší banky a zbytek amerického bankovního sektoru vidíme pouze v poklesu jejich ziskovosti, což ilustruje třetí graf zobrazující celkový čtvrtletní příjem ve vztahu k aktivům. Ani u jednoho ze sledovaných subjektů se poměr zisku k aktivům nedostal do červených čísel.

Americké banky: Čisté příjmy vůči aktivům

Regulátoři by se měli napříště zaměřit na jednotlivé kategorie aktiv. Výrazné změny v některých klíčových položkách spolehlivě signalizují přicházející finanční krizi.

Zdroj: Quanta Analytics
Kiska očekává, že v daňové kauze své firmy bude obviněn i on sám
před 15 minutami

Kiska očekává, že v daňové kauze své firmy bude obviněn i on sám

Slovenský prezident Andrej Kiska očekává, že po skončení v prezidentském úřadu v polovině letošního června bude v...
Slovensko Politika
Reuters: Francie a Německo se dohodly na návrhu rozpočtu eurozóny
před 32 minutami

Reuters: Francie a Německo se dohodly na návrhu rozpočtu eurozóny

Francie a Německo se dohodly na podrobném návrhu rozpočtu eurozóny, který by měl podpořit hospodářský růst, posílit...
Evropská unie Rozpočet Francie
Pilsen Steel chce prodloužit odstávku, odbory s tím nesouhlasí
před hodinou

Pilsen Steel chce prodloužit odstávku, odbory s tím nesouhlasí

Plzeňské hutě a kovárny Pilsen Steel, jejichž ruští majitelé na firmu před měsícem podali návrh na insolvenci,...
Ocelářské firmy Česká republika
Slovensko: Deficit běžného účtu dosáhl 443,4 milionu EUR
14:47

Slovensko: Deficit běžného účtu dosáhl 443,4 milionu EUR

Schodek slovenského běžného účtu se v prosici loňského roku prohloubil na 443,4 milionu EUR z listopadových 401,4...
Slovensko Mezinárodní obchod
Kanada: Maloobchodní tržby v prosinci pokračovaly v poklesu
14:32

Kanada: Maloobchodní tržby v prosinci pokračovaly v poklesu

Tržby kanadských maloobchodníků byly v prosinci loňského roku o 0,1 procenta nižší než v listopadu, kdy zaznamenaly...
Kanada Maloobchod
Brusel viní Telefóniku z porušení slibu při akvizici E-Plus
13:44

Brusel viní Telefóniku z porušení slibu při akvizici E-Plus

Evropská komise v pátek obvinila španělskou telekomunikační společnost Telefónica z porušení slibu usnadnit svým...
Telefónica Evropská unie Evropské akcie
Kanadská mlékárenská firma Saputo kupuje britskou Dairy Crest
13:21

Kanadská mlékárenská firma Saputo kupuje britskou Dairy Crest

Největší kanadský zpracovatel mléka Saputo převezme britskou mlékárenskou společnost Dairy Crest Group, za kterou...
Kanada Evropské akcie Potraviny
Daimler a BMW investují přes miliardu eur do oblasti mobility
12:49

Daimler a BMW investují přes miliardu eur do oblasti mobility

Německé automobilky Daimler a BMW prohloubí spolupráci ve službách v oblasti mobility. Do sdílených služeb, parkování...
Daimler BMW Auta
Innogy prodá podíl v českém distributorovi plynu firmě RWE
12:32

Innogy prodá podíl v českém distributorovi plynu firmě RWE

Německá energetická společnost innogy podepsala dohodu s firmou RWE o prodeji svého podílu 50,04 procenta v českém...
RWE Energetika Evropské akcie
Aramco a partneři postaví v Číně rafinerii za deset miliard USD
11:53

Aramco a partneři postaví v Číně rafinerii za deset miliard USD

Saúdskoarabská státní ropná společnost Saudi Aramco podepsala s čínským konglomerátem Norinco a dalším čínským...
Saúdská Arábie Čína Rafinérie
Bloomberg: Société Générale hodlá propouštět v investiční divizi
11:31

Bloomberg: Société Générale hodlá propouštět v investiční divizi

Francouzská banka Société Générale, která vlastní většinový podíl v české Komerční bance, zvažuje propustit stovky až...
Société Générale Evropské banky Evropské akcie
ČNB oživuje šance na dřívější růst sazeb
ČNB oživuje šance na dřívější růst sazeb
11:24

ČNB oživuje šance na dřívější růst sazeb

Ve středu nezávisle na sobě vystoupili dva členové bankovní rady ČNB Tomáš Holub a Vojtěch Benda. A oba oživili...
ČNB Úrokové sazby Centrální banky
Inflace v eurozóně v lednu zmírnila růst na 1,4 %
Inflace v eurozóně v lednu zmírnila růst na 1,4 %
11:07

Inflace v eurozóně v lednu zmírnila růst na 1,4 %

Meziroční růst spotřebitelských cen v eurozóně v lednu zpomalil na 1,4 procenta z prosincového tempa 1,5 procenta....
Eurozóna Evropská ekonomika Inflace
Babiš kritizoval návrh ministryně práce a sociálních věcí Maláčové…
11:04

Babiš kritizoval návrh ministryně práce a sociálních věcí Maláčové ohledně vyššího zdanění dividend

Premiér Babiš ve čtvrtek kritizoval návrh ministryně práce a sociálních věcí Jany Maláčové (ČSSD) ohledně vyššího...
Daně Dividendy
Podnikatelská nálada v Německu klesla nejníže za čtyři roky
11:00

Podnikatelská nálada v Německu klesla nejníže za čtyři roky

Podnikatelská nálada v Německu se v únoru šestý měsíc za sebou zhoršila a index, který ji měří se dostal na nejnižší...
Německo Ekonomika Index Ifo