Mark Mobius: Příležitosti spojené s komoditami
|

Mark Mobius: Příležitosti spojené s komoditami

Inflace cen komodit je sociální a politický problém. To platí obzvlášť pro rozvíjející se trhy, kde výdaje na potraviny a energie tvoří podstatnou část příjmu spotřebitelů. Rostoucí ceny komodit zde pak mohou vést k sociálním nepokojům, které mohou vyústit v pády vlád. Kromě extrémního počasí má na rostoucí ceny komodit vliv i obrovské množství likvidity pumpované do systému centrálními bankami po celém světě.

Komodity Emerging Markets Investování Mark Mobius

Naší prací, coby investorů v Templetonu, je najít společnosti, které těmto výzvám nejenže dokáží čelit, ale i tváří tvář jim prosperovat. Věřím, že růst poptávky po komoditách ze strany rozvíjejících se trhů bude pravděpodobně pokračovat i v budoucnosti. Proto jsou to právě společnosti, které mohou participovat z rostoucí poptávky po komoditách, které se nyní těší našemu největšímu zájmu. Patří mezi ně například společnosti z odvětví výstavby infrastruktury, stavebnictví a energetického sektoru.

Uvolněná měnová politika a přírodní podmínky

V roce 2012 držel zpomalující růst světové ekonomiky v mnoha zemích inflaci na uzdě, což vytvořilo prostor pro uvolněnou měnovou politiku. Řada ekonomik rozvíjejících se zemí však nemá bohužel žaludek, který je schopný strávit kombinaci rostoucí inflace a klesajícího ekonomického růstu.

Jedním z těchto případů je Indie. Zde pozdější příchod monzunových dešťů ohrozil sklizně a způsobil růst cen zeleniny a dalších klíčových plodin, jako jsou čočka a jedlé oleje.

Mexiko zažilo na podzim roku 2012 meziroční nárůst inflace na 2,5roční maximum. Téměř raketový růst zažily ceny potravin, včetně vajíček, kuřat a kukuřice, jejíž ceny dosáhly na světových trzích, uprostřed období sucha v USA, rekordních cen za bušl. Dovoz kukuřice se v případě Mexika pohybuje mezi 20 a 30 % celkové spotřeby, vyšší ceny americké kukuřice tedy mohou snadno zvýšit ceny tortill, zdejšího národního pokrmu.

Kukuřice je také v globálním měřítku často používána pro výkrm dobytka a výrobu benzínu (etanolu), takže její snížená nabídka může spustit řetězovou reakci napříč mnoha trhy.

Energie a kovy

Také energetický a kovozpracující sektor loni zažily tlak v podobě zhoršeného zásobování. Během nedávných cest napříč Čínou, Indií, Afrikou a dalšími částmi rozvíjejícího se světa jsem pozoroval zcela jasný trend - rostoucí hustotu dopravního provozu. V těchto zemích se na cesty vydává stále více řidičů. Světové prodeje aut by měly letos dosáhnout 83 milionů automobilů. Co z toho plyne? Já i můj tým budeme pravděpodobně pokračovat ve vyhledávání investičních příležitostí mezi společnostmi navázanými na ropný sektor, tedy alespoň do doby, než bude představena provozuschopná alternativa fosilních paliv.

Při pohledu na dopravní boom napříč rozvíjejícími se zeměmi přichází na řadu logicky otázka znečištění způsobeného hustším dopravním provozem. To mohou zmírnit katalyzátory, k jejichž výrobě je potřeba platina a paládium. Věříme, že i v případě těchto kovů může, jak porostou prodeje a používání automobilů, dojít ke zvýšené poptávce, nehledě na využití těchto kovů v ostatních odvětvích, včetně šperkařského.

Podobně je tomu ve stavebnictví a strojírenství. Téměř každá bytová jednotka obsahuje měď (například ve vodovodních a elektroinstalačních rozvodech), což může vzbuzovat obavu, že i v případě tohoto kovu může v příštích letech dojít k výpadkům dodávek. Zatímco samotné USA a Evropa zažily v letech krize (2008 až 2009) útlum stavebnictví i strojírenství, stále jsou na světě místa, kde obě tato odvětví zažívají doslova boom.

© Copyright 2012 Franklin Templeton Investments. All rights reserved. Článek byl převzat a přeložen s laskavým svolením společnosti Franklin Templeton Investments z blogu Marka Mobia

Pokračování článku najdete na serveru Penízenavíc.cz

Americké akciové indexy ve čtvrtek výrazně klesly, nejvíce ztratil…
Americké akciové indexy ve čtvrtek výrazně klesly, nejvíce ztratil…
včera v 22:30

Americké akciové indexy ve čtvrtek výrazně klesly, nejvíce ztratil technologický sektor

Akcie ve Spojených státech ve čtvrtek znovu výrazně oslabily. Důvodem byly přetrvávající obavy investorů z obchodní...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Starbucks prodá kavárny v západní Evropě prostředníkovi
Starbucks prodá kavárny v západní Evropě prostředníkovi
včera v 21:36

Starbucks prodá kavárny v západní Evropě prostředníkovi

Americká společnost Starbucks prodá své kavárny ve Francii a zemích Beneluxu dlouholetému partnerovi z Mexika, firmě...
Americké akcie Káva
Akciové obchody zvané cum-ex prý způsobily v Evropě velké škody
včera v 20:09

Akciové obchody zvané cum-ex prý způsobily v Evropě velké škody

Akciové obchody označované jako cum-ex podle médií připravily evropské země v čele s Německem minimálně o 55,2...
Evropské akcie Německo Dividendy
EK: Návrh italského rozpočtu závažným způsobem porušuje pravidla
EK: Návrh italského rozpočtu závažným způsobem porušuje pravidla
včera v 19:26

EK: Návrh italského rozpočtu závažným způsobem porušuje pravidla

Návrh italského rozpočtu na příští rok obzvlášť závažným způsobem porušuje rozpočtová pravidla Evropské unie. Podle...
Itálie Rozpočet Evropská unie
Ekonomové v nadcházejících letech čekají ekonomický útlum
včera v 19:03

Ekonomové v nadcházejících letech čekají ekonomický útlum

ČR i celý svět se nachází na vrcholu ekonomického cyklu a v nadcházejících letech se dá čekat ekonomický útlum....
Světová ekonomika Česká ekonomika Mezinárodní obchod
Uber prodal první dluhopisy, zájem výrazně překonal nabídku
Uber prodal první dluhopisy, zájem výrazně překonal nabídku
včera v 18:46

Uber prodal první dluhopisy, zájem výrazně překonal nabídku

Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber prodal své první dluhopisy, za které získal dvě miliardy dolarů....
Uber Firemní dluhopisy Dluhopisový trh
Účast na konferenci v Rijádu se kvůli zmizelému novináři tenčí
včera v 18:34

Účast na konferenci v Rijádu se kvůli zmizelému novináři tenčí

Počet účastníků nadcházející investiční konference v Rijádu se kvůli zmizení saúdskoarabského novináře a kritika...
Saúdská Arábie Blízký a Střední východ
Bulharský úřad odmítá novou žádost o uznání prodeje aktiv ČEZ
Bulharský úřad odmítá novou žádost o uznání prodeje aktiv ČEZ
včera v 18:17

Bulharský úřad odmítá novou žádost o uznání prodeje aktiv ČEZ

Bulharský antimonopolní úřad (KZK) se odmítl znovu zabývat žádostí firmy Inercom o schválení nákupu bulharských aktiv...
ČEZ Akcie ČR Bulharsko
Evropské burzy ve čtvrtek uzavřely v mínusu, akcie řetězce Carrefour…
Evropské burzy ve čtvrtek uzavřely v mínusu, akcie řetězce Carrefour…
včera v 18:00

Evropské burzy ve čtvrtek uzavřely v mínusu, akcie řetězce Carrefour však zdražily o více než 9 %

Evropské akciové trhy zakončily úterní obchodování v negativním pásmu poté, co se evropští lídři rozhodli odložit...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Merkelová: V prosinci chceme mít rámec reformy měnové unie
Merkelová: V prosinci chceme mít rámec reformy měnové unie
včera v 17:43

Merkelová: V prosinci chceme mít rámec reformy měnové unie

Šéfové států a vlád 27 zemí Evropské unie se ve čtvrtek shodli, že na summitu v prosinci chtějí mít na stole rámec...
Evropská unie Eurozóna Politika
Putin stojí o hospodářskou spolupráci s oběma Korejemi
Putin stojí o hospodářskou spolupráci s oběma Korejemi
včera v 17:22

Putin stojí o hospodářskou spolupráci s oběma Korejemi

Rusko by mohlo přispět k řešení korejského problému prostřednictvím třístranných hospodářských projektů za účasti...
Rusko Jižní Korea Severní Korea (KLDR)
Počet hypoték v Česku letos meziročně klesl o 9 300, objem o 8,6…
včera v 17:03

Počet hypoték v Česku letos meziročně klesl o 9 300, objem o 8,6 miliardy Kč

Zájem o hypotéky v letošním roce přes výrazný zářijový nárůst zaostává za vývojem v loňském roce. Během letošních...
Česká republika Hypotéky Realitní trh
Pražská burza ve čtvrtek mírně klesla, akcie Avastu stouply zhruba o…
Pražská burza ve čtvrtek mírně klesla, akcie Avastu stouply zhruba o…
včera v 16:45

Pražská burza ve čtvrtek mírně klesla, akcie Avastu stouply zhruba o 1,7 %

Pražská burza ve čtvrtek mírně prohloubila ztrátu ze středečního obchodování, když index PX odevzdal 0,07 % na 1 087...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Aerolinky Cobalt ukončily činnost, cestující uvázli na letišti
včera v 16:31

Aerolinky Cobalt ukončily činnost, cestující uvázli na letišti

Kyperská nízkonákladová letecká společnost Cobalt Air nečekaně ukončila činnost. Desítky cestujících tak musely...
Kypr Doprava Bankrot
Ze světa investičních doporučení (18. října)
včera v 16:15

Ze světa investičních doporučení (18. října)

Které akcie si ve čtvrtek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Polská PGNiG kupuje podíl v norském plynovém poli
Polská PGNiG kupuje podíl v norském plynovém poli
včera v 15:59

Polská PGNiG kupuje podíl v norském plynovém poli

Polská státní plynárenská společnost PGNiG se dohodla na koupi podílu v norském plynovém poli Tommeliten Alpha, za...
Polsko Norsko Zemní plyn
HSBC by jako první zahraniční firma mohla vstoupit na burzu v Číně
HSBC by jako první zahraniční firma mohla vstoupit na burzu v Číně
včera v 15:20

HSBC by jako první zahraniční firma mohla vstoupit na burzu v Číně

Britská banka HSBC by se mohla stát první zahraniční společností, s jejímiž cennými papíry se bude obchodovat na...
HSBC Čína Evropské banky
Studie: ČSR bylo před sto lety na 80 % výkonu HDP Rakouska
včera v 14:59

Studie: ČSR bylo před sto lety na 80 % výkonu HDP Rakouska

Občané prvorepublikového Československa po jeho vzniku neměli vyšší životní úroveň než Rakušané nebo Němci. V HDP...
Česká republika Česká ekonomika Rakousko