V pátek na americkém trhu čekejte rej čarodějnic. Jaký je typický vývoj obchodování v době expirace opcí a futures?
|

V pátek na americkém trhu čekejte rej čarodějnic. Jaký je typický vývoj obchodování v době expirace opcí a futures?

V pátek 15. března je termín další expirace opcí a futures. Minulý měsíc se opět potvrdilo, že tyto dny nebývají zrovna nejsilnější. Expirace připadla na pátek 15. února, v pondělí 18. února indexy dosáhly na nový cenový vrchol, aby pak rychle spadly níže.

Futures Opce Americké akcie

Typický cenový pokles spojený s datem expirace opcí, respektive futures, zafungoval i minulý měsíc. Aktuální situace je podobní té v únoru – trhy jsou opět velice překoupené, oscilátory vytvářejí negativní divergence, ale ceny stále rostou. Hlavním projevem během únorového poklesu u indikátorů byl pokles dvouhodinového TSX oscilátoru (indikátor trochu podobný MACD) do záporného teritoria. Tradeři zkrátka nakonec vyprodali, když už to dále nešlo. To zatím aktuálně nenastalo, ale může k tomu dojít.

Typický cenový pokles spojený s datem expirace opcí a futures

Typický cenový vývoj v období expirace opcí a futures (zisk kumulativně v %) V období okolo expirace se vyskytnou typicky 4 poklesové dny. Aktuálně zatím nepřišly, vyloučit je však nelze.

Typický cenový vývoj v období expirace opcí a futures

Takto vypadal v minulosti typický nákupní signál TSX strategie. Vyčkání na propad na podpory, což mohou být klouzavé průměry (10denní nebo 20denní), a následný nákup křížení oscilátorů (TSX, MACD a dalších).

Typický nákupní signál TSX strategie

Není jisté, zda v současnosti, kdy Fed nestahuje peníze z trhů, ba naopak, k nějakému poklesu vůbec dojde. Avšak to samé platilo i v únoru, přesto šla cena v pondělí po quadruple witchingu dolů. Vzhledem k překoupenosti akcií si myslím, že se vyplatí čekat na nějaký pokles. Poslední tři cenově růstové dny u ETF SPY (S&P 500) byly silně podprůměrné, což také neukazuje na nějaké dlouhé pokračování současného nepřetržitého růstového vývoje.

Na závěr ještě jeden signál, že by k poklesu trhu mohlo dojít. Poptávka primárních dealerů po penězích z Fedu klesla na úrovně, které v minulosti signalizovaly propad cen akcií.

Poptávka primárních dealerů po penězích z Fedu
V Dukovanech jde odstávka bloku podle plánu, covid-19 ji nezdržel
před hodinou

V Dukovanech jde odstávka bloku podle plánu, covid-19 ji nezdržel

Odstávka druhého bloku Jaderné elektrárny Dukovany zahájená koncem září pokračuje podle plánu, epidemie zatím práce...
ČEZ Jaderná energetika Koronavirus
Výsledky American Airlines ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 5,54 USD …
před hodinou

Výsledky American Airlines ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 5,54 USD (odhad: -5,86 USD), tržby 3,17 miliardy USD (loni: 11,91 miliardy USD, odhad: 2,81 miliardy USD)

Největší světová letecká společnost American Airlines Group ve třetím čtvrtletí vykázala čistou ztrátu 2,4 miliardy...
Americké akcie Doprava Turismus a cestovní ruch
Výsledky Coca-Cola ve 3Q: Upravený zisk na akcii 0,55 USD (odhad: 0…
před hodinou

Výsledky Coca-Cola ve 3Q: Upravený zisk na akcii 0,55 USD (odhad: 0,46 USD), tržby 8,65 miliardy USD (odhad: 8,36 miliardy USD)

Největšímu světovému výrobci nealkoholických nápojů, americké společnosti Coca-Cola, klesl ve třetím čtvrtletí zisk i...
Coca-Cola Výsledková sezóna
Adidas se údajně chystá prodat značku Reebok
12:51

Adidas se údajně chystá prodat značku Reebok

Německý výrobce sportovního oblečení a obuvi Adidas se chystá prodat svou dceřinou americkou značku Reebok. Na svém...
Adidas Sport
Banka Goldman Sachs dostala v Hongkongu pokutu kvůli aféře 1MDB
12:33

Banka Goldman Sachs dostala v Hongkongu pokutu kvůli aféře 1MDB

Regulační orgány v Hongkongu vyměřily malajsijské divizi americké investiční banky Goldman Sachs pokutu 350 milionů...
Goldman Sachs Americké akcie Singapur
Podíl Čechů, kteří neplatí včas dluhy, ke konci září klesl na 5,81 %
12:03

Podíl Čechů, kteří neplatí včas dluhy, ke konci září klesl na 5,81 %

Schopnost Čechů splácet závazky se letos dále zlepšila. Na konci září 2020 mělo dluhy po splatnosti 5,81 % dospělých,...
Úvěry Česká republika
Polská placená televize Canal+ Polska chystá vstup na burzu
11:49

Polská placená televize Canal+ Polska chystá vstup na burzu

Polská placená televize Canal+ Polska chystá vstup na varšavskou burzu. Uvedla to ve čtvrtek agentura Reuters. Podíl...
Média Televize Polsko
Asijské akcie ve čtvrtek klesaly v reakci na zhoršení výhledu regionu…
Asijské akcie ve čtvrtek klesaly v reakci na zhoršení výhledu regionu…
10:30

Asijské akcie ve čtvrtek klesaly v reakci na zhoršení výhledu regionu ze strany MMF

Obchodování na akciových trzích v Asii a Tichomoří ve čtvrtek skončilo pod nulou. Mírně v plusu se udržel jenom trh v...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Zaměstnavatelé: Vláda by měla prodloužit program Antivirus B
10:23

Zaměstnavatelé: Vláda by měla prodloužit program Antivirus B

Zaměstnavatelé vyzvali vládu, aby do konce roku prodloužila program Antivirus B v nezměněné podobě. Může podle nich...
Byznys a podnikání Česká republika Podpora ekonomiky
Majitel British Airways má kvůli koronaviru vysokou ztrátu
10:20

Majitel British Airways má kvůli koronaviru vysokou ztrátu

Společnost International Airlines Group (IAG), která vlastní největší britské aerolinky British Airways a další...
Doprava Turismus a cestovní ruch Evropské akcie
Internetový prodejce módy About You chystá vstup na burzu
10:12

Internetový prodejce módy About You chystá vstup na burzu

Německý internetový prodejce módy About You chystá vstup na burzu. Doufá, že oceněním akcií dosáhne tržní hodnoty...
Móda a design Německo Evropské akcie
Průzkum: Většina menších firem v Evropě má existenční obavy
09:52

Průzkum: Většina menších firem v Evropě má existenční obavy

Více než polovina malých a středně velkých podniků v Evropě má obavy, zda příštích 12 měsíců přežije. Vyplývá to z...
Byznys a podnikání Evropa Koronavirus