Veletrh Peníze: Do čeho letos investovat aneb 11 hodin informací a doporučení v 66 větách
|

Veletrh Peníze: Do čeho letos investovat aneb 11 hodin informací a doporučení v 66 větách

Druhý březnový víkend patřil pavilon E brněnského výstaviště penězům. V rámci druhého ročníku veletrhu osobních financí a osobních investičních příležitostí Peníze připravil Investiční web nabitý doprovodný program. Diskutovalo se o akciích, komoditách, měnách české penzijní reformě. Ty nejzajímavější postřehy a názory diskutujících jsme vám nabídli v přímém přenosu na Twitteru, nyní ale máte možnost si to nejpodstatnější přečíst v krátkém shrnutí.

Alokace investic Investiční a ekonomický výhled

Pátek 8. března

Jak investovat na pražské burze

Tomáš Menčík, analytik z Cyrrusu, vnímá aktuální situaci na trzích jako dokonalý paradox. Zatímco růst globální ekonomiky je stále spíše mírný, dosahují vybrané americké akcie (v čele s akciovým indexem Dow Jones Industrial Average) historických maxim. Přesto se Menčík domnívá, že by růst trhů mohl ještě nějakou dobu pokračovat, jeho motorem by mělo být alespoň v USA v první řadě pokračující kvantitativní uvolňování Fedu.

V rámci pražské burzy Menčík investorům doporučuje sledovat zejména akcie Telefóniky, Fortuny, ČEZ a mediální CME. V dlouhodobém horizontu vnímá atraktivně zejména poslední dva jmenované tituly.

Umlčet kritiky nízkého počtu emisí na pražské burze se pokusila Jana Horová (tajemnice Burzovního výboru pro členské otázky BCPP), která uvedla: "V rámci burzy aktuálně probíhají jednání hned o několika možných IPO." Dle jejích slov by se investoři mohli nového titulu na pražském parketu dočkat možná již letos.

Co musíte vědět o pražské burze: Start, Xetra, členové burzy a přístup na trh
Pražská burza v uplynulém roce přešla na obchodní systém Xetra, což znamená řadu novinek. Jana Horová, tajemnice Burzovního výboru BCPP pro členské otázky, na brněnském veletrhu Peníze shrnula největší novinky okolo pražské burzy a připomněla systém obchodování.

Jak vybrat ty nejlepší akcie

Na samém začátku druhého panelu se velké pozornosti dostalo akciím Applu, které se ze svých zářijových maxim propadly zhruba o 40 %. Petr Fiala, investiční poradce a autor FineCharts.cz, a Martin Krajhanzl, akciový analytik z České spořitelny, na jejich příkladu poukázali na fakt, že ani výborné hospodářské výsledky firmy nemusejí vyvolat pozitivní vývoj ceny jejích akcií.

Na americkém trhu mají podle Petra Fialy velký potenciál akcie General Electric, Procter & Gamble a Johnson & Johnson. V případě bankovních domů Goldman Sachs a JPMorgan bude podle něj záležet především na stavu dolaru. "Dokud bude americký dolar silný, lze na těchto titulech nadále očekávat růstový trend."

Investování na měnovém trhu

V otázce měnového trhu (forexu) se Karol Piovarcsy, ředitel české Saxo Bank, věnoval aktuálním ekonomicko-politickým rizikům v čele s horkým tématem měnových válek. Podle Piovarcsyho dosahují nejvyšších obrátek japonské tiskařské stroje, které do oběhu posílají další a další levné jeny. V důsledku toho lze očekávat pokračující oslabování japonské měny. Mnoho změn nelze dle Piovarcsyho očekávat ani v případě kvantitativního uvolňování Fedu, a to i přes nedávné varování některých členů FOMC, že by mohlo kvantitativní uvolňování skončit dříve, než se původně plánovalo.

"V případě Evropy budou rozhodující nedávno skončené italské volby a blížící se německé parlamentní volby," uvedl Piovarcsy. "Velkou podporou by se pro euro stal vznik eurobondů. Negativní, ne-li zcela devastující by pro Evropu naopak bylo rozdělení eurozóny na silnější a slabší polovinu."

Investice do drahých kovů

Zlato je již více než rok uzavřeno mezi podporou na 1 540 a rezistencí na 1 800 USD za trojskou unci. Z krátkodobého pohledu očekávají Piovarcsy i Roman Pilíšek, hlavní ekonom ze společnosti ZLATÉ REZERVY, setrvání zlata v tomto postranním trendu, v horizontu 12 měsíců se však oba shodují, že lze očekávat růst ceny.

Jako alternativy investic do cenných kovů byly investorům představeny zemědělské komodity v čele s pšenicí a kukuřicí. "Trend vývoje cen sypkých komodit je dlouhodobě rostoucí," upřesnil Piovarcsy. "Nechtějí-li se investoři vystavovat rizikům investice do jednotlivých komodit, existuje v sektoru zemědělství též možnost investování do akcií farmářů a dodavatelů zemědělských technologií," doplnil ředitel české Saxo Bank.

Jak (si) vybrat finančního poradce

Závěr pátečního programu patřil finančním poradcům, respektive jejich výběru. Erudovanými průvodci na cestě ke správnému poradci byli Jana Šmardová, regionální ředitelka společnosti Broker Consulting, a Jiří Paták, ředitel portálu chytryhonza.cz. Šmardová upozornila zejména na potřebu důkladné analýzy potřeb a možností klienta. "Osobně nevěřím finančním poradcům, kteří na první schůzku s klientem přijdou s notebookem přes rameno a během několika málo minut mu začnou nabízet konkrétní produkty."

Podle Patáka začíná klasickým finančním poradcům zvonit hrana a většina finančně-poradenského byznysu se přesouvá na internet. "Za sebe můžu říct, že nejsem příznivcem finančních poradců – čerstvých absolventů," doplnil Šmardovou Paták.

SOBOTA

Nejlepší investice pro rok 2013

"K ukončení kvantitativního uvolňování amerického Fedu v nejbližší době nedojde," shodli se Jan Maňák, obchodní ředitel BNP Paribas Investment Partners, a Jan Traxler, investiční poradce z FINEZ Investment Management. Na trh by tak mělo nadále proudit obrovské množství levných peněz podporující růst cen nejen amerických akcií. Na domácím parketu Traxler upozornil na velmi zajímavý (aktuálně 7%) dividendový výnos akcií ČEZ.

Obtížnější bylo u obou diskutujících hledat shodu v otázce komodit coby součásti investičních portfolií. Podle Traxlera patří komodity spíše do rizikovějších portfolií, Maňák naopak doporučuje, aby komodity tvořili 5 až 15 % každého portfolia. Konsenzus nakonec přinesl alespoň názor na potřebu celkové diverzifikace portfolia – z dalších investičních nástrojů byly doporučeny například dluhopisy rozvíjejících se trhů.

Investice do podílových fondů

O podílových fondech se často tvrdí, že jsou nudnou a nezajímavou investicí. Tuto domněnku se pokusil vyvrátit Jan Kabelka, ředitel ING Investment Management. "Mezi podílovými fondy a jinými investičními prostředky není rozdíl. Vždy záleží na volbě investora. Dluhopisové fondy jsou konzervativnější, akciové fondy nabízejí větší možnosti zisků, na druhou stranu jsou i volatilnější." K otázce konkrétních sektorů se vyjádřil Marek Janšta, investiční poradce z KZ Finance. "Velký potenciál vidím v sektoru biotechnologií, tedy i ve fondech, které do biotechnologií investují."

Penzijní reforma v roce 2013

Penzijní reformě byly v sobotu věnovány dvě hodiny, což bylo patrné i na složení diskutujících, kterých se sešla celá čtveřice. Velké kritiky se celý český důchodový systém dočkal od Jiřího Patáka z chytryhonza.cz, který výsledek penzijní reformy označil za paskvil. Zcela zásadní problémy Paták vidí v nemožnosti vystoupení z 2. pilíře a v nutnosti čerpání peněz z 2. pilíře ve formě anuity bez možnosti jednorázového výběru prostředků.

Prakticky shodné názory byly slyšet od Martina Svobody, šéfredaktora ZertifikateJournal.cz, a nezávislého finančního poradce Miroslava Škváry. Částečné zastání nalezla penzijní reforma u Pavla Veselého z Penzijního fondu České spořitelny, který vnímá pozitivně alespoň fakt, že se v případě úmrtí účastníka 2. pilíře jeho majetek v rámci tohoto pilíře stává součástí dědického řízení a "nepropadá" státu, jako je tomu v případě 1. pilíře (průběžně financované důchodové pojištění). Stejně tak je dle Veselého jednoznačně pozitivní, že se na prostředky naspořené v rámci 2. pilíře nevztahuje možnost jejich exekučního zabavení. Veselý nicméně upozornil, že 2. pilíř není výhodný pro každého.

Všichni čtyři diskutující se nakonec i přes rozdílné názory na podobu penzijní reformy shodli, že je současná výše státní spoluúčasti na důchodech občanů dlouhodobě neudržitelná, a je proto nezbytně nutné, aby si lidé na důchod spořili systematicky a dlouhodobě, ať již skrze možnosti nabízené důchodovou reformou, nebo za využití jiných investičních příležitostí.

Alternativní investice

Investování, to nejsou jen akcie nebo dluhopisy, ale i cenné kovy a mnohými drobnými investory neprávem stále opomíjené drahé kameny. "Zlato doporučuji nakupovat při cenách pod 1 600 USD za trojskou unci," uvedl Pavel Ryba, ředitel Golden Gate. "V případě fyzického zlata doporučuji nakupovat malé slitky o váze 1 trojské unce; nákupy jedno- či dvougramových slitků nejsou ekonomicky výhodné."

Investičním diamantům se věnoval Pavel Pulec, poradce ze společnosti Diamonds International Corporation. Mimo jiné uvedl, že kameny investičního charakteru lze koupit již od 200 až 300 tisíc korun. "Ačkoli si mnozí investoři myslí opak, je likvidita drahokamů srovnatelná s likviditou zlata," uvedl. Při prodeji drahokamů vždy záleží na očekáváních prodávajícího. "Při požadavku na rychlý prodej není problémem ani horizont několika dnů," doplnil Pulec.

Investice do nemovitostí

Realitní trh zažívá velkou transformaci nejen za oceánem, ale i v Evropě, tedy i v České republice. "Pozoruji posun od kvantity ke kvalitě," shrnul situaci na českém realitním trhu Martin Skalický, generální ředitel společnosti Reico. Podle něj je tento vývoj do velké mírou způsoben zvýšenou opatrností bank, které se do poskytování hypoték na financování realit spekulativního charakteru příliš nehrnou.

Petr Vomastek, realitní makléř ze Century 21, uvedl, že pozoruje výrazné oživení segmentu výnosových (komerčních) nemovitostí a segmentu zemědělské půdy. "Velmi mile jsem překvapen i aktivitou českého trhu s rekreačními nemovitostmi. Zejména chaty a chalupy v blízkosti velkých aglomerací jsou při ceně do 1,5 milionu korun velmi žádané," uzavřel Vomastek.

Italská vláda schválila tříprocentní digitální daň
Italská vláda schválila tříprocentní digitální daň
před 17 minutami

Italská vláda schválila tříprocentní digitální daň

Italská vláda schválila jako součást zákona o rozpočtu na příští rok i digitální daň, která začne automaticky platit...
Itálie Daně
USA: Počet žádostí o hypotéku v týdnu do 11. října stoupl o 0,5 % …
před hodinou

USA: Počet žádostí o hypotéku v týdnu do 11. října stoupl o 0,5 % (předchozí týden: +5,4 %)

Počet žádostí o hypotéku ve Spojených státech v týdnu do 11. října po sezónním očištění údajů stoupl proti...
Hypotéky Americký realitní trh Nemovitosti
EK nařídila Broadcomu pozastavit některé obchodní dohody
EK nařídila Broadcomu pozastavit některé obchodní dohody
12:28

EK nařídila Broadcomu pozastavit některé obchodní dohody

Evropská komise ve sředu nařídila americkému výrobci čipů Broadcom, aby přestal uplatňovat některá obchodní...
Americké akcie Technologie Evropská unie
Trh s kryptoměnami se v polovině týdne pohybuje v negativním pásmu
12:04

Trh s kryptoměnami se v polovině týdne pohybuje v negativním pásmu

DIgitální měny se ve středu pohybují v červených číslech. Bitcoin kolem 12.00 SELČ podle serveru coinmarketcap.com...
Kryptoměny Bitcoin
Inflace v Itálii v září zpomalila na 0,3 %
11:40

Inflace v Itálii v září zpomalila na 0,3 %

Růst spotřebitelských cen v Itálii v září meziročně zpomalil na 0,3 % z 0,4 % v předchozím měsíci. Analytici...
Itálie Inflace
Huawei navzdory americkým sankcím výrazně zvýšil tržby
Huawei navzdory americkým sankcím výrazně zvýšil tržby
11:26

Huawei navzdory americkým sankcím výrazně zvýšil tržby

Čínská společnost Huawei Technologies od ledna do konce září zvýšila tržby meziročně o 24,4 procenta na 610,8...
Čína Telekomunikace Výsledková sezóna
Eurozóna: Přebytek obchodní bilance v srpnu klesl na 14,7 miliardy eur
11:10

Eurozóna: Přebytek obchodní bilance v srpnu klesl na 14,7 miliardy eur

Bilance zahraničního obchodu eurozóny vykázala za srpen přebytek 14,7 miliardy eur. Poté, co v červenci dosáhl...
Eurozóna Evropská ekonomika Mezinárodní obchod
Inflace v eurozóně v září podle finálních dat klesla na 0,8 %, v celé…
Inflace v eurozóně v září podle finálních dat klesla na 0,8 %, v celé…
11:02

Inflace v eurozóně v září podle finálních dat klesla na 0,8 %, v celé EU na 1,2 %

Tempo meziročního růstu cen v eurozóně v září kleslo na 0,8 % z 1 % v předchozím měsíci (odhad: 0,9 %). Meziroční...
Eurozóna Evropská ekonomika Inflace
Inflace ve Spojeném království v září stagnovala na 1,7 %
10:42

Inflace ve Spojeném království v září stagnovala na 1,7 %

Meziroční růst spotřebitelských cen ve Spojeném království v září stagnoval na 1,7 %. Analytici očekávali růst cen o...
Spojené království Inflace
Asijské akcie v polovině týdne uzavřely převážně v plusu, proti…
Asijské akcie v polovině týdne uzavřely převážně v plusu, proti…
10:30

Asijské akcie v polovině týdne uzavřely převážně v plusu, proti trendu šly čínské akcie

Asijské akciové trhy ve středu převážně zpevnily, když optimismus investorů podpořily zprávy týkající se pokroku v...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Rumunsko chce továrnu VW, kterou firma plánovala v Turecku
10:15

Rumunsko chce továrnu VW, kterou firma plánovala v Turecku

Rumunsko zahájilo nové rozhovory s automobilovým koncernem Volkswagen kvůli nové továrně, kterou firma chtěla původně...
Volkswagen Rumunsko
Škoda Auto dodala za první tři čtvrtletí o 2,7 procenta méně aut
Škoda Auto dodala za první tři čtvrtletí o 2,7 procenta méně aut
10:01

Škoda Auto dodala za první tři čtvrtletí o 2,7 procenta méně aut

Automobilka Škoda Auto dodala svým zákazníkům za první tři čtvrtletí letošního roku 913 700 vozů. Jde o meziroční...
Volkswagen Česká republika Auta
Růst cen průmyslových výrobců v Česku v září zpomalil na 1,9 %
09:40

Růst cen průmyslových výrobců v Česku v září zpomalil na 1,9 %

Meziroční růst cen průmyslových výrobců v Česku v září zpomalil na 1,9 procenta ze srpnových 2,1 procenta. Šlo o...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
Co musíte ráno vědět (16. října)
Co musíte ráno vědět (16. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (16. října)

Jak se v úterý obchodovalo v Evropě a ve Spojených státech, jakým tempem letos podle MMF poroste světová ekonomika a...
Musíte vědět
Americké akcie v úterý povzbudily výsledkové zprávy firem za třetí…
Americké akcie v úterý povzbudily výsledkové zprávy firem za třetí…
včera v 22:30

Americké akcie v úterý povzbudily výsledkové zprávy firem za třetí kvartál

Americké akcie uzavřely úterní obchodování se zisky, když je povzbudily výsledkové zprávy firem za třetí čtvrtletí. V...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA