Veletrh Peníze: Do čeho letos investovat aneb 11 hodin informací a doporučení v 66 větách
|

Veletrh Peníze: Do čeho letos investovat aneb 11 hodin informací a doporučení v 66 větách

Druhý březnový víkend patřil pavilon E brněnského výstaviště penězům. V rámci druhého ročníku veletrhu osobních financí a osobních investičních příležitostí Peníze připravil Investiční web nabitý doprovodný program. Diskutovalo se o akciích, komoditách, měnách české penzijní reformě. Ty nejzajímavější postřehy a názory diskutujících jsme vám nabídli v přímém přenosu na Twitteru, nyní ale máte možnost si to nejpodstatnější přečíst v krátkém shrnutí.

Alokace investic Investiční a ekonomický výhled

Pátek 8. března

Jak investovat na pražské burze

Tomáš Menčík, analytik z Cyrrusu, vnímá aktuální situaci na trzích jako dokonalý paradox. Zatímco růst globální ekonomiky je stále spíše mírný, dosahují vybrané americké akcie (v čele s akciovým indexem Dow Jones Industrial Average) historických maxim. Přesto se Menčík domnívá, že by růst trhů mohl ještě nějakou dobu pokračovat, jeho motorem by mělo být alespoň v USA v první řadě pokračující kvantitativní uvolňování Fedu.

V rámci pražské burzy Menčík investorům doporučuje sledovat zejména akcie Telefóniky, Fortuny, ČEZ a mediální CME. V dlouhodobém horizontu vnímá atraktivně zejména poslední dva jmenované tituly.

Umlčet kritiky nízkého počtu emisí na pražské burze se pokusila Jana Horová (tajemnice Burzovního výboru pro členské otázky BCPP), která uvedla: "V rámci burzy aktuálně probíhají jednání hned o několika možných IPO." Dle jejích slov by se investoři mohli nového titulu na pražském parketu dočkat možná již letos.

Co musíte vědět o pražské burze: Start, Xetra, členové burzy a přístup na trh
Pražská burza v uplynulém roce přešla na obchodní systém Xetra, což znamená řadu novinek. Jana Horová, tajemnice Burzovního výboru BCPP pro členské otázky, na brněnském veletrhu Peníze shrnula největší novinky okolo pražské burzy a připomněla systém obchodování.

Jak vybrat ty nejlepší akcie

Na samém začátku druhého panelu se velké pozornosti dostalo akciím Applu, které se ze svých zářijových maxim propadly zhruba o 40 %. Petr Fiala, investiční poradce a autor FineCharts.cz, a Martin Krajhanzl, akciový analytik z České spořitelny, na jejich příkladu poukázali na fakt, že ani výborné hospodářské výsledky firmy nemusejí vyvolat pozitivní vývoj ceny jejích akcií.

Na americkém trhu mají podle Petra Fialy velký potenciál akcie General Electric, Procter & Gamble a Johnson & Johnson. V případě bankovních domů Goldman Sachs a JPMorgan bude podle něj záležet především na stavu dolaru. "Dokud bude americký dolar silný, lze na těchto titulech nadále očekávat růstový trend."

Investování na měnovém trhu

V otázce měnového trhu (forexu) se Karol Piovarcsy, ředitel české Saxo Bank, věnoval aktuálním ekonomicko-politickým rizikům v čele s horkým tématem měnových válek. Podle Piovarcsyho dosahují nejvyšších obrátek japonské tiskařské stroje, které do oběhu posílají další a další levné jeny. V důsledku toho lze očekávat pokračující oslabování japonské měny. Mnoho změn nelze dle Piovarcsyho očekávat ani v případě kvantitativního uvolňování Fedu, a to i přes nedávné varování některých členů FOMC, že by mohlo kvantitativní uvolňování skončit dříve, než se původně plánovalo.

"V případě Evropy budou rozhodující nedávno skončené italské volby a blížící se německé parlamentní volby," uvedl Piovarcsy. "Velkou podporou by se pro euro stal vznik eurobondů. Negativní, ne-li zcela devastující by pro Evropu naopak bylo rozdělení eurozóny na silnější a slabší polovinu."

Investice do drahých kovů

Zlato je již více než rok uzavřeno mezi podporou na 1 540 a rezistencí na 1 800 USD za trojskou unci. Z krátkodobého pohledu očekávají Piovarcsy i Roman Pilíšek, hlavní ekonom ze společnosti ZLATÉ REZERVY, setrvání zlata v tomto postranním trendu, v horizontu 12 měsíců se však oba shodují, že lze očekávat růst ceny.

Jako alternativy investic do cenných kovů byly investorům představeny zemědělské komodity v čele s pšenicí a kukuřicí. "Trend vývoje cen sypkých komodit je dlouhodobě rostoucí," upřesnil Piovarcsy. "Nechtějí-li se investoři vystavovat rizikům investice do jednotlivých komodit, existuje v sektoru zemědělství též možnost investování do akcií farmářů a dodavatelů zemědělských technologií," doplnil ředitel české Saxo Bank.

Jak (si) vybrat finančního poradce

Závěr pátečního programu patřil finančním poradcům, respektive jejich výběru. Erudovanými průvodci na cestě ke správnému poradci byli Jana Šmardová, regionální ředitelka společnosti Broker Consulting, a Jiří Paták, ředitel portálu chytryhonza.cz. Šmardová upozornila zejména na potřebu důkladné analýzy potřeb a možností klienta. "Osobně nevěřím finančním poradcům, kteří na první schůzku s klientem přijdou s notebookem přes rameno a během několika málo minut mu začnou nabízet konkrétní produkty."

Podle Patáka začíná klasickým finančním poradcům zvonit hrana a většina finančně-poradenského byznysu se přesouvá na internet. "Za sebe můžu říct, že nejsem příznivcem finančních poradců – čerstvých absolventů," doplnil Šmardovou Paták.

SOBOTA

Nejlepší investice pro rok 2013

"K ukončení kvantitativního uvolňování amerického Fedu v nejbližší době nedojde," shodli se Jan Maňák, obchodní ředitel BNP Paribas Investment Partners, a Jan Traxler, investiční poradce z FINEZ Investment Management. Na trh by tak mělo nadále proudit obrovské množství levných peněz podporující růst cen nejen amerických akcií. Na domácím parketu Traxler upozornil na velmi zajímavý (aktuálně 7%) dividendový výnos akcií ČEZ.

Obtížnější bylo u obou diskutujících hledat shodu v otázce komodit coby součásti investičních portfolií. Podle Traxlera patří komodity spíše do rizikovějších portfolií, Maňák naopak doporučuje, aby komodity tvořili 5 až 15 % každého portfolia. Konsenzus nakonec přinesl alespoň názor na potřebu celkové diverzifikace portfolia – z dalších investičních nástrojů byly doporučeny například dluhopisy rozvíjejících se trhů.

Investice do podílových fondů

O podílových fondech se často tvrdí, že jsou nudnou a nezajímavou investicí. Tuto domněnku se pokusil vyvrátit Jan Kabelka, ředitel ING Investment Management. "Mezi podílovými fondy a jinými investičními prostředky není rozdíl. Vždy záleží na volbě investora. Dluhopisové fondy jsou konzervativnější, akciové fondy nabízejí větší možnosti zisků, na druhou stranu jsou i volatilnější." K otázce konkrétních sektorů se vyjádřil Marek Janšta, investiční poradce z KZ Finance. "Velký potenciál vidím v sektoru biotechnologií, tedy i ve fondech, které do biotechnologií investují."

Penzijní reforma v roce 2013

Penzijní reformě byly v sobotu věnovány dvě hodiny, což bylo patrné i na složení diskutujících, kterých se sešla celá čtveřice. Velké kritiky se celý český důchodový systém dočkal od Jiřího Patáka z chytryhonza.cz, který výsledek penzijní reformy označil za paskvil. Zcela zásadní problémy Paták vidí v nemožnosti vystoupení z 2. pilíře a v nutnosti čerpání peněz z 2. pilíře ve formě anuity bez možnosti jednorázového výběru prostředků.

Prakticky shodné názory byly slyšet od Martina Svobody, šéfredaktora ZertifikateJournal.cz, a nezávislého finančního poradce Miroslava Škváry. Částečné zastání nalezla penzijní reforma u Pavla Veselého z Penzijního fondu České spořitelny, který vnímá pozitivně alespoň fakt, že se v případě úmrtí účastníka 2. pilíře jeho majetek v rámci tohoto pilíře stává součástí dědického řízení a "nepropadá" státu, jako je tomu v případě 1. pilíře (průběžně financované důchodové pojištění). Stejně tak je dle Veselého jednoznačně pozitivní, že se na prostředky naspořené v rámci 2. pilíře nevztahuje možnost jejich exekučního zabavení. Veselý nicméně upozornil, že 2. pilíř není výhodný pro každého.

Všichni čtyři diskutující se nakonec i přes rozdílné názory na podobu penzijní reformy shodli, že je současná výše státní spoluúčasti na důchodech občanů dlouhodobě neudržitelná, a je proto nezbytně nutné, aby si lidé na důchod spořili systematicky a dlouhodobě, ať již skrze možnosti nabízené důchodovou reformou, nebo za využití jiných investičních příležitostí.

Alternativní investice

Investování, to nejsou jen akcie nebo dluhopisy, ale i cenné kovy a mnohými drobnými investory neprávem stále opomíjené drahé kameny. "Zlato doporučuji nakupovat při cenách pod 1 600 USD za trojskou unci," uvedl Pavel Ryba, ředitel Golden Gate. "V případě fyzického zlata doporučuji nakupovat malé slitky o váze 1 trojské unce; nákupy jedno- či dvougramových slitků nejsou ekonomicky výhodné."

Investičním diamantům se věnoval Pavel Pulec, poradce ze společnosti Diamonds International Corporation. Mimo jiné uvedl, že kameny investičního charakteru lze koupit již od 200 až 300 tisíc korun. "Ačkoli si mnozí investoři myslí opak, je likvidita drahokamů srovnatelná s likviditou zlata," uvedl. Při prodeji drahokamů vždy záleží na očekáváních prodávajícího. "Při požadavku na rychlý prodej není problémem ani horizont několika dnů," doplnil Pulec.

Investice do nemovitostí

Realitní trh zažívá velkou transformaci nejen za oceánem, ale i v Evropě, tedy i v České republice. "Pozoruji posun od kvantity ke kvalitě," shrnul situaci na českém realitním trhu Martin Skalický, generální ředitel společnosti Reico. Podle něj je tento vývoj do velké mírou způsoben zvýšenou opatrností bank, které se do poskytování hypoték na financování realit spekulativního charakteru příliš nehrnou.

Petr Vomastek, realitní makléř ze Century 21, uvedl, že pozoruje výrazné oživení segmentu výnosových (komerčních) nemovitostí a segmentu zemědělské půdy. "Velmi mile jsem překvapen i aktivitou českého trhu s rekreačními nemovitostmi. Zejména chaty a chalupy v blízkosti velkých aglomerací jsou při ceně do 1,5 milionu korun velmi žádané," uzavřel Vomastek.

Rijád v souvislosti s Chášukdžím mluvil o vraždě, tlak roste
před 28 minutami

Rijád v souvislosti s Chášukdžím mluvil o vraždě, tlak roste

Saúdská Arábie o víkendu v souvislosti se smrtí opozičního novináře Džamála Chášukdžího na saúdském konzulátu v...
Saúdská Arábie Blízký a Střední východ Politika
Putin nařídil nachystat další sankce proti Ukrajině
Putin nařídil nachystat další sankce proti Ukrajině
před hodinou

Putin nařídil nachystat další sankce proti Ukrajině

Ruský prezident Vladimir Putin v pondělí podepsal výnos o uplatnění sankcí kvůli nepřátelským krokům Ukrajiny....
Rusko Ukrajina Mezinárodní obchod
Schodek veřejných financí Slovenska klesl na nové minimum
před hodinou

Schodek veřejných financí Slovenska klesl na nové minimum

Schodek veřejných financí Slovenska loni klesl na nové minimum v novodobé historii země, a to na částku odpovídající...
Slovensko Rozpočet
Ze světa investičních doporučení (22. října)
15:00

Ze světa investičních doporučení (22. října)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Kanada: Velkoobchodní tržby v srpnu klesly o 0,1 %
14:40

Kanada: Velkoobchodní tržby v srpnu klesly o 0,1 %

Kanadské velkoobchodní tržby se v srpnu snížily o 0,1 % po růstu o 1,1 % v předchozím měsíci. Analytici očekávali...
Kanada Tržby
Na trhu s novými automobily na Slovensku dál dominuje Škoda
Na trhu s novými automobily na Slovensku dál dominuje Škoda
14:16

Na trhu s novými automobily na Slovensku dál dominuje Škoda

Největší podíl na trhu s novými vozy na Slovensku si letos se značným odstupem před konkurencí udržela česká...
Slovensko Auta Volkswagen
Saúdská Arábie nezopakuje ropné embargo, ropu od politiky oddělí
Saúdská Arábie nezopakuje ropné embargo, ropu od politiky oddělí
14:02

Saúdská Arábie nezopakuje ropné embargo, ropu od politiky oddělí

Saúdská Arábie nehodlá uvalit na západní země ropné embargo jako v roce 1973, ropu a politiku od sebe oddělí....
Saúdská Arábie Politika Ropa
Řím navzdory kritice z Bruselu nehodlá měnit své rozpočtové plány
Řím navzdory kritice z Bruselu nehodlá měnit své rozpočtové plány
13:46

Řím navzdory kritice z Bruselu nehodlá měnit své rozpočtové plány

Italské ministerstvo financí sdělilo Evropské komisi, že se hodlá držet svých rozpočtových plánů, i když jsou...
Itálie Evropská unie Rozpočet
Evropská komise bude v úterý řešit návrhy rozpočtů eurozóny
13:15

Evropská komise bude v úterý řešit návrhy rozpočtů eurozóny

Evropská komise má k dispozici rozpočtové plány na příští rok od všech zemí eurozóny a o dalších krocích bude...
Evropská unie Rozpočet
MMR: Míra spolufinancování EU se po roce 2021 výrazně sníží
12:14

MMR: Míra spolufinancování EU se po roce 2021 výrazně sníží

Míra spolufinancování Evropské unie na evropských dotacích se v programovém období 2021 až 2027 u většiny projektů...
Evropská unie Mezinárodní měnový fond
Italské bondy zdražují, Moody's zemi nechala v investičním pásmu
Italské bondy zdražují, Moody's zemi nechala v investičním pásmu
11:42

Italské bondy zdražují, Moody's zemi nechala v investičním pásmu

Ceny italských dluhopisů se v pondělí zvyšují, trh tím reaguje na páteční zprávu ratingové agentury Moody's ponechat...
Itálie Státní dluhopisy Dluhopisový trh
Saúdskoarabské akcie kvůli obavám z dopadů smrti novináře klesají
11:07

Saúdskoarabské akcie kvůli obavám z dopadů smrti novináře klesají

Saúdskoarabské akcie v pondělí oslabují, vliv mají přetrvávající obavy investorů z negativních důsledků smrti...
Saúdská Arábie Blízký a Střední východ
Trh s kryptoměnami se v úvodu týdne pohybuje v negativním pásmu
10:48

Trh s kryptoměnami se v úvodu týdne pohybuje v negativním pásmu

Nejpopulárnější digitální měny začaly nový týden v červených číslech. Bitcoin krátce před 11.00 podle serveru...
Kryptoměny Bitcoin
Asijské trhy začaly nový týden v zelených číslech
Asijské trhy začaly nový týden v zelených číslech
10:30

Asijské trhy začaly nový týden v zelených číslech

Asijské akciové trhy v pondělí převážně zpevnily, když je nahoru táhly zejména čínské akcie. Pozornost investorů se...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii