Veletrh Peníze: Do čeho letos investovat aneb 11 hodin informací a doporučení v 66 větách
|

Veletrh Peníze: Do čeho letos investovat aneb 11 hodin informací a doporučení v 66 větách

Druhý březnový víkend patřil pavilon E brněnského výstaviště penězům. V rámci druhého ročníku veletrhu osobních financí a osobních investičních příležitostí Peníze připravil Investiční web nabitý doprovodný program. Diskutovalo se o akciích, komoditách, měnách české penzijní reformě. Ty nejzajímavější postřehy a názory diskutujících jsme vám nabídli v přímém přenosu na Twitteru, nyní ale máte možnost si to nejpodstatnější přečíst v krátkém shrnutí.

Alokace investic Investiční a ekonomický výhled

Pátek 8. března

Jak investovat na pražské burze

Tomáš Menčík, analytik z Cyrrusu, vnímá aktuální situaci na trzích jako dokonalý paradox. Zatímco růst globální ekonomiky je stále spíše mírný, dosahují vybrané americké akcie (v čele s akciovým indexem Dow Jones Industrial Average) historických maxim. Přesto se Menčík domnívá, že by růst trhů mohl ještě nějakou dobu pokračovat, jeho motorem by mělo být alespoň v USA v první řadě pokračující kvantitativní uvolňování Fedu.

V rámci pražské burzy Menčík investorům doporučuje sledovat zejména akcie Telefóniky, Fortuny, ČEZ a mediální CME. V dlouhodobém horizontu vnímá atraktivně zejména poslední dva jmenované tituly.

Umlčet kritiky nízkého počtu emisí na pražské burze se pokusila Jana Horová (tajemnice Burzovního výboru pro členské otázky BCPP), která uvedla: "V rámci burzy aktuálně probíhají jednání hned o několika možných IPO." Dle jejích slov by se investoři mohli nového titulu na pražském parketu dočkat možná již letos.

Co musíte vědět o pražské burze: Start, Xetra, členové burzy a přístup na trh
Pražská burza v uplynulém roce přešla na obchodní systém Xetra, což znamená řadu novinek. Jana Horová, tajemnice Burzovního výboru BCPP pro členské otázky, na brněnském veletrhu Peníze shrnula největší novinky okolo pražské burzy a připomněla systém obchodování.

Jak vybrat ty nejlepší akcie

Na samém začátku druhého panelu se velké pozornosti dostalo akciím Applu, které se ze svých zářijových maxim propadly zhruba o 40 %. Petr Fiala, investiční poradce a autor FineCharts.cz, a Martin Krajhanzl, akciový analytik z České spořitelny, na jejich příkladu poukázali na fakt, že ani výborné hospodářské výsledky firmy nemusejí vyvolat pozitivní vývoj ceny jejích akcií.

Na americkém trhu mají podle Petra Fialy velký potenciál akcie General Electric, Procter & Gamble a Johnson & Johnson. V případě bankovních domů Goldman Sachs a JPMorgan bude podle něj záležet především na stavu dolaru. "Dokud bude americký dolar silný, lze na těchto titulech nadále očekávat růstový trend."

Investování na měnovém trhu

V otázce měnového trhu (forexu) se Karol Piovarcsy, ředitel české Saxo Bank, věnoval aktuálním ekonomicko-politickým rizikům v čele s horkým tématem měnových válek. Podle Piovarcsyho dosahují nejvyšších obrátek japonské tiskařské stroje, které do oběhu posílají další a další levné jeny. V důsledku toho lze očekávat pokračující oslabování japonské měny. Mnoho změn nelze dle Piovarcsyho očekávat ani v případě kvantitativního uvolňování Fedu, a to i přes nedávné varování některých členů FOMC, že by mohlo kvantitativní uvolňování skončit dříve, než se původně plánovalo.

"V případě Evropy budou rozhodující nedávno skončené italské volby a blížící se německé parlamentní volby," uvedl Piovarcsy. "Velkou podporou by se pro euro stal vznik eurobondů. Negativní, ne-li zcela devastující by pro Evropu naopak bylo rozdělení eurozóny na silnější a slabší polovinu."

Investice do drahých kovů

Zlato je již více než rok uzavřeno mezi podporou na 1 540 a rezistencí na 1 800 USD za trojskou unci. Z krátkodobého pohledu očekávají Piovarcsy i Roman Pilíšek, hlavní ekonom ze společnosti ZLATÉ REZERVY, setrvání zlata v tomto postranním trendu, v horizontu 12 měsíců se však oba shodují, že lze očekávat růst ceny.

Jako alternativy investic do cenných kovů byly investorům představeny zemědělské komodity v čele s pšenicí a kukuřicí. "Trend vývoje cen sypkých komodit je dlouhodobě rostoucí," upřesnil Piovarcsy. "Nechtějí-li se investoři vystavovat rizikům investice do jednotlivých komodit, existuje v sektoru zemědělství též možnost investování do akcií farmářů a dodavatelů zemědělských technologií," doplnil ředitel české Saxo Bank.

Jak (si) vybrat finančního poradce

Závěr pátečního programu patřil finančním poradcům, respektive jejich výběru. Erudovanými průvodci na cestě ke správnému poradci byli Jana Šmardová, regionální ředitelka společnosti Broker Consulting, a Jiří Paták, ředitel portálu chytryhonza.cz. Šmardová upozornila zejména na potřebu důkladné analýzy potřeb a možností klienta. "Osobně nevěřím finančním poradcům, kteří na první schůzku s klientem přijdou s notebookem přes rameno a během několika málo minut mu začnou nabízet konkrétní produkty."

Podle Patáka začíná klasickým finančním poradcům zvonit hrana a většina finančně-poradenského byznysu se přesouvá na internet. "Za sebe můžu říct, že nejsem příznivcem finančních poradců – čerstvých absolventů," doplnil Šmardovou Paták.

SOBOTA

Nejlepší investice pro rok 2013

"K ukončení kvantitativního uvolňování amerického Fedu v nejbližší době nedojde," shodli se Jan Maňák, obchodní ředitel BNP Paribas Investment Partners, a Jan Traxler, investiční poradce z FINEZ Investment Management. Na trh by tak mělo nadále proudit obrovské množství levných peněz podporující růst cen nejen amerických akcií. Na domácím parketu Traxler upozornil na velmi zajímavý (aktuálně 7%) dividendový výnos akcií ČEZ.

Obtížnější bylo u obou diskutujících hledat shodu v otázce komodit coby součásti investičních portfolií. Podle Traxlera patří komodity spíše do rizikovějších portfolií, Maňák naopak doporučuje, aby komodity tvořili 5 až 15 % každého portfolia. Konsenzus nakonec přinesl alespoň názor na potřebu celkové diverzifikace portfolia – z dalších investičních nástrojů byly doporučeny například dluhopisy rozvíjejících se trhů.

Investice do podílových fondů

O podílových fondech se často tvrdí, že jsou nudnou a nezajímavou investicí. Tuto domněnku se pokusil vyvrátit Jan Kabelka, ředitel ING Investment Management. "Mezi podílovými fondy a jinými investičními prostředky není rozdíl. Vždy záleží na volbě investora. Dluhopisové fondy jsou konzervativnější, akciové fondy nabízejí větší možnosti zisků, na druhou stranu jsou i volatilnější." K otázce konkrétních sektorů se vyjádřil Marek Janšta, investiční poradce z KZ Finance. "Velký potenciál vidím v sektoru biotechnologií, tedy i ve fondech, které do biotechnologií investují."

Penzijní reforma v roce 2013

Penzijní reformě byly v sobotu věnovány dvě hodiny, což bylo patrné i na složení diskutujících, kterých se sešla celá čtveřice. Velké kritiky se celý český důchodový systém dočkal od Jiřího Patáka z chytryhonza.cz, který výsledek penzijní reformy označil za paskvil. Zcela zásadní problémy Paták vidí v nemožnosti vystoupení z 2. pilíře a v nutnosti čerpání peněz z 2. pilíře ve formě anuity bez možnosti jednorázového výběru prostředků.

Prakticky shodné názory byly slyšet od Martina Svobody, šéfredaktora ZertifikateJournal.cz, a nezávislého finančního poradce Miroslava Škváry. Částečné zastání nalezla penzijní reforma u Pavla Veselého z Penzijního fondu České spořitelny, který vnímá pozitivně alespoň fakt, že se v případě úmrtí účastníka 2. pilíře jeho majetek v rámci tohoto pilíře stává součástí dědického řízení a "nepropadá" státu, jako je tomu v případě 1. pilíře (průběžně financované důchodové pojištění). Stejně tak je dle Veselého jednoznačně pozitivní, že se na prostředky naspořené v rámci 2. pilíře nevztahuje možnost jejich exekučního zabavení. Veselý nicméně upozornil, že 2. pilíř není výhodný pro každého.

Všichni čtyři diskutující se nakonec i přes rozdílné názory na podobu penzijní reformy shodli, že je současná výše státní spoluúčasti na důchodech občanů dlouhodobě neudržitelná, a je proto nezbytně nutné, aby si lidé na důchod spořili systematicky a dlouhodobě, ať již skrze možnosti nabízené důchodovou reformou, nebo za využití jiných investičních příležitostí.

Alternativní investice

Investování, to nejsou jen akcie nebo dluhopisy, ale i cenné kovy a mnohými drobnými investory neprávem stále opomíjené drahé kameny. "Zlato doporučuji nakupovat při cenách pod 1 600 USD za trojskou unci," uvedl Pavel Ryba, ředitel Golden Gate. "V případě fyzického zlata doporučuji nakupovat malé slitky o váze 1 trojské unce; nákupy jedno- či dvougramových slitků nejsou ekonomicky výhodné."

Investičním diamantům se věnoval Pavel Pulec, poradce ze společnosti Diamonds International Corporation. Mimo jiné uvedl, že kameny investičního charakteru lze koupit již od 200 až 300 tisíc korun. "Ačkoli si mnozí investoři myslí opak, je likvidita drahokamů srovnatelná s likviditou zlata," uvedl. Při prodeji drahokamů vždy záleží na očekáváních prodávajícího. "Při požadavku na rychlý prodej není problémem ani horizont několika dnů," doplnil Pulec.

Investice do nemovitostí

Realitní trh zažívá velkou transformaci nejen za oceánem, ale i v Evropě, tedy i v České republice. "Pozoruji posun od kvantity ke kvalitě," shrnul situaci na českém realitním trhu Martin Skalický, generální ředitel společnosti Reico. Podle něj je tento vývoj do velké mírou způsoben zvýšenou opatrností bank, které se do poskytování hypoték na financování realit spekulativního charakteru příliš nehrnou.

Petr Vomastek, realitní makléř ze Century 21, uvedl, že pozoruje výrazné oživení segmentu výnosových (komerčních) nemovitostí a segmentu zemědělské půdy. "Velmi mile jsem překvapen i aktivitou českého trhu s rekreačními nemovitostmi. Zejména chaty a chalupy v blízkosti velkých aglomerací jsou při ceně do 1,5 milionu korun velmi žádané," uzavřel Vomastek.

Ze světa investičních doporučení (25. května)
před 4 minutami

Ze světa investičních doporučení (25. května)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Podle polského regulátora má stát přílišnou moc nad energetikou
před 34 minutami

Podle polského regulátora má stát přílišnou moc nad energetikou

Polská vládní strana Právo a spravedlnost rozšířila kontrolu státu nad energetickými podniky na dosud nebývalou...
Polsko Politika Energetika
Porušování pravidel se ve světové ekonomice podle Putina stává…
Porušování pravidel se ve světové ekonomice podle Putina stává…
před hodinou

Porušování pravidel se ve světové ekonomice podle Putina stává pravidlem

Prioritou Ruska je otevřenost vůči světu a aktivní účast v integračních procesech. Na mezinárodním investičním fóru v...
Světová ekonomika Rusko Politika
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v květnu…
před hodinou

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v květnu podle finálních dat klesl na 98 bodů (odhad: 98,8 bodu)

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v květnu klesl na 98 bodů z 98,8 bodu v předchozím měsíci. Vyplývá...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Fiat Chrysler kvůli tempomatu svolá ke kontrole 4,8 milionu aut
Fiat Chrysler kvůli tempomatu svolá ke kontrole 4,8 milionu aut
před hodinou

Fiat Chrysler kvůli tempomatu svolá ke kontrole 4,8 milionu aut

Automobilka Fiat Chrysler Automobiles svolává ke kontrole ve Spojených státech kvůli tempomatu 4,8 milionu aut....
Auta Itálie Spojené státy americké (USA)
Rusnok předpokládá, že koruna začne znovu zpevňovat
Rusnok předpokládá, že koruna začne znovu zpevňovat
15:20

Rusnok předpokládá, že koruna začne znovu zpevňovat

Guvernér České národní banky Jiří Rusnok předpokládá, že koruna v příštích týdnech začne zpevňovat. Rusnok to v pátek...
ČNB Centrální banky Česká koruna
Ministři financí zemí EU se dohodli, jak snížit bankovní rizika
Ministři financí zemí EU se dohodli, jak snížit bankovní rizika
14:44

Ministři financí zemí EU se dohodli, jak snížit bankovní rizika

Ministři financí zemí EU se v pátek po měsících vyjednávání shodli na kompromisní podobě opatření, která mají přispět...
Evropská unie Rizika Evropské banky
USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v dubnu klesly více, než se…
14:31

USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v dubnu klesly více, než se čekalo

Objem objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech klesl v dubnu více, než se očekávalo. Meziměsíční...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
Francie opět zablokovala systém reverse charge, který chce ČR
14:16

Francie opět zablokovala systém reverse charge, který chce ČR

Francie a Česká republika si na jednání ministrů financí zemí Evropské unie opět vzájemně zablokovaly návrhy týkající...
Francie Česká republika Daně
Ambasador USA kvůli Vekselbergovi sabotoval jednání v Petrohradě
14:00

Ambasador USA kvůli Vekselbergovi sabotoval jednání v Petrohradě

Americký velvyslanec v Moskvě Jon Huntsman se v pátek kvůli přítomnosti jednoho z ruských oligarchů zdržel účasti v...
Spojené státy americké (USA) Rusko Politika
J&T dostala od CITIC Group 11,5 miliardy Kč, jež jí dlužila CEFC
13:42

J&T dostala od CITIC Group 11,5 miliardy Kč, jež jí dlužila CEFC

Skupina J&T dostala od čínské CITIC Group 11,5 miliardy Kč, které jí dlužila čínská CEFC. ČTK to řekl zdroj z J&T....
J&T Banky Čína
Daimleru hrozí, že kvůli emisím svolá více než 600 000 aut
Daimleru hrozí, že kvůli emisím svolá více než 600 000 aut
13:28

Daimleru hrozí, že kvůli emisím svolá více než 600 000 aut

Německé úřady by kvůli podezření na manipulaci s emisemi mohly automobilovému koncernu Daimler nařídit, aby svolal...
Daimler Auta Německo
EY: VW byl ve čtvrtletí největší automobilkou podle odbytu i tržeb
EY: VW byl ve čtvrtletí největší automobilkou podle odbytu i tržeb
12:02

EY: VW byl ve čtvrtletí největší automobilkou podle odbytu i tržeb

Největším automobilovým koncernem světa z hlediska odbytu i tržeb byl v prvním čtvrtletí německý Volkswagen, jehož...
Auta Volkswagen Evropské akcie
Treichl (Erste Group Bank): Zajímáme se o možnosti expanze na…
Treichl (Erste Group Bank): Zajímáme se o možnosti expanze na…
11:44

Treichl (Erste Group Bank): Zajímáme se o možnosti expanze na západním Balkáně

Šéf finanční skupiny Erste Group Bank Andreas Treichl na valné hromadě řekl, že se společnost zajímá o možnosti...
Erste Group Bank Evropské banky Finanční sektor
Vedení Unipetrolu navrhuje nevyplatit akcionářům dividendu
Vedení Unipetrolu navrhuje nevyplatit akcionářům dividendu
11:30

Vedení Unipetrolu navrhuje nevyplatit akcionářům dividendu

Představenstvo petrochemického holdingu Unipetrol navrhuje nevyplatit letos akcionářům firmy dividendu. Vyplývá to z...
Unipetrol Akcie ČR Dividendy
OPEC a Rusko zvažují zvýšení těžby ropy o milion barelů
OPEC a Rusko zvažují zvýšení těžby ropy o milion barelů
11:20

OPEC a Rusko zvažují zvýšení těžby ropy o milion barelů

Saúdská Arábie a Rusko jednají o zvýšení produkce ropy kartelu OPEC a některých dalších těžařských zemí asi o milion...
OPEC Ropa Komodity
Francie převezme 35 miliard eur dluhů státních drah, řekl premiér
11:06

Francie převezme 35 miliard eur dluhů státních drah, řekl premiér

Francouzský stát převezme 35 miliard eur z celkových zhruba 47 miliard eur dluhů státních drah SNCF. Podle jedné z...
Francie Zadlužení Doprava