Evropské banky: Je možné již nyní najít v Evropě další Kypr?
|

Evropské banky: Je možné již nyní najít v Evropě další Kypr?

Jedním z největších problémů kyperské ekonomiky je velikost bankovního sektoru ve vztahu k HDP. Země dosud lákala investory a firmy svými nízkými daněmi (pro firmy dokonce nulovými), takže vklady v bankách a celý finanční sektor ostrovního státu rychle rostl.

Dluhová krize Evropské banky Kypr

To je i důvod, proč Kypr v podstatě nemá šanci splatit své dluhy bez toho, že by se na tom podílely jeho banky. Mají ale investoři vůbec šanci podobný problém identifikovat v době, kdy vzniká? Šlo problémům Kypru zabránit? A které země mají kvůli velikosti a významu svého bankovního sektoru "šanci" stát se dalším Kyprem? Nad tím se zamýšlel redaktor serveru MarketWatch Jim Jelter.

Problémy bank mohou vést ke kolapsu celé ekonomiky, čehož jsme už byli svědky u Irska, Islandu i Spojených států. Rozhodující je, jak dalece bankovní sektor ovlivňuje celou ekonomiku.

1. Švýcarko

Zemi se někdy přezdívá "evropský bankéř". Najdete tu banky jako UBS, Credit Suisse a další významné světové finanční instituce. Bankovní sektor zemi přispívá k HDP země velice významně, z čehož vyplývá, že by jakýkoli přešlap bank bezprostředně ovlivnil ekonomiku.

2. Spojené království

Zdejší ekonomika je úzce napojená na řadu mocných bank, které jsou v poslední době kritizovány kvůli své ziskovosti. Z významných jmen tu najdete například HSBC nebo RBS.

3. Švédsko

Do třetice možná jedno velké překvapení. Země je proslulá svými vysokými daněmi a štědrými sociálními programy. Má ale bohužel také přebujelý bankovní sektor, který je daleko více zadlužený než Wall Street. Švédsko si prošlo vlastními bankovními krizemi v 90. letech, ta největší - v roce 1990 – vyžadovala velkou vládní intervenci. Banky z krize ale vzešly silnější a vláda na záchranné půjčce vydělala.

Komentář Martina Lobotky, makroanalytika z České spořitelny:

Hodnotit náchylnost států na bankovní krizi podle poměru aktiv bank ve vztahu k HDP je zavádějící. V takovém případě bychom našli další spoustu zemí, které mají ještě větší expozici než tři výše zmíněné.

Důležitá není ani tak velikost sektoru (přinejmenším ne po nějakou hranici, řekněme 350 % HDP), jako spíše nějaké konkrétní makroekonomické problémy, případně kombinace obou. Lze říci, že jde o nutnou a postačující podmínku.

Případ Islandu by bylo možné přirovnat k hedgeovému fondu, který má převis krátké výpůjční pozice (borrow short) nad dlouhou investiční (invest long). Krátké pozice (dluhy) byly financovány z "wholesale" trhu, který po kolapsu Lehman Brothers kompletně zamrzl, což dostalo banky (potažmo celý Island) na kolena.

V Irsku a Španělsku šlo hlavně o nemovitostní bubliny. Kypr doplatil na vazbu na Řecko.

Všude hraje mnohem větší roli nezdravá makroekonomická politika, která napomáhá tvorbě bublin, ne samotná velikost bankovního sektoru. Ten je spíše odrazem nerovnováh v ekonomice, ne příčinou problému.

V Evropě další Kypr nebo Island nevidím, a už vůbec ne ve Švýcarsku nebo Švédsku.

Zdroj: WSJ
Americké akciové indexy si v pátek rázně zajistily týdenní růst,…
Americké akciové indexy si v pátek rázně zajistily týdenní růst,…
včera v 22:00

Americké akciové indexy si v pátek rázně zajistily týdenní růst, investoři stále řeší hlavně koronavirus

Americké akcie v pátek posílily díky poklesu obav z vysokých přírůstků počtu případů nákazy koronavirem ve Spojených...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Automobilka Fiat Chrysler svolává přes 1,2 milionu starších vozů
včera v 21:19

Automobilka Fiat Chrysler svolává přes 1,2 milionu starších vozů

Italsko-americká automobilka Fiat Chrysler Automobiles svolává po celém světě přes 1,2 milionu starších dodávkových a...
Auta Americké akcie
EU vyzvala USA k návratu k rozhovorům o digitální dani
včera v 20:23

EU vyzvala USA k návratu k rozhovorům o digitální dani

Evropská unie vyzvala Spojené státy, aby se vrátily k rozhovorům o digitální dani na půdě Organizace pro hospodářskou...
Evropská unie Spojené státy americké (USA) Politika
Chorvatsko a Bulharsko mohou mít po dvou letech euro
včera v 19:05

Chorvatsko a Bulharsko mohou mít po dvou letech euro

Chorvatsko a Bulharsko byly přijaty do takzvané čekárny na euro, tedy do mechanismu směnných kurzů označovaného jako...
Eurozóna Evropská unie Bulharsko
Evropské akcie zakončily týden růstem, v týdenním hodnocení skončily…
Evropské akcie zakončily týden růstem, v týdenním hodnocení skončily…
včera v 18:00

Evropské akcie zakončily týden růstem, v týdenním hodnocení skončily smíšeně

Akcie na evropských trzích v pátek zažily opačný vývoj jako ve čtvrtek. Po špatném začátku se totiž díky dobrým...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Evropská komise by mohla půjčit zemím první peníze na kurzarbeit v…
včera v 16:41

Evropská komise by mohla půjčit zemím první peníze na kurzarbeit v září

Země Evropské unie by na konci prázdnin mohly začít těžit ze dvou částí společného balíčku krizové pomoci schváleného...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus
Pražská burza v pátek ztrácela, nedařilo se hlavně akciím ČEZ. Za…
Pražská burza v pátek ztrácela, nedařilo se hlavně akciím ČEZ. Za…
včera v 16:35

Pražská burza v pátek ztrácela, nedařilo se hlavně akciím ČEZ. Za týden index PX mírně vzrostl

Pražská burza zakončila týden poklesem, index PX v pátek odepsal 0,41 % na 941,73 bodu. Nedařilo se hlavně akciím ČEZ...
Shrnutí obchodování v ČR Akcie ČR
Italská centrální banka zhoršila výhled vývoje ekonomiky
včera v 16:27

Italská centrální banka zhoršila výhled vývoje ekonomiky

Italská centrální banka zhoršila odhadovaný pokles hrubého domácího produktu Itálie na letošní rok na minus 9,5...
Itálie HDP Hospodářský růst
Slovenský průmysl v květnu zpomalil meziroční propad
včera v 15:50

Slovenský průmysl v květnu zpomalil meziroční propad

Výkony slovenského průmyslu se v květnu zvýšily téměř o pětinu proti dubnu, kdy kvůli dopadům pandemie nemoci covid...
Slovensko Průmysl Ekonomika
Americké akcie v úvodu: DJIA -0,27 %, S&P 500 -0,23 %, Nasdaq -0,56 %
včera v 15:30

Americké akcie v úvodu: DJIA -0,27 %, S&P 500 -0,23 %, Nasdaq -0,56 %

Před zahájením pátečního obchodování zamířily futures do červených čísel. Ve Spojených státech byl zaznamenán...
Americké akcie
Tržby módního domu Armani se loni vrátily k růstu
Tržby módního domu Armani se loni vrátily k růstu
včera v 14:59

Tržby módního domu Armani se loni vrátily k růstu

Italskému módnímu domu Armani loni poprvé po třech letech stouply čisté tržby. Zvýšily se o 2,3 procenta na 2,158...
Móda a design Itálie Byznys a podnikání
Babiš jednal s Merkelovou o rozpočtu EU a koronaviru
včera v 14:04

Babiš jednal s Merkelovou o rozpočtu EU a koronaviru

Premiér Andrej Babiš (ANO) dnes ráno krátce hovořil s německou kancléřkou Angelou Merkelovou o vývoji epidemie...
Strukturální fondy EU, operační programy, komunitární programy, národní programy Evropská unie
Evropský antimonopolní úřad rozhodne do konce července o dohodě…
Evropský antimonopolní úřad rozhodne do konce července o dohodě…
včera v 14:00

Evropský antimonopolní úřad rozhodne do konce července o dohodě Alstom - Bombardier

Evropský antimonopolní úřad stanovil novou lhůtu do 31. července, do kdy rozhodne o nabídce společnosti Alstom na...
Doprava Francie Fúze a akvizice
Honda investuje do vývoje EV baterií
Honda investuje do vývoje EV baterií
včera v 13:45

Honda investuje do vývoje EV baterií

Japonská společnost Honda Motor koupí 1% podíl v čínském výrobci baterií do elektrických vozidel Contemporary Amperex...
Elektřina Doprava Čína
Uber zaplatí v Dánsku pokutu 3,8 milionů USD za porušování místních…
Uber zaplatí v Dánsku pokutu 3,8 milionů USD za porušování místních…
včera v 13:21

Uber zaplatí v Dánsku pokutu 3,8 milionů USD za porušování místních zákonů

Uber souhlasil s tím, že v Dánsku zaplatí pokutu ve výši 25 milionů dánských korun (3,8 milionu USD) za porušování...
Uber Dánsko Spojené státy americké (USA)
United Airlines zvažují, že propustí téměř polovinu svých zaměstnanců
včera v 12:46

United Airlines zvažují, že propustí téměř polovinu svých zaměstnanců

United Airlines ve středu varovaly, že tento měsíc dostane asi 36 tisíc zaměstnanců varovný dopis, že by od 1. října...
Doprava Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
Stát plánuje podpůrný program pro letecké výrobce za miliardu korun
Stát plánuje podpůrný program pro letecké výrobce za miliardu korun
včera v 12:00

Stát plánuje podpůrný program pro letecké výrobce za miliardu korun

Stát spolu s podnikateli připravuje speciální formu pomoci pro tuzemský letecký průmysl. Na podzim za využití...
Podpora ekonomiky Doprava
Michel navrhl snížit objem rozpočtu EU, fond obnovy chce zachovat
Michel navrhl snížit objem rozpočtu EU, fond obnovy chce zachovat
včera v 11:30

Michel navrhl snížit objem rozpočtu EU, fond obnovy chce zachovat

Předseda Evropské rady Charles Michel v pátek navrhl snížit objem příštího sedmiletého rozpočtu Evropské unie z 1,1...
Evropská unie Rozpočet Evropská ekonomika
Sněmovna podpořila paušální daň pro některé živnostníky
včera v 11:00

Sněmovna podpořila paušální daň pro některé živnostníky

Živnostníci s ročním příjmem do 800 tisíc korun by mohli od 1. ledna příštího roku platit pouze jednu paušální daň....
Daně Česká republika