Líná portfolia jako opozice kasina z Wall Street
|

Líná portfolia jako opozice kasina z Wall Street

Podle odhadů obchoduje na americké Wall Street celkem 95 milionů investorů. Nákupy jednotlivých akciových titulů tak podle mnohých při tomto počtu zainteresovaných nejsou ničím jiným než čistou spekulací. S trochou nadsázky někteří Wall Street přirovnávají k losangeleským kasinům, čísla a barvy jen nahrazují názvy společností. K tomu přidejme insidery a HFT obchodování. Závěr je jasný: Kasino nikdy neprohrává!

Investiční portfolio Investování ETF

"Wallstreetské kasino má více než tisíc krupiérů," říká s trochou nadsázky zakladatel a bývalý CEO Vanguard Group John Bogle. Krupiéry přitom myslí firemní insidery, kteří mají nad směřováním cen akcií svých společností velkou moc. Podle něj manipulují insideři s cenami akcií prakticky 24 hodin denně, přičemž jejich přítomnost na Wall Street stojí regulérní investory až třetinu jejich zisků.

Dopad HFT a záplavy analýz a doporučení na zisky

Insidery to ale nekončí. Za zdmi hlavních herních sálů wallstreetského kasina se odehrává ještě mnohem vyšší hra. Ta nese název HFT (vysokorychlostní obchodování). Snahy o regulaci automatického počítačového obchodování sice sílí (ke zpřísnění regulace HFT se v únoru odhodlalo například Německo), algoritmy obchodníků jsou ale stále velkou neznámou.

Do toho všeho se navíc na investory ze všech stran valí neskutečné množství analýz a investičních doporučení, která se ve výsledku ničím neliší od doporučení hazardních hráčů v Los Angeles, na kterou barvu nebo číslo vsadit. Aktivní obchodování vám zkrátka zisky s největší pravděpodobností nikdy nepřinese.

Alternativa: Portfolia pro lenochy

Máte-li nyní chuť na burzu nadobro zanevřít, věřte, že aktivní obchodování není jedinou možností, jak se na jejím "parketu" pohybovat. Téměř každá investiční společnost nabízí portfolia koncipovaná pro dlouhodobé investice. Mezi investory si portfolia s dlouhodobým investičním horizontem vysloužila ne příliš lichotivou přezdívku "líná portfolia".

Řekněte však sami – není lepší vrabec v hrsti než holub na střeše? Líná portfolia se zaměřují na drobné investory, kteří vyhledávají rozumný poměr mezi mírou rizika a možnými zisky. Strategie líných portfolií vychází z teorie moderního portfolia, za jejímž vznikem stojí hned několik držitelů Nobelovy ceny. Základem je vyloučení aktivního obchodování a soustředění se na dlouhodobý růst ceny aktiv. Teorie moderního portfolia doporučuje investice diverzifikovat do 3 až 11 nízce oceněných a vysokými poplatky či manažerskými odměnami nezatížených indexových fondů.

Pro investice do líných portfolií hovoří i fakt, že dlouhodobě stabilně překonávají výkonnost světových akciových indexů. A zatímco při aktivním obchodování vás insider "krupiéři" oberou o třetinu zisků, líná portfolia z vaší "výhry" na poplatcích ukrojí pouze přibližně desetinu. Mnozí investoři navíc investice do profesionálních líných portfolií vnímají jako výbornou zkušenost pro své individuální obchodování; po nějakém čase peníze od profesionálů stáhnou a vybudují si své vlastní alternativy těchto líných portfolií.

Ukázka výkonnosti líných portfolií
Zdroj: MarketWatch
Avastu v třetím čtvrtletí stouply upravené tržby o 5 % na 220,3…
Avastu v třetím čtvrtletí stouply upravené tržby o 5 % na 220,3…
před 40 minutami

Avastu v třetím čtvrtletí stouply upravené tržby o 5 % na 220,3 milionu USD

Vývojář antivirového softwaru Avast vykázal za letošní třetí čtvrtletí upravené tržby 220,3 milionu USD. Oproti...
Avast Software Evropské akcie
Co musíte ráno vědět (18. října)
Co musíte ráno vědět (18. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (18. října)

Jak se ve čtvrtek vedlo akciovým burzám v Evropě a ve Spojených státech, na čem se dohodli Britové s Evropskou unií...
Musíte vědět
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky firemním výsledkům a…
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky firemním výsledkům a…
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek posílily díky firemním výsledkům a brexitové dohodě

Akciové trhy ve Spojených státech ve čtvrtek mírně zpevnily. Náladu investorů podpořily dobré hospodářské výsledky...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Renault zhoršil výhled na letošní rok, tržby klesnou výrazněji
Renault zhoršil výhled na letošní rok, tržby klesnou výrazněji
včera v 21:06

Renault zhoršil výhled na letošní rok, tržby klesnou výrazněji

Automobilka Renault snížila odhad tržeb a zisku na letošní rok. Už v červenci se vzdala naděje na růst prodeje a teď...
Francie Auta Evropské akcie
USA a Turecko se dohodly na dočasném příměří v Sýrii
včera v 20:10

USA a Turecko se dohodly na dočasném příměří v Sýrii

Americký viceprezident Mike Pence ve čtvrtek v Ankaře oznámil, že se Spojené státy dohodly s Tureckem na dočasném...
Spojené státy americké (USA) Turecko Politika
Analytici: Johnsonova dohoda je ekonomicky horší než ta od Mayové
včera v 19:49

Analytici: Johnsonova dohoda je ekonomicky horší než ta od Mayové

Nová dohoda o podmínkách odchodu Británie z Evropské unie sjednaná premiérem Borisem Johnsonem je podle analytiků pro...
Spojené království Evropská unie Mezinárodní obchod
Příští summit G7 bude v Trumpově rezortu, potvrdil Bílý dům
Příští summit G7 bude v Trumpově rezortu, potvrdil Bílý dům
včera v 19:38

Příští summit G7 bude v Trumpově rezortu, potvrdil Bílý dům

Příští summit skupiny nejvyspělejších ekonomik světa G7 bude hostit americký prezident Donald Trump v jednom ze svých...
Světová ekonomika Politika
Evropské akcie po bouřlivém dnu mírně ztrácely
Evropské akcie po bouřlivém dnu mírně ztrácely
včera v 18:00

Evropské akcie po bouřlivém dnu mírně ztrácely

Ceny akcií na velkých burzách západní Evropy prožily den jako na příslovečné houpačce, když investoři střídali úlevu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Reuters: Podíl ve ztrátové Alitalii chce německá Lufthansa
včera v 17:47

Reuters: Podíl ve ztrátové Alitalii chce německá Lufthansa

Zadlužené letecké společnosti Alitalia svitla naděje na záchranu - podle zdrojů agentury Reuters v ní chce získat...
Evropské akcie Deutsche Lufthansa Doprava
USA: Zásoby ropy i zemního plynu zbytněly, benzínu ubylo
včera v 17:31

USA: Zásoby ropy i zemního plynu zbytněly, benzínu ubylo

Objem zásob ropy na území Spojených států v týdnu do 11. října stoupl o 9,281 milionu barelů. Po přírůstku 2,927...
Americká ekonomika Zemní plyn Ropa
Pražská burza získala 0,71 procenta, především díky Komerční bance
Pražská burza získala 0,71 procenta, především díky Komerční bance
včera v 16:30

Pražská burza získala 0,71 procenta, především díky Komerční bance

Index pražské burzy PX si během čtvrtečního obchodování připsal 0,71 procenta a zakončil seanci na hodnotě 1034,3...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Průmyslová výroba v USA v září poklesla o téměř půl procenta
včera v 15:22

Průmyslová výroba v USA v září poklesla o téměř půl procenta

Objem průmyslové výroby ve Spojených státech v září poklesl ve srovnání se srpnem o 0,4 procenta. Po srpnovém...
Americká ekonomika Průmysl
USA: Index filadelfského Fedu v říjnu prudce poklesl
včera v 15:14

USA: Index filadelfského Fedu v říjnu prudce poklesl

Index americké průmyslové aktivity, jejž sestavuje filadelfský Fed, se v říjnu propadl na 5,6 bodu ze 12 bodů v září;...
Americká ekonomika Fed
Samsung změní software pro snímání otisků prstů u Galaxy S10
včera v 15:07

Samsung změní software pro snímání otisků prstů u Galaxy S10

Jihokorejská společnost Samsung Electronics brzy vydá softwarovou záplatu, která vyřeší problém se snímáním otisku...
Samsung Asijské akcie Mobilní telefony
Německá vláda zhoršila výhled růstu na příští rok
včera v 14:46

Německá vláda zhoršila výhled růstu na příští rok

Německá vláda snížila odhad růstu domácí ekonomiky na příští rok na jedno procenta z dosavadních 1,5 procenta....
Americké akcie Výsledková sezóna
USA: Týdenní počet žádostí o podporu vzrostl na 214 tisíc
včera v 14:37

USA: Týdenní počet žádostí o podporu vzrostl na 214 tisíc

Americké úřady práce zaregistrovaly v týdnu do 12. října 214 tisíc čerstvě podaných žádostí o podporu v...
Americká ekonomika Nezaměstnanost