Burzovní kalendář 29. 4. - 3. 5. 2013
|

Burzovní kalendář 29. 4. - 3. 5. 2013

Pokračující výsledkovou sezónu mohou v novém týdnu zastínit centrální bankéři. V úterý a ve středu bude zasedat měnový výbor Fedu, ve čtvrtek pak v Bratislavě na výjezdním zasedání zasednou evropští centrální bankéři. Od nich část trhu očekává reakci na zhoršující se data z evropské ekonomiky, a to v podobě snížení základní úrokové sazby. V pátek budou trhy sledovat aktuální údaje o americké nezaměstnanosti. V Praze pokračuje výsledková sezóna pondělními reporty CME a Erste Group Bank.

Investiční a ekonomický výhled

USA

29/4 - 3/5 Výsledková sezóna (Newmont Mining, Pfizer, Time Warner, Facebook, Visa, General Motors)

29/4 Osobní příjmy a osobní spotřeba

29/4 Rozjednané prodeje domů

29/4 Index výrobní aktivity dallaského Fedu

30/4 - 1/5 Zasedání FOMC

30/4 Index cen domů (S&P/Case-Shiller)

30/4 Index nákupních manažerů v oblasti Chicaga

1/5 ADP - změna počtu pracovních míst v soukromém sektoru

1/5 Indexy nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru (ISM, Markit)

1/5 Stavební výdaje

2/5 Obchodní bilance

2/5 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti

3/5 Míra nezaměstnanosti a změna počtu pracovních míst

3/5 Index nákupních manažerů mimo zpracovatelský sektor (ISM)

3/5 Podnikové objednávky

Za uplynulý týden získal index Dow 1,1 %, S&P 500 posílil o 1,7 % a Nasdaq o 2,3 %. Předchozí týden přitom indexy klesly o více než 2 % a zaznamenaly nejprudší týdenní propady v letošním roce.

"Návrat ceny k historickým maximům byl rychlý. Support 1 540 bodů třikrát za poslední dva měsíce prokázal odolnost, čímž posílil svůj význam. Odhodlání přiblížit se, případně překonat psychologickou hladinu 1 600 bodů, je obrovské. V pátek k tomu chyběla nějaká výrazně pozitivní zpráva. Tou může být příští týden například situace na trhu práce. Nejbližší support je nyní na hladině 1 575 bodů. Klíčová je ale podpora 1 540 bodů, kde je rozhraní mezi hlubší korekcí a pokračováním růstu," uvedl ve svém pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál.

Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle prvního odhadu vzrostla o 2,5 %. Tempo růstu tak zrychlilo z 0,4 % v posledních třech měsících loňského roku, analytici však čekali zrychlení tempa růstu HDP v průměru na 3 %. "Mírné oslabení trhu bylo v souladu s údaji o HDP. Ty nebyly nijak skvělé, ale zase ne tak špatné, aby trh vykolejily," řekl agentuře Reuters Steve Sosnick z firmy Timber Hill/Interactive Brokers Group.

Trh drží nad vodou hospodářské výsledky firem a podpora ze strany centrálních bank. V týdnu se začalo více spekulovat o možnosti, že by ECB na svém zasedání příští týden mohla snížit sazby. Ne katastrofální, ale přece jen horší údaje z americké ekonomiky navíc zažehnávají obavy z toho, že by americká centrální banka Fed mohla ustoupit od své agresivně uvolněné měnové politiky.

Více než dvě třetiny dosud zveřejněných výsledků firem z indexu S&P 500 podle agentury Reuters překonaly očekávání. "Investoři vstupovali do této výsledkové sezony celkem s obavami. Takže i mírně pozitivní výsledky jsou skvělou zprávou, což se na trhu projevuje v posledních dnech," uvedl ve čtvrtek analytik Lawrence Creatura ze společnosti Federated Investors. Na úrovni zisku překonává odhady přes 70 % firem, na úrovni tržeb necelá polovina.

V týdnu se opět ukázalo, jak křehký je růst na akciových trzích, když falešná zpráva na Twitteru agentury AP o útoku na Bílý dům během pár minut přiměla investory k výprodeji akcií. Problém s počítači pak ve čtvrtek na déle než 3 hodiny vyřadil z provozu největší burzu s akciovými opcemi na CBOE. Náchylnost k panickým výprodejům není pro trh příliš dobrým znamením, nálada investorů ovšem alespoň není extrémně optimistická a bezstarostná, což je naopak dobře.

V novém týdnu budou investory vedle firemních výsledků nejvíce zajímat zasedání Fedu a ECB. Zatímco od americké centrální banky se nečeká žádná změna měnové politiky - důležité budou spíše komentáře po zasedání -, v Evropě mezi obchodníky roste přesvědčení, že ECB neustojí tlak a sníží sazby. V minulosti ovšem Mario Draghi mnohokrát zdůrazňoval, že je nyní míček v ekonomické hře na straně politiků a vlád jednotlivých zemí.

Domácích ekonomických zpráv bude v USA celá řada. Indexy nákupních manažerů podle předběžných údajů mírně klesly, ale stále by se měly udržet bezpečně v pásmu očekávání ekonomického růstu nad 50 body (ISM a Markit PMI), dále bude zajímavá obchodní bilance, data z nemovitostního trhu nebo týdenní počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti.

V pátek pak týden završí dubnová statistika amerického trhu práce. Po březnovém nečekaném poklesu celkové míry nezaměstnanosti a horším než očekávaném počtu nových pracovních míst bude trh s napětím očekávat, jaké dopady na zaměstnanost měly automatické rozpočtové škrty (sekvestrace). Analytici v průměru očekávají zhruba 150 tisíc nových míst mimo zemědělství (v březnu 88 tisíc), v soukromém sektoru se čeká 175 tisíc nových míst (v březnu 95 tisíc) a celková míra nezaměstnanosti by měla stagnovat na 7,6 %.

Řada analytiků se shoduje, že trh očekává mírné zhoršení makrodat v USA, a to jak z důvodu sezónnosti, tak rozpočtových škrtů. Nesmějí být příliš špatná, ale mírné zhoršení je relativně v pořádku pro další vývoj akcií, protože právě data z ekonomiky sleduje Fed, který do ní pumpuje 85 miliard USD měsíčně.

Očekávané výsledky amerických a evropských firem v začátku týdne od 29. dubna
Jaké firmy z USA a Evropy představí svá čísla na začátku příštího týdne? Do středy čeká investory doslova záplava reportů. Výsledky v USA představí například Newmont Mining, Facebook, Pfizer, U. S. Steel, Time Warner nebo Visa a v Evropě Erste Group Bank, Fiat, UBS, Deutsche Bank nebo Gazprom.
Bleskové kotrmelce na trzích: Abnormální události ukazují zranitelnost býků
Vypovídá něco reakce investorů na falešnou zprávu agentury AP o bombovém útoku na amerického prezidenta Obamu o aktuální náladě na trzích? Dá se pomocí sociálních sítí odhadnout budoucí vývoj investic? A jaké "abnormality" zažívá pražská burza? Na otázky Rádia BBC odpovídal Petr Novotný, šéfredaktor Investičního webu.
Došly zlaté mince, hlásí mincovna
Americké mincovně U. S. Mint došly nejmenší zlaté mince American Eagle. Poptávka po nich vystřelila raketově vzhůru. Stalo se tak po největším poklesu futures kontraktů na zlato v posledních třiceti letech.
220 let pohledem amerických státních dluhopisů: Praskne největší bublina na světě?
Kvantitativní uvolňování a situace na trzích ve světě srazily výnosy amerických 10letých dluhopisů na mnohaletá minima. Je na dluhopisovém trhu v USA nyní bublina? A je americké financování založené na stále novém dluhu dlouhodobě udržitelné? Další roky možná na tyto otázky nabídnou jasně srozumitelnou odpověď.

Evropa

29/4 - 3/5 Výsledková sezóna (BP, EASF, Siemens, Deutsche Bank, BNP Paribas, Sanofi, Deutsche Lufthansa, Adidas)

29/4 Eurozóna - spotřebitelská důvěra

29/4 Německo - index spotřebitelských cen

30/4 Německo - maloobchodní tržby

30/4 Eurozóna a Itálie - index spotřebitelských cen

30/4 Eurozóna, Německo a Itálie - míra nezaměstnanosti

30/4 Francie - index cen výrobců a spotřebitelské výdaje

30/4 Španělsko - HDP za 1Q2013

1/5 Spojené království - index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru

2/5 Eurozóna, Německo, Francie a další státy - index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru

2/5 ECB - rozhodnutí o úrokových sazbách

3/5 Eurozóna - index cen výrobců

Západoevropské akcie zažily nejlepší týden za posledních pět měsíců. Jejich hlavní index sice v pátek klesl, proti minulému pátku ale získal zhruba 3,8 %. Trh táhly vzhůru především naděje na další snížení základní úrokové sazby, k němuž by mohla sáhnout Evropská centrální banka (ECB).

Panevropský index FTSEurofirst 300 v dnešním závěru klesl o 0,4 procenta na 1 196,41 bodu. Pokles ovlivnily údaje, podle nichž americká ekonomika v prvním čtvrtletí rostla pomaleji, než se čekalo. Během týdne však evropské burzy silně rostly, zejména v úterý, kdy index vyskočil o 2,4 % a zaznamenal nejsilnější jednodenní vzestup od počátku loňského srpna. Růst vyvolala paradoxně zpráva, podle níž index ekonomické aktivity v Německu v dubnu klesl poprvé po pěti měsících do pásma poklesu. Údaje totiž zvýšily mezi investory naděje na to, že by ECB mohla na podporu ekonomiky přistoupit již příští týden k dalšímu snížení základní úrokové sazby.

Možnost snížení základní sazby z nynějšího rekordního minima 0,75 % v minulých dnech naznačovali, nebo alespoň nevylučovali, vedoucí činitelé ECB. Snížení sazby by mohlo dát trhu nový impulz k růstu, řekli analytici agentuře Reuters.

V týdnu bude také pokračovat evropská výsledková sezóna. Právě tu bude sledovat i makléř z brokerjetu ČS Martin Loos.

Z makrodat bude nejdůležitější index nákupních manažerů v jednotlivých zemích i v eurozóně jako celku. Předběžné údaje potvrdily, že Německo přestává odolávat zhoršující se poptávce po svém zboží v eurozóně, která je jeho hlavním vývozním trhem. Nezaměstnanost ve Španělsku a ve Francii je navíc rekordní.

Indexy nákupních manažerů v Evropě: Německo hlásí nečekaný propad, Francie naopak zlepšení
Po indexu ZEW klesl také německý PMI. Středeční Ifo bude o to více sledovaný.
Daň z finančních transakcí rozděluje Evropu
Pochyby o klíčových aspektech navrhované daně z finančních transakcí se objevily už i mezi 11 zeměmi eurozóny, které tento návrh Evropské komise přijaly. Plyne to z dokumentu připraveného činiteli EU, který ve středu získala agentura Reuters. Vynořující se rozpory by mohly vést k odložení nebo výraznému pozměnění plánu, od něhož si signatářské státy slibují, podle kritiků marně, desítky miliard eur do rozpočtů navíc.
Burzovní veterán varuje: Akcie mají před sebou dva roky poklesu
Zkušený investiční bankéř Tomas Michálek, který sbíral zkušenosti v Londýně a zažil začátky obchodování na burze v Praze, vysvětluje, proč má nyní vsazeno na pokles cen evropských akcií, jak vypadá jeho portfolio a co si obecně myslí o investování. A je to hodně zajímavé povídání, i když na začátku zamění jednoho Super Maria za druhého.

Čína a Japonsko

30/4 Japonsko - míra nezaměstnanosti, maloobchodní tržby, průmyslová výroba a započatá výstavba

30/4 Čína - indexy nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru (HSBC Markit, oficiální)

3/5 Čína - PMI index aktivity mimo zpracovatelský sektor

Bank of Japan na svém pátečním zasedání nezměnila měnovou politiku, akcie reagovaly poklesem
Masivní kvantitativní uvolňování pokračuje. 2% inflace má přijít zhruba do 3 let.
5 důvodů horšího výhledu pro emerging markets
Makroekonomická politika rozvíjejících se států se zhoršenou platební bilancí se nezlepšuje. Nadále se rozevírají nůžky mezi rizikovostí zemí BRIC (Brazílií, Ruskem, Indií a Čínou) a americkým trhem.

Pražská burza

29/4 Erste Group Bank - hospodářské výsledky za 1Q2013

29/4 CME - hospodářské výsledky za 1Q2013

1/5 BCPP zavřená (státní svátek)

2/5 Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru

2/5 ČNB - rozhodnutí o sazbách

3/5 VIG - valná hromada

Pražská burza v uplynulém týdnu posílila. Index PX stoupl ve srovnání s minulým pátkem o 1,8 % na 958,7 bodu. Nejvíce se opět propadly akcie těžební firmy NWR. Naopak nejlépe si vedly akcie prodejce vozidel AAA Auto.

"Uplynulý týden byl charakterizován probíhající výsledkovou sezónou v USA za první čtvrtletí, která i po první polovině prozatím vyznívá pozitivně. Vedle toho se investoři zaměřili na data z makroekonomiky, kde nejsledovanější byl páteční americký HDP, který nenaplnil očekávání trhu," popsal náladu na trzích analytik z J&T Banky Milan Vaníček.

V týdnu se konaly valné hromady společností Telefónica C.R., Philip Morris ČR, Komerční banky a NWR. Všechny očekávané body včetně návrhů dividend byly beze změny přijaty.

Nejvíce rostoucí akcií v uplynulém týdnu byla AAA Auto, která přidala 12,6 % na 27,30 Kč. Společnost byla bez zpráv, investoři podle Vaníčka zřejmě spekulují na potenciální možnost zvýšené ceny v případném nuceném odkupu, než je nabídnutá cena ze strany majoritního vlastníka.

Naopak největší ztráty zaznamenaly akcie NWR, které ztratily 3,7 % na 49,8 Kč. Akcie pokračuje v oslabování po zveřejněných provozních datech z předminulého týdne. Navíc ceny uhlí se na trzích rovněž nevyvíjejí pozitivním směrem.

Ve čtvrtek Unipetrol reportoval výsledky za 1Q2013. Provozní zisk na úrovni EBIT lehce zaostal za očekáváním, letos ale firma očekává kladný provozní zisk EBIT.

Výsledková sezóna pokračuje v pondělí čísly od Erste Group Bank a mediální CME. "U Erste očekáváme 9% meziroční pokles provozního zisku na 835 milionů eur a 49% propad čistého zisku kvůli absenci mimořádné položky z minulého roku. Současně se domníváme, že prozatím platný výhled na stagnaci provozního zisku v roce 2013 je poněkud ambiciózní," napsal ve svém týdenním komentáři Vaníček. U CME očekává záporný zisk EBITDA.

Ve čtvrtek bude o měnové politice jednat Česká národní banka. Podle aktuálních signálů je s kondicí české koruny spokojena. Guvernér Singer v týdnu uvedl, že by Česká národní banka zasáhla jen v případě, že by kurz koruny k euru byl tak slabý, že by ekonomice hrozila významná inflační rizika.

Členka bankovní rady Eva Zamrazilová v úterý upozornila, že by slabá koruna mohla dále podkopat poptávku domácností, protože zdražuje dovoz. To podle ní musí ČNB dát na jednu misku vah proti pozitivnímu vlivu slabé koruny na český vývoz. Ten se přitom v prvních dvou měsících roku i přes pokles koruny snižoval. To je podle Zamrazilové znamení, že příčinou slabého vývozu je nízká zahraniční poptávka, s níž nižší kurz koruny nic neudělá. Podle Zamrazilové by nejdelší recese v české ekonomice za poslední dvě desetiletí měla končit, ekonomika se už zřejmě odrazila ode dna. Podle Singera ale po dně v tuto chvíli "spíše kráčíme". Česká ekonomika zažívá pokles už od poloviny roku 2011.

Přiláká ČEZ investory na solární energii?
Česká energetická jednička vyjednává o prodeji podílu ve fondu pro obnovitelné zdroje energie. Jenže stát proti nim zasahuje.
Dlouhodobé perspektivy ČEZ a Telefóniky na pražské burze
Pražská burza neprožívá zrovna nejlepší období. Objemy obchodů jsou nízké a žádné nové firmy se nechystají upisovat akcie. Jak vidí vývoj akcií ČEZ a Telefóniky a co si myslí o pražské burze, vysvětluje analytik Aleš Michl z Reiffeisenbank.
Akcionáři NWR na valné hromadě schválili všechny navržené body včetně možnosti nové emise akcií či zpětného odkupu
Akcionáři NWR na valné hromadě v pátek schválili všech 22 návrhů včetně znovuzvolení ředitelů, zvolení firmy KPMG za auditora a zpětného odkupu akcií.
Agentura Fitch zvýšila úvěrový rating Maďarska
včera v 22:50

Agentura Fitch zvýšila úvěrový rating Maďarska

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings v pátek zvýšila hodnocení úvěrové spolehlivosti Maďarska na stupeň BBB...
Maďarsko Střední a východní Evropa Rating
Americké akcie v pátek posílily, index Dow poprvé od loňského…
Americké akcie v pátek posílily, index Dow poprvé od loňského…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek posílily, index Dow poprvé od loňského listopadu překonal 26 000 bodů

Americký akciový index Dow v pátek poprvé od loňského listopadu překonal hranici 26 000 bodů. Ceny akcií rostly díky...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Facebook čelí vyšetřování kvůli osobním údajům z aplikací
včera v 21:23

Facebook čelí vyšetřování kvůli osobním údajům z aplikací

Newyorský guvernér Andrew Cuomo v pátek nařídil státním úřadům, aby vyšetřily zprávu listu The Wall Street Journal o...
Facebook Sociální sítě Internet
Tisk: Salviniho Liga jednala s Rusy o penězích na volby do Evropského…
včera v 18:10

Tisk: Salviniho Liga jednala s Rusy o penězích na volby do Evropského parlamentu

Zástupce italské Ligy, kterou vede vicepremiér Matteo Salvini, jednal loni v říjnu s ruskou státní společností o...
Itálie Rusko Politika
Evropské akcie v pátek rostly v naději na úspěch obchodních jednání…
Evropské akcie v pátek rostly v naději na úspěch obchodních jednání…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek rostly v naději na úspěch obchodních jednání mezi USA a Čínou

Ceny akcií na velkých západoevropských burzách mířily během pátečního obchodování vesměs opatrně vzhůru, když...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zisk koncernu Volkswagen loni vzrostl pouze o 0,7 % na 13,92 miliardy…
Zisk koncernu Volkswagen loni vzrostl pouze o 0,7 % na 13,92 miliardy…
včera v 17:42

Zisk koncernu Volkswagen loni vzrostl pouze o 0,7 % na 13,92 miliardy EUR

Provozní zisk německého automobilového koncernu Volkswagen, jehož součástí je mladoboleslavská Škoda Auto, se loni...
Volkswagen Evropské akcie Auta
MTG prodá bulharskou Novu místo PPF bulharské mediální firmě
včera v 17:26

MTG prodá bulharskou Novu místo PPF bulharské mediální firmě

Švédská zábavní skupina Modern Times Group (MTG) prodá bulharskou mediální společnost Nova Broadcasting Group...
Evropské akcie Fúze a akvizice Média
Španělská Meliá Hotels otevře v březnu svůj první hotel v Praze
včera v 17:13

Španělská Meliá Hotels otevře v březnu svůj první hotel v Praze

Největší španělský hotelový řetězec Meliá Hotels International otevře v březnu hotel v centru Prahy a vstoupí tak na...
Evropské akcie Turismus a cestovní ruch Španělsko
MF po sedmi letech vydalo státní dluhopisy v eurech
včera v 16:58

MF po sedmi letech vydalo státní dluhopisy v eurech

Ministerstvo financí po sedmi letech emisí státních dluhopisů v domácí měně uskutečnilo první aukci státního...
České státní dluhopisy
Pražská burza v pátek mírně posílila, za celý týden index PX stoupl o…
Pražská burza v pátek mírně posílila, za celý týden index PX stoupl o…
včera v 16:45

Pražská burza v pátek mírně posílila, za celý týden index PX stoupl o 0,2 %

Pražská burza zakončila týden mírným růstem, index PX v pátek vzrostl o 0,13 % na 1 060,23 bodu. Aktivita na trhu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Kiska očekává, že v daňové kauze své firmy bude obviněn i on sám
včera v 16:08

Kiska očekává, že v daňové kauze své firmy bude obviněn i on sám

Slovenský prezident Andrej Kiska očekává, že po skončení v prezidentském úřadu v polovině letošního června bude v...
Slovensko Politika
Reuters: Francie a Německo se dohodly na návrhu rozpočtu eurozóny
včera v 15:50

Reuters: Francie a Německo se dohodly na návrhu rozpočtu eurozóny

Francie a Německo se dohodly na podrobném návrhu rozpočtu eurozóny, který by měl podpořit hospodářský růst, posílit...
Evropská unie Rozpočet Francie
Pilsen Steel chce prodloužit odstávku, odbory s tím nesouhlasí
včera v 15:11

Pilsen Steel chce prodloužit odstávku, odbory s tím nesouhlasí

Plzeňské hutě a kovárny Pilsen Steel, jejichž ruští majitelé na firmu před měsícem podali návrh na insolvenci,...
Ocelářské firmy Česká republika
Slovensko: Deficit běžného účtu dosáhl 443,4 milionu EUR
včera v 14:47

Slovensko: Deficit běžného účtu dosáhl 443,4 milionu EUR

Schodek slovenského běžného účtu se v prosici loňského roku prohloubil na 443,4 milionu EUR z listopadových 401,4...
Slovensko Mezinárodní obchod
Kanada: Maloobchodní tržby v prosinci pokračovaly v poklesu
včera v 14:32

Kanada: Maloobchodní tržby v prosinci pokračovaly v poklesu

Tržby kanadských maloobchodníků byly v prosinci loňského roku o 0,1 procenta nižší než v listopadu, kdy zaznamenaly...
Kanada Maloobchod
Brusel viní Telefónicu z porušení slibu při akvizici E-Plus
včera v 13:44

Brusel viní Telefónicu z porušení slibu při akvizici E-Plus

Evropská komise v pátek obvinila španělskou telekomunikační společnost Telefónica z porušení slibu usnadnit svým...
Telefónica Evropská unie Evropské akcie
Kanadská mlékárenská firma Saputo kupuje britskou Dairy Crest
včera v 13:21

Kanadská mlékárenská firma Saputo kupuje britskou Dairy Crest

Největší kanadský zpracovatel mléka Saputo převezme britskou mlékárenskou společnost Dairy Crest Group, za kterou...
Kanada Evropské akcie Potraviny