Americká ekonomika jako černá díra budoucnosti
|

Americká ekonomika jako černá díra budoucnosti

Co se stane, až největší ekonomická bublina v historii lidstva splaskne? V mainstreamových médiích na to odpověď nehledejte. Zabývají se marginálními problémy a podstrkují investorům představu, že když Dow láme rekordy, je vše ostatní v pořádku. Michael Snyder na The Economic Collapse blog vysvětluje, proč by měla být americká ekonomika právě nyní v bublině.

Americká ekonomika Dluhová krize

Amerika aktuálně vykazuje všechny klasické symptomy ekonomiky v bublině. Za poslední dekádu americký státní dluh narostl o 10 bilionů USD, většina Američanů si z toho ale vrásky nedělá. Proč také? Dluhy na kreditních kartách vzrostly ještě více (z 6 na téměř 17 bilionů USD). Z Wall Street se mezitím stalo největší kasino na světě, kde většina nově natištěných peněz Fedu putovala rovnou do akcií. Ekonomika nevykazuje fundamenty, díky nimž by Dow trhal rekordy.

Euforie, která v posledních týdnech panovala na finančních trzích, nebezpečně připomíná rok 1929. Takzvaný margin debt na newyorské burze, který vyjadřuje objem peněz půjčených na nákup akcií jejími členy, nebezpečně roste. Pokaždé, kdy se dostal na podobně vysoké úrovně, následoval krach.

Margin debt na newyorské burze (384,37 miliardy USD k 30. 4. 2013)

25 předních amerických bank má dohromady v derivátech expozici přes 212 bilionů USD. Jakmile se domeček z karet začne hroutit, nebude jej už nikdo schopen podepřít.

Je čeho se bát?

Americký HDP za celý rok dosahuje hodnoty jen něco přes 15 milionů USD, v prvním kvartálu letošního roku ekonomika rostla podle nejnověhších odhadů o 2,4 %. Nikoho v USA ale hospodářský vývoj nestresuje, Američané hledí dopředu krátkodobě, protože je touto cestou učí smýšlet mainstreamová média. Ekonomická realita ale není růžová. Ti, co se na svět dívají realističtěji, začínají být velmi znepokojení. Například Bill Gross z PIMCO tvrdí, že vidí všude bubliny a potravinové lístky využívá nejvíce Američanů v historii.

Bohužel to nejsou jen Spojené státy, kdo má ekonomiku v bublině. Gigantická finanční bublina v Japonsku může splasknout ještě dříve než ta americká. Japonsko je druhým největším dluhopisovým trhem na světě. Pokud výnosy japonských bondů budou pokračovat v rychlém růstu, který započal zhruba před měsícem, může to znamenat zásadní obrat pro světový finanční systém.

Výnos 10letého japonského státního dluhopisu

Dopad růstu výnosů Řecka a periferních ekonomik na trhy a ceny aktiv byl obrovský, přitom řecký dluhopisový trh představuje velikostí jen necelá 3 % trhu japonského. Po mnoho desetiletí byly japonské dluhopisy považovány za bezrizikové. Díky tomu byli investoři ochotni Japonsku půjčovat peníze za extrémně nízký úrok, což udržovalo tamní ekonomiku při životě.

Co se stane, až se japonský dluhopisový trh zhroutí?

  1. Druhý největší dluhopisový trh na světě vstoupí do medvědího trhu (pocítí to formou likvidací a odkupů institucionální investoři z celého světa).
  2. Druhou největší ekonomiku na světě potká krach (dopady na světový export na sebe nenechají dlouho čekat).

Finanční systém jako jeden velký balík dluhů, rizika a páky

Nic podobného finanční trhy nepamatují. Když se podíváme na čísla, naskytne se nám ohromující obrázek. Následující statistiky jsou převzaté z článku "Why Is The World Economy Doomed? The Global Financial Pyramid Scheme By The Numbers":

  • 70 bilionů USD = přibližná hodnota světového HDP;
  • 190 bilionů USD = přibližná hodnota celkového světového dluhu (za poslední desetiletí se téměř zdvojnásobila);
  • 212,5 bilionu USD = pomyslná hodnota derivátů držených předními 25 bankami v USA (jejich celková aktiva dosahují hodnoty zhruba 8,9 bilionu USD, expozice bank na derivátech tedy převažuje nad celkovými aktivy v poměru zhruba 24 ku 1);
  • 600 až 1 500 bilionů USD = odhad pomyslné celkové hodnoty světových derivátů (pokud vezmeme vyšší hodnotu z intervalu, je poměr derivátů ke světovému HDP více než 21 ku 1).

Finanční krize, která udeřila v roce 2008, byla výzvou k probuzení. Politici a centrální bankéři se měli nad sebou zamyslet a napravit chyby tak, aby se už nikdy nic podobného neopakovalo. Nestalo se, nadále jsou posedlí dalším nafukováním systému. Hromadí nové dluhy, bezhlavě tisknou peníze a několik let hrnou problémy před sebou. Dlouhodobě situaci jen zhoršují.

Klid před bouří. Jak dlouho bude trvat, než bublina splaskne?

Ekonomických a systémových krizí se solvencí v posledních osmi letech přibývá jako hub po dešti a přesvědčivé ekonomické oživení stále nepřichází. Celý svět trápí stagnace podnikání. Oživení amerického ekonomického růstu je jen statistickou iluzí, která vznikla využitím podhodnocené inflace v kalkulaci klíčových ekonomických řad. Až vyjde najevo, že ekonomika prochází dalším zpomalením, recese s kolikátým dnem to již bude?

Všechny systémové a ekonomické problémy jsou důkazem toho, že krize z roku 2008 ještě neodezněla. Všechna neobvyklá opatření politiků a centrálních bank koupila trochu času, ale nic nevyřešila. Krize se nadále projevuje ve zhoršující se ekonomické aktivitě a panických akcích Fedu, který bezhlavě monetizuje americký státní dluh, čímž poukazuje na skutečnost, že už si americké ministerstvo financí není schopno půjčovat jinak.

Další signály, že se rychle blíží další ekonomický pokles

Korporátní tržby klesají Wal-Martu, Procter & Gamble, Starbucks, AT&T, Safeway, American Express i IBM. Mohly by tržby Wal-Martu klesat, kdyby se ekonomika dostávala do lepší kondice?

Pokud se žádosti o podporu v nezaměstnanosti vyšplhají na 400 tisíc, je to další varování. Minulý týden nečekaně stouply o 10 tisíc na 354 tisíc.

Přestože Amerika zažívá "dobré časy", vláda mluví o omezování sociálních programů. Kongres navrhuje výrazné škrty i v programu potravinových lístků. Pokud k nim dojde, řada Američanů bude frustrovaných a naštvaných. Další ekonomické zpomalení pak udeří s větší silou a miliony lidí začnou přicházet o práci a bydlení. Co pak udělají centrální banky a politici?

Zdroj: The Economic Collapse blog
Trump uvolní sankce, až zaznamená pokrok ze strany KLDR
Trump uvolní sankce, až zaznamená pokrok ze strany KLDR
před 23 minutami

Trump uvolní sankce, až zaznamená pokrok ze strany KLDR

Americký prezident Donald Trump ve středu komentoval své nadcházející setkání se severokorejským vůdcem Kim Čong-unem...
Spojené státy americké (USA) Severní Korea (KLDR) Geopolitická rizika
Německé automobilce Daimler hrozí pokuta kvůli emisní aféře
18:41

Německé automobilce Daimler hrozí pokuta kvůli emisní aféře

Německá prokuratura zahájila přestupkové řízení s automobilovým koncernem Daimler v souvislosti s údajnými...
Auta Daimler Evropské akcie
Tržby Ferrera loni vzrostly díky akvizici značek od Nestlé
18:26

Tržby Ferrera loni vzrostly díky akvizici značek od Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero zvýšil ve finančním roce 2017/2018 tržby o 2,1 % na 10,7 miliardy eur. Těžil z...
Evropské akcie Výsledková sezóna Potraviny
Evropské burzy ve středu stouply, dařilo se automobilovému sektoru
Evropské burzy ve středu stouply, dařilo se automobilovému sektoru
18:00

Evropské burzy ve středu stouply, dařilo se automobilovému sektoru

Evropské akciové trhy zakončily středeční obchodování v pozitivním pásmu. Povzbudil je vývoj obchodních jednání mezi...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Británie zvládá rizika kolem Huawei a nemá důkazy o špehování
17:51

Británie zvládá rizika kolem Huawei a nemá důkazy o špehování

Británie je schopna zvládat bezpečnostní rizika spojená s používáním zařízení čínské společnosti Huawei v domácích...
Spojené království Čína Informační technologie
Podle většiny Rusů není v zemi možné poctivě podnikat
Podle většiny Rusů není v zemi možné poctivě podnikat
17:22

Podle většiny Rusů není v zemi možné poctivě podnikat

Bezmála dvě třetiny Rusů si myslí, že v jejich zemi není v současné době možné podnikat bez porušování pravidel....
Rusko Byznys a podnikání
Palestinci odmítli peníze vybírané pro ně Izraelem
17:05

Palestinci odmítli peníze vybírané pro ně Izraelem

Palestinská samospráva oznámila, že přestane přijímat peníze, které pro ni vybírá Izrael v podobě celních poplatků a...
Izrael Blízký a Střední východ
Pražská burza v polovině týdne mírně stoupla, zpevnila většina…
Pražská burza v polovině týdne mírně stoupla, zpevnila většina…
16:45

Pražská burza v polovině týdne mírně stoupla, zpevnila většina finančních titulů

Pražská burza ve středu počtvrté v řadě posílila, když se index PX zvýšil o 0,23 % na 1 068,07 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Výbor EP ve zprávě o rozpočtu EU v roce 2017 zmiňuje i Babiše
16:33

Výbor EP ve zprávě o rozpočtu EU v roce 2017 zmiňuje i Babiše

Případ možného střetu zájmu českého premiéra Andreje Babiše ve středu připomínali někteří europoslanci na jednání...
Evropská unie Rozpočet
Nevládní instituce v Evropě čelily podle Microsoftu hackerům
Nevládní instituce v Evropě čelily podle Microsoftu hackerům
16:19

Nevládní instituce v Evropě čelily podle Microsoftu hackerům

Hackeři ze skupiny Strontium loni zaútočili na evropské pobočky nevládních organizací a názorových středisek German...
Microsoft Technologie Evropa
Nezaměstnanost na Slovensku v lednu vystoupila na 5,26 %
Nezaměstnanost na Slovensku v lednu vystoupila na 5,26 %
15:54

Nezaměstnanost na Slovensku v lednu vystoupila na 5,26 %

Pokles míry nezaměstnanosti na Slovensku se v lednu zastavil. Nezaměstnanost v prvním letošním měsíci vystoupila na 5...
Slovensko Nezaměstnanost
Volkswagen plánuje rekordní výrobu v Jihoafrické republice
Volkswagen plánuje rekordní výrobu v Jihoafrické republice
15:18

Volkswagen plánuje rekordní výrobu v Jihoafrické republice

Jihoafrická součást německé automobilky Volkswagen hodlá letos zvýšit výrobu na rekordních 161 900 vozů z loňských...
Volkswagen Auta Afrika
Ze světa investičních doporučení (20. února)
15:00

Ze světa investičních doporučení (20. února)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
UBS má zaplatit ve Francii pokutu 4,5 miliardy eur
UBS má zaplatit ve Francii pokutu 4,5 miliardy eur
14:42

UBS má zaplatit ve Francii pokutu 4,5 miliardy eur

Největší švýcarská banka UBS napomáhala klientům ve Francii vyhýbat se placení daní, rozhodl ve středu francouzský...
UBS Francie Evropské banky
EK mění způsob výpočtu pokut pro země, které neplní povinnosti
14:20

EK mění způsob výpočtu pokut pro země, které neplní povinnosti

Evropská komise ve středu oznámila, že začne jiným způsobem určovat výši pokut, které mohou členské země bloku dostat...
Evropská unie
Zisk ruské plynárenské firmy Novatek loni stoupl o 4,7 procenta
14:03

Zisk ruské plynárenské firmy Novatek loni stoupl o 4,7 procenta

Čistý zisk ruské plynárenské společnosti Novatek loni stoupl o 4,7 procenta na 163,7 miliardy rublů díky projektu...
Rusko Zemní plyn Výsledková sezóna
Pro startupy je v Evropě nejlepší Německo, ČR je šestá
Pro startupy je v Evropě nejlepší Německo, ČR je šestá
13:46

Pro startupy je v Evropě nejlepší Německo, ČR je šestá

Německo je v Evropě nejlepší zemí pro začínající podnikatele. Do čela žebříčku se dostalo díky své silné ekonomice,...
Byznys a podnikání Inovace Česká republika
Toshiba Memory by letos v září mohla vstoupit na burzu
13:28

Toshiba Memory by letos v září mohla vstoupit na burzu

Japonský výrobce čipů Toshiba Memory by mohl letos v září vstoupit na burzu. Nabídka akcií firmy, která je druhým...
Japonsko Primární úpis akcií (IPO) Asijské akcie