Americká ekonomika jako černá díra budoucnosti
|

Americká ekonomika jako černá díra budoucnosti

Co se stane, až největší ekonomická bublina v historii lidstva splaskne? V mainstreamových médiích na to odpověď nehledejte. Zabývají se marginálními problémy a podstrkují investorům představu, že když Dow láme rekordy, je vše ostatní v pořádku. Michael Snyder na The Economic Collapse blog vysvětluje, proč by měla být americká ekonomika právě nyní v bublině.

Americká ekonomika Dluhová krize

Amerika aktuálně vykazuje všechny klasické symptomy ekonomiky v bublině. Za poslední dekádu americký státní dluh narostl o 10 bilionů USD, většina Američanů si z toho ale vrásky nedělá. Proč také? Dluhy na kreditních kartách vzrostly ještě více (z 6 na téměř 17 bilionů USD). Z Wall Street se mezitím stalo největší kasino na světě, kde většina nově natištěných peněz Fedu putovala rovnou do akcií. Ekonomika nevykazuje fundamenty, díky nimž by Dow trhal rekordy.

Euforie, která v posledních týdnech panovala na finančních trzích, nebezpečně připomíná rok 1929. Takzvaný margin debt na newyorské burze, který vyjadřuje objem peněz půjčených na nákup akcií jejími členy, nebezpečně roste. Pokaždé, kdy se dostal na podobně vysoké úrovně, následoval krach.

Margin debt na newyorské burze (384,37 miliardy USD k 30. 4. 2013)

25 předních amerických bank má dohromady v derivátech expozici přes 212 bilionů USD. Jakmile se domeček z karet začne hroutit, nebude jej už nikdo schopen podepřít.

Je čeho se bát?

Americký HDP za celý rok dosahuje hodnoty jen něco přes 15 milionů USD, v prvním kvartálu letošního roku ekonomika rostla podle nejnověhších odhadů o 2,4 %. Nikoho v USA ale hospodářský vývoj nestresuje, Američané hledí dopředu krátkodobě, protože je touto cestou učí smýšlet mainstreamová média. Ekonomická realita ale není růžová. Ti, co se na svět dívají realističtěji, začínají být velmi znepokojení. Například Bill Gross z PIMCO tvrdí, že vidí všude bubliny a potravinové lístky využívá nejvíce Američanů v historii.

Bohužel to nejsou jen Spojené státy, kdo má ekonomiku v bublině. Gigantická finanční bublina v Japonsku může splasknout ještě dříve než ta americká. Japonsko je druhým největším dluhopisovým trhem na světě. Pokud výnosy japonských bondů budou pokračovat v rychlém růstu, který započal zhruba před měsícem, může to znamenat zásadní obrat pro světový finanční systém.

Výnos 10letého japonského státního dluhopisu

Dopad růstu výnosů Řecka a periferních ekonomik na trhy a ceny aktiv byl obrovský, přitom řecký dluhopisový trh představuje velikostí jen necelá 3 % trhu japonského. Po mnoho desetiletí byly japonské dluhopisy považovány za bezrizikové. Díky tomu byli investoři ochotni Japonsku půjčovat peníze za extrémně nízký úrok, což udržovalo tamní ekonomiku při životě.

Co se stane, až se japonský dluhopisový trh zhroutí?

  1. Druhý největší dluhopisový trh na světě vstoupí do medvědího trhu (pocítí to formou likvidací a odkupů institucionální investoři z celého světa).
  2. Druhou největší ekonomiku na světě potká krach (dopady na světový export na sebe nenechají dlouho čekat).

Finanční systém jako jeden velký balík dluhů, rizika a páky

Nic podobného finanční trhy nepamatují. Když se podíváme na čísla, naskytne se nám ohromující obrázek. Následující statistiky jsou převzaté z článku "Why Is The World Economy Doomed? The Global Financial Pyramid Scheme By The Numbers":

  • 70 bilionů USD = přibližná hodnota světového HDP;
  • 190 bilionů USD = přibližná hodnota celkového světového dluhu (za poslední desetiletí se téměř zdvojnásobila);
  • 212,5 bilionu USD = pomyslná hodnota derivátů držených předními 25 bankami v USA (jejich celková aktiva dosahují hodnoty zhruba 8,9 bilionu USD, expozice bank na derivátech tedy převažuje nad celkovými aktivy v poměru zhruba 24 ku 1);
  • 600 až 1 500 bilionů USD = odhad pomyslné celkové hodnoty světových derivátů (pokud vezmeme vyšší hodnotu z intervalu, je poměr derivátů ke světovému HDP více než 21 ku 1).

Finanční krize, která udeřila v roce 2008, byla výzvou k probuzení. Politici a centrální bankéři se měli nad sebou zamyslet a napravit chyby tak, aby se už nikdy nic podobného neopakovalo. Nestalo se, nadále jsou posedlí dalším nafukováním systému. Hromadí nové dluhy, bezhlavě tisknou peníze a několik let hrnou problémy před sebou. Dlouhodobě situaci jen zhoršují.

Klid před bouří. Jak dlouho bude trvat, než bublina splaskne?

Ekonomických a systémových krizí se solvencí v posledních osmi letech přibývá jako hub po dešti a přesvědčivé ekonomické oživení stále nepřichází. Celý svět trápí stagnace podnikání. Oživení amerického ekonomického růstu je jen statistickou iluzí, která vznikla využitím podhodnocené inflace v kalkulaci klíčových ekonomických řad. Až vyjde najevo, že ekonomika prochází dalším zpomalením, recese s kolikátým dnem to již bude?

Všechny systémové a ekonomické problémy jsou důkazem toho, že krize z roku 2008 ještě neodezněla. Všechna neobvyklá opatření politiků a centrálních bank koupila trochu času, ale nic nevyřešila. Krize se nadále projevuje ve zhoršující se ekonomické aktivitě a panických akcích Fedu, který bezhlavě monetizuje americký státní dluh, čímž poukazuje na skutečnost, že už si americké ministerstvo financí není schopno půjčovat jinak.

Další signály, že se rychle blíží další ekonomický pokles

Korporátní tržby klesají Wal-Martu, Procter & Gamble, Starbucks, AT&T, Safeway, American Express i IBM. Mohly by tržby Wal-Martu klesat, kdyby se ekonomika dostávala do lepší kondice?

Pokud se žádosti o podporu v nezaměstnanosti vyšplhají na 400 tisíc, je to další varování. Minulý týden nečekaně stouply o 10 tisíc na 354 tisíc.

Přestože Amerika zažívá "dobré časy", vláda mluví o omezování sociálních programů. Kongres navrhuje výrazné škrty i v programu potravinových lístků. Pokud k nim dojde, řada Američanů bude frustrovaných a naštvaných. Další ekonomické zpomalení pak udeří s větší silou a miliony lidí začnou přicházet o práci a bydlení. Co pak udělají centrální banky a politici?

Zdroj: The Economic Collapse blog
Co musíte ráno vědět (16. prosince)
Co musíte ráno vědět (16. prosince)
před 38 minutami

Co musíte ráno vědět (16. prosince)

Jak zakončily uplynulý týden akcie v Evropě a ve Spojených státech, jak pokročilo jednání o obchodu mezi USA a Čínou...
Musíte vědět
Odbory vyzvaly zaměstnance německého skladu Amazonu ke stávce
včera v 18:11

Odbory vyzvaly zaměstnance německého skladu Amazonu ke stávce

Německý odborový svaz Verdi vyzval pracovníky logistického centra americké společnosti Amazon v Bad Hersfeldu k...
Amazon Německo
ČNB podle analytiků nechá ve středu úrokové sazby beze změny
včera v 13:16

ČNB podle analytiků nechá ve středu úrokové sazby beze změny

Bankovní rada České národní banky nechá na zasedání ve středu 18. prosince úrokové sazby beze změny, shodují se...
ČNB Centrální banky Úrokové sazby
Madridská konference o změnách klimatu skončila bez výsledku, diskuse…
včera v 12:38

Madridská konference o změnách klimatu skončila bez výsledku, diskuse byla odložena

Dvoutýdenní konference OSN o změnách klimatu v Madridu v neděli skončila bez shody o základních problémech, přestože...
Ekologie a životní prostředí Politika
Firmy v ČR přibývají rychleji než lidé, je jich 47 na člověka
včera v 11:11

Firmy v ČR přibývají rychleji než lidé, je jich 47 na člověka

V ČR přibývají firmy rychleji než obyvatelé. V loňském roce na každých 1 000 obyvatel připadalo 46,6 firmy, aktuálně...
Byznys a podnikání Česká republika
ČEZ: Brexit oslabí státy EU, které provozují jaderné elektrárny
včera v 10:02

ČEZ: Brexit oslabí státy EU, které provozují jaderné elektrárny

Odchod Velké Británie z Evropské unie podle společnosti ČEZ oslabí jaderný blok, tedy skupinu států v unii, které...
ČEZ Energetika Jaderná energetika
Škoda Auto: Zpoždění brexitu představuje ohrožení investic a míst
včera v 08:24

Škoda Auto: Zpoždění brexitu představuje ohrožení investic a míst

Jakékoli další zpoždění v rozhodovacím procesu o brexitu představuje ohrožení investic a pracovních míst v...
Auta Volkswagen Spojené království
Čeští exportéři: Vývoz do Británie letos i přes nejasnosti s brexitem…
včera v 07:21

Čeští exportéři: Vývoz do Británie letos i přes nejasnosti s brexitem rostl

Čeští exportéři letos své obchody do Británie navzdory odkládání brexitu posílili. Export se sice vyvíjel...
Česká republika Česká ekonomika Spojené království
CITIC Europe Holdings má nového šéfa
14. 12. 2019 15:54

CITIC Europe Holdings má nového šéfa

Předsedou představenstva CITIC Europe Holdings se stal Cchaj Chua-siang, který je také předsedou dozorčí rady celé...
Čína Management
Klimatická konference v Madridu pokračuje, dohoda zatím není
14. 12. 2019 14:46

Klimatická konference v Madridu pokračuje, dohoda zatím není

Dvoutýdenní konference OSN o změnách klimatu v Madridu pokračuje, přestože měla v pátek skončit. Účastnické státy se...
Ekologie a životní prostředí
Kvůli korupční kauze se v Alžírsku zastavila montáž aut VW
14. 12. 2019 14:31

Kvůli korupční kauze se v Alžírsku zastavila montáž aut VW

Montáž vozů německého koncernu Volkswagen byla v Alžírsku pozastavena, důvodem je protikorupční vyšetřování šéfa...
Afrika Volkswagen Korupce
Rakouská centrální banka snížila odhad růstu HDP v příštím roce o půl…
14. 12. 2019 10:37

Rakouská centrální banka snížila odhad růstu HDP v příštím roce o půl procentního bodu

Rakouská centrální banka (ONB) snížila odhad růstu domácí ekonomiky v příštím roce o půl procentního bodu na 1,1 %....
Rakousko Centrální banky Hospodářský růst
GM investuje do závodu v Missouri 1,5 miliardy USD
14. 12. 2019 09:54

GM investuje do závodu v Missouri 1,5 miliardy USD

Americká automobilka General Motors (GM) investuje v závodě v Missouri 1,5 miliardy USD do výroby středně velkých...
Auta Spojené státy americké (USA)
Rozhodnutí Volkswagenu o novém závodě v Turecku bude nejdříve v únoru
14. 12. 2019 08:14

Rozhodnutí Volkswagenu o novém závodě v Turecku bude nejdříve v únoru

Automobilka Volkswagen se rozhodla věnovat více času rozhodnutí o výstavbě nové továrny v Turecku. Konečné rozhodnutí...
Volkswagen Auta Turecko
Americké akcie v pátek uzavřely téměř beze změny, dolarový index klesl
Americké akcie v pátek uzavřely téměř beze změny, dolarový index klesl
13. 12. 2019 22:30

Americké akcie v pátek uzavřely téměř beze změny, dolarový index klesl

Akcie ve Spojených státech v pátek v reakci na zprávu, že Peking a Washington dojednaly první fázi obchodní dohody,...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Italská banka Popolare di Bari byla umístěna pod zvláštní správu
13. 12. 2019 22:12

Italská banka Popolare di Bari byla umístěna pod zvláštní správu

Italská centrální banka umístila kvůli rostoucím kapitálovým ztrátám pod zvláštní správu družstevní banku Popolare di...
Itálie Evropské banky
Evropské akcie v pátek díky obchodní dohodě zpevnily, za celý týden…
Evropské akcie v pátek díky obchodní dohodě zpevnily, za celý týden…
13. 12. 2019 18:00

Evropské akcie v pátek díky obchodní dohodě zpevnily, za celý týden stouply zhruba o procento

Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování výrazně v plusu, když je nahoru poslalo oznámení, že Spojené...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Účastníci konference OSN o klimatu se zatím nedohodli
13. 12. 2019 17:40

Účastníci konference OSN o klimatu se zatím nedohodli

Navzdory tomu, že v pátek má v Madridu skončit dvoutýdenní konference OSN o změnách klimatu (COP25), ještě odpoledne...
Světová ekonomika Ekologie a životní prostředí Politika
Světová banka získá rekordních 82 miliard dolarů pro chudé země
13. 12. 2019 17:23

Světová banka získá rekordních 82 miliard dolarů pro chudé země

Světová banka dostala příslib rekordních 82 miliard dolarů na podporu nejchudších států světa. V příštích třech...
Chudoba Banky
Alitalia zrušila kvůli stávce přes 350 letů, i jeden do Prahy
13. 12. 2019 17:05

Alitalia zrušila kvůli stávce přes 350 letů, i jeden do Prahy

Italská letecká společnost Alitalia v pátek kvůli jednodenní stávce svých zaměstnanců zrušila přes 350 letů, včetně...
Itálie Doprava Odbory