Jaroslav Brychta (X-Trade Brokers): 4 nevšední dlouhodobé investiční tipy
|

Jaroslav Brychta (X-Trade Brokers): 4 nevšední dlouhodobé investiční tipy

Hledáte něco, čím nepohnou slova ani činy centrálních bankéřů? Mnoho zdaru! Úplně bez šance ale nejste, říká hlavní analytik X-Trade Brokers Jaroslav Brychta. Nabízí čtyři sektory, na které nyní Fed a další těžké váhy nemají zase tak velký vliv. I těmito aktivy by razantní utažení penězovodů zamávalo, ostatní sektory by na ně ale doplatily více, protože jsou aktuálně výrazně dražší. České akciové tituly ovšem v Brychtově výběru nehledejte.

Zlato Stříbro Uhlí a koks Uran

Uhlí

Uhlí má za sebou extrémně špatný rok a půl, zejména kvůli zemnímu plynu. Ten ale není a nebude levnější než uhlí. Ve Spojených státech jsou přitom těžaři, kteří jsou nyní schopni i na extrémně levném uhlí vydělat. Jejich akcie zažily razantní výprodeje, spadly až o 80 %. Právě tam je podle mě potenciál, i když hodně dlouhodobý. Nyní tyto akcie stále oslabují, v podstatě jde tedy o pověstné chytání padajícího nože.

Pokud chce někdo spekulovat na to, že odhadne, kdy si sektor sáhne na dno, radu pro něj nemám. Myslím si však, že má smysl již nyní alokovat jistý kapitál, který je člověk do tohoto sektoru schopen zainvestovat, a postupně začít nakupovat. Uhlí tu totiž s námi bude vždy, i když je nyní pro něj nálada hodně nepříznivá. Bude ho možná méně, ale bude tu.

Uran

Je na tom podobně jako uhlí. Ne tak špatně, ale dozvuky problémů v Japonsku (havárie jaderné elektrárny ve Fukušimě) jsou stále cítit. Přitom jde o sektor, který je extrémně odolný vůči výkyvům hospodářského růstu. Zatímco například cena uhlí se hodně vyvíjí podle průmyslové produkce, u uranu podobná závislost neplatí. Jaderné elektrárny vyrábějí elektřinu, ať se ekonomice daří, nebo nedaří, nejde je jen tak ze dne na den zastavit.

Důležitým tématem je zavírání jaderných provozů v Německu, Japonsku a jinde. V Německu k němu zřejmě dojde, v Japonsku se ale podle všeho elektrárny začnou opět pomalu rozjíždět. Na mnoha místech světa se navíc stavějí nové bloky. To znamená, že potenciál pozvolného růstu poptávky po uranu tu výhledově je, a to poměrně vysoký. Sektor je přitom docela levný, protože samotný uran levný. Proto si myslím, že je zajímavý.

Těžaři drahých kovů

V posledních měsících akcie těžařů extrémně krvácely, určitě tedy stojí za zmínku. Odlišil bych přitom těžaře stříbra a těžaře zlata. Stříbro je zhruba z 50 % průmyslová komodita, zlato zhruba z 10 %, a to může být pro zlato problém. Pokud se totiž nespotřebovává, může být jeho cena na trhu poměrně dlouho pod cenou produkční. Těžaři se mohou dostat pod tlak, řada z nich zkrachovat. U průmyslových komodit se něco podobného nemůže dít příliš dlouho – pokud se komodita prodává za méně, než za kolik se těží, a těžaři začnou krachovat, přiškrtí se nabídka, takže cena průběžně spotřebovávané suroviny naroste. Vytěžené zlato zůstává uloženo v trezorech, a proto jeho cena může být delší dobu nižší než náklady na jeho produkci.

Nedávno jsem četl studii, podle níž se nyní daří firmám dostat stříbro ze země za 19 až 20 USD. Právě tolik teď kov stojí na trhu. U zlata jde o nějakých 1 300 USD, tedy rovněž současnou úroveň ceny na trhu. Ačkoli jsem optimista, pokud jde o cenu zlata v dlouhodobém horizontu, může tento kov nyní ještě nějakou dobu zlevňovat. A to může producenty extrémně bolet. Proto bych se vyhnul akciím těžařů zlata, ale pomalu začal přemýšlet o producentech stříbra, tam již prostor je. Pokud ovšem máte zájem o tento sektor, musíte počítat s tím, že tam může nastat ještě třeba 50% pokles, a proto by do drahých kovů neměl směřovat ani zdaleka veškerý váš kapitál.

Lodní přeprava

Lodní přeprava všech sypkých věcí – obilí, železné rudy a tak dále – je hodně specifická a mně se líbí. Jde o zajímavý sektor, v němž jsou cykly extrémně dlouhé. Vyrobit loď trvá několik let, takže až nyní na trh začínají proudit objednávky, které se zadávaly před krizí. Lodí je najednou moc, přepravní ceny v lodní dopravě výrazně poklesly a všechny firmy, které mají nakoupeny zmíněné lodě, jsou na hranici přežití. Nevyplácí se jim přepravu provozovat, ale musejí, když už ty lodě mají. Mají tedy velké problémy, navíc ten cyklus stále dobíhá. Proto očekávám, že tyto firmy ještě dlouho budou v nepříjemné situaci.

Loděnice krachují, protože si nikdo neobjednává nové lodě. Ty, které by mohly bez problémů brázdit světové oceány a velké dopravní říční tepny, často míří do šrotu. Není pro ně práce. Díky tomu se začíná nabídka a poptávka v odvětví vybalancovávat, bude to ale trvat ještě dlouhou dobu. Toto je prostě long shot, sázka s hodně dlouhodobým horizontem. Podle mě je ale sektor atraktivní, protože je levný a má potenciál. Je ale potřeba počítat s tím, že se jedná o mnohem delší horizont než třeba v případě uhlí.

Průzkum: Firmy letos plánují snížit výdaje na technologie
před hodinou

Průzkum: Firmy letos plánují snížit výdaje na technologie

Globální firmy, jejichž příjmy negativně zasáhne pandemie způsobená koronavirem, letos plánují snížit výdaje na...
Investice Technologie Koronavirus
ING: Z velkých ekonomik ohrožuje krize nejvíce Německo a Kanadu
před hodinou

ING: Z velkých ekonomik ohrožuje krize nejvíce Německo a Kanadu

Z velkých světových ekonomik ohrožují otřesy vyvolané šířením koronaviru nejvíce Německo a Kanadu, a to kvůli jejich...
Kanada Německo Koronavirus
CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie
CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie
12:22

CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie

Kybernetická měna bitcoin si v prvním čtvrtletí vedla lépe než hlavní americké akciové indexy Dow Jones a S&P 500....
Bitcoin Americké akcie Koronavirus
Forbes: Miliardářští majitelé bunkrů se připravují na nejhorší
12:18

Forbes: Miliardářští majitelé bunkrů se připravují na nejhorší

Jsou mezi nimi nejslavnější jména na světě - od technologických miliardářů a celebrit, až po lékaře a právníky a...
Nejbohatší investoři a byznysmeni Bohatství Koronavirus
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
11:50

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den výrazným poklesem, dopoledne se pohybovaly do boku

Západoevropské akciové indexy zahájily středeční seanci v červených číslech. Benchmarky zhruba půl hodiny po startu...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum
11:35

Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum

Míra nezaměstnanosti v zemích Evropské unie v únoru klesla na dosavadní minimum 6,5 %. Krátce předtím, než na unijní...
Evropská unie Eurozóna Nezaměstnanost
Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla
11:12

Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla

Aktivita ve zpracovatelském sektoru eurozóny v březnu prudce klesla, důvodem bylo šíření onemocnění způsobeného...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Eurozóna Evropská ekonomika
Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků
11:04

Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků

Od začátku března přerušilo podnikání 10 033 živnostníků, tedy o 47 % více než ve stejném období loni. Nejvíc...
Byznys a podnikání Koronavirus
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
10:45

Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu

Akcie v Asii a Tichomoří po růstu v úterý opět většinou padaly s výjimkou Austrálie. Největší ztráty zaznamenaly...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane…
10:22

ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane na původní úrovni

Ministryně financí Alena Schillerová by ve středu měla předložit vládě návrh změny zákona, který bude řešit odklad...
Banky Úvěry Politika
Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G
10:09

Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G

Slovenský telekomunikační regulátor zveřejnil výzvu na předložení nabídek do výběrového řízení na nové frekvence (700...
Telekomunikace Slovensko O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.)
Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10…
09:53

Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10 let

Podmínky v českém zpracovatelském sektoru vykázaly v březnu kvůli pandemii nejprudší zhoršení od května 2009. Index...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Česká republika Průmysl
Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD
09:39

Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD

Americký výrobce tiskáren a kopírek Xerox upustil od snahy převzít za 35 miliard USD výrobce počítačů HP. Oznámení...
Fúze a akvizice HP (dříve Hewlett-Packard) Americké akcie
ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP
09:19

ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP

Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % hrubého domácího produktu z předloňských 0,9 % HDP. Uvedl to ve středu...
Rozpočet Česká republika Zadlužení
Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu
09:12

Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu

Čínský zpracovatelský sektor se v březnu vzpamatoval a po únorovém pádu se opět dostal do teritoria expanze. Index...
Čína Indexy nákupních manažerů (PMI) Průmysl
Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %
09:04

Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %

Čistý zisk realitní skupiny CPI Property Group, kterou ovládá miliardář Radovan Vítek, loni meziročně vzrostl o 8,6 %...
Realitní trh Výsledková sezóna
Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní
08:42

Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní

Mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service přehodnotila kvůli dopadům koronaviru výhled ratingu u 11...
Rating Doprava Česká republika
Co musíte ráno vědět (1. dubna)
Co musíte ráno vědět (1. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (1. dubna)

Jak se v úterý dařilo světovým akciím, jaká byla v březnu inflace v eurozóně a čím proti sobě brazilský prezident...
Musíte vědět
Americké akcie v úterý oslabily, index S&P 500 za sebou má nejhorší…
Americké akcie v úterý oslabily, index S&P 500 za sebou má nejhorší…
včera v 22:30

Americké akcie v úterý oslabily, index S&P 500 za sebou má nejhorší čtvrtletí od roku 2008

Americké akcie v úterý klesly, na trhu přetrvávají obavy z hospodářských dopadů šíření koronaviru. Index S&P 500 za...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké…
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké…
včera v 22:15

Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké indexy zisky z první poloviny seance neudržely

Obchodování na evropských akciových trzích začalo v úterý v plusu. Během celého dne ovšem indexy kolísaly a podívaly...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR