Připravte své portfolio na prostředí vyšších sazeb
|

Připravte své portfolio na prostředí vyšších sazeb

Současné prostředí nízkých úrokových sazeb nevydrží navždy. Otázka zní, jak se má investor zachovat, až se sazby centrálních bank začnou zvyšovat.

Státní dluhopisy Úrokové sazby Fed Investiční strategie

Pokud investoři očekávají vyšší úrokové sazby, mohou využít příležitosti a svá portfolia přizpůsobit již nyní. Jenže většina z nich vůbec netuší, co má dělat. Investiční společnost Edward Jones se nedávno ptala Američanů, co si myslí o růstu úrokových sazeb. Podle průzkumu 63 % oslovených věří, že růst úroků bude hrát v investování velkou roli, zároveň však neví, jak se zachovat. 24 % Američanů odpovědělo, že problému nerozumí vůbec.

Těžko lze předpovědět, co se přesně stane. Ale pokud chcete vědět, jak se na růst úroků připravit, tady je několik tipů.

1. Nemějte strach z dluhopisů, pokud je držíte do splatnosti

První věc, kterou lidé uslyší, je to, že při růstu sazeb klesne cena dluhopisů. To je pravda. Jenže pokud držíte dluhové cenné papíry do splatnosti, není to problém. Pokud dluhopis nikdy neprodáte, může vám být tržní cena ukradená. Dále si přitom budete ročně vybírat příslušný kupón.

2. Vyhněte se dlouhodobým dluhopisovým fondům

Skutečnost, že při růstu sazeb klesnou ceny dluhopisů, je však problém pro dluhopisové fondy. Většina fondů totiž nedrží dluhopisy do splatnosti, a bude tak mít ztráty. Například ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ztratil od května do července 15 %. V té samé době vzrostl výnos z amerických státních desetiletých dluhopisů o jeden procentní bod. Pokles majetku fondu byl tak prudký, protože 95 % portfolia tvoří dluhopisy se splatností více než 25 let. Čím delší splatnost, tím se růst úroků více projeví na ceně.

3. Zvažte krátkodobé dluhopisové fondy

Pokud nechcete (nebo nemůžete) koupit jednotlivé dluhopisy, ale zároveň se bojíte růstu úroků, jsou dobrou alternativou krátkodobé dluhopisové fondy. Sice je tu stále riziko ztráty, ale je mnohem nižší. V období růstu výnosů od května do července letošního roku ztratil ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond pouhé 1 %. Je však nutné počítat s tím, že krátkodobé dluhopisové fondy budou mít vždy nižší výnosy.

Výkonnost krátkodobých a dlouhodobých ETF

4. Nezapomeňte na dluhopisům podobné akcie

Pokud hledáte vyšší výnos a nechce se vám riskovat v dluhopisech, můžete zkusit akcie s vysokou dividendou. Mezi ty patří telekomunikace nebo energetiky. Je tu samozřejmě také vysoké riziko - propad cen akcií může být ještě vyšší než u dluhopisů. Vysoké dividendy navíc hledá velké množství investorů, a tak jsou tyto akcie často předražené. I mezi nimi se však dají najít rozumně oceněné cenné papíry.

5. Vyvarujte se prašivých dluhopisů

Jednou z možností, jak prodělat při jakýchkoli úrokových sazbách, je nacpat své portfolio prašivými dluhopisy (junk bonds), které nebudou nikdy splaceny. V roce 2009 byla míra nesplácení těchto dluhopisů 14 %. I když jsme od těchto úrovní daleko, riziko opět roste. Podle Moody's tento poměr vyroste do listopadu ze současných 2,9 % na 3,2 %.

Závěr

Vyvážené portfolio se skládá z akcií i dluhopisů a nikdy není vytesáno do kamene. I když přesunete investice do dluhopisů, které vynášejí méně, nikde není psáno, že se nemůžete vrátit do těch výnosnějších, až období zvyšování sazeb skončí. To, že jste dlouhodobý investor, přece neznamená, že nebudete reagovat na krátkodobé události.

Reportáž ze zasedání Fedu sledujte ve středu večer on-line na Investičním webu.

Zdroj: MarketWatch
Co musíte ráno vědět (22. října)
Co musíte ráno vědět (22. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (22. října)

Jak se ve středu dařilo akciím v Evropě a v USA, jak se šéfka ECB snaží naslouchat veřejnosti a v čem je covid-19...
Musíte vědět
Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331…
včera v 23:11

Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331 milionů dolarů

Americkému výrobci elektromobilů Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl čistý zisk o 131 % na 331 milionů dolarů. Za...
Tesla Auta Výsledková sezóna
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného balíku pro ekonomiku

Americké akcie ve středu mírně oslabily. Investoři s obavami vyhlíží, jak dopadne jednání o dalším stimulačním balíku...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna
včera v 20:33

Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna

Ekonomická aktivita na většině území Spojených států nyní po prvotním odrazu ožívá pozvolna. Vyplývá to z pravidelné...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Fed
Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou
včera v 20:11

Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou

Ruská vláda se kvůli koronaviru nechystá zavést tvrdá omezující opatření, ujistil ve středu ruský prezident Vladimir...
Rusko Koronavirus
Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů
včera v 18:57

Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů

Americká farmaceutická společnost Purdue Pharma, výrobce návykového analgetika OxyContin, ve středu přiznala u...
Farmacie Americká ekonomika
MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta
včera v 18:43

MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta

Mezinárodní měnový fond zhoršil svůj odhad vývoje hrubého domácího produktu Asie v letošním roce kvůli očekávanému...
Asijská ekonomika Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst
Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost
včera v 18:29

Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost

Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová zahájila veřejné "naslouchací" turné, v rámci kterého se...
ECB Evropská ekonomika
Ekonomika podle odhadů kvůli novým opatřením klesne více
včera v 18:10

Ekonomika podle odhadů kvůli novým opatřením klesne více

Kvůli novým opatřením vlády proti šíření koronaviru lze letos očekávat propad ekonomiky o zhruba 8,5 procenta....
Česká ekonomika HDP Koronavirus
Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě
Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě
včera v 18:00

Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě

Akcie na západoevropských trzích pokračují v propadech, index STOXX Europe 600 se ve středu dostal na třítýdenní...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Sněmovna schválila 500 Kč denně podnikatelům s uzavřenými provozy
včera v 17:29

Sněmovna schválila 500 Kč denně podnikatelům s uzavřenými provozy

Podnikatelé, jejichž podnikání omezila nebo znemožnila vláda svými aktuálními opatřeními proti šíření covidu-19,...
Česká republika Podpora ekonomiky Byznys a podnikání
O příspěvek zatím podnikatelé podle správy žádat nemohou
včera v 17:11

O příspěvek zatím podnikatelé podle správy žádat nemohou

Finanční správa upozornila, že o příspěvek, tzv. kompenzační bonus, v souvislosti s novými vládními opatřeními není...
Česká republika Podpora ekonomiky Byznys a podnikání
Svaz průmyslu: HDP kvůli opatřením klesne o 10 až 12 %
včera v 17:04

Svaz průmyslu: HDP kvůli opatřením klesne o 10 až 12 %

Kvůli dalším restriktivním opatřením proti šíření koronaviru může být celkový propad české ekonomiky letos okolo 10...
Česká ekonomika HDP Koronavirus
Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí
Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí
včera v 16:50

Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí

Pražská burza ve středu dál ztrácela, index PX klesl o 1,42 % na 857,71 bodu. Oslabily nebo stagnovaly téměř všechny...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
PayPal umožní platby v kryptoměnách, i jejich prodej a nákup
včera v 15:59

PayPal umožní platby v kryptoměnách, i jejich prodej a nákup

Americká platforma pro digitální převody peněz PayPal Holdings umožní svým klientům kupovat, prodávat a držet...
Bitcoin Kryptoměny
ČEZ přestane v teplárně Dvůr Králové nad Labem spalovat uhlí
včera v 15:41

ČEZ přestane v teplárně Dvůr Králové nad Labem spalovat uhlí

Společnost ČEZ chystá v teplárně Dvůr Králové nad Labem na Trutnovsku odstavení dvou uhelných kotlů a jejich...
ČEZ Energetika
Ericsson se ve třetím čtvrtletí vrátil k zisku, těžil z kontraktů v…
včera v 15:08

Ericsson se ve třetím čtvrtletí vrátil k zisku, těžil z kontraktů v Číně

Švédský výrobce telekomunikačních zařízení Ericsson ve třetím čtvrtletí hospodařil s čistým ziskem 5,6 miliardy...
5G sítě Evropské akcie Výsledková sezóna
MF prodalo dluhopisy za osm miliard korun, zájem byl větší
včera v 14:51

MF prodalo dluhopisy za osm miliard korun, zájem byl větší

Ministerstvo financí ve středu prodalo ve třech aukcích státní dluhopisy za osm miliard korun. Vyplývá to z údajů na...
Česká republika České státní dluhopisy
Inflace v Kanadě v září překvapila
včera v 14:40

Inflace v Kanadě v září překvapila

Spotřebitelské ceny v Kanadě v září meziročně vzrostly o 0,5 %. Po růstu o 0,1 % v srpnu analytici očekávali růst o 0...
Kanada Inflace