Filozofie úroků
|

Filozofie úroků

Ve 21. století existují peníze v rámci finančního systému primárně v podobě bankovních úložek. Bez bankovního účtu dnes nezaplatíte splátku leasingu, nemůžete požádat o hypotéku na vlastní bydlení ani si svůj vysněný byt či dům nekoupíte za naspořenou hotovost. A jsou to právě banky, kdo peníze formou úročených půjček uvádí do oběhu. K čemu ale vlastně úroky slouží a co rozhoduje o jejich výši?

Banky Půjčky Ponaučení pro investory Peníze Finanční sektor

Začněme pěkně od začátku. Bankovní domy jsou v současné době v naprosté většině případů soukromými společnostmi, jejichž cílem je dosahovat stabilní ziskovosti. Každá banka se své hospodaření snaží udržovat v rovnováze, aby v budoucnu nedopadla jako před šesti lety americký bankovní holding Washington Mutual, který byl kvůli nedostatku likvidity donucen ukončit činnost, načež jeho aktivity odkoupila JPMorgan Chase. Úroky z poskytnutých úvěrů lze v každém případě vnímat jako jeden z důležitých zdrojů příjmů bank. To ale nevypovídá nic o jejich podstatě.

Hlavní slabinou bankovního sektoru je jeho úzké propojení s reálnou ekonomikou. V okamžiku, kdy se banky dostanou do problémů, se ve slepých uličkách okamžitě ocitají i celá národní hospodářství. Finanční ústavy se v takovém okamžiku zdráhají dále půjčovat, v důsledku čehož ekonomická expanze zpomaluje, až se nakonec úplně zastaví. Naposledy to potvrdila globální finanční krize z roku 2008, na jejímž počátku stála "jen" americká hypoteční krize.

Úroky trochu jinak

Banky si svoji roli v rámci finančního systému dobře uvědomují. Jsou si vědomy toho, že každá půjčka není jen pouhým převodem peněz z jednoho účtu na druhý, ale že se v první řadě jedná o vystavení práva dlužníkovi participovat na fungování celosvětového finančního systému, bez něhož by žádná banka nemohla existovat. Pokud by totiž klient, kterému banka půjčila peníze, přestal být solventní, okamžitě by se jeho neschopnost dostát svým závazkům přenesla na samotnou banku a promítla se nejen do jejího hospodaření, ale i do její pověsti v rámci finančního sektoru a celého finančního systému. A právě v tomto okamžiku se na scénu dostává podstata existence úroků.

Každý finanční ústav určuje výši úroků podle toho, jak dlouho klient hodlá zapojení banky do světového finančního systému využívat a jak velké riziko pro ni, a tedy i pro celý systém představuje. Zájemce se špatným úvěrovým profilem mohou banky z možnosti využívání jejich napojení na finanční systém zcela vyloučit, případně jim mohou požadovanou půjčku nabídnout za vysoký poplatek (úrok) odrážející vysokou rizikovost. Ve zjednodušené podobě tak úrok není ničím jiným než poplatkem, který banka klientovi účtuje za využívání jejího napojení na světový finanční systém.

Podobně jako trh bankovních půjček funguje také dluhopisový trh. I zde jedna strana vytváří finanční instrument, v tomto případě dluhopis, který na trhu vymění za přístup do účtu protistrany (věřitele), za což mu podle svého úvěrového profilu pravidelně platí jistý poplatek (úrok). Ani v tomto případě tedy úroky neměly být jen zdrojem příjmu věřitele, ale také mechanismem zajišťujícím stabilitu finančního systému, ze kterého půjčené peníze pocházejí. Otázkou zůstává, zda tuto funkci v současnosti skutečně plní.

Zdroj: Pragmatic Capitalism
Průzkum: Firmy letos plánují snížit výdaje na technologie
před 23 minutami

Průzkum: Firmy letos plánují snížit výdaje na technologie

Globální firmy, jejichž příjmy negativně zasáhne pandemie způsobená koronavirem, letos plánují snížit výdaje na...
Investice Technologie Koronavirus
ING: Z velkých ekonomik ohrožuje krize nejvíce Německo a Kanadu
před 43 minutami

ING: Z velkých ekonomik ohrožuje krize nejvíce Německo a Kanadu

Z velkých světových ekonomik ohrožují otřesy vyvolané šířením koronaviru nejvíce Německo a Kanadu, a to kvůli jejich...
Kanada Německo Koronavirus
CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie
CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie
před hodinou

CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie

Kybernetická měna bitcoin si v prvním čtvrtletí vedla lépe než hlavní americké akciové indexy Dow Jones a S&P 500....
Bitcoin Americké akcie Koronavirus
Forbes: Miliardářští majitelé bunkrů se připravují na nejhorší
před hodinou

Forbes: Miliardářští majitelé bunkrů se připravují na nejhorší

Jsou mezi nimi nejslavnější jména na světě - od technologických miliardářů a celebrit, až po lékaře a právníky a...
Nejbohatší investoři a byznysmeni Bohatství Koronavirus
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
11:50

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den výrazným poklesem, dopoledne se pohybovaly do boku

Západoevropské akciové indexy zahájily středeční seanci v červených číslech. Benchmarky zhruba půl hodiny po startu...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum
11:35

Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum

Míra nezaměstnanosti v zemích Evropské unie v únoru klesla na dosavadní minimum 6,5 %. Krátce předtím, než na unijní...
Evropská unie Eurozóna Nezaměstnanost
Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla
11:12

Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla

Aktivita ve zpracovatelském sektoru eurozóny v březnu prudce klesla, důvodem bylo šíření onemocnění způsobeného...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Eurozóna Evropská ekonomika
Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků
11:04

Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků

Od začátku března přerušilo podnikání 10 033 živnostníků, tedy o 47 % více než ve stejném období loni. Nejvíc...
Byznys a podnikání Koronavirus
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
10:45

Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu

Akcie v Asii a Tichomoří po růstu v úterý opět většinou padaly s výjimkou Austrálie. Největší ztráty zaznamenaly...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane…
10:22

ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane na původní úrovni

Ministryně financí Alena Schillerová by ve středu měla předložit vládě návrh změny zákona, který bude řešit odklad...
Banky Úvěry Politika
Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G
10:09

Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G

Slovenský telekomunikační regulátor zveřejnil výzvu na předložení nabídek do výběrového řízení na nové frekvence (700...
Telekomunikace Slovensko O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.)
Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10…
09:53

Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10 let

Podmínky v českém zpracovatelském sektoru vykázaly v březnu kvůli pandemii nejprudší zhoršení od května 2009. Index...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Česká republika Průmysl
Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD
09:39

Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD

Americký výrobce tiskáren a kopírek Xerox upustil od snahy převzít za 35 miliard USD výrobce počítačů HP. Oznámení...
Fúze a akvizice HP (dříve Hewlett-Packard) Americké akcie
ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP
09:19

ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP

Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % hrubého domácího produktu z předloňských 0,9 % HDP. Uvedl to ve středu...
Rozpočet Česká republika Zadlužení
Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu
09:12

Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu

Čínský zpracovatelský sektor se v březnu vzpamatoval a po únorovém pádu se opět dostal do teritoria expanze. Index...
Čína Indexy nákupních manažerů (PMI) Průmysl
Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %
09:04

Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %

Čistý zisk realitní skupiny CPI Property Group, kterou ovládá miliardář Radovan Vítek, loni meziročně vzrostl o 8,6 %...
Realitní trh Výsledková sezóna
Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní
08:42

Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní

Mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service přehodnotila kvůli dopadům koronaviru výhled ratingu u 11...
Rating Doprava Česká republika
Co musíte ráno vědět (1. dubna)
Co musíte ráno vědět (1. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (1. dubna)

Jak se v úterý dařilo světovým akciím, jaká byla v březnu inflace v eurozóně a čím proti sobě brazilský prezident...
Musíte vědět
Americké akcie v úterý oslabily, index S&P 500 za sebou má nejhorší…
Americké akcie v úterý oslabily, index S&P 500 za sebou má nejhorší…
včera v 22:30

Americké akcie v úterý oslabily, index S&P 500 za sebou má nejhorší čtvrtletí od roku 2008

Americké akcie v úterý klesly, na trhu přetrvávají obavy z hospodářských dopadů šíření koronaviru. Index S&P 500 za...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké…
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké…
včera v 22:15

Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké indexy zisky z první poloviny seance neudržely

Obchodování na evropských akciových trzích začalo v úterý v plusu. Během celého dne ovšem indexy kolísaly a podívaly...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR