ETF jako stále oblíbenější levný způsob investování
|

ETF jako stále oblíbenější levný způsob investování

Již delší dobu bylo zřejmé, že objem aktiv spravovaných prostřednictvím ETF v USA co nevidět překoná hranici 2 bilionů dolarů. Teď to ale vypadá, že bude tohoto milníku dosaženo ještě mnohem dříve, než se většina lidí domnívala. Popularita ETF roste raketovým tempem.

ETF Podílové fondy Investiční fondy

Obliba ETF, tedy burzovně obchodovaných fondů, se zvyšuje hned z několika důvodů. Investory lákají jejich nízké náklady, vysoká likvidita, transparentnost a v neposlední řadě také příznivá situace na trzích, která v posledních pěti letech výrazně nahrávala zejména akciovým fondům.

Již nějakou dobu navíc neplatí ani to, že ETF jsou doménou profesionálních portfoliomanažerů, zatímco drobní investoři dávají přednost spíše klasickým podílovým fondům. Do ETF své peníze stále častěji vkládají i individuální investoři.

Zásadní zlom pro ETF nastal se začátkem drtivé finanční krize z roku 2008. Před pádem banky Lehman Brothers nebylo pro většinu klasických podílových fondů velkým problémem překonávat benchmarkové indexy. Konec starých pořádků na finančních trzích ale mimo jiné způsobil to, že se nastalým změnám některé fondy nedokázaly přizpůsobit a investoři začali hledat, kdo by se o jejich peníze postaral lépe. A právě v tu chvíli začalo také masivní přelévání peněz z podílových fondů do ETF.

Od roku 2008 do konce září 2014 do amerických akciových ETF přiteklo 574 miliard dolarů, tedy více než třetina jejich současné velikosti, která se pohybuje kolem 1,47 bilionu dolarů.

Srovnání velikosti trhu s podílovými fondy a ETF (2009-2014)

Podílové fondy sice nadále ETF výrazně převyšují, tempo přílivu nových peněz do těchto typů instrumentů je však výrazně slabší než v případě ETF. Objem aktiv spravovaných americkými akciovými podílovými fondy se aktuálně pohybuje kolem 7,07 bilionu dolarů, od roku 2008 do nich však přiteklo jen zhruba 122 miliard dolarů, tedy necelá pětina peněz poslaných za stejnou dobu do akciových ETF.

Dominance velké trojky

Trh s ETF nicméně i přes rostoucí oblibu postrádá výraznou produktovou diverzifikaci. Z více než 1 600 burzovně obchodovaných fondů jich od investorů za posledních pět let získalo více než miliardu dolarů jen 120, více než 10 miliard dolarů dokonce jen deset. Podle výzkumné společnosti XTF navíc těchto 120 fondů spolklo naprostou většinu peněz poslaných na celý trh s americkými ETF.

Sedm z nejpopulárnějších ETF spravuje společnost Vanguard Group, další dva pocházejí z dílny společnosti BlackRock a vůbec nejpopulárnější, ETF SPDR S&P 500, patří do portfolia společnosti State Street. Do ETF SPDR S&P 500, který kopíruje americký benchmarkový akciový index S&P 500, investoři za posledních pět let nalili 42,44 miliardy dolarů, a jeho velikost tak nafoukli na 178,35 miliardy dolarů.

Server ETF.com očekává, že v následujících letech obliba burzovně obchodovaných fondů dále poroste a do roku 2024 dosáhne objem aktiv v ETF 16 bilionů dolarů. Je však potřeba přiznat, že tato optimistická predikce počítá i s rychlou expanzí ETF sestavených z instrumentů s pevným výnosem, tedy burzovně obchodovaných fondů, kterým investoři stále nemohou přijít na chuť. Podle Bena Johnsona ze společnosti Morningstar by nicméně trh s dluhopisovými ETF mohl nakopnout nárůst počtu aktivně spravovaných fondů, kterých je v současnosti na burzách poskrovnu.

Zdroj: WSJ
Co musíte ráno vědět (21. října)
Co musíte ráno vědět (21. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (21. října)

Jak se v úterý dařilo akciím v Evropě a USA, které velké americké společnosti čelí miliardovým pokutám a proč se...
Musíte vědět
Americké akcie v úterý napravily část pondělních ztrát. Vzrostly…
Americké akcie v úterý napravily část pondělních ztrát. Vzrostly…
včera v 22:00

Americké akcie v úterý napravily část pondělních ztrát. Vzrostly naděje na dohodu o podpoře ekonomiky

Americké akcie v úterý zpevnily. Přispěl k tomu optimismus ohledně dohody o balíku podpory pro americkou ekonomiku,...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Lufthansa oznámila za třetí kvartál provozní ztrátu 1,3 miliardy eur,…
včera v 21:47

Lufthansa oznámila za třetí kvartál provozní ztrátu 1,3 miliardy eur, čeká slabou poptávku

Německá letecká společnost Lufthansa vykázala ve třetím čtvrtletí kvůli pandemii covidu-19 provozní ztrátu 1,26...
Deutsche Lufthansa Evropské akcie Výsledková sezóna
Microsoft expanduje do vesmíru, uzavřel partnerství se SpaceX
včera v 19:12

Microsoft expanduje do vesmíru, uzavřel partnerství se SpaceX

Microsoft uzavře partnerství s firmou SpaceX. Chce se svými cloudovými službami expandovat do vesmíru. Americká...
Microsoft Americké akcie Informační technologie
Evropské akcie v úterý opět klesly, dobré výsledky firem zastiňuje…
Evropské akcie v úterý opět klesly, dobré výsledky firem zastiňuje…
včera v 18:00

Evropské akcie v úterý opět klesly, dobré výsledky firem zastiňuje koronavirus

Akcie na západoevropských trzích v úterý od rána ztrácely kvůli obavám z rychlého šíření koronaviru a hrozbě...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Minimální mzda na Slovensku poroste pomaleji, rozhodl parlament
včera v 17:54

Minimální mzda na Slovensku poroste pomaleji, rozhodl parlament

Slovensko bude zvyšovat minimální mzdu pomaleji, než předpokládá stávající zákon, který ještě loni a před propuknutím...
Pracovní trh Slovensko
Pražská burza v úterý mírně oslabila, nejvíce zlevnily akcie Avastu
Pražská burza v úterý mírně oslabila, nejvíce zlevnily akcie Avastu
včera v 16:50

Pražská burza v úterý mírně oslabila, nejvíce zlevnily akcie Avastu

Pražská burza v úterý mírně oslabila. Index PX klesl o 0,24 % na 870,08 bodu. Nejvýrazněji zlevnily akcie softwarové...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
ÚOHS: Maďarská skupina Aero může koupit Aero Vodochody
včera v 16:32

ÚOHS: Maďarská skupina Aero může koupit Aero Vodochody

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) povolil prodej výrobce letadel Aero Vodochody maďarské firmě Aero, kterou...
Doprava Fúze a akvizice
Spojené státy podaly kvůli zneužití tržní síly žalobu na Google
Spojené státy podaly kvůli zneužití tržní síly žalobu na Google
včera v 15:48

Spojené státy podaly kvůli zneužití tržní síly žalobu na Google

Americké ministerstvo spravedlnosti a s nimi 11 států podaly antimonopolní žalobu na internetovou společnost Google....
Alphabet (Google) Regulace Spojené státy americké (USA)
USA: Růst počtu stavebních povolení pozitivně překvapil
včera v 14:30

USA: Růst počtu stavebních povolení pozitivně překvapil

Počet vydaných stavebních povolení v USA v září vzrostl o 5,2 %. Rostla také zahájená výstavba.
Spojené státy americké (USA) Americký realitní trh Stavebnictví
Husqvarna zdvojnásobila čtvrtletní zisk, pomohla jí pandemie
včera v 13:42

Husqvarna zdvojnásobila čtvrtletní zisk, pomohla jí pandemie

Švédská společnost Husqvarna, která je největším výrobcem motorové zahradní techniky na světě, ve třetím čtvrtletí...
Evropské akcie Výsledková sezóna
Reuters: Zájem o speciální dluhopisy EU je rekordní
včera v 12:49

Reuters: Zájem o speciální dluhopisy EU je rekordní

Evropská unie získá 17 miliard eur z prvního kola nabídky sociálních dluhopisů z programu SURE, jehož cílem je...
Evropská unie Státní dluhopisy Dluhopisový trh
Zájem o akcie Pilulky byl enormní, na nejvyšší upisovací ceně 424 Kč…
Zájem o akcie Pilulky byl enormní, na nejvyšší upisovací ceně 424 Kč…
včera v 12:36

Zájem o akcie Pilulky byl enormní, na nejvyšší upisovací ceně 424 Kč se sešly objednávky na 3,89 milionu cenných papírů

Veřejná nabídka akcií lékárenské společnosti Pilulka.cz byla v úterý k 12.00 ukončena. Zájem investorů o cenné papíry...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
Švédsko vyloučilo čínské firmy Huawei a ZTE z budování sítí 5G
včera v 11:46

Švédsko vyloučilo čínské firmy Huawei a ZTE z budování sítí 5G

Švédsko zakázalo používat v mobilních sítích páté generace (5G) telekomunikační zařízení čínských společností Huawei...
Švédsko Telekomunikace 5G sítě