Na tyhle údaje se při investování vykašlete
|

Na tyhle údaje se při investování vykašlete

Žijeme ve světě informačních technologií. I když ale éra "big data" ovlivňuje naše životy na každém kroku, ne všechna čísla jsou pro nás skutečně potřebná. Některá mohou dokonce při investování pořádně uškodit.

Ekonomické a tržní indikátory Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

V nejistém tržním prostředí, kde výsledková sezóna zatím příliš neohromila a nejobchodovanější akcie zmítá volatilita, je rozumnější zvolit vhodný filtr na příchozí data místo snahy vstřebat ještě více informací.

Zde je 5 hlavních finančních údajů, které se často objevují v médiích, ale zřídkakdy nalézají uplatnění v reálném (investičním) světě. Někdy mohou dokonce vést k chybným obchodům.

Cílové ceny analytiků

Myslíte si, že analytici vědí o mnoho více než my, protože jsou za zkoumání trhů placeni? Bohužel ne. Vezměte si příklad z jejich hodnocení Best Buy před Vánocemi:

6. listopadu Deutsche Bank zvýšila cílovou cenu ze 40 na 50 USD s hodnocením "koupit":

Deutsche Bank: Vývoj investičních doporučení na Best Buy

11. listopadu UBS zvýšila své investiční doporučení z "neutral" na "koupit" a cílovou cenu z 35 na 49 USD:

UBS:  Vývoj investičních doporučení na Best Buy

14. listopadu B. Riley & Co. zvýšila cílovou cenu na 49 z 40 USD s doporučením "koupit":

B Riley & Co:  Vývoj investičních doporučení na Best Buy

20. listopadu RBC hodnotila akcii stupněm "outperform" a zvýšila cíl ze 43 na 46 USD:

RBC Capital Markets: Vývoj investičních doporučení na Best Buy

Byly to slibné cíle. Od 1. prosince však odevzdala akcie 38 % pod 25 USD za akcii, z velké části pod dojmem slabých vánočních tržeb.

Přehled investičních doporučení na Best Buy

Ne všechny analytiky je nutné házet do jednoho pytle, najdou se výjimky. Nicméně až se budete chystat vsadit "all in" na základě toho, co dělají smart money, vzpomeňte si na Best Buy.

Dividendový výnos

Znáte nejrychlejší způsob, jak u akcie zdvojnásobit dividendový výnos. Nechat ji spadnout o 50 %! Ti, co se honí za dividendami, často zapomínají na vztah mezi cenou a výnosem. Někdy je to vede k nákupu akcie, která zažila propady, jen proto, že vykazuje vysoký dividendový výnos.

Platí to samozřejmě i naopak. McDonald's přinesl dividendu 55 centů v roce 2004, ale protože se obchodoval kolem 30 USD, vykazoval jen 1,8% dividendový výnos. Během posledních 10 let firma výrazně navyšovala dividendy na současných 3,24 USD za rok. Pokud jste akcii nakoupili za 30 USD a drželi hlavně kvůli dividendám, je dnes váš dividendový výnos oproti pořizovací ceně 10,8 %. K tomu si můžete přičíst 300% cenové zhodnocení.

Když společnost vytrvale navyšuje dividendy 10- až 15% ročním tempem, ale stejně tak roste i cena jejích akcií, dividendový výnos dlouhodobě stagnuje. Jen tento fakt z ní ale nedělá špatnou investici. Místo na dividendový výnos by se investoři měli dívat na historii navyšování dividend a výplatních poměrů jako podílu na ziscích a na fundamenty.

Nominální cena akcií

Posuzovat nominální cenu ve vakuu nedává smysl. Jsou akcie za 500 USD, které jsou z valuačního pohledu levné, a akcie za 5 USD, které jsou nadhodnocené a odsouzené k propadu. Vše záleží na výkonu firmy, ne na tom, na jak velké díly je rozčleněn její akciový kapitál. Neexistuje žádný racionální důvod, proč by měla jít nahoru spíše akcie s nižší cenou než s vyšší.

Hotovost v ruce

Dává smysl vlastnit raději společnost s hotovostním polštářem než tu, co se topí v dluzích. Nesklouzněte ale do pasti uvažování tím směrem, že je hotovost garancí úspěchu. Řada firem s hromadami hotovosti dokáže s penězi dělat různé nesmysly.

U Applu všichni v roce 2013 zdůrazňovali, jak sedí na hromadách hotovosti, mluvilo se o 100 miliardách USD. Ani to ale akcii neochránilo před 30% propadem. Microsoft utratil od roku 2004 přes 100 miliard USD za zpětné odkupy a další miliardy za akvizice 7,2miliardového mobilního byznysu Nokie a 8,5miliardového Skypu.

Hotovost je nevyužitý potenciál a není žádná jistota, že ji společnost využije v prospěch akcionářů. Management a strategie mají větší vliv na úspěch společnosti než množství hotovosti na jejích kontech.

Jakýkoli údaj, který je starý více než dvacet let

P/E poměry od roku 1910 mají nulové uplatnění. Jsou využívány jen pro zvýšení dramatičnosti grafů. Nepředstírejme, že je svět stejný jako před sto lety. U takovýchto grafů opomíjíte dopady pokroku a přelomových trendů, například globalizace nebo nástupu HFT a on-line tradingu.

Podívejte se na firmy, které dominovaly akciovému trhu začátkem 20. století. Mezi blue chips patřily akcie jako U.S. Rubber, American Sugar a Central Leather. Kde dnes jsou? Porovnávání současného akciového trhu s ekonomikou roku 1910 (tou před boomem automobilismu a telekomunikace) je zavádějící. Vždyť dnes už nelze srovnávat ani aktuální valuace Googlu s těmi před pěti lety!

Zdroj: MarketWatch
ConocoPhillips koupí za 9,7 miliardy USD těžaře z břidlic Concho
před 43 minutami

ConocoPhillips koupí za 9,7 miliardy USD těžaře z břidlic Concho

Společnost ConocoPhillips koupí za 9,7 miliardy USD amerického těžaře ropy z břidlic Concho Resources. Akvizice...
Ropa Fúze a akvizice
Toyota začne příští rok prodávat v ČR auto na vodík
před hodinou

Toyota začne příští rok prodávat v ČR auto na vodík

Automobilka Toyota začne příští rok v Česku nabízet svůj první sériový vůz na vodík Mirai. Prodej chce spustit po...
Česká republika Auta
Zkrachovalá Flybe bude znovu létat, koupil ji bývalý akcionář
před hodinou

Zkrachovalá Flybe bude znovu létat, koupil ji bývalý akcionář

Britská regionální letecká společnost Flybe, která v březnu zkrachovala, bude příští rok patrně znovu létat....
Spojené království Doprava Koronavirus
Pákistán zrušil zákaz TikToku, síť bude moderovat obsah
před hodinou

Pákistán zrušil zákaz TikToku, síť bude moderovat obsah

Pákistánský telekomunikační úřad zruší blokování čínské aplikace pro sdílení krátkých videí TikTok. Rozhodnutí...
Sociální sítě Pákistán Americké akcie
Vláda schválila půl miliardy korun na pomoc cestovnímu ruchu
před hodinou

Vláda schválila půl miliardy korun na pomoc cestovnímu ruchu

Cestovním kancelářím, agenturám a průvodcům bude v programu COVID cestovní ruch k dispozici 500 milionů korun,...
Česká ekonomika Podpora ekonomiky Koronavirus
Ze světa investičních doporučení (19. října)
před hodinou

Ze světa investičních doporučení (19. října)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Nezaměstnanost na Slovensku v září druhý měsíc po sobě klesla
14:57

Nezaměstnanost na Slovensku v září druhý měsíc po sobě klesla

Míra nezaměstnanosti na Slovensku v září druhý měsíc po sobě klesla, zůstává ale vyšší než před vypuknutím...
Slovensko Nezaměstnanost
Philips díky poptávce po lékařské technice zvýšil zisk o třetinu
13:36

Philips díky poptávce po lékařské technice zvýšil zisk o třetinu

Nizozemský výrobce elektroniky a lékařské techniky Philips ve třetím čtvrtletí překvapivě zvýšil zisk před zdaněním,...
Evropské akcie Výsledková sezóna
CETIN si vybral za výhradního dodavatele technologií pro 5G firmu…
13:25

CETIN si vybral za výhradního dodavatele technologií pro 5G firmu Ericsson

Rychlou mobilní síť 5G postaví společnost CETIN na technologiích firmy Ericsson. Na svém twitterovém účtu to uvedl...
CETIN Telekomunikace 5G sítě
EU i Británie tvrdí, že uzavření obchodní dohody je stále možné
13:20

EU i Británie tvrdí, že uzavření obchodní dohody je stále možné

Evropská unie chce s Británií uzavřít dohodu o budoucích vztazích a bude do poslední minuty pracovat na tom, aby se...
Spojené království Evropská unie Politika
Nokia postaví pro NASA první mobilní síť na Měsíci
12:56

Nokia postaví pro NASA první mobilní síť na Měsíci

Finský výrobce telekomunikačních zařízení Nokia získal od amerického Národního úřadu pro letectví a vesmír (NASA)...
Nokia Evropské akcie Telekomunikace
Pokles japonského vývozu v září výrazně zpomalil
12:02

Pokles japonského vývozu v září výrazně zpomalil

Meziroční pokles vývozu z Japonska v září zpomalil na 4,9 ze srpnových 14,8 procenta. Poprvé za více než rok se...
Japonsko Mezinárodní obchod
Obchodování na některých evropských burzách postihl výpadek
11:37

Obchodování na některých evropských burzách postihl výpadek

Technické potíže burzovního operátora Euronext v pondělí vedly k přerušení obchodování na některých evropských...
Evropské akcie
Šéfka ECB vyzvala k rychlé distribuci peněz z fondu obnovy EU
10:37

Šéfka ECB vyzvala k rychlé distribuci peněz z fondu obnovy EU

Evropská unie musí urychleně rozdělit peníze z fondu obnovy v objemu 750 miliard eur, který má evropským ekonomikám...
ECB Christine Lagardeová Evropská ekonomika
Asijské akcie v pondělní převážně rostly, proti proudu šla navzdory…
Asijské akcie v pondělní převážně rostly, proti proudu šla navzdory…
10:30

Asijské akcie v pondělní převážně rostly, proti proudu šla navzdory solidním datům Čína

Obchodování na asijských akciových trzích v pondělí skončilo převážně v plusu, pod nulou ale den zakončila Čína, a to...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
EU vyšetřuje kvůli nakládání s osobními údaji službu Instagram
10:19

EU vyšetřuje kvůli nakládání s osobními údaji službu Instagram

Irská Komise na ochranu dat (DPC) začala vyšetřovat službu Instagram, a to kvůli podezření, že aplikace porušuje...
Sociální sítě Facebook Internet
Alibaba získá kontrolu na řetězcem hypermarketů Sun Art
09:51

Alibaba získá kontrolu na řetězcem hypermarketů Sun Art

Čínský internetový obchod Alibaba Group Holding investuje 3,6 miliardy dolarů do převzetí kontroly nad čínským...
Alibaba Asijské akcie Maloobchod