Konfiskace jako horké téma: Úspory lidí v bankách mají zalepit mezery v evropských financích
|

Konfiskace jako horké téma: Úspory lidí v bankách mají zalepit mezery v evropských financích

Nucená "mobilizace" úspor, spuštění kolektivního a nedobrovolného "spořicího účtu" pro financování kapitálových investic firem, návrat a expanze sekuritizace a nakonec změna účetních standardů, která bude blížící se katastrofu zakrývat až do doby, než se vše zhroutí. To vše plánuje Evropská unie v novém dokumentu, který získala agentura Reuters.

Regulace Úspory Evropská unie Finanční krize Evropské banky

Úspory pěti set milionů obyvatel Evropské unie by mohly být využity k financování dlouhodobých investic cílených na podporu ekonomiky a vyplnění mezer, které banky ve finančním systému zanechaly po finanční krizi. Evropská unie se totiž nyní poohlíží po způsobech, jak seskupení 28 států vymanit ze silné závislosti na financování prostřednictvím bank, a alternativách, které by mohly přinést prostředky pro financování malých firem, projektů na infrastrukturu a ostatních investic.

Realokace hotovosti uložené stranou v důsledku kyperské konfiskace vkladů do rizikových aktiv nebyla dostatečně přesvědčivá. Jak lépe pro iniciativu získat podporu než uveřejnit, že úspory každého Evropana budou ve hře v rámci strategie EU na velké přerozdělování bohatství?

Regulace brzdí financování reálné ekonomiky

"Hospodářská a finanční krize oslabila schopnost finančního sektoru směřovat peníze do reálné ekonomiky, zejména do dlouhodobých investic," píše se v dokumentu, který má agentura Reuters k dispozici. Jinými slovy, autority konečně připouštějí, že ECB v posledních pěti letech selhala v ozdravování finančního systému.

Evropská komise dále požádá v druhé polovině roku regulátora EU o konzultaci návrhu zákona o "mobilizaci penzijních úspor za účelem dlouhodobého financování".

O možné konfiskaci vkladů drobných střadatelů z EU na způsob Kypru se nehovoří poprvé. Nyní se zdá, že se tyto obavy začínají naplňovat. V dokumentu EU není zmíněno, že úspory Evropanů budou na uvedené účely využity zcela nedobrovolně, jen na základě uvážení unie. Proč nenazývat věci pravými jmény - "mobilizace" vkladů je jen společensky přijatelnější výraz pro "konfiskaci".

Banky si již dlouhodobě stěžují, že úvěrovou aktivitu, potřebnou pro ekonomiku, komplikuje zpřísněná regulace přijatá v reakci na krizi. Nová pravidla je nutí držet mnohem větší "bezpečnostní polštáře" kapitálu a likvidity. Podle dokumentu bude během dvou let "přiměřenost" kapitálových a likviditních pravidel pro dlouhodobé financování revidována. Očekává se, že proces bude přezkoumán také v USA a dalších zemích, aby nehrozilo riziko nespravedlivé výhody evropských bank.

Společný spořicí účet na financování firemních kapitálových výdajů (CAPEX)

Kroky na podporu financování v EU zahrnují například podporu crowdfundingu, koncept, v němž by velké množství investorů přispívalo relativně malými částkami, které by dohromady vytvářely větší společný fond určený k financování.

Do konce roku EU dokončí studii proveditelnosti spuštění plánovaného spořicího účtu EU. Ten by měl být otevřen drobným investorům, jejichž peníze budou vytvářet společný fond využitelný pro investice do malých podniků. Úředníci se pravděpodobně inspirovali v USA nedávno spuštěným kolektivním spořicím penzijním instrumentem s "bezrizikovým a garantovaným výnosem" známým pod zkratkou MyRA.

"Když se firmy zdráhají utrácet peníze na kapitálových výdajích, proč by za ně neinvestovali Evropané - ať chtějí, nebo ne!" komentuje situaci lakonicky server Zero Hedge, známý svou zálibou v kontroverzních tématech na hranici konspirace.

V oblasti podpory financování malých firem plánuje Komise letos dále prozkoumat, zda budou zapotřebí nějaké změny související s vytvořením likvidního a transparentního trhu pro obchodování korporátních dluhopisů v EU. Do konce roku chce "revidovat" způsob zacházení evropského regulátora s krytými dluhopisy. Takový krok by vítalo hlavně Dánsko, protože má rozsáhlý trh dluhopisů, které banky využívají k financování úvěrů na bydlení.

Sekuritizace aktiv opět na scéně

Dalším tématem je snaha oživit trh sekuritizací. Tento trh má za úkol shromažďovat různé úvěry (jako například hypotéky) do strukturovaných dluhopisů, které pak banky prodávají za účelem navýšení vlastních prostředků nebo kapitálu firem. Trh byl paralyzován finanční krizí, kdy začaly v roce 2007 dluhopisy navázané na americké hypotéky hromadně defaultovat. Kolaps v následujících dvou letech vyvolal krizi celosvětových rozměrů.

Podle dokumentu bude Komise možná do budoucna uvažovat o zvýšení likvidity podobných produktů. Svůj záměr by měla zohlednit při finalizaci nového pravidla, které bude určovat, která aktiva mohou banky započítat do likviditních rezerv. Signalizuje to možné uvolnění definice povolených aktiv od regulátora EU.

V podstatě chce Evropská unie rozproudit trh, který byl primární příčinou insolventnosti evropských bank. Pamatujete si ještě na doby, kdy přesvědčiví salesmeni z Goldman Sachs prodávali složité produkty přihlouplým evropským bankéřům?

Kreativní účetnictví pro bankovní rozvahy

Dokument se dotýká také role investorů a správců aktiv. Autority pravděpodobně navrhnou revizi evropské regulace v oblasti práv akcionářů. Za cíl si kladou "zajištění lepšího zveřejňování zapojení institucionálních investorů a politiky hlasovacích práv".

Asi nejkontroverznější je pasáž, podle níž Komise zváží, zda je v novém globálním účetním pravidle "přiměřené, zejména vzhledem k dlouhodobým investičním byznys modelům, využití férové hodnoty nebo oceňování aktiv v aktuálních sazbách".

Návrh na řešení změny účetních principů je skutečnou třešničkou na dortu. Přesný obrázek bankovních rozvah se tak může stát minulostí.

Zdroj: Reuters, Zero Hedge

Britská Dolní sněmovna dohodu o brexitu neschválila, Johnson by měl…
Britská Dolní sněmovna dohodu o brexitu neschválila, Johnson by měl…
16:30

Britská Dolní sněmovna dohodu o brexitu neschválila, Johnson by měl požádat o další odklad

Dolní komora britského parlamentu v sobotu na mimořádném zasedání odsunula hlasování o brexitové dohodě. Nejprve je...
Spojené království Evropská unie Politika
G20 se shodla na přísnější regulaci kryptoměn typu stablecoin
12:18

G20 se shodla na přísnější regulaci kryptoměn typu stablecoin

Finanční představitelé zemí ze skupiny G20 zahrnující 20 největších ekonomik světa se shodli na přísnějších regulací...
Kryptoměny Regulace Měny
Venezuelská ekonomika v 1. čtvrtletí klesla o 26,8 %
11:25

Venezuelská ekonomika v 1. čtvrtletí klesla o 26,8 %

Hrubý domácí produkt (HDP) Venezuely v prvním čtvrtletí ve srovnání se stejným obdobím loňského roku klesl o 26,8 %....
Venezuela Latinská Amerika HDP
MMF odložil změny ve struktuře akcionářů na prosinec 2023
10:28

MMF odložil změny ve struktuře akcionářů na prosinec 2023

Mezinárodní měnový fond (MMF) odložil rozhodnutí o navýšení kapitálu a změně struktury akcionářů, které by dalo větší...
Mezinárodní měnový fond
Američtí demokraté nechtějí summit G7 v Trumpově rezortu
09:17

Američtí demokraté nechtějí summit G7 v Trumpově rezortu

Američtí demokratičtí poslanci předložili v pátek v Kongresu návrh zákona, jehož cílem je zabránit prezidentovi...
Spojené státy americké (USA) Politika Světová ekonomika
Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na…
Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na směru neshodly

Akciové trhy ve Spojených státech v pátek oslabily. Negativní zprávy ohledně společností Boeing a Johnson & Johnson a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Křetínského CMI koupila 4% podíl v německé ProSiebenSat.1
včera v 20:17

Křetínského CMI koupila 4% podíl v německé ProSiebenSat.1

Skupina Czech Media Invest (CMI), kterou spoluvlastní český podnikatel Daniel Křetínský, koupila podíl zhruba 4,07 %...
Média Německo Fúze a akvizice
Protivládní protesty v Libanonu si vyžádaly desítky zraněných
včera v 19:46

Protivládní protesty v Libanonu si vyžádaly desítky zraněných

Libanonci v pátek druhým dnem protestovali proti vládě, kterou viní z drancování ekonomiky. Jde o největší protesty...
Blízký a Střední východ Politika Geopolitická rizika
Výrobce čipů AMS podal novou nabídku na převzetí výrobce osvětlení…
včera v 19:40

Výrobce čipů AMS podal novou nabídku na převzetí výrobce osvětlení Osram

Rakouský producent čipů AMS se rozhodl podat nový návrh na převzetí německého výrobce osvětlení Osram. Za každou...
Evropské akcie Fúze a akvizice
Reuters: Boeing možná poskytl zavádějící data o letounech 737 MAX
včera v 19:29

Reuters: Boeing možná poskytl zavádějící data o letounech 737 MAX

Interní komunikace mezi dvěma pracovníky americké strojírenské společnosti Boeing z roku 2016 naznačuje, že firma...
Boeing Doprava
Lufthansa: Odbory zrušily plánovanou nedělní stávku palubního…
včera v 18:51

Lufthansa: Odbory zrušily plánovanou nedělní stávku palubního personálu

Odborový svaz UFO zrušil na neděli plánovanou stávku palubního personálu německé letecké společnosti Lufthansa. K...
Doprava Německo
Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy…
Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy…
včera v 18:10

Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy Facebook

Francie, Německo a Itálie společně připravují opatření, která by v Evropě zamezila používání plánované digitální měny...
Facebook Kryptoměny Německo
Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez…
Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez výraznějších změn

Evropské akciové trhy v pátek klesly, když investoři monitorovali výsledkovou sezónu a čekali na zprávy, které by...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Akcie Renaultu po varování před poklesem zisku prudce klesly
včera v 17:22

Akcie Renaultu po varování před poklesem zisku prudce klesly

Akcie francouzské automobilky Renault po čtvrtečním varování před letošním poklesem zisku a tržeb výrazně oslabují....
Evropské akcie Francie Auta
Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu
Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu
včera v 17:04

Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu

Německý automobilový koncern Volkswagen v září meziročně zvýšil odbyt o 9,2 procenta na 904 200 vozů. V srpnu odbyt...
Volkswagen Auta Evropské akcie
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden stoupla o 2,9 %
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden stoupla o 2,9 %
včera v 16:45

Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden stoupla o 2,9 %

Pražská burza v pátek uzavřela v pozitivním pásmu, index PX získal 0,83 % na 1 042,9 bodu. O 4,42 % na 118 Kč...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Summit EU se neshodl na rozšíření ani víceletém rozpočtu
včera v 16:21

Summit EU se neshodl na rozšíření ani víceletém rozpočtu

Bez zásadní shody na důležitých tématech rozšíření Evropské unie či víceletého rozpočtu skončilo páteční jednání...
Evropská unie Rozpočet Politika
Ze světa investičních doporučení (18. října)
včera v 16:00

Ze světa investičních doporučení (18. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
Státní dluh letos ke konci září stoupl na 1,685 bilionu korun
včera v 15:00

Státní dluh letos ke konci září stoupl na 1,685 bilionu korun

Státní dluh letos ke konci září stoupl o 63,2 miliardy na 1,685 bilionu korun. Informovalo o tom v pátek ministerstvo...
Česká republika Zadlužení