Tři typy investorů, kteří by teď měli prodávat akcie
|

Tři typy investorů, kteří by teď měli prodávat akcie

Při investování se zpravidla nevyplácí rozhodovat se na základě toho, co právě dělá trh. Zkušenosti velkých investorů i řada akademických studií nám káží, že se nemáme pokoušet trh časovat, protože to není v lidských silách, a že nejlépe uděláme, když nakoupíme a budeme držet. Několik výjimek ale potvrzuje pravidlo.

Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Časování trhu Investiční strategie

Americký akciový trh už vylétl o více než 150 % z minima v roce 2009 a rostou obavy z toho, že akciové valuace již připomínají stav, kdy byl trh v bublině. Pokud patříte do některé z následujících tří skupin investorů, věřte, že neprohloupíte, když budete raději rychle prodávat.

1. Více štěstí než rozumu

Koupili jste akcii na základě toho, co vám poradil švagr, soused nebo profláklá celebrita typu Jima Cramera? Show Mad Money na CNBC je spíše zábavou než pečlivým analytickým výzkumem. Velmi snadno by se mohlo stát, že skončíte s investicemi, které již všichni považují za "přepálené". Pokud vám přinesly zisky sázky na základě žhavých tipů, věřte, že za to vděčíte štěstí, ne investorským dovednostem.

Jedním takovým žhavým tipem byla na začátku roku 2013 Fannie Mae, symbol hypotéční krize po boku Freddie Mac. Obě firmy přijaly velké množství peněz od vlády a trh je odepsal. Ve zpětném pohledu byl následný vývoj cen jejich akcií působivý - Fannie Mae vyskočila z 0,30 USD na 3 USD. Na desetinásobek!

Pokud jste Fannie Mae za tak nehorázně levnou cenu riskli nakoupit bez analýzy, máte z pekla štěstí. Ale moc ho nepokoušejte. Nikdo neví, jestli půjde akcie nahoru, nebo dolů. Ani vy.

2. Investiční skladiště

Investujete, nebo jen investice shromažďujete? Když investování nebudete věnovat pozornost, můžete skončit s nesourodým portfoliem, které jako celek nebude dobře fungovat.

Zdědili jste dluhopisy od dědečka? Nebo koupili akcii firmy, v níž kdysi pracoval váš kamarád? Mějte na paměti, že portfolio není skladiště. To, že se mu možná dařilo v uplynulých dvou letech, z něho ještě nedělá dobře sestavené portfolio.

V posledních letech se dařilo téměř všem kategoriím aktiv, takže nezaměňujte býčí trh s vlastní genialitou. Zamyslete se, zda již nepřišel vhodný čas na prodej nahodilých investic a budování strategického portfolia.

3. Systematické časování trhu

Koncept časování trhu zní úžasně. Dělají to slavní hedgeoví manažeři, tak proč byste je nemohli následovat. Pokud máte portfolio, které jste již před nějakou dobou vybudovali na základě určité strategie, vzhledem k současné situaci na trhu se vyplatí uvažovat o rebalancování. A můžete tomu říkat systematické časování trhu (vcelku sexy označení pro to, že potřebujete vaše portfolio rebalancovat).

Vezměme si například "tradiční" portfolio s 60 % akcií a 40 % dluhopisů. Protože se akciím dařilo v minulém roce velmi nadprůměrně, vaše portfolio už může sestávat ze 70 % akcií. V tom případě prodávejte akcie a nakupujte dluhopisy, abyste se dostali zpět na poměr 60 ku 40.

Rebalancování není denní nebo týdenní aktivita. Systematicky znamená prodávat na základě specifických kritérií v závislosti na tom, co se na trhu děje, ne podle nálady. Pokud nyní uvažujete o prodeji, je velký rozdíl mezi prodejem ze strachu a strategickým prodejem ve snaze vyhnout se ošemetné situaci popsané Warrenem Buffettem. "Stoupající vlna (nebo trh) dokáže ukrýt řadu hříchů. Kdo plave nahý, zjistíte až ve chvíli, když vlna opadne." Možná máte jiný názor, ale je jistější vzít si plavky.

Zdroj: New York Times
MF dnes opět zaznamenalo výrazný zájem o státní dluhopisy
před 15 minutami

MF dnes opět zaznamenalo výrazný zájem o státní dluhopisy

Ministerstvo financí dnes ve třech aukcích prodalo státní dluhopisy za 87,4 miliardy korun, což je stejně jako při...
České státní dluhopisy Česká ekonomika Koronavirus
Schodek státního rozpočtu ke konci března stoupl na 44,7 mld. Kč
před 25 minutami

Schodek státního rozpočtu ke konci března stoupl na 44,7 mld. Kč

Schodek státního rozpočtu ke konci března stoupl na 44,7 miliardy korun z únorových 27,4 miliardy korun. Loni ke...
Rozpočet Česká ekonomika Koronavirus
Dukovany prodlouží odstávku 3. bloku do května, rozšíří servis
Dukovany prodlouží odstávku 3. bloku do května, rozšíří servis
před 35 minutami

Dukovany prodlouží odstávku 3. bloku do května, rozšíří servis

V Jaderné elektrárně Dukovany prodlouží společnost ČEZ odstávku třetího bloku o měsíc do začátku května. Blok...
ČEZ Jaderná energetika Akcie ČR
Průzkum: Firmy letos plánují snížit výdaje na technologie
před hodinou

Průzkum: Firmy letos plánují snížit výdaje na technologie

Globální firmy, jejichž příjmy negativně zasáhne pandemie způsobená koronavirem, letos plánují snížit výdaje na...
Investice Technologie Koronavirus
ING: Z velkých ekonomik ohrožuje krize nejvíce Německo a Kanadu
13:04

ING: Z velkých ekonomik ohrožuje krize nejvíce Německo a Kanadu

Z velkých světových ekonomik ohrožují otřesy vyvolané šířením koronaviru nejvíce Německo a Kanadu, a to kvůli jejich...
Kanada Německo Koronavirus
CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie
CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie
12:22

CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie

Kybernetická měna bitcoin si v prvním čtvrtletí vedla lépe než hlavní americké akciové indexy Dow Jones a S&P 500....
Bitcoin Americké akcie Koronavirus
Forbes: Miliardářští majitelé bunkrů se připravují na nejhorší
12:18

Forbes: Miliardářští majitelé bunkrů se připravují na nejhorší

Jsou mezi nimi nejslavnější jména na světě - od technologických miliardářů a celebrit, až po lékaře a právníky a...
Nejbohatší investoři a byznysmeni Bohatství Koronavirus
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
11:50

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den výrazným poklesem, dopoledne se pohybovaly do boku

Západoevropské akciové indexy zahájily středeční seanci v červených číslech. Benchmarky zhruba půl hodiny po startu...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum
11:35

Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum

Míra nezaměstnanosti v zemích Evropské unie v únoru klesla na dosavadní minimum 6,5 %. Krátce předtím, než na unijní...
Evropská unie Eurozóna Nezaměstnanost
Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla
11:12

Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla

Aktivita ve zpracovatelském sektoru eurozóny v březnu prudce klesla, důvodem bylo šíření onemocnění způsobeného...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Eurozóna Evropská ekonomika
Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků
11:04

Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků

Od začátku března přerušilo podnikání 10 033 živnostníků, tedy o 47 % více než ve stejném období loni. Nejvíc...
Byznys a podnikání Koronavirus
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
10:45

Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu

Akcie v Asii a Tichomoří po růstu v úterý opět většinou padaly s výjimkou Austrálie. Největší ztráty zaznamenaly...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane…
10:22

ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane na původní úrovni

Ministryně financí Alena Schillerová by ve středu měla předložit vládě návrh změny zákona, který bude řešit odklad...
Banky Úvěry Politika
Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G
10:09

Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G

Slovenský telekomunikační regulátor zveřejnil výzvu na předložení nabídek do výběrového řízení na nové frekvence (700...
Telekomunikace Slovensko O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.)
Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10…
09:53

Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10 let

Podmínky v českém zpracovatelském sektoru vykázaly v březnu kvůli pandemii nejprudší zhoršení od května 2009. Index...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Česká republika Průmysl
Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD
09:39

Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD

Americký výrobce tiskáren a kopírek Xerox upustil od snahy převzít za 35 miliard USD výrobce počítačů HP. Oznámení...
Fúze a akvizice HP (dříve Hewlett-Packard) Americké akcie
ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP
09:19

ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP

Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % hrubého domácího produktu z předloňských 0,9 % HDP. Uvedl to ve středu...
Rozpočet Česká republika Zadlužení
Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu
09:12

Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu

Čínský zpracovatelský sektor se v březnu vzpamatoval a po únorovém pádu se opět dostal do teritoria expanze. Index...
Čína Indexy nákupních manažerů (PMI) Průmysl
Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %
09:04

Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %

Čistý zisk realitní skupiny CPI Property Group, kterou ovládá miliardář Radovan Vítek, loni meziročně vzrostl o 8,6 %...
Realitní trh Výsledková sezóna
Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní
08:42

Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní

Mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service přehodnotila kvůli dopadům koronaviru výhled ratingu u 11...
Rating Doprava Česká republika