Tři typy investorů, kteří by teď měli prodávat akcie
|

Tři typy investorů, kteří by teď měli prodávat akcie

Při investování se zpravidla nevyplácí rozhodovat se na základě toho, co právě dělá trh. Zkušenosti velkých investorů i řada akademických studií nám káží, že se nemáme pokoušet trh časovat, protože to není v lidských silách, a že nejlépe uděláme, když nakoupíme a budeme držet. Několik výjimek ale potvrzuje pravidlo.

Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Časování trhu Investiční strategie

Americký akciový trh už vylétl o více než 150 % z minima v roce 2009 a rostou obavy z toho, že akciové valuace již připomínají stav, kdy byl trh v bublině. Pokud patříte do některé z následujících tří skupin investorů, věřte, že neprohloupíte, když budete raději rychle prodávat.

1. Více štěstí než rozumu

Koupili jste akcii na základě toho, co vám poradil švagr, soused nebo profláklá celebrita typu Jima Cramera? Show Mad Money na CNBC je spíše zábavou než pečlivým analytickým výzkumem. Velmi snadno by se mohlo stát, že skončíte s investicemi, které již všichni považují za "přepálené". Pokud vám přinesly zisky sázky na základě žhavých tipů, věřte, že za to vděčíte štěstí, ne investorským dovednostem.

Jedním takovým žhavým tipem byla na začátku roku 2013 Fannie Mae, symbol hypotéční krize po boku Freddie Mac. Obě firmy přijaly velké množství peněz od vlády a trh je odepsal. Ve zpětném pohledu byl následný vývoj cen jejich akcií působivý - Fannie Mae vyskočila z 0,30 USD na 3 USD. Na desetinásobek!

Pokud jste Fannie Mae za tak nehorázně levnou cenu riskli nakoupit bez analýzy, máte z pekla štěstí. Ale moc ho nepokoušejte. Nikdo neví, jestli půjde akcie nahoru, nebo dolů. Ani vy.

2. Investiční skladiště

Investujete, nebo jen investice shromažďujete? Když investování nebudete věnovat pozornost, můžete skončit s nesourodým portfoliem, které jako celek nebude dobře fungovat.

Zdědili jste dluhopisy od dědečka? Nebo koupili akcii firmy, v níž kdysi pracoval váš kamarád? Mějte na paměti, že portfolio není skladiště. To, že se mu možná dařilo v uplynulých dvou letech, z něho ještě nedělá dobře sestavené portfolio.

V posledních letech se dařilo téměř všem kategoriím aktiv, takže nezaměňujte býčí trh s vlastní genialitou. Zamyslete se, zda již nepřišel vhodný čas na prodej nahodilých investic a budování strategického portfolia.

3. Systematické časování trhu

Koncept časování trhu zní úžasně. Dělají to slavní hedgeoví manažeři, tak proč byste je nemohli následovat. Pokud máte portfolio, které jste již před nějakou dobou vybudovali na základě určité strategie, vzhledem k současné situaci na trhu se vyplatí uvažovat o rebalancování. A můžete tomu říkat systematické časování trhu (vcelku sexy označení pro to, že potřebujete vaše portfolio rebalancovat).

Vezměme si například "tradiční" portfolio s 60 % akcií a 40 % dluhopisů. Protože se akciím dařilo v minulém roce velmi nadprůměrně, vaše portfolio už může sestávat ze 70 % akcií. V tom případě prodávejte akcie a nakupujte dluhopisy, abyste se dostali zpět na poměr 60 ku 40.

Rebalancování není denní nebo týdenní aktivita. Systematicky znamená prodávat na základě specifických kritérií v závislosti na tom, co se na trhu děje, ne podle nálady. Pokud nyní uvažujete o prodeji, je velký rozdíl mezi prodejem ze strachu a strategickým prodejem ve snaze vyhnout se ošemetné situaci popsané Warrenem Buffettem. "Stoupající vlna (nebo trh) dokáže ukrýt řadu hříchů. Kdo plave nahý, zjistíte až ve chvíli, když vlna opadne." Možná máte jiný názor, ale je jistější vzít si plavky.

Zdroj: New York Times
Co musíte ráno vědět (28. října)
Co musíte ráno vědět (28. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (28. října)

Jak se v úterý dařilo akciím v Evropě a USA, proč si evropské země nechtějí brát úvěry od EU a kolikáté narozeniny...
Musíte vědět
Čtvrtletní zisk Microsoftu vzrostl, tržby překonaly očekávání
Čtvrtletní zisk Microsoftu vzrostl, tržby překonaly očekávání
včera v 23:01

Čtvrtletní zisk Microsoftu vzrostl, tržby překonaly očekávání

Americká společnost Microsoft v prvním finančním čtvrtletí meziročně zvýšila čistý zisk téměř o třetinu na 13,89...
Microsoft Americké akcie Výsledková sezóna
Francouzská firma Sodexo zruší přes 2 000 pracovních míst
včera v 21:43

Francouzská firma Sodexo zruší přes 2 000 pracovních míst

Francouzská cateringová společnost Sodexo hodlá v rámci restrukturalizace zrušit 2 083 pracovních míst ve Francii....
Evropské akcie
Americké akciové indexy uzavřely v úterý smíšeně, technologické…
Americké akciové indexy uzavřely v úterý smíšeně, technologické…
včera v 21:00

Americké akciové indexy uzavřely v úterý smíšeně, technologické tituly napravily část pondělních ztrát

Americké akcie převážně oslabily. Jejich ceny tlačily dolů mimo jiné slabé naděje na brzké dosažení dohody o nových...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Analytik: Počet uživatelů telefonů iPhone překonal miliardu
Analytik: Počet uživatelů telefonů iPhone překonal miliardu
včera v 19:22

Analytik: Počet uživatelů telefonů iPhone překonal miliardu

Počet aktivních uživatelů telefonů iPhone od americké technologické společnosti Apple minulý měsíc poprvé překonal...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na…
Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na…
včera v 18:00

Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na pětiměsíční minimum

Akcie na západoevropských trzích v úterý prohloubily ztráty a index STOXX Europe 600 uzavřel na nejnižší hodnotě od...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
EK schválila záměr maďarské MVM koupit českou innogy
včera v 17:49

EK schválila záměr maďarské MVM koupit českou innogy

Maďarská státní energetická společnost MVM Group může koupit energetickou skupinu innogy Česká republika. Akvizici v...
Energetika Česká republika Maďarsko
Pražská burza se v úterý vrátila k růstu, přidala 0,56 %
Pražská burza se v úterý vrátila k růstu, přidala 0,56 %
včera v 16:50

Pražská burza se v úterý vrátila k růstu, přidala 0,56 %

Pražská burza smazala pondělní pokles a začala opět růst. Index PX přidal 0,56 % na 865,12 bodu. Vzhůru šly akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Soud: Akcionáři Jukosu zabavili obchodní známky k vodce nelegálně
včera v 16:24

Soud: Akcionáři Jukosu zabavili obchodní známky k vodce nelegálně

Bývalí akcionáři někdejší ruské ropné společnosti Jukos zabavili obchodní známky k proslulé ruské vodce nezákonně....
Rusko Právo
COVID nájemné bude k dispozici dalším oborům, schválila vláda
včera v 15:52

COVID nájemné bude k dispozici dalším oborům, schválila vláda

Pokračování programu COVID nájemné se rozšířilo o další odvětví. Žádat o dotaci na komerční nájem budou moci prodejci...
Podpora ekonomiky Česká republika Koronavirus
Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu
Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu
včera v 15:33

Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu

Zatímco plány na využití přímých dotací z krizového fondu Evropské unie v členských státech mnohdy vysoce přesahují...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus
Timmer (Fidelity Investments): Růst cen aktiv navzdory koronaviru byl…
včera v 14:51

Timmer (Fidelity Investments): Růst cen aktiv navzdory koronaviru byl dán rychlými a masivními stimuly

Růst cen aktiv navzdory pandemii covidu-19 mohl vyvolávat dojem, že se trhy odpoutaly od reality, rally ale byla dána...
Americké akcie Koronavirus Rally
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
včera v 14:10

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v srpnu dosáhl 5,2 %

Ceny domů ve Spojených státech v srpnu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Nemovitosti Americký realitní trh
Hamáček navrhl zrušit superhrubou mzdu, chce sazby 19 a 23 %
včera v 14:04

Hamáček navrhl zrušit superhrubou mzdu, chce sazby 19 a 23 %

Vicepremiér a předseda ČSSD Jan Hamáček předložil ve sněmovně návrh na zrušení takzvané superhrubé mzdy. Místo toho...
Česká republika Daně
Draghi: Pro Evropu a USA je pozitivním faktorem ožívání Číny, cesta…
včera v 14:04

Draghi: Pro Evropu a USA je pozitivním faktorem ožívání Číny, cesta nahoru ale bude hrbolatá

Pro Evropu a Spojené státy, hlavně pro jejich exportéry, je pozitivní ožívání Číny. Musíme však počítat s tím, že...
Mario Draghi Evropská ekonomika Americká ekonomika
OSN: Přímé zahraniční investice v pololetí klesly o 49 procent
včera v 13:47

OSN: Přímé zahraniční investice v pololetí klesly o 49 procent

Přímé zahraniční investice na celém světě v první polovině letošního roku klesly o 49 procent na 399 miliardy USD....
Investice Světová ekonomika
Joschka Fischer: Bez nákladů bychom v ekonomice ničeho nedosáhli, …
včera v 13:32

Joschka Fischer: Bez nákladů bychom v ekonomice ničeho nedosáhli, "ozeleňování" hospodářství se vyplatí

Bez nákladů bychom v ekonomice ničeho nedosáhli. Jde o to, abychom si řekli, co díky vynaložení určitých prostředků...
Ekologie a životní prostředí Životní úroveň