Benjamin Graham by nyní kupoval těchto 5 akcií
|

Benjamin Graham by nyní kupoval těchto 5 akcií

Podle valuačních modelů serveru ModernGraham.com, který se zabývá oceňováním firem podle modernizovaných teorií Benjamina Grahama, je na trhu řada atraktivně ohodnocených společností.

Akciové tipy Hodnotové investování

Pětka firem z následujícího seznamu vykazuje nejnižší hodnoty valuačních ukazatelů P/Emg (cena k ziskům normalizovaným podle modelu ModernGraham). Všechny akcie nejsou vhodné pro defenzivní investory, kteří se nechtějí zabývat detaily společností a jejich hospodaření, nicméně dynamičtější investoři, kteří jsou si schopni a ochotni provést i analýzu firmy, by neměli zaváhat.

Ford Motor

Ford Motor Company se pro defenzivního investora nehodí kvůli méně stabilním ziskům a dividendám v posledních deseti letech.

Společnosti rostl EPSmg (zisk na akcii normalizovaný podle valuačního modelu ModernGraham) z -3,60 USD v roce 2008 na 2,23 USD v roce 2013. Slušnou úroveň růstu trh ale v současnosti nereflektuje. Aktuální tržní cena vede k očekávání ročního poklesu EPSmg o 0,82 % během dalších 7 až 10 let. Vnímání společnosti trhem neodpovídá historickým úspěchům automobilky, a stejně tak valuace ModernGraham ukazují na vnitřní hodnotu přesahující tržní cenu.

Ford Motor

Freeport-McMoRan Copper & Gold

Podle valuačního modelu ModernGraham jde o zajímavou společnost. Požadavky defenzivního investora nesplňuje kvůli nekonzistentním výplatám dividend a nestabilním ziskům během posledních deseti let. Přestože má vyšší úroveň zadlužení v poměru k oběžným aktivům, hodí se pro dynamičtější investory.

Valuace jsou výrazně ovlivněny velkými ztrátami v roce 2008, což vedlo k velmi nízkému EPSmg pro rok 2009 oproti roku 2013. Růst EPSmg z -1,67 USD na 3,48 USD nicméně znamená rychlejší růst oproti vnímání trhu, který odhaduje tempo růstu jen na 0,17 %. Vnitřní hodnota podle modelu je hodně vysoko nad tržní cenou a tvrzení, že je společnost podhodnocená, podporuje i valuace založená na pouhém 3% růstu.

Freeport-McMoRan Copper

Capital One Financial

Společnost ustála finanční krizi bez propadu do ztráty. Akcie se nehodí pro defenzivní investory kvůli pomalu rostoucím ziskům společnosti v poslední dekádě. Zkoumavější investory ale přiláká stabilitou zisků, příznivou historií dividend a nízkými úrovněmi ukazatelů P/Emg a P/B.

Společnost zvýšila EPSmg z 3,14 USD v roce 2009 na předpokládaných 6,36 USD v roce 2013. Jde o solidní růst, který přesahuje odhad trhu pro růst zisku 1,46 % a který může poukazovat na to, že je společnost podhodnocená.

Capital One Financial

Unum Group

Unum je už nyní atraktivní akcií pro dynamické investory, nicméně už příští rok se nejspíše dostane i do hledáčku investorů defenzivních. Zatím se pro ně nehodí kvůli zápornému zisku v roce 2004 (nesplňuje požadavek na 10 let kladných zisků v řadě).

Z valuační stránky se společnost jeví velmi dobře. EPSmg rostl z 1,33 USD v roce 2008 na 2,64 USD za rok 2013. Tato solidní úroveň růstu zisku převyšuje odhad trhu, který je na pouhých 2,26 %. Podle modelu je firma podhodnocená a její vnitřní hodnota je o mnoho vyšší, než vyplývá z aktuální tržní ceny akcie.

Unum Group

Gannett

Jde o úžasnou společnost pro dynamické investory. Hlavní kritéria, kvůli nimž se firma nehodí pro defenzivní investory, jsou poměr dluhu k oběžným aktivům, nestabilní zisky a nedostatečný růst zisků za posledních 10 let.

Z čistě valuačního pohledu společnost působí jako podhodnocená vzhledem k růstu EPSmg z -6,63 USD v roce 2008 na očekávaných 1,93 USD za rok 2013. Tato úroveň růstu výrazně převyšuje tržní odhad (3,34 %). Z valuačního modelu ModernGraham vyplývá hodnota kolem 74 USD.

Gannett
Zdroj: ModernGraham
British Airways chtějí pro část lidí nucené volno, Boeing odchod
před 29 minutami

British Airways chtějí pro část lidí nucené volno, Boeing odchod

Britská letecká společnost British Airways se chystá poslat na neplacené volno až 80 % zaměstnanců. O práci by ale...
Doprava Koronavirus
Asijské akcie táhly ke dnu banky
Asijské akcie táhly ke dnu banky
před hodinou

Asijské akcie táhly ke dnu banky

Je to sice ohraná písnička, ale investorskou náladu na trzích stále ovlivňuje strach z šíření pandemie koronaviru....
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
NKÚ: Stát opět nevyužil růst pro lepší státní rozpočet
před hodinou

NKÚ: Stát opět nevyužil růst pro lepší státní rozpočet

Přestože státní rozpočet loni skončil nižším než plánovaným schodkem, stát nevyužil dobré hospodářské situace a...
Rozpočet Česká ekonomika
Holdingu CZG – Česká zbrojovka Group SE loni stouply tržby i zisk
Holdingu CZG – Česká zbrojovka Group SE loni stouply tržby i zisk
před hodinou

Holdingu CZG – Česká zbrojovka Group SE loni stouply tržby i zisk

Holding CZG - Česká zbrojovka Group SE, který je významným evropským výrobcem ručních palných zbraní, vykázal za...
Zbraně Výsledková sezóna
ČEZ: Agentura S&P snížila výhled ratingu na negativní
09:51

ČEZ: Agentura S&P snížila výhled ratingu na negativní

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) potvrdila stávající rating energetické skupiny ČEZ na stupni A...
ČEZ Energetika Jaderná energetika
S akciemi O2 C.R. se ve čtvrtek obchoduje naposledy s nárokem na…
09:41

S akciemi O2 C.R. se ve čtvrtek obchoduje naposledy s nárokem na dividendu

Čtvrtek 2. dubna je pro akcie operátora O2 Czech Republic posledním obchodním dnem s nárokem na hrubou dividendu ve...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Dividendy
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské akcie do obchodování…
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské akcie do obchodování…
09:40

Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské akcie do obchodování vstoupily nad nulou

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve čtvrtek v plusu. Zhruba půl hodiny po startu seance hlavní...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Erste Group Bank pozastavila výhled pro rok 2020
Erste Group Bank pozastavila výhled pro rok 2020
09:35

Erste Group Bank pozastavila výhled pro rok 2020

Erste Group Bank na základě zhoršené schopnosti předpovídat dopady ekonomického výhledu kvůli epidemii COVID-19...
Erste Group Bank Evropské banky Banky
Bloomberg: Noční můra zakladatelů eura se může zhmotnit v Itálii
Bloomberg: Noční můra zakladatelů eura se může zhmotnit v Itálii
09:32

Bloomberg: Noční můra zakladatelů eura se může zhmotnit v Itálii

Dvacet let po zavedení eura se jedna z hlavních obav jeho zakladatelů zhmotňuje ve třetí největší ekonomice regionu...
Euro Eurozóna Itálie
OSN: Globální ekonomika může letos klesnout o téměř jedno procento
08:43

OSN: Globální ekonomika může letos klesnout o téměř jedno procento

Globální ekonomika by mohla letos kvůli novému koronaviru klesnout o téměř jedno procento. Uvedla to ve své zprávě...
Světová ekonomika Hospodářský růst Koronavirus
Co musíte ráno vědět (2. dubna)
Co musíte ráno vědět (2. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (2. dubna)

Jak se ve středu (ne)dařilo světovým akciím, které ekonomiky budou podle ING kvůli koronaviru pod největším tlakem a...
Musíte vědět
Nizozemsko navrhuje fond pro státy tvrdě zasažené koronavirem
včera v 22:40

Nizozemsko navrhuje fond pro státy tvrdě zasažené koronavirem

Nizozemsko navrhlo vytvoření fondu na podporu zemí nejtvrději zasažených koronavirem a vyzvalo další členy Evropské...
Evropská unie Evropská ekonomika Koronavirus
Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu…
Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu…
včera v 22:00

Americké akcie na úvod druhého čtvrtletí výrazně oslabily, ve středu odepsaly přes 4 %

Americké akcie zahájily druhé čtvrtletí výrazným poklesem. Dolů je tlačí rostoucí obavy investorů z dopadů šíření...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily,…
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily,…
včera v 21:59

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie výrazně zlevnily, americké indexy odepsaly přes 4 %

Západoevropské akciové indexy ve středu výrazně klesly. Investory znervóznilo vyjádření amerického prezidenta Donalda...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
SHRNUTÍ: Vláda chce stav nouze do 11. května a odložit splácení úvěrů
včera v 21:30

SHRNUTÍ: Vláda chce stav nouze do 11. května a odložit splácení úvěrů

Vláda chce kvůli koronavirové epidemii prodloužit nouzový stav o dalších 30 dní, takže by platil do 11. května. Na...
Česká republika Česká ekonomika Úvěry
Vláda odsouhlasila vyšší schodek veřejných financí na rok 2021
včera v 19:39

Vláda odsouhlasila vyšší schodek veřejných financí na rok 2021

Vláda v rámci novely zákona o rozpočtové odpovědnosti zvýšila pro příští rok strukturální deficit na čtyři procenta...
Česká republika Česká ekonomika Rozpočet
ČBA: Vládní opatření odkladu splátek úvěrů navazuje na postoj bank
včera v 19:30

ČBA: Vládní opatření odkladu splátek úvěrů navazuje na postoj bank

Návrh vládních opatření při splácení úvěrů v souvislosti s pandemií navazuje na postoj bank vůči klientům, v rámci...
Česká republika Česká ekonomika Úvěry
Vláda schválila moratorium na splácení úvěrů a hypoték
včera v 19:25

Vláda schválila moratorium na splácení úvěrů a hypoték

Lidé a firmy budou moci zřejmě přerušit splácení úvěrů a hypoték, a to na tři nebo šest měsíců. Výběr délky bude na...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 20. dubna
včera v 18:47

Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 20. dubna

Automobilka Škoda Auto podruhé prodloužila odstávku výroby ve všech třech svých českých závodech kvůli pandemii...
Auta Volkswagen Koronavirus
Operátor T-Mobile US dokončil spojení s konkurentem Sprint
včera v 18:22

Operátor T-Mobile US dokončil spojení s konkurentem Sprint

Americká telekomunikační společnost T-Mobile US dokončila spojení s konkurentem Sprint. Oznámila to firma, která si...
Americké akcie Fúze a akvizice Telekomunikace