Benjamin Graham by nyní kupoval těchto 5 akcií
|

Benjamin Graham by nyní kupoval těchto 5 akcií

Podle valuačních modelů serveru ModernGraham.com, který se zabývá oceňováním firem podle modernizovaných teorií Benjamina Grahama, je na trhu řada atraktivně ohodnocených společností.

Akciové tipy Hodnotové investování

Pětka firem z následujícího seznamu vykazuje nejnižší hodnoty valuačních ukazatelů P/Emg (cena k ziskům normalizovaným podle modelu ModernGraham). Všechny akcie nejsou vhodné pro defenzivní investory, kteří se nechtějí zabývat detaily společností a jejich hospodaření, nicméně dynamičtější investoři, kteří jsou si schopni a ochotni provést i analýzu firmy, by neměli zaváhat.

Ford Motor

Ford Motor Company se pro defenzivního investora nehodí kvůli méně stabilním ziskům a dividendám v posledních deseti letech.

Společnosti rostl EPSmg (zisk na akcii normalizovaný podle valuačního modelu ModernGraham) z -3,60 USD v roce 2008 na 2,23 USD v roce 2013. Slušnou úroveň růstu trh ale v současnosti nereflektuje. Aktuální tržní cena vede k očekávání ročního poklesu EPSmg o 0,82 % během dalších 7 až 10 let. Vnímání společnosti trhem neodpovídá historickým úspěchům automobilky, a stejně tak valuace ModernGraham ukazují na vnitřní hodnotu přesahující tržní cenu.

Ford Motor

Freeport-McMoRan Copper & Gold

Podle valuačního modelu ModernGraham jde o zajímavou společnost. Požadavky defenzivního investora nesplňuje kvůli nekonzistentním výplatám dividend a nestabilním ziskům během posledních deseti let. Přestože má vyšší úroveň zadlužení v poměru k oběžným aktivům, hodí se pro dynamičtější investory.

Valuace jsou výrazně ovlivněny velkými ztrátami v roce 2008, což vedlo k velmi nízkému EPSmg pro rok 2009 oproti roku 2013. Růst EPSmg z -1,67 USD na 3,48 USD nicméně znamená rychlejší růst oproti vnímání trhu, který odhaduje tempo růstu jen na 0,17 %. Vnitřní hodnota podle modelu je hodně vysoko nad tržní cenou a tvrzení, že je společnost podhodnocená, podporuje i valuace založená na pouhém 3% růstu.

Freeport-McMoRan Copper

Capital One Financial

Společnost ustála finanční krizi bez propadu do ztráty. Akcie se nehodí pro defenzivní investory kvůli pomalu rostoucím ziskům společnosti v poslední dekádě. Zkoumavější investory ale přiláká stabilitou zisků, příznivou historií dividend a nízkými úrovněmi ukazatelů P/Emg a P/B.

Společnost zvýšila EPSmg z 3,14 USD v roce 2009 na předpokládaných 6,36 USD v roce 2013. Jde o solidní růst, který přesahuje odhad trhu pro růst zisku 1,46 % a který může poukazovat na to, že je společnost podhodnocená.

Capital One Financial

Unum Group

Unum je už nyní atraktivní akcií pro dynamické investory, nicméně už příští rok se nejspíše dostane i do hledáčku investorů defenzivních. Zatím se pro ně nehodí kvůli zápornému zisku v roce 2004 (nesplňuje požadavek na 10 let kladných zisků v řadě).

Z valuační stránky se společnost jeví velmi dobře. EPSmg rostl z 1,33 USD v roce 2008 na 2,64 USD za rok 2013. Tato solidní úroveň růstu zisku převyšuje odhad trhu, který je na pouhých 2,26 %. Podle modelu je firma podhodnocená a její vnitřní hodnota je o mnoho vyšší, než vyplývá z aktuální tržní ceny akcie.

Unum Group

Gannett

Jde o úžasnou společnost pro dynamické investory. Hlavní kritéria, kvůli nimž se firma nehodí pro defenzivní investory, jsou poměr dluhu k oběžným aktivům, nestabilní zisky a nedostatečný růst zisků za posledních 10 let.

Z čistě valuačního pohledu společnost působí jako podhodnocená vzhledem k růstu EPSmg z -6,63 USD v roce 2008 na očekávaných 1,93 USD za rok 2013. Tato úroveň růstu výrazně převyšuje tržní odhad (3,34 %). Z valuačního modelu ModernGraham vyplývá hodnota kolem 74 USD.

Gannett
Zdroj: ModernGraham
Walt Disney propustí 32 000 lidí, hlavně v zábavních parcích v USA
před 32 minutami

Walt Disney propustí 32 000 lidí, hlavně v zábavních parcích v USA

Americká společnost Walt Disney propustí celkem asi 32 000 zaměstnanců, většinou ve svých zábavních parcích, na které...
Walt Disney
Asijské akcie ve čtvrtek převážně rostly
Asijské akcie ve čtvrtek převážně rostly
před hodinou

Asijské akcie ve čtvrtek převážně rostly

Obchodování na akciových trzích v Asii a Tichomoří ve čtvrtek skončilo převážně v plusu. Pod nulou uzavřela jen burza...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
"Zelené" dluhopisy jako cesta k odpovědnému investování
"Zelené" dluhopisy jako cesta k odpovědnému investování
09:30

"Zelené" dluhopisy jako cesta k odpovědnému investování

Investovat odpovědně. Tak káže nový trend, který se firmám navíc vyplácí. Takzvaně "zelené" dluhopisy mají nízkou...
Ekologie a životní prostředí Firemní dluhopisy Dluhopisový trh
ČEZ za prodej aktiv v Rumunsku získal téměř miliardu eur
09:19

ČEZ za prodej aktiv v Rumunsku získal téměř miliardu eur

Ředitel energetické skupiny ČEZ Daniel Beneš v rozhovoru pro ČT ve středu večer uvedl, že ČEZ za prodej aktiv v...
ČEZ Energetika Rumunsko
Spotřebitelská důvěra v Německu kvůli uzávěře dále klesá
09:11

Spotřebitelská důvěra v Německu kvůli uzávěře dále klesá

Spotřebitelská důvěra v Německu se dále zhoršuje. Rozsáhlá uzávěra zavedená proti šíření nákazy koronavirem má totiž...
Německo Spotřebitelská důvěra
Zemřel bývalý šéf Světové banky James Wolfensohn
08:30

Zemřel bývalý šéf Světové banky James Wolfensohn

Ve věku 86 let zemřel ve středu bývalý investiční bankéř a šéf Světové banky James Wolfensohn. V jejím čele stál od...
Banky Management
VIG za prvních devět měsíců roku vydělala 175 milionů eur, meziročně…
VIG za prvních devět měsíců roku vydělala 175 milionů eur, meziročně…
08:10

VIG za prvních devět měsíců roku vydělala 175 milionů eur, meziročně asi o 23 % méně

Rakouské pojišťovnické skupině Vienna Insurance Group spadl za prvních devět měsíců roku zisk před zdaněním o 29,2 %...
Evropské akcie Akcie ČR Vienna Insurance Group (VIG)
Co musíte ráno vědět (26. listopadu)
Co musíte ráno vědět (26. listopadu)
00:00

Co musíte ráno vědět (26. listopadu)

Jak se ve středu dařilo akciím v Evropě a v USA, o kolik procent se letos propadne světová ekonomika a v čem budou...
Musíte vědět
Americké akcie ve středu uzavřely smíšeně, index Dow sestoupil z…
Americké akcie ve středu uzavřely smíšeně, index Dow sestoupil z…
včera v 22:00

Americké akcie ve středu uzavřely smíšeně, index Dow sestoupil z rekordu

Americké akcie uzavřely středeční obchodování smíšeně. Indexy Dow a S&P 500 sestoupily z rekordních maxim. Index...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Americká vláda poskytla čínské firmě ByteDance další čas na prodej…
včera v 21:50

Americká vláda poskytla čínské firmě ByteDance další čas na prodej aktivit TikToku v USA

Americká vláda poskytla čínské společnosti ByteDance dalších sedm dnů na prodej aktivit její aplikace pro sdílení...
Sociální sítě Internet Čína
Činitelé Fedu na posledním zasedání diskutovali o možných úpravách…
včera v 21:17

Činitelé Fedu na posledním zasedání diskutovali o možných úpravách nákupů dluhopisů

Představitelé americké centrální banky na svém posledním zasedání diskutovali o možnostech, jak upravit program...
Fed Centrální banky Spojené státy americké (USA)
OSN: Pásmo Gazy přišlo kvůli izraelské blokádě o miliardy dolarů
včera v 21:09

OSN: Pásmo Gazy přišlo kvůli izraelské blokádě o miliardy dolarů

Izraelská blokáda připravila ekonomiku palestinského Pásma Gazy od roku 2007 o 16,7 miliardy dolarů. Zbídačila dva...
Blízký a Střední východ Izrael
Babiš: Schodek letošního rozpočtu je aktuálně 305 miliard Kč
včera v 19:19

Babiš: Schodek letošního rozpočtu je aktuálně 305 miliard Kč

Schodek státního rozpočtu ČR nyní činí zhruba 305 miliard korun. Hospodaření státu se tak vyvíjí lépe, než se...
Rozpočet Česká republika
Reuters: EU chystá kroky proti zahraniční průmyslové špionáži
včera v 18:37

Reuters: EU chystá kroky proti zahraniční průmyslové špionáži

Evropská komise plánuje tvrdší opatření k ochraně duševního vlastnictví evropských firem, a to mimo jiné před...
Evropa Průmysl
Británie kvůli koronaviru sníží rozpočet na rozvojovou pomoc
včera v 18:35

Británie kvůli koronaviru sníží rozpočet na rozvojovou pomoc

Kvůli dopadům epidemie covidu-19 sníží Británie rozpočet na mezinárodní rozvojovou pomoc. Místo dosavadních 0,7 %...
Spojené království Koronavirus
NYT: Zásah Facebooku po volbách v USA zviditelnil tradiční média
včera v 18:29

NYT: Zásah Facebooku po volbách v USA zviditelnil tradiční média

Šéf společnosti Facebook Mark Zuckerberg po amerických prezidentských volbách kvůli lavině dezinformací povolil zásah...
Média Spojené státy americké (USA) Facebook
Evropské akcie skončily ve středu smíšeně
Evropské akcie skončily ve středu smíšeně
včera v 18:00

Evropské akcie skončily ve středu smíšeně

Akcie na západoevropských trzích ve středu po špatném začátku sice doháněly denní ztráty, nakonec ale s výjimkou...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Tesla chce v Číně vyrábět nabíječky pro elektromobily
včera v 17:24

Tesla chce v Číně vyrábět nabíječky pro elektromobily

Americká automobilka Tesla hodlá napřesrok zahájit výrobu nabíječek pro elektromobily v Číně. Vyplývá to podle...
Tesla Čína Auta