Červenec v podílových fondech: Kdo by čekal výplach, mýlil by se
|

Červenec v podílových fondech: Kdo by čekal výplach, mýlil by se

V červenci téměř dvě třetiny fondů, které působí na českém kapitálovém trhu, dosáhly kladné výkonnosti, a to navzdory proměnlivé náladě na akciových trzích. Výsledky fondů denominovaných v USD nebo EUR ovlivnily pohyby devizových kurzů – koruna vůči dolaru klesla o 2,5 % a vůči euru o 0,4 %.

Akciové fondy Podílové fondy Geopolitická rizika Investiční fondy

Na výsledcích českých fondů se odrazily také výprodeje, které ovládly světové parkety v druhé polovině měsíce. Obchodování na akciových trzích nepříznivě ovlivňovala komplikovaná geopolitická situace. Boje ukrajinských vládních jednotek s proruskými separatisty, sankce uvalené na Rusko ze strany USA a zemí Evropské unie a napjatá situace na Blízkém východě vedly k tomu, že tábor optimistických investorů na světových burzách výrazně prořídl. V důsledku toho index MSCI All Country World zaznamenal v měsíčním srovnání první pokles od ledna tohoto roku (-1,3 %).

Fondy červenec 1

Odolnost vůči výraznému oslabení konjunktury si udržely v červenci část rozvíjejících se trhů a burza v Tokiu. To se odrazilo na výsledcích fondů. Nejziskovější byly čínské akciové fondy, které rostly průměrně o 8,7 %. Červenec byl od prosince 2012 nejlepším obchodním měsícem na burze říše středu, jejíž hlavní index Shanghai Composite narostl o 7,5 %. K investicím na tomto trhu lákaly investory nízké ceny, lepší makroekonomická data a naděje na uvolnění měnové politiky ze strany centrální banky. Mezi čínskými akciovými fondy zaznamenaly nejvyšší výkonnost fondy Horizon – Access Fund China A (Acc) (USD) (+14,2 %) a HSBC GIF – Chinese Equity A (Acc) (USD) (+11,2 %). Podílové listy všech 17 sledovaných fondů v této skupině zdražily v červenci o více než 5,5 %.

Fondy červenec 2

Konjunktura v Číně se odrazila také na výsledcích asijských akciových fondů. Jejich průměrný výnos v červenci dosáhl hodnoty +5,3 %. V této skupině jsme však mohli zároveň sledovat velké rozdíly mezi výsledky jednotlivých fondů. Například fondy Parvest – Equity Indonesia A (Acc) (USD) a HSBC GIF – Hong Kong Equity A (Acc) (USD) potěšily investory dvouciferným růstem, naopak zisky fondů Templeton Korea Fund A (Acc) (USD) a Parvest – Equity South Korea A (Acc) (USD) nepřekonaly svým výkonem 2,5 %. Z hlediska výsledků na sebe opět upozornily fondy, jejichž manažeři investují na burze v Bombaji. V červenci dosáhly průměrně výnosu +3,8 % a od začátku roku rostou už více než o 30 %.

Poklesy se naopak projevily v portfoliích investorů, kteří uložili peníze na evropském kontinentu. Sankce uvalené na Rusko ze strany Spojených států amerických a Evropské unie vyvolaly silný výprodej na moskevské burze (-10,7 %). Průměrná výkonnost fondů, jejichž manažeři investují na ruském trhu, dosáhla -5,3 %. Ztráty nejslabších zástupců této skupiny ESPA STOCK RUSSIA VT (Acc) (CZK) a KD RUSSIA, o.p.f. A (Acc) (EUR) překročily -7 %.

Zápornou výkonnost zaznamenaly také akciové fondy rozvinutých evropských trhů a fondy akcií nové Evropy, jejichž podílové listy ztrácely v průměru více než 2 %. Vedle nepříznivého vlivu geopolitické situace přilévaly olej do ohně problémy jedné z největších portugalských bank Espírito Santo, které vyvolaly obavy investorů o stabilitu tamního finančního sektoru.

Lepší nálada vládla na globálním dluhopisovém trhu. Počátek měsíce provázel mírný pokles cen po dobrých zprávách z amerického pracovního trhu. Druhá polovina měsíce se nesla v duchu výrazného růstu cen dluhopisů. Investoři na globálních dluhopisových trzích sázeli na udržení uvolněné monetární politiky Evropské centrální banky a na nástup deflace v následujících měsících. Výsledkům fondů pomohla lepší nálada globálních hráčů.

Fondy červenec 3

Nejlépe se v červenci dařilo fondům, jejichž správci investují na rozvíjejících se trzích. Optimismus v Číně zajistil, že asijské dluhopisové fondy dosáhly průměrného růstu o 2,8 %. Výnosy nejlepších z nich – Templeton Asian Bond Fund A (Acc) (USD) a Fidelity Funds – China RMB Bond Fund A (Acc) (CNY) – dosáhly přibližně 3,5 %. S dobrými výsledky jsme se mohli setkat také u fondů, jejichž manažeři investují na rozvinutých trzích, tedy ve Spojených státech a v západní Evropě. Podílové listy amerických dluhopisových fondů posílily o 2,4 %. Všechny fondy zařazené do této skupiny dokázaly získat více než 2 %, nejlépe dopadl fond Pioneer Funds – U.S. Dollar Aggregate Bond A (Acc) (EUR), jehož podílový list získal 2,7 %.

Oslabení konjunktury naopak zaznamenal evropský korporátní dluhopisový trh. Fondy, jejichž správci investují do vysoce úročených cenných papírů (high yield), dosáhly v červenci nepatrné ztráty (-0,1 %). Z celkem 12 fondů sledovaných v této skupině, pouze 3 uzavřely červenec v plusu (HSBC GIF – Euro High Yield Bond A (Acc) (EUR), Raiffeisen – Europa-HighYield RVT (Acc) (EUR), Amundi Funds – Bond Euro High Yield AE (Acc) (EUR)).

Zdroj: Analizy Online
S akciemi O2 C.R. se v pátek obchoduje poprvé bez nároku na dividendu
před 23 minutami

S akciemi O2 C.R. se v pátek obchoduje poprvé bez nároku na dividendu

Pátek 3. dubna je pro akcie operátora O2 Czech Republic prvním obchodním dnem bez nároku na hrubou dividendu ve výši...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Dividendy
Co musíte ráno vědět (3. dubna)
Co musíte ráno vědět (3. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (3. dubna)

Jak si ve čtvrtek vedly světové akcie, jak velkým rizikem je pro budoucnost eura a eurozóny Itálie a proč je úplně...
Musíte vědět
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena…
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena…
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena ropy poskočila o více než 15 %

Americké akcie ve čtvrtek zpevnily. Velkou měrou k tomu přispěly energetické společnosti, které těžily z prudkého...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily…
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily…
včera v 22:20

Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily, skokově zdražila ropa

Obchodování na západoevropských akciových trzích bylo ve čtvrtek volatilní, nakonec ale indexy skončily shodně v...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Trump dekretem nařídil vládě podpořit výrobu plicních ventilátorů
včera v 22:10

Trump dekretem nařídil vládě podpořit výrobu plicních ventilátorů

Prezident Spojených států Donald Trump ve čtvrtek s využitím zmocňovacího zákona o obranné výrobě nařídil vládě, aby...
Donald Trump Spojené státy americké (USA) Koronavirus
Světová banka je kvůli koronaviru připravena poskytnout až 160…
včera v 21:35

Světová banka je kvůli koronaviru připravena poskytnout až 160 miliard USD

Světová banka (SB) je v příštích 15 měsících připravena vynaložit až 160 miliard dolarů, aby pomohla státům řešit...
Světová ekonomika Podpora ekonomiky
V americkém Kongresu má vzniknout výbor na kontrolu obří finanční…
včera v 20:51

V americkém Kongresu má vzniknout výbor na kontrolu obří finanční pomoci

Sněmovna reprezentantů amerického Kongresu ovládaná demokraty vytvoří zvláštní výbor pro kontrolu rozdělování obří...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Podpora ekonomiky
Reuters: Německá vláda jedná o finanční injekci pro Lufthansu
včera v 20:28

Reuters: Německá vláda jedná o finanční injekci pro Lufthansu

Německá vláda jedná o poskytnutí pomoci největší německé letecké společnosti Lufthansa v řádu miliard eur. Vláda by v...
Deutsche Lufthansa Německo Doprava
UniCredit v Itálii propustí 5 200 lidí, zaměstná ale 2 600 mladých
včera v 20:21

UniCredit v Itálii propustí 5 200 lidí, zaměstná ale 2 600 mladých

Bankovní skupina UniCredit v Itálii v příštích čtyřech letech propustí 5 200 zaměstnanců, zároveň ale dá práci 2 600...
UniCredit Evropské banky Itálie
Německo si doveze pomocníky pro sklizeň z ciziny letadly
včera v 19:24

Německo si doveze pomocníky pro sklizeň z ciziny letadly

Německu hrozí nedostatek pracovních sil při nadcházející sklizni. S tou pravidelně vypomáhali sezónní dělníci...
Německo Zemědělství
EK se omluvila Itálii za malou solidaritu v koronavirové krizi
včera v 18:48

EK se omluvila Itálii za malou solidaritu v koronavirové krizi

Evropská komise se omluvila Itálii za nedostatek evropské solidarity při řešení koronavirové krize. Slíbila větší...
Evropská unie Itálie Koronavirus
Donald Trump prý řeší spor mezi Ruskem a Saúdskou Arábií, ceny ropy…
Donald Trump prý řeší spor mezi Ruskem a Saúdskou Arábií, ceny ropy…
včera v 18:05

Donald Trump prý řeší spor mezi Ruskem a Saúdskou Arábií, ceny ropy vystřelily o čtvrtinu výše

Americký prezident Donald Trump se ve čtvrtek na svém twitterovém účtu pochválil, že mluvil s Mohamedem bin Salmánem...
Rusko Saúdská Arábie Ropa
Evropské akcie během čtvrteční seance kolísaly, nakonec ale zpevnily
Evropské akcie během čtvrteční seance kolísaly, nakonec ale zpevnily
včera v 18:00

Evropské akcie během čtvrteční seance kolísaly, nakonec ale zpevnily

Obchodování na západoevropských akciových trzích bylo ve čtvrtek volatilní, nakonec ale indexy skončily shodně v...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Itálie počítá s drtivým propadem průmyslu
včera v 17:09

Itálie počítá s drtivým propadem průmyslu

Italský průmysl se v březnu propadl oproti předchozímu měsíci o 16,6 % - nejvíce od roku 1960, kdy se údaj začal...
Itálie Koronavirus Průmysl
Obchodní schodek USA v únoru klesl, virus zasáhl dovoz z Číny
včera v 16:52

Obchodní schodek USA v únoru klesl, virus zasáhl dovoz z Číny

Obchodní schodek Spojených států v únoru klesl na nejnižší úroveň za téměř tři a půl roku, dovoz z Číny byl kvůli...
Spojené státy americké (USA) Čína Mezinárodní obchod
Pražská burza ve čtvrtek rostla, dařilo se akciím Komerční banky a…
Pražská burza ve čtvrtek rostla, dařilo se akciím Komerční banky a…
včera v 16:50

Pražská burza ve čtvrtek rostla, dařilo se akciím Komerční banky a Monety

Pražská burza zažívá nevyrovnaný týden. V pondělí a ve středu klesala, v úterý a ve čtvrtek rostla. Index PX ve...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Automobilkám hrozí kvůli dieselgate žaloby u soudů zemí EU
včera v 16:05

Automobilkám hrozí kvůli dieselgate žaloby u soudů zemí EU

Spotřebitelé z Evropské unie by měli mít možnost žalovat automobilky u národních soudů, pokud si pořídili vůz se...
Auta Evropa Podvod
Albrightová: Demokracii je třeba zachovat i přes koronavirus
včera v 15:47

Albrightová: Demokracii je třeba zachovat i přes koronavirus

Je třeba udělat vše proto, aby i v době krize kolem epidemie koronaviru ve světě zůstala zachována demokracie a...
Koronavirus Světová ekonomika Krize
Program bezúročných půjček se opět otevřel, limit stoupl na 5 miliard…
včera v 15:30

Program bezúročných půjček se opět otevřel, limit stoupl na 5 miliard Kč

Příjem žádostí o bezúročné úvěry v prvním kole programu COVID II byl ve čtvrtek odpoledne obnoven a jeho limit se...
Byznys a podnikání Půjčky Úvěry
MF: Chystané zrušení daně bude platit zpětně od schválení vládou
včera v 14:52

MF: Chystané zrušení daně bude platit zpětně od schválení vládou

Návrh ministerstva financí na zrušení daně z nabytí nemovitosti a souvisejícího zrušení daňového uplatnění odpočtů...
Realitní trh Hypotéky Daně