Proč je současný býčí trh u konce? 4 znaky
|

Proč je současný býčí trh u konce? 4 znaky

Každý býčí trh musí jednou skončit. Buď v tichosti, nebo s rachotem. Jen bohužel nikdo neví, kdy přesně. Při sledování toho nynějšího řada signálů naznačuje, že je jeho konec nebezpečně blízko a kontrolu nad Wall Street brzy přeberou medvědi.

Korekce na trzích Býčí trh Americké akcie

1. Akciové rally dochází dech

Mnozí investoři se pro akciové investování opět zapálili, když akciový trh poskočil vzhůru. Pokud se ale na vývoj podíváte detailněji, pochopíte, že růst není tak silný, jak na první pohled působí. Ačkoli trh stoupl v prvním dnu rally o procento, objemy obchodů byly zanedbatelné. To poukazuje na to, že rally nebyla spuštěna nákupy mnoha institucí, ale jen několika velkých tržních hráčů. Silné rally založené na malém objemu obchodů většinou nemají dlouhého trvání. Aby mohl pokračovat býčí trh, muselo by být 400 ztracených bodů indexu Dow získáno zpět.

Rychlá a výrazná zotavení trhu jsou obvyklá, když se trh mění z býčího na medvědí. Během medvědího trhu nejsou výjimkou ani významné rally, je ale důležité, co po nich následuje. Například rally, která změní směr v rámci jednoho dne, je silný medvědí signál. Vychytralí obchodníci tak využívají rally na medvědím trhu k shortování.

2. Trh prorazil klíčové technické úrovně

Důležitou technickou hladinou je 200denní klouzavý průměr indexu Dow. Pokud index klesne pod 200denní klouzavý průměr, vede to institucionální investory k prodejům. Jiná technická úroveň, kterou techničtí analytici sledují, je 1 900 bodů na indexu S&P 500. Pokud je hladina proražena (a ne pouze na jeden den), může to být dalším znamením, že býčí trh ztrácí dech.

Mějte na paměti, že na těchto cenových úrovních existuje silná rezistence. Pokud dojde v budoucnu k výprodejům, nebuďte překvapení, pokud Fed začne na trhu opět zasahovat. Pokud by byl výprodej vážný, mohl by oznámit nový program (třeba QE4, ale bylo by to politicky velmi riskantní).

3. Indikátory šíře vykazují hlavní cenové divergence

Dvě měřítka tržní šíře, které lze sledovat, jsou CCT (Cook Cumulative Tick) a New-High/New-Low (NHNL). CCT již ukazuje značnou divergenci. Jeho tvůrce Mark D. Cook poznamenává, že tato divergence nemůže trvat navždy. Je to podobné, jako kdybyste pořád šlapali na plyn, aniž byste ho někdy uvolnili (někdy musí dojít benzín). Naposledy Cook takovouto extrémní divergenci pozoroval v letech 1987, 2000 a 2007.

Také NHNL vykazuje značnou divergenci. Přestože ceny akcií směřují vzhůru, stále méně titulů dosahuje 52týdenních maxim. Akcie, které rekordy lámou, jsou často neznámé menší firmy. Divergence je varovným signálem. Znamená to, že trh jde výše, ale předchozí vedoucí akcie se už růstu nezúčastňují.

4. Indikátory sentimentu reflektují uspokojení trhu

Dokonce i s nedávnými výprodeji jsou odborníci na finance extrémně optimističtí. Na druhé straně drobní investoři na optimismu oproti dřívějšku ubírají. Podle nedávného průzkumu AAII Allocation Survey klesly hotovostní pozice v červenci k 15,8 %, tedy na nejnižší úroveň od roku 1999. Ačkoli je investorům vštěpováno, že by měli nakupovat, když jsou trhy nízko, a prodávat, když jsou vysoko, dělají obvykle přesný opak.

VIX na hodnotě 14 není na historickém minimu, je ale na spodním okraji pásma (nízký VIX reflektuje uspokojení investorů z tržního vývoje, což představuje pro kontrariány medvědí signál).

Co si myslí býci

Mnozí tržní experti nyní věří, že je růst trhu nezastavitelný. Je pravdou, že index Dow ignoruje všechny výše uvedené varovné signály a opět se blíží hranici 17 tisíc bodů.

Vzhledem k tomu, že trh roste bez významnější korekce, zvyšuje se jeho rizikovost. Tři roky jsme tu neměli korekci o 10 a více procent, což je hodně neobvyklé. Dokonce i s 40bodovým "výpraskem" během posledních dvou týdnů se index S&P 500 drží na vlas od historických maxim. Od minim z března 2009 trh vzrostl o více než 180 %. To vše naplňuje definici bubliny, která se stále zvětšuje.

Zpátky do reality

Býčí trhy vždy skončí, a to navzdory největším snahám Fedu, finančních médií a Wall Street o opak. Protože ale trhy nemají ve zvyku jít dolů pokaždé přímo, může výměna býků za medvědy trvat týdny nebo měsíce.

Sledujte, co se stane, když index S&P 500 spadne v jednom dni při silných objemech obchodů o 50 až 75 bodů. Pak bude jasné, že býčí trh "mele z posledního".

Zdroj: MarketWatch
AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA
včera v 23:17

AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA

Společnost AstraZeneca v pátek oznámila, že v USA obnovila konečnou fázi testů své očkovací látky proti covidu-19. Na...
Johnson & Johnson Farmacie Koronavirus
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
včera v 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní indexy pokles

Americké akcie zakončily páteční obchodování smíšeně. Za celý týden pak všechny tři hlavní indexy vykázaly pokles....
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od…
včera v 22:08

Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od společnosti Huawei

Italská vláda vetem zamezila telekomunikační skupině Fastweb, aby si nechala od čínské společnosti Huawei dodat...
Telekomunikace Itálie Čína
Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání
včera v 21:37

Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání

Demokratický kandidát na prezidenta USA Joe Biden se účastnil diskuzí kolem snahy jeho syna Huntera o společný...
Spojené státy americké (USA) Politika Volby
Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky
včera v 20:26

Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky

Ruská centrální banka v pátek mírně zlepšila odhad letošního vývoje tamní ekonomiky. Nyní počítá s poklesem hrubého...
Rusko Centrální banky Investiční a ekonomický výhled
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než procento

Akcie na západoevropských trzích v pátek posílily, když je do zelených čísel táhly dobré firemní výsledky. V týdenním...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
včera v 16:50

Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %

Pražská burza se na konci týdne obrátila k růstu, index PX přidal 0,62 % na 863,10 bodu. Posilovaly akcie bank,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil
včera v 16:18

Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil

Tržby francouzské automobilky Renault se ve třetím čtvrtletí meziročně snížily o osm procent na 10,4 miliardy eur....
Evropské akcie Výsledková sezóna
Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje
včera v 16:04

Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje

Největší evropský výrobce domácích spotřebičů, švédská společnost Electrolux, ve třetím čtvrtletí ztrojnásobil...
Evropské akcie Výsledková sezóna
Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil
včera v 15:45

Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil

Růst podnikatelské aktivity ve Spojených státech v říjnu zrychlil. Ve své předběžné zprávě to v pátek uvedla...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Ze světa investičních doporučení (23. října)
včera v 14:46

Ze světa investičních doporučení (23. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení
BBC: Americký prodejce oděvů Gap zvažuje odchod z Evropy
včera v 13:10

BBC: Americký prodejce oděvů Gap zvažuje odchod z Evropy

Americký prodejce oděvů Gap zvažuje, že zavře všechny své prodejny v Británii, Francii, Irsku a Itálii. Prodej mu už...
Móda a design Maloobchod Americké akcie
Výsledky American Express ve 3Q: Zisk na akcii 1,30 USD (loni: 2,08…
včera v 13:05

Výsledky American Express ve 3Q: Zisk na akcii 1,30 USD (loni: 2,08 USD, odhad: 1,34 USD), tržby 8,75 miliardy USD (odhad: 8,66 miliardy USD)

Vydavateli kreditních karet American Express klesl ve třetím čtvrtletí čistý zisk o 40 procent na 1,07 miliardy...
American Express Platební karty Výsledková sezóna
Britské firmy podle kontrolorů neprávem získaly až 3,9 miliardy liber
včera v 11:14

Britské firmy podle kontrolorů neprávem získaly až 3,9 miliardy liber

Britské podniky mohly z veřejných financí neprávem získat až 3,9 miliardy liber na podporu zaměstnanosti v době krize...
Spojené království Byznys a podnikání Podvod
Slovenská továrna Volkswagenu zahájila výrobu modelu Karoq
včera v 11:03

Slovenská továrna Volkswagenu zahájila výrobu modelu Karoq

Německá automobilka Volkswagen v pátek ve svém závodě na Slovensku zahájila výrobu sportovně-užitkového vozu (SUV)...
Volkswagen Auta Slovensko
EY: Aktivita na trhu s primárními úpisy akcií výrazně stoupla
včera v 10:54

EY: Aktivita na trhu s primárními úpisy akcií výrazně stoupla

Aktivita na globálním trhu s primárními úpisy akcií (IPO) zaznamenala ve třetím čtvrtletí výrazné oživení. Díky...
Primární úpis akcií (IPO) Akciový trh
KFC přijme v Británii ještě letos kolem 5 400 zaměstnanců
včera v 10:32

KFC přijme v Británii ještě letos kolem 5 400 zaměstnanců

Řetězec restaurací s rychlým občerstvením KFC vytvoří ještě do konce letošního roku ve svých 965 restauracích v...
Restaurace Spojené království
Asijské akcie se v pátek na směru neshodly
Asijské akcie se v pátek na směru neshodly
včera v 10:30

Asijské akcie se v pátek na směru neshodly

Obchodování na asijských akciových trzích v pátek skončilo nejednotně. Nálada v odvětví výrobců polovodičů byla...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii