Týden na trzích podle burzovních grafů: Opakuje se duben, nebo geopolitika a riziko zvyšování sazeb srazí býkům vaz?
|

Týden na trzích podle burzovních grafů: Opakuje se duben, nebo geopolitika a riziko zvyšování sazeb srazí býkům vaz?

Americké akcie v uplynulém týdnu ztratily přes 2 % své hodnoty, S&P 500 odepsal 2,69 %. K poklesu přispěla rizika ve světové ekonomice a politice (bankrot Argentiny, boje na Ukrajině, v Gaze a v Libyi), ale také některá překvapivě příznivá data z americké ekonomiky, která rozkolísala názor trhu na budoucí kroky Fedu. Propad pod 1 950 bodů indexu S&P 500 mění situaci.

Technická analýza VIX Volatilita Americké akcie S&P 500 Martin Krajhanzl Analytici ČS

S&P 500

Index se v první polovině týdne pohyboval v relativně úzkém pásmu, čtvrteční propad o 2 % a páteční další pokles ho ale poslaly pod 50denní klouzavý průměr (1 953 bodů), k němu indexu chybí 1,5 %. Technické indikátory se prudce snížily (MACD, RSI), v případě absence nových výrazně nepříznivých zpráv (vyostření ozbrojených konfliktů, sankce proti Rusku a reciproční opatření proti Evropě a USA, jestřábí komentáře členů Fedu) by index mohl alespoň v úvodu týdne část ztrát napravit. Objem obchodů byl v týdnu o 23 % vyšší než 10týdenní průměr.

Hladiny podpory mohou ležet v oblasti 1 920 bodů (červnová minima), na psychologické hladině 1 900 bodů a 1 860 bodů, odkud se S&P 500 odrážel v květnu vstříc novým maximům. Shora je index teoreticky omezen zmíněným 50denním průměrem, dále pak historickými rekordy okolo 1990 a donedávna nemyslitelnou hladinou 2 000 bodů. Propad pod 1 950 bodů ale v každém případě změnil býčí nastavení grafu na medvědí.

"Po několikatýdenním přešlapování pod magickou úrovní 2 000 bodů index v týdnu ostře korigoval. Čtvrteční pokles byl nejvýraznější od dubna a stejně jako tehdy index klesl pod 50denní klouzavý průměr, což z pohledu technické analýzy obvykle značí korekci. MACD klesá a je jasně negativní, zatímco RSI se výrazně přiblížil hranici přeprodanosti. Nejbližší úrovní podpory je hladina 1 900 bodů," píše v komentáři pro Investiční web analytik Martin Krajhanzl z České spořitelny.

S&P 500 - technická analýza

Poměr put a call opcí nenaznačuje brzký obrat. Negativní signál vysílá i poměr prodávaných a nakupovaných akcií – ten ukazuje na velkou přeprodanost, sám o sobě ale není důvodem k nákupům.

21denní vážené put/call ratio

VIX

Index volatility VIX v uplynulých dnech nejprve relativně nesměle překonal metu 12 bodů, po pondělním mírném poklesu pak v následujících čtyřech dnech posiloval. Ve čtvrtek vyskočil o více než 20 % a v pátek poprvé od poloviny dubna zavřel nad 17 body. Takové a vyšší hodnoty jsou vzhledem k průměrům posledních měsíců medvědím signálem, pro býky pozitivní by byl návrat alespoň do letos dlouho udržovaného pásma 13 až 15 bodů. Technické indikátory v případě VIX naznačují výraznou překoupenost.

"Vývoj v uplynulém týdnu přerušil nejdelší 'klidné' období z pohledu volatility od roku 1995. Proto není velkým překvapením, že se index rychle vyšvihl nad 200denní klouzavý průměr na hodnoty srovnatelné s březnem a dubnem letošního roku. RSI je už překoupený, a proto se dá v horizontu dní očekávat uklidnění," míní Krajhanzl.

VIX - technická analýza

Závěr

S&P 500 má za sebou největší týdenní ztrátu od týdne končícího 1. červnem 2012 (tehdy -3,02 %). Na něco takového už tedy nejsme moc zvyklí. Poslední srovnatelný propad zaznamenal trh letos v dubnu, ten byl ale velice rychle využit jako nákupní příležitost. Technické indikátory nyní ukazují na výraznou krátkodobou přeprodanost trhu, ale chybějí nákupní signály. Uvidíme, zda se relativně nedávná dubnová historie bude opakovat. Od začátku roku je index cen akcií velkých amerických firem stále 4,15 % v plusu.

Geopolitická rizika trvají, dokonce spíše nabírají na intenzitě. Výsledková sezóna, která americkému trhu v uplynulých týdnech spíše pomáhala, se chýlí ke konci, stále jsou ale ve hře čísla některých velkých společností. Americká ekonomika ukazuje, že je propad z prvního kvartálu minulostí, v posledních letech jsme si ale zvykli na to, že trh reaguje na pozitivní data z USA střídavě – někdy se hodí jako důvod pro nákupy, jindy po jejich zveřejnění převáží obavy ze zpřísnění měnové politiky. A to je v USA už tak trochu pojem pro pamětníky.

Morgan Stanley: Ekonomika USA letos klesne nejvíce od roku 1946
před 30 minutami

Morgan Stanley: Ekonomika USA letos klesne nejvíce od roku 1946

Ekonomika Spojených států by v letošním roce mohla klesnout o 5,5 %, což by byl nejhlubší propad od roku 1946. Míra...
Morgan Stanley Americká ekonomika Koronavirus
Podnikatelská aktivita v eurozóně je na minimu za dobu měření
před hodinou

Podnikatelská aktivita v eurozóně je na minimu za dobu měření

Podnikatelská aktivita v eurozóně v březnu oslabila více, než se předpokládalo. Její souhrnný index v konečném...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Evropská ekonomika Eurozóna
Tesla v prvním čtvrtletí zvýšila prodej o 40 %
před hodinou

Tesla v prvním čtvrtletí zvýšila prodej o 40 %

Výrobce elektrických vozů Tesla na začátku roku výrazně zvýšil prodej, i když podnik minulý měsíc zažil stejně jako...
Tesla Auta
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské akcie v úvodu poslední…
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské akcie v úvodu poslední…
před hodinou

Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské akcie v úvodu poslední obchodní seance týdne klesaly, čeká se na zprávu z trhu práce USA

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo v pátek pod nulou. Investoři netrpělivě čekají na zprávu z...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Na jednání ČNB zazněly úvahy snížit sazby jen o 0,5 bodu
Na jednání ČNB zazněly úvahy snížit sazby jen o 0,5 bodu
před hodinou

Na jednání ČNB zazněly úvahy snížit sazby jen o 0,5 bodu

Na jednání bankovní rady České národní banky 26. března zazněly od Tomáše Nidetzkého a Oldřicha Dědka úvahy snížit...
ČNB Úrokové sazby Koronavirus
ADB: Náklady pandemie mohou svět přijít až na 4,1 bilionu USD
09:26

ADB: Náklady pandemie mohou svět přijít až na 4,1 bilionu USD

Náklady na boj s ekonomickými dopady pandemie by mohly celosvětově dosáhnout až 4,1 bilionu dolarů, což je asi pět...
Koronavirus Světová ekonomika
S akciemi O2 C.R. se v pátek obchoduje poprvé bez nároku na dividendu
09:14

S akciemi O2 C.R. se v pátek obchoduje poprvé bez nároku na dividendu

Pátek 3. dubna je pro akcie operátora O2 Czech Republic prvním obchodním dnem bez nároku na hrubou dividendu ve výši...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Dividendy
Co musíte ráno vědět (3. dubna)
Co musíte ráno vědět (3. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (3. dubna)

Jak si ve čtvrtek vedly světové akcie, jak velkým rizikem je pro budoucnost eura a eurozóny Itálie a proč je úplně...
Musíte vědět
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena…
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena…
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena ropy poskočila o více než 15 %

Americké akcie ve čtvrtek zpevnily. Velkou měrou k tomu přispěly energetické společnosti, které těžily z prudkého...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily…
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily…
včera v 22:20

Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily, skokově zdražila ropa

Obchodování na západoevropských akciových trzích bylo ve čtvrtek volatilní, nakonec ale indexy skončily shodně v...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Trump dekretem nařídil vládě podpořit výrobu plicních ventilátorů
včera v 22:10

Trump dekretem nařídil vládě podpořit výrobu plicních ventilátorů

Prezident Spojených států Donald Trump ve čtvrtek s využitím zmocňovacího zákona o obranné výrobě nařídil vládě, aby...
Donald Trump Spojené státy americké (USA) Koronavirus
Světová banka je kvůli koronaviru připravena poskytnout až 160…
včera v 21:35

Světová banka je kvůli koronaviru připravena poskytnout až 160 miliard USD

Světová banka (SB) je v příštích 15 měsících připravena vynaložit až 160 miliard dolarů, aby pomohla státům řešit...
Světová ekonomika Podpora ekonomiky
V americkém Kongresu má vzniknout výbor na kontrolu obří finanční…
včera v 20:51

V americkém Kongresu má vzniknout výbor na kontrolu obří finanční pomoci

Sněmovna reprezentantů amerického Kongresu ovládaná demokraty vytvoří zvláštní výbor pro kontrolu rozdělování obří...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Podpora ekonomiky
Reuters: Německá vláda jedná o finanční injekci pro Lufthansu
včera v 20:28

Reuters: Německá vláda jedná o finanční injekci pro Lufthansu

Německá vláda jedná o poskytnutí pomoci největší německé letecké společnosti Lufthansa v řádu miliard eur. Vláda by v...
Deutsche Lufthansa Německo Doprava
UniCredit v Itálii propustí 5 200 lidí, zaměstná ale 2 600 mladých
včera v 20:21

UniCredit v Itálii propustí 5 200 lidí, zaměstná ale 2 600 mladých

Bankovní skupina UniCredit v Itálii v příštích čtyřech letech propustí 5 200 zaměstnanců, zároveň ale dá práci 2 600...
UniCredit Evropské banky Itálie
Německo si doveze pomocníky pro sklizeň z ciziny letadly
včera v 19:24

Německo si doveze pomocníky pro sklizeň z ciziny letadly

Německu hrozí nedostatek pracovních sil při nadcházející sklizni. S tou pravidelně vypomáhali sezónní dělníci...
Německo Zemědělství
EK se omluvila Itálii za malou solidaritu v koronavirové krizi
včera v 18:48

EK se omluvila Itálii za malou solidaritu v koronavirové krizi

Evropská komise se omluvila Itálii za nedostatek evropské solidarity při řešení koronavirové krize. Slíbila větší...
Evropská unie Itálie Koronavirus
Donald Trump prý řeší spor mezi Ruskem a Saúdskou Arábií, ceny ropy…
Donald Trump prý řeší spor mezi Ruskem a Saúdskou Arábií, ceny ropy…
včera v 18:05

Donald Trump prý řeší spor mezi Ruskem a Saúdskou Arábií, ceny ropy vystřelily o čtvrtinu výše

Americký prezident Donald Trump se ve čtvrtek na svém twitterovém účtu pochválil, že mluvil s Mohamedem bin Salmánem...
Rusko Saúdská Arábie Ropa
Evropské akcie během čtvrteční seance kolísaly, nakonec ale zpevnily
Evropské akcie během čtvrteční seance kolísaly, nakonec ale zpevnily
včera v 18:00

Evropské akcie během čtvrteční seance kolísaly, nakonec ale zpevnily

Obchodování na západoevropských akciových trzích bylo ve čtvrtek volatilní, nakonec ale indexy skončily shodně v...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Itálie počítá s drtivým propadem průmyslu
včera v 17:09

Itálie počítá s drtivým propadem průmyslu

Italský průmysl se v březnu propadl oproti předchozímu měsíci o 16,6 % - nejvíce od roku 1960, kdy se údaj začal...
Itálie Koronavirus Průmysl