Týden na trzích podle burzovních grafů: Opakuje se duben, nebo geopolitika a riziko zvyšování sazeb srazí býkům vaz?
|

Týden na trzích podle burzovních grafů: Opakuje se duben, nebo geopolitika a riziko zvyšování sazeb srazí býkům vaz?

Americké akcie v uplynulém týdnu ztratily přes 2 % své hodnoty, S&P 500 odepsal 2,69 %. K poklesu přispěla rizika ve světové ekonomice a politice (bankrot Argentiny, boje na Ukrajině, v Gaze a v Libyi), ale také některá překvapivě příznivá data z americké ekonomiky, která rozkolísala názor trhu na budoucí kroky Fedu. Propad pod 1 950 bodů indexu S&P 500 mění situaci.

Technická analýza VIX Volatilita Americké akcie S&P 500 Martin Krajhanzl Analytici ČS

S&P 500

Index se v první polovině týdne pohyboval v relativně úzkém pásmu, čtvrteční propad o 2 % a páteční další pokles ho ale poslaly pod 50denní klouzavý průměr (1 953 bodů), k němu indexu chybí 1,5 %. Technické indikátory se prudce snížily (MACD, RSI), v případě absence nových výrazně nepříznivých zpráv (vyostření ozbrojených konfliktů, sankce proti Rusku a reciproční opatření proti Evropě a USA, jestřábí komentáře členů Fedu) by index mohl alespoň v úvodu týdne část ztrát napravit. Objem obchodů byl v týdnu o 23 % vyšší než 10týdenní průměr.

Hladiny podpory mohou ležet v oblasti 1 920 bodů (červnová minima), na psychologické hladině 1 900 bodů a 1 860 bodů, odkud se S&P 500 odrážel v květnu vstříc novým maximům. Shora je index teoreticky omezen zmíněným 50denním průměrem, dále pak historickými rekordy okolo 1990 a donedávna nemyslitelnou hladinou 2 000 bodů. Propad pod 1 950 bodů ale v každém případě změnil býčí nastavení grafu na medvědí.

"Po několikatýdenním přešlapování pod magickou úrovní 2 000 bodů index v týdnu ostře korigoval. Čtvrteční pokles byl nejvýraznější od dubna a stejně jako tehdy index klesl pod 50denní klouzavý průměr, což z pohledu technické analýzy obvykle značí korekci. MACD klesá a je jasně negativní, zatímco RSI se výrazně přiblížil hranici přeprodanosti. Nejbližší úrovní podpory je hladina 1 900 bodů," píše v komentáři pro Investiční web analytik Martin Krajhanzl z České spořitelny.

S&P 500 - technická analýza

Poměr put a call opcí nenaznačuje brzký obrat. Negativní signál vysílá i poměr prodávaných a nakupovaných akcií – ten ukazuje na velkou přeprodanost, sám o sobě ale není důvodem k nákupům.

21denní vážené put/call ratio

VIX

Index volatility VIX v uplynulých dnech nejprve relativně nesměle překonal metu 12 bodů, po pondělním mírném poklesu pak v následujících čtyřech dnech posiloval. Ve čtvrtek vyskočil o více než 20 % a v pátek poprvé od poloviny dubna zavřel nad 17 body. Takové a vyšší hodnoty jsou vzhledem k průměrům posledních měsíců medvědím signálem, pro býky pozitivní by byl návrat alespoň do letos dlouho udržovaného pásma 13 až 15 bodů. Technické indikátory v případě VIX naznačují výraznou překoupenost.

"Vývoj v uplynulém týdnu přerušil nejdelší 'klidné' období z pohledu volatility od roku 1995. Proto není velkým překvapením, že se index rychle vyšvihl nad 200denní klouzavý průměr na hodnoty srovnatelné s březnem a dubnem letošního roku. RSI je už překoupený, a proto se dá v horizontu dní očekávat uklidnění," míní Krajhanzl.

VIX - technická analýza

Závěr

S&P 500 má za sebou největší týdenní ztrátu od týdne končícího 1. červnem 2012 (tehdy -3,02 %). Na něco takového už tedy nejsme moc zvyklí. Poslední srovnatelný propad zaznamenal trh letos v dubnu, ten byl ale velice rychle využit jako nákupní příležitost. Technické indikátory nyní ukazují na výraznou krátkodobou přeprodanost trhu, ale chybějí nákupní signály. Uvidíme, zda se relativně nedávná dubnová historie bude opakovat. Od začátku roku je index cen akcií velkých amerických firem stále 4,15 % v plusu.

Geopolitická rizika trvají, dokonce spíše nabírají na intenzitě. Výsledková sezóna, která americkému trhu v uplynulých týdnech spíše pomáhala, se chýlí ke konci, stále jsou ale ve hře čísla některých velkých společností. Americká ekonomika ukazuje, že je propad z prvního kvartálu minulostí, v posledních letech jsme si ale zvykli na to, že trh reaguje na pozitivní data z USA střídavě – někdy se hodí jako důvod pro nákupy, jindy po jejich zveřejnění převáží obavy ze zpřísnění měnové politiky. A to je v USA už tak trochu pojem pro pamětníky.

Co musíte ráno vědět (28. září)
Co musíte ráno vědět (28. září)
00:00

Co musíte ráno vědět (28. září)

Jak světové trhy zakončily uplynulý týden, jak cuchají novinářům i veřejnosti nervy představitelé vládní koalice s...
Musíte vědět
ČSSD nepodpoří zrušení superhrubé mzdy jen na dva roky, Babiš ale…
včera v 13:56

ČSSD nepodpoří zrušení superhrubé mzdy jen na dva roky, Babiš ale upravil svůj sobotní výrok a chce ji zrušit trvale

ČSSD nepodpoří zákon, který by zrušil superhrubou mzdu a za dva roky ji opět zavedl. V Otázkách Václava Moravce v...
Česká republika Česká ekonomika Daně
Vláda navrhne zrušení superhrubé mzdy jen na dva roky, řekl Babiš
26. 9. 2020 20:31

Vláda navrhne zrušení superhrubé mzdy jen na dva roky, řekl Babiš

Vláda navrhne zrušení superhrubé mzdy pouze na dva roky. České televizi to řekl premiér Andrej Babiš (ANO). S návrhem...
Česká republika Česká ekonomika Daně
V ÚTERÝ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V ÚTERÝ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
26. 9. 2020 20:30

V ÚTERÝ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Ekonomové navrhli, jak zajistit Francouzům Vánoce s rodinou
26. 9. 2020 18:57

Ekonomové navrhli, jak zajistit Francouzům Vánoce s rodinou

Aby Francouzi mohli trávit Vánoce se svými širšími rodinami a nepřispět tím k nebezpečnému růstu nákazy koronavirem,...
Francie Koronavirus
Íránský prezident vyzval Íránce, aby směřovali svůj hněv na USA
26. 9. 2020 11:50

Íránský prezident vyzval Íránce, aby směřovali svůj hněv na USA

Íránský prezident Hasan Rúhání obvinil USA z barbarství kvůli tomu, že nedávno uvalily sankce na jeho zemi. Ve svém...
Írán Geopolitická rizika Spojené státy americké (USA)
Nejbohatší Brit a zastánce brexitu Ratcliffe přesídlil do Monaka
26. 9. 2020 05:45

Nejbohatší Brit a zastánce brexitu Ratcliffe přesídlil do Monaka

Nejbohatší Brit Jim Ratcliffe, který podporoval vystoupení Británie z Evropské unie, přesídlil do Monaka. S odvoláním...
Spojené království Nejbohatší investoři a byznysmeni Zajímavost dne
Americké akcie v pátek zpevnily, indexy vzhůru táhly technologické…
Americké akcie v pátek zpevnily, indexy vzhůru táhly technologické…
25. 9. 2020 22:30

Americké akcie v pátek zpevnily, indexy vzhůru táhly technologické firmy. Za celý týden ale Dow a S&P 500 klesly už počtvrté v řadě

Americké akcie v pátek zdražily, hlavní indexy vzhůru táhly technologické podniky. Benchmarky Dow a S&P 500 za sebou...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Orbán: Obnovu ekonomiky nastartujeme investicemi a snížením daní
25. 9. 2020 22:00

Orbán: Obnovu ekonomiky nastartujeme investicemi a snížením daní

Maďarsko chce zotavení ekonomiky z dopadů koronavirové krize nastartovat investicemi a snížením daní, řekl v pátek v...
Maďarsko Podpora ekonomiky Daně
Země G7 podpořily rozšíření dluhové úlevy pro nejchudší státy
25. 9. 2020 19:06

Země G7 podpořily rozšíření dluhové úlevy pro nejchudší státy

Ministři financí zemí skupiny G7, která sdružuje nejvyspělejší státy světa, v pátek podpořili rozšíření programu...
Světová ekonomika Chudoba
Evropské akcie zakončily týden smíšeně, mají za sebou nejhorší týden…
Evropské akcie zakončily týden smíšeně, mají za sebou nejhorší týden…
25. 9. 2020 18:00

Evropské akcie zakončily týden smíšeně, mají za sebou nejhorší týden od poloviny června

Akciové indexy na západoevropských trzích v pátek po volatilním průběhu většinou ztrácely a mají za sebou jeden z...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Důvěra britských spotřebitelů byla v září nejvyšší od března
25. 9. 2020 17:09

Důvěra britských spotřebitelů byla v září nejvyšší od března

Důvěra britských spotřebitelů dosáhla v září nejvyšší úrovně od březnového zavedení plošné karantény, ale stále je...
Spojené království Spotřebitelská důvěra
Pražská burza v pátek podruhé za sebou mírně zpevnila, týdenní ztrátě…
Pražská burza v pátek podruhé za sebou mírně zpevnila, týdenní ztrátě…
25. 9. 2020 16:50

Pražská burza v pátek podruhé za sebou mírně zpevnila, týdenní ztrátě se ale index PX nevyhnul

Pražská burza v pátek, podobně jako ve čtvrtek, mírně posílila. Index PX zpevnil o 0,1 % na 863,93 bodu. Vzhůru mu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Home Credit se kvůli pandemii propadl do ztráty 16,8 miliardy Kč
25. 9. 2020 16:43

Home Credit se kvůli pandemii propadl do ztráty 16,8 miliardy Kč

Skupina Home Credit, která poskytuje po světě spotřebitelské půjčky, vykázala v prvním pololetí ztrátu 619 milionů...
Půjčky PPF
Podnikatelé nejsou spokojení s výslednou vládní verzí kurzarbeitu
25. 9. 2020 15:56

Podnikatelé nejsou spokojení s výslednou vládní verzí kurzarbeitu

Zástupci podnikatelů nejsou spokojení s výslednou verzí kurzarbeitu, kterou v pátek schválila vláda. Jeho aktuální...
Česká ekonomika Pracovní trh
Ifo: Očekávání německých exportérů jsou nejlepší za dva roky
25. 9. 2020 14:49

Ifo: Očekávání německých exportérů jsou nejlepší za dva roky

Očekávání německých exportérů se v září vyšplhala na nejlepší úroveň za téměř dva roky. Optimismus se výrazně zvýšil...
Německo Mezinárodní obchod
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v srpnu zklamaly
25. 9. 2020 14:30

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v srpnu zklamaly

Objem objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech zaznamenal v srpnu pomalejší růst, než se čekalo. V...
Americká ekonomika Osobní spotřeba
EASA: Letadla Boeing 737 MAX by letos mohla obnovit provoz
25. 9. 2020 13:12

EASA: Letadla Boeing 737 MAX by letos mohla obnovit provoz

Regulátoři by v listopadu mohli povolit obnovení provozu letadel Boeing 737 MAX, která by se tak mohla do konce roku...
Boeing Regulace
EK se rozhodla odvolat proti verdiktu ohledně daní Applu v Irsku
25. 9. 2020 12:46

EK se rozhodla odvolat proti verdiktu ohledně daní Applu v Irsku

Evropská komise se rozhodla podat odvolání proti červencovému rozhodnutí soudu, které zrušilo její nařízení, aby...
Apple Evropská unie Daně