Fed chce omezovat příliš velké banky. Není trochu pozdě?
|

Fed chce omezovat příliš velké banky. Není trochu pozdě?

Americká centrální banka koncem minulého týdne přišla s návrhem, který má omezit riziko pádu příliš velkých bank a jejich případné ztráty, které by bylo potřeba řešit z pozice autority, přenést z daňových poplatníků na investory. Návrh je to chvályhodný, překvapením je spíše fakt, že s ním banka přichází až teď. Je ale otázka, zda a v jaké formě nakonec opatření bude fungovat.

Banky Fed Regulace Finanční krize Americké banky

Hlavním záměrem regulátora je omezit možnost toho, že v případě problémů budou muset být banky zachraňovány penězi daňových poplatníků. Šest z osmi největších bank si bude muset vybudovat dodatečné "polštáře" proti ztrátám, čímž by se měla přesunout odpovědnost za příští problémy na akcionáře. Banky budou muset navýšit svůj kapitál, který bude sloužit k absorbování finančních šoků, a to emitováním dlouhodobých dluhopisů. Dvě banky již nová pravidla splňují.

Guvernéři Fedu hlasovali pro přijetí "kapacity na absorbování ztrát" (loss-absorbing capacity) jednohlasně a podle Janet Yellenové, šéfky americké centrální banky, by měl návrh podstatně snížit rizika pro daňové poplatníky a možné ohrožení finanční stability vyplývající ze selhání těchto velkých bank. Nový návrh doplňuje již přijatý červencový záměr Fedu navýšit kapitál bank o celkem 200 miliard dolarů nad běžně požadovanou kapitálovou přiměřenost a povinnost držet dostatek kvalitních likvidních aktiv pro případ náhlých poklesů na trzích, která byla zavedena loni.

To vše platí pro osm největších amerických bank považovaných za příliš velké na to, aby padly, tedy JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon a State Street Bank. Stejná pravidla budou platit pro americké pobočky velkých zahraničních bank.

Náklady ve stovkách milionů dolarů

Celkový dluh jednotlivých bank by se po přijetí návrhu měl pohybovat mezi 7 a 10,5 % jejich aktiv v závislosti na riziku, jaké banka představuje pro finanční systém. V kombinaci s ostatními kapitálovými požadavky by si měly banky vytvořit rezervu na úrovni 16,5-23,5 % svých aktiv. V rámci nově schváleného požadavku pak šest bank bude muset emitovat dluhopisy v souhrnné hodnotě dalších 120 miliard dolarů a podle některých odhadů se dodatečné náklady bank mohou vyšplhat na 680 milionů až 1,5 miliardy dolarů. Tyto náklady však budou kompenzovány úsporou v případě nepříznivého scénáře.

Podle Olivera Irelanda, právníka specializujícího se na bankovní právo ve firmě Morrison & Foerster, lze dříve přijatá opatření považovat za "bezpečnostní pás", který má snížit pravděpodobnost selhání velkých bank, zatímco nový návrh je "brzdou" pro případ, že se banka dostane do problémů.

Není pozdě?

Skutečným problémem je ale fakt, že i když budou všechna opatření přijata, většina z nich nabude platnosti až v roce 2019, případně až v roce 2022. Je tedy otázkou, jak bude Fed řešit případné problémy do té doby.

O tom, že "too big to fail" banky jsou problém, se vědělo ještě před vypuknutím finanční krize před sedmi lety. Záchrana finančního systému ze strany Fedu dopadla tak, že největší banky jsou nyní mnohem větší (a také nebezpečnější) než v minulosti.

To, že americká centrální banka přichází s restriktivními opatřeními, je hezké. To, že to zvládla až více než sedm let po pádu Lehman Brothers, ovšem dokazuje, že schopnost Fedu přijímat rychlá a efektivní řešení je velice omezená. U instituce, která má schopnost hýbat s finančními trhy po celém světě i pouhou nečinností, vyvolává podobná neschopnost a nemalé obavy.

Zdroj: CNBC, Bloomberg, Fed

USA: Rozjednané prodeje domů v srpnu opět rychle rostly
před hodinou

USA: Rozjednané prodeje domů v srpnu opět rychle rostly

Počet rozjednaných prodejů domů ve Spojených státech v srpnu meziročně vzrostl o 24,2 % po růstu o 15,5 % v červenci....
Spojené státy americké (USA) Nemovitosti Americký realitní trh
ECB kvůli koronaviru zvažuje změnu dosavadní politiky
ECB kvůli koronaviru zvažuje změnu dosavadní politiky
14:39

ECB kvůli koronaviru zvažuje změnu dosavadní politiky

Evropská centrální banka začala zvažovat, že kvůli dopadům koronavirové krize na ekonomiku přehodnotí svou dosavadní...
ECB Úrokové sazby Centrální banky
Americká ekonomika se ve druhém čtvrtletí podle finální zprávy…
Americká ekonomika se ve druhém čtvrtletí podle finální zprávy…
14:30

Americká ekonomika se ve druhém čtvrtletí podle finální zprávy propadla o 31,4 %

Americká ekonomika ve druhém čtvrtletí kvůli problémům spojeným s šíření nemoci covid-19 zažila nejhlubší propad v...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika HDP
ADP: V soukromém sektoru USA si v září našlo práci 749 tisíc lidí,…
14:15

ADP: V soukromém sektoru USA si v září našlo práci 749 tisíc lidí, růst předčil očekávání

V americkém soukromém sektoru si v září našlo práci 749 000 lidí, oznámila ve středu organizace ADP. Po srpnovém...
Spojené státy americké (USA) Nezaměstnanost Pracovní trh
Italská firma Ambrosi ručí za úvěr 27,5 milionu eur skladem sýrů
14:04

Italská firma Ambrosi ručí za úvěr 27,5 milionu eur skladem sýrů

Německý finanční ústav Deutsche Bank schválil italskému výrobci sýrů Ambrosi úvěr 27,5 milionu eur. Největší německá...
Banky Úvěry Potraviny
Zájem investorů o české státní dluhopisy postupně klesá, zůstává ale…
14:02

Zájem investorů o české státní dluhopisy postupně klesá, zůstává ale vysoký

Ministerstvo financí ve středeční aukci státních dluhopisů získalo 5,1 miliardy Kč, nicméně investoři poptávali cenné...
Česká republika Česká ekonomika Zadlužení
Bývalý šéf Audi stanul kvůli podvodům s emisemi před soudem
12:42

Bývalý šéf Audi stanul kvůli podvodům s emisemi před soudem

Bývalý šéf německé automobilky Audi Rupert Stadler ve středu kvůli podvodům s emisemi stanul před soudem. Čelí...
Auta Volkswagen Podvod
Slovenská vláda schválila návrh zrušit zvláštní zdanění bank
12:09

Slovenská vláda schválila návrh zrušit zvláštní zdanění bank

Slovenská vláda ve středu schválila návrh zrušit od příštího roku zvláštní bankovní daň, kterou v současnosti už...
Slovensko Banky Daně
Merkelová vyzvala státy EU k dosažení dohody o migraci
11:22

Merkelová vyzvala státy EU k dosažení dohody o migraci

Státy Evropské unie musejí dosáhnout kompromisu o azylové a migrační dohodě, pokračující rozpory zatěžují...
Geopolitická rizika Ekonomické a politické hrozby Evropská unie
Shell zruší 9 000 míst, nutí ho k tomu odklon od fosilních paliv
11:09

Shell zruší 9 000 míst, nutí ho k tomu odklon od fosilních paliv

Britsko-nizozemská energetická společnost Royal Dutch Shell se chystá po celém světě zrušit až 9 000 pracovních míst,...
Evropské akcie Těžba Ropa
Vývoj spotřebitelských cen v Itálii v září podle předběžných údajů…
11:00

Vývoj spotřebitelských cen v Itálii v září podle předběžných údajů zaostal za odhady

Po Německu a Francii oznámila předběžná inflační data za září také Itálie. A pro trhy to také bylo zklamání.
Itálie Eurozóna Evropská ekonomika
Slovenská centrální banka zlepšila výhled ekonomiky
10:29

Slovenská centrální banka zlepšila výhled ekonomiky

Slovenská centrální banka zlepšila odhad vývoje domácí ekonomiky na letošní rok. V nové prognóze počítá s tím, že...
Slovensko Střední a východní Evropa HDP
Dluhy domácností u bank v srpnu vzrostly na 1,819 bilionu korun
10:27

Dluhy domácností u bank v srpnu vzrostly na 1,819 bilionu korun

Dluhy českých domácností u bank a družstevních záložen v srpnu podle České národní banky stouply meziměsíčně o 10,1...
Česká republika Česká ekonomika Zadlužení
Míra nezaměstnanosti v Německu v září překvapivě mírně klesla
10:00

Míra nezaměstnanosti v Německu v září překvapivě mírně klesla

Nezaměstnaných v Německu v září mírně ubylo. Míra nezaměstnanosti proto klesla na 6,3 %, analytici čekali její...
Německo Nezaměstnanost Evropská ekonomika
Asijské akcie ve středu uzavřely smíšeně, na trhy obecně působila…
Asijské akcie ve středu uzavřely smíšeně, na trhy obecně působila…
10:00

Asijské akcie ve středu uzavřely smíšeně, na trhy obecně působila debata Bidena a Trumpa

Náladu na trzích nejprve mírně podpořily zprávy o pokračující expanzi čínského zpracovatelského sektoru, později ale...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Po krizi se Německo vrátí k rozpočtové kázni, řekla Merkelová
09:56

Po krizi se Německo vrátí k rozpočtové kázni, řekla Merkelová

Německo se vrátí k vyrovnaným rozpočtům po překonání krize historického rozsahu, kterou vyvolala pandemie nemoci...
Německo Zadlužení Rozpočet
Walt Disney propustí 28 000 lidí, hlavně v zábavních parcích v USA
09:52

Walt Disney propustí 28 000 lidí, hlavně v zábavních parcích v USA

Americká společnost Walt Disney propustí zhruba 28 000 zaměstnanců, většinou ve svých zábavních parcích ve Spojených...
Walt Disney Americké akcie Zábava a zábavní průmysl
Pražská burza v úvodu středeční seance mírně posilovala (PX +0,18 %)
09:20

Pražská burza v úvodu středeční seance mírně posilovala (PX +0,18 %)

Dařilo se většině titulů (ČEZ +0,52 %, KB +0,51 %), ztrácely pouze Erste (-0,45 %) a O2 C.R (-0,46 %). Po oznámení...
Akcie ČR