Fed chce omezovat příliš velké banky. Není trochu pozdě?
|

Fed chce omezovat příliš velké banky. Není trochu pozdě?

Americká centrální banka koncem minulého týdne přišla s návrhem, který má omezit riziko pádu příliš velkých bank a jejich případné ztráty, které by bylo potřeba řešit z pozice autority, přenést z daňových poplatníků na investory. Návrh je to chvályhodný, překvapením je spíše fakt, že s ním banka přichází až teď. Je ale otázka, zda a v jaké formě nakonec opatření bude fungovat.

Banky Fed Regulace Finanční krize Americké banky

Hlavním záměrem regulátora je omezit možnost toho, že v případě problémů budou muset být banky zachraňovány penězi daňových poplatníků. Šest z osmi největších bank si bude muset vybudovat dodatečné "polštáře" proti ztrátám, čímž by se měla přesunout odpovědnost za příští problémy na akcionáře. Banky budou muset navýšit svůj kapitál, který bude sloužit k absorbování finančních šoků, a to emitováním dlouhodobých dluhopisů. Dvě banky již nová pravidla splňují.

Guvernéři Fedu hlasovali pro přijetí "kapacity na absorbování ztrát" (loss-absorbing capacity) jednohlasně a podle Janet Yellenové, šéfky americké centrální banky, by měl návrh podstatně snížit rizika pro daňové poplatníky a možné ohrožení finanční stability vyplývající ze selhání těchto velkých bank. Nový návrh doplňuje již přijatý červencový záměr Fedu navýšit kapitál bank o celkem 200 miliard dolarů nad běžně požadovanou kapitálovou přiměřenost a povinnost držet dostatek kvalitních likvidních aktiv pro případ náhlých poklesů na trzích, která byla zavedena loni.

To vše platí pro osm největších amerických bank považovaných za příliš velké na to, aby padly, tedy JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon a State Street Bank. Stejná pravidla budou platit pro americké pobočky velkých zahraničních bank.

Náklady ve stovkách milionů dolarů

Celkový dluh jednotlivých bank by se po přijetí návrhu měl pohybovat mezi 7 a 10,5 % jejich aktiv v závislosti na riziku, jaké banka představuje pro finanční systém. V kombinaci s ostatními kapitálovými požadavky by si měly banky vytvořit rezervu na úrovni 16,5-23,5 % svých aktiv. V rámci nově schváleného požadavku pak šest bank bude muset emitovat dluhopisy v souhrnné hodnotě dalších 120 miliard dolarů a podle některých odhadů se dodatečné náklady bank mohou vyšplhat na 680 milionů až 1,5 miliardy dolarů. Tyto náklady však budou kompenzovány úsporou v případě nepříznivého scénáře.

Podle Olivera Irelanda, právníka specializujícího se na bankovní právo ve firmě Morrison & Foerster, lze dříve přijatá opatření považovat za "bezpečnostní pás", který má snížit pravděpodobnost selhání velkých bank, zatímco nový návrh je "brzdou" pro případ, že se banka dostane do problémů.

Není pozdě?

Skutečným problémem je ale fakt, že i když budou všechna opatření přijata, většina z nich nabude platnosti až v roce 2019, případně až v roce 2022. Je tedy otázkou, jak bude Fed řešit případné problémy do té doby.

O tom, že "too big to fail" banky jsou problém, se vědělo ještě před vypuknutím finanční krize před sedmi lety. Záchrana finančního systému ze strany Fedu dopadla tak, že největší banky jsou nyní mnohem větší (a také nebezpečnější) než v minulosti.

To, že americká centrální banka přichází s restriktivními opatřeními, je hezké. To, že to zvládla až více než sedm let po pádu Lehman Brothers, ovšem dokazuje, že schopnost Fedu přijímat rychlá a efektivní řešení je velice omezená. U instituce, která má schopnost hýbat s finančními trhy po celém světě i pouhou nečinností, vyvolává podobná neschopnost a nemalé obavy.

Zdroj: CNBC, Bloomberg, Fed

The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
včera v 21:48

The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu

Vladimir Putin se nepochybně cítí samolibě. Ruská ekonomika by měla být v krizi, ale není. COVID-19 nyní vyvolává...
Rusko Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí
včera v 19:51

Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí

Státem kontrolovaná ruská ropná společnost Rosněfť oznámila ukončení svého podnikání ve Venezuele. Svá aktiva v této...
Venezuela Rusko Ropa
Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli
včera v 17:23

Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli

Stát bude hradit skutečnou škodu, která lidem vznikne kvůli opatřením proti koronavirové epidemii. Ministryně financí...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku
včera v 17:06

Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku

Japonský premiér Šinzó Abe slíbil bezprecedentní balíček kroků, které mají zmírnit dopady pandemie koronaviru na...
Japonsko Asijská ekonomika Koronavirus
Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli
včera v 15:21

Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli

Společnost OneWeb, která plánovala vytvořit celosvětovou satelitní internetovou síť, požádala ve Spojených státech o...
Internet Bankrot Spojené státy americké (USA)
Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to…
včera v 14:39

Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to odmítá

Italský premiér Giuseppe Conte vyzval Evropskou unii, aby začala vydávat "evropské dluhopisy pro oživení ekonomiky",...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
včera v 12:08

Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU

Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová se kvůli krizi způsobené koronavirem obává o soudružnost Evropské...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
včera v 11:25

Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %, Raiffeisenbank varuje před ještě hlubším poklesem

V případě, že omezení ekonomiky kvůli opatřením proti šíření koronaviru budou trvat většinu druhého čtvrtletí, česká...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů
včera v 11:22

Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů

Americký prezident Donald Trump v noci na sobotu prohlásil, že Spojené státy vyrobí za 100 dní 100 tisíc plicních...
Spojené státy americké (USA) Koronavirus Zdravotnictví a zdravotní péče
Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila…
včera v 11:07

Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila Schillerová v souvislosti se změnou právního základu nouzových opatření

Ministerstvo vnitra popírá, že zpracovalo analýzu změny právního základu nouzových opatření, která vyhlásila vláda...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity
včera v 10:02

Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity

Americká společnost Airbnb, která zprostředkovává ubytování v soukromí, pozastavila veškeré své marketingové aktivity...
Sdílená ekonomika Koronavirus
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
včera v 08:33

Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings zhoršila hodnocení úvěrové spolehlivosti Británie o jeden stupeň na...
Spojené království Koronavirus Rating
Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům
27. 3. 2020 21:42

Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům

Spojené státy nakoupily velké množství plicních ventilátorů, které jsou klíčové při záchraně pacientů s koronavirem....
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Zdravotnictví a zdravotní péče
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
27. 3. 2020 21:30

Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy výrazně vzrostly

Americké akcie v pátek po předchozím vysokém třídenním růstu oslabily. Znovu se objevily obavy o další osud americké...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy
27. 3. 2020 20:56

Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy

Firmy prakticky na celém světě čelí tlaku, aby kvůli koronaviru preventivně nevyplácely dividendy. Ve Francii o to...
Dividendy Zpětné odkupy akcií Světové akcie
Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75…
27. 3. 2020 20:47

Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75 let

Ekonomika Latinské Ameriky letos kvůli koronavirové pandemii sklouzne do nejhlubší recese od druhé světové války....
Latinská Amerika Hospodářský růst HDP
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
27. 3. 2020 18:43

Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2,2 bilionu dolarů, dokument následně podepsal Trump

(AKTUALIZOVÁNO) Americká Sněmovna reprezentantů v pátek schválila návrh zákona na podporu ekonomiky zasažené pandemií...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Podpora ekonomiky
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
27. 3. 2020 18:18

MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne

Globální ekonomika v letošním roce kvůli globální pandemii nemoci COVID-19 klesne a mimořádně vysoký počet zemí bude...
Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst Světová ekonomika
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
27. 3. 2020 18:00

Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním horizontu ale skončily v plusu

Obchodování na západoevropských burzách začalo v pátek v červených číslech. Přetlak byl před víkendem na straně...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
27. 3. 2020 17:38

Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste

Hrubý domácí produkt (HDP) Itálie v letošním roce kvůli negativním dopadům koronaviru klesne o 6,5 %. Zadlužení země...
Itálie HDP Koronavirus