V roce 2016 budou mít aktivističtí investoři napilno
|

V roce 2016 budou mít aktivističtí investoři napilno

Množství obchodů aktivistických investorů rok od roku roste. Objem aktiv spravovaných "aktivisty" letos stoupl na 130 miliard dolarů. Více peněz znamená více možností a příští rok nebude podle všeho výjimkou. Na oblíbenosti získává takzvaný "bumpatrage".

Fúze a akvizice Hedgeové fondy Výhled na rok 2016

Podle průzkumu společnosti FTI Consulting, která zpovídala 24 aktivistických firem, mezi nimiž nechyběly ani nejaktivnější fondy letošního roku (celkově se tyto firmy podílely na 1 200 obchodech spojených s tímto druhem investování), bude příští rok pro aktivistické investory opět rušný.

Podle respondentů bude největší zájem o energetický sektor, přičemž většina z nich věří, že hlavními body zájmu nebudou největší společnosti, ale malé nebo středně velké firmy. Až 58 % dotazovaných vidí největší příležitosti právě v nejmenších firmách a zároveň bezmála polovina (48 %) vnímá omezené možnosti ve firmách s největší kapitalizací.

Z hlediska sektorů je téměř polovina respondentů přesvědčena, že energetický sektor je nejvíce podhodnocený a skýtá nejzajímavější potenciál výnosů, 35 % investorů považuje za nejvíce nadhodnocený sektor zdravotnictví.

Fúze a akvizice, nebo "bumpatrage"

Co se týče přístupu aktivistů, až 80 % respondentů očekává, že nejpopulárnější budou fúze a akvizice. Jedním ze způsobů, které mohou v příštím roce nabrat na oblíbenosti, je podle dotazovaných takzvaný "bumpatrage" (nové oblíbené slovo mezi aktivisty, které znamená nákup akcií přebírané společnosti a pohrození překažením dohody, pokud zájemce nenavýší cenu).

"Tváří v tvář složitému ekonomickému klimatu hledají aktivisté různé nové strategie pro vytváření hodnoty. Patří mezi ně i konsolidace "přelidněných" trhů a zaměření se na operace v odvětvích se stabilními příjmy. Z průzkumu vyplývá, že oba typy aktivismu by mohly mít vliv zejména na akcie v energetickém sektoru a sektoru průmyslu," píše společnost FTI Consulting k průzkumu.

V centru zájmu je management

Podle průzkumu je pro aktivisty v posledních letech mnohem jednodušší dosažení dohody s managementem. Až 90 % respondentů tvrdí, že v průběhu roku 2015 bylo nalezení společné řeči mnohem jednodušší než v předchozích letech. Zdá se, že také na straně vedení společností jde o žádoucí jev, protože aktivisté dnes mnohem raději drží akcie společností po delší dobu a nesnaží se za každou cenu dělat změny. Dokazuje to také průzkum, podle kterého aktivisté drží akcie společnosti průměrně tři roky, což je dvojnásobek oproti roku 2013.

Rušný rok

Až 85 % respondentů očekává, že v příštím roce budou zapojeni ve třech nebo více obchodech, přičemž dva respondenti mají v plánu se zapojit do dvouciferného množství obchodů. Důležité je rovněž plánování. Přibližně polovina respondentů uvedla, že než učiní rozhodnutí o investici, stráví obvykle šest měsíců sledováním a vyhodnocováním společnosti. A ještě zajímavější je skutečnost, že 80 % dotazovaných uvedlo, že kritickým momentem pro rozhodnutí je setkání s generálním manažerem.

Zdroj: valuewalk.com
Co musíte ráno vědět (9. dubna)
Co musíte ráno vědět (9. dubna)
před hodinou

Co musíte ráno vědět (9. dubna)

Jak se ve středu dařilo akciím na světových trzích, jak by koronavirus mohl americkou ekonomiku zasáhnout podle...
Musíte vědět
Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům…
Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům výrazně posílily

Americké akcie ve středu zpevnily. Pomohla jim naděje, že koronavirová epidemie v USA je blízko vrcholu. Odstoupení...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily…
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily…
včera v 22:15

Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily den smíšeně, americké indexy výrazně zpevnily

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou. Dopoledne indexy ztráty mírně...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Evropský výrobce letadel Airbus sníží výrobu v průměru o třetinu
včera v 20:57

Evropský výrobce letadel Airbus sníží výrobu v průměru o třetinu

Evropský výrobce letadel Airbus ve středu oznámil, že sníží výrobu v průměru o třetinu, aby se přizpůsobil poptávce....
Airbus Evropské akcie Doprava
Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců
včera v 18:09

Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců

Automobilky Nissan Motor, Mazda Motor a Mitsubishi Motor chtějí na nucenou dovolenou poslat 20 000 japonských...
Auta Japonsko Koronavirus
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
včera v 18:00

Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v závěru seance po celém dni v minusu dostaly nad nulu

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou a indexy se v červených číslech...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD
včera v 17:30

IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD

Globální dluh napříč všemi sektory v loňském roce stoupl na rekordních 255 bilionů USD a překonal 322 % hrubého...
Zadlužení Světová ekonomika Koronavirus
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
včera v 16:50

Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela navzdory poklesu cen akcií finančních společností

Pražská burza ve středu potřetí v řadě vzrostla, index PX posílil o 0,89 % na 827,66 bodu. Dařilo se mediální CME,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 pct.
včera v 16:38

Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 pct.

Kdyby se ekonomická aktivita v České republice měřila spotřebou elektřiny očištěnou o vliv teplotních výkyvů,...
ČNB Česká ekonomika HDP
Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP
včera v 16:08

Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP

Sněmovna dnes ve stavu legislativní nouze schválila i přes kritiku opozice vládní novelu zákona o rozpočtové...
Rozpočet HDP Koronavirus
Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP
včera v 15:56

Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP

Maďarsko investuje do boje proti koronaviru dvacet procent svého hrubého domácího produktu. Podle agentury MTI to ve...
Maďarsko Koronavirus HDP
Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru
včera v 15:42

Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru

Nizozemská společnost Heineken, která je druhým největším výrobcem piva na světě a působí rovněž v České republice,...
Pivo Koronavirus Evropské akcie
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
včera v 15:13

Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové krok přivítali

Česká národní banka bude mít zřejmě širší možnosti obchodování na trzích. Bude moci obchodovat s cennými papíry s...
ČNB Centrální banky Koronavirus
Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta
včera v 14:58

Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta

Polská centrální banka ve středu překvapivě snížila svou základní úrokovou sazbu na půl procenta z dosavadního...
Polsko Centrální banky Úrokové sazby
Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy
včera v 14:35

Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy

Ministerstvo financí ve středu ve třech aukcích prodalo státní dluhopisy za 28,5 miliardy korun, tedy zhruba dvakrát...
České státní dluhopisy Koronavirus
Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna
včera v 14:20

Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna

Automobilka Škoda Auto vestředu potřetí prodloužila odstávku výroby ve všech třech svých českých závodech kvůli...
Auta Česká ekonomika Koronavirus
Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace
včera v 14:10

Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace

Pokud Mezinárodní měnový fond Íránu neposkytne na boj s koronavirem pět miliard dolarů z mimořádného fondu, jak...
Mezinárodní měnový fond Írán Podpora ekonomiky
Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží
včera v 13:37

Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží

Snaha udržet v Británii zaměstnanost v časech koronavirové krize se zřejmě citelně prodraží. Jen za první tři měsíce...
Spojené království Pracovní trh Podpora ekonomiky
Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou
včera v 13:21

Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou

Americký výrobce elektromobilů Tesla kvůli koronaviru svým zaměstnancům dočasně sníží mzdy. Postradatelné pracovníky...
Tesla Koronavirus
Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou
včera v 13:15

Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou

Státy Evropské unie podpořily další využití peněz z kohezní politiky na boj s koronavirem. Velvyslanci unijních zemí...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus