S jako strategie: Jak vydělávat? (Investiční abeceda na rok 2016)
|

S jako strategie: Jak vydělávat? (Investiční abeceda na rok 2016)

Evropské akcie, high yield dluhopisy a konzistentní přístup nade vše – to na prahu nového roku radí účastníci našeho průzkumu, s jehož závěry vás seznamujeme v průběhu prosince. Oslovení experti okomentovali šestadvacet abecedně seřazených pojmů, jež by investoři měli mít při současném rebalancování portfolia na paměti. Kvůli neznámým, které na trhy číhají v roce 2016, přitom mnozí radí vyčkat na příležitost.

Alokace investic Investiční strategie Anketa Investiční tipy Výhled na rok 2016

Marek Hatlapatka (CYRRUS)

V úvodu roku bude vhodné mít portfolio sestavené tak, aby bylo co nejflexibilnější. Očekávám, že s tím, jak se budou postupně zpřesňovat obrysy kroků centrálních bank a růst klíčových ekonomik, bude první kvartál na trzích volatilní, čemuž by mělo odpovídat i portfolio. Obecně bych v něm nadále nadvažoval akciovou složku, z nemilosti postupně vysvobodil některé segmenty komoditního trhu, pracoval s předpokladem silného dolaru (a zřejmě parity s eurem) kladl důraz na evropské cyklické a exportně založené sektory a tituly.

David Brzek (Fio banka)

Vzhledem k nízkým výnosům ostatních investic bych pozornost zaměřil na dva druhy aktiv – akcie a hotovost. Podíl hotovostní složky by měl být vzhledem k relativně vyššímu ocenění trhů v porovnání s předchozími lety vyšší. Lze očekávat, že na trzích budeme opět nárazově svědky zvýšené volatility, jako tomu bylo v říjnu 2014 nebo na přelomu srpna a září letošního roku. Bude dobré si na vhodnou investiční příležitost trpělivě počkat a těžit z krátkodobé mentality akciového trhu, která má v případě celkové korekce trhu nebo negativních zpráv spojených s konkrétní společností tendenci hodnotu firem hrubě podceňovat.

Petr Žabža (Patria Finance)

V mém případě bude investiční strategie stejná jako v letech 2015 a 2014. Relativně konzervativní, využívající kombinaci podílových fondů, ETF a přímých akciových pozic, rovnoměrně rozprostřená přes hlavní trhy. Hlavní je – stejně jako třeba ve sportu – mít jasný cíl. Investovat "jen tak" je cesta do pekla.

Milan Vaníček (J&T Banka)

Silné akcie se solidním dividendovým výnosem nebudou špatnou sázkou. V souvislosti s uvolněnou politikou ECB by se také mohlo vyplatit větší zaměření na Evropu. Celkově bude příští rok zřejmě ve znamení potenciálního pokračování restriktivnější politiky Fedu, a proto bych se raději zaměřil na defenzivnější tituly.

Daniela Milučká (Raiffeisenbank)

V roce 2016 budou finanční trhy vstřebávat několik nových impulzů, jež započaly na konci roku 2015. Fed a ECB se budou vzdalovat v přístupech k měnové politice, čínská ekonomika bude dále zpomalovat (snad půjde o "měkké přistání"), Írán bude získávat zpět pozici na trhu s ropou a Bank of England nejspíše začne po vzoru Fedu utahovat šrouby měnové politiky. A na domácím hřišti? Intervenční režim ČNB se nejspíše Silvestra 2016 nedožije.

Dalibor Kováč (Verdi Capital)

Jdeme cestou investování do akcií kvalitních firem v USA a v Evropě. Makroekonomicky krátkodobě preferujeme spíše evropské akcie, v USA je ale díky většímu množství kótovaných firem i větší prostor na výběr konkrétních titulů. Co se týče dluhopisů, jsme zastánci investování do segmentu high yield, který jako jediný nabízí atraktivní zhodnocení při současných úrokových sazbách. Mnoho dluhopisových příležitostí vidíme v Brazílii a Rusku. Výrazné spekulace na měny odmítáme, doporučujeme mít většinu portfolia zajištěnou v rámci domácí měny investora. Přímé investice do komodit nedoporučujeme, zajímavé jsou pro nás pouze vybrané akciové tituly těžařů.

Štěpán Uherík (ChytrýHonza)

V krátkodobém horizontu roku 2016 by investoři z České republiky měli věnovat pozornost dvěma faktorům. Očekávané zvyšování úrokových sazeb se promítne do dluhopisové složky portfolia a hrozící posílení koruny může zamíchat s měnovým rizikem a srazit dosavadní výnosy realizované v podkladových aktivech vedených v cizích měnách. Co se pro rok 2016 nemění, je potřeba zvolit strategii, která splní kritéria dlouhodobosti a široké diverzifikace z pohledu aktiv, geografického rozložení, měnového rozložení a rozložení správců a investičních společností.

Miroslav Novák (AKCENTA CZ)

Uvolněná měnová politika v Evropě a neochota Fedu zvyšovat rychle úrokové sazby vytváří pro rok 2016 dobrý předpoklad pro růst cen akciových trhů, primárně těch evropských. Inflace bude sice v příštím roce vyšší než letos, avšak její růst v Evropě a v USA bude jen velmi pozvolný. Přesto by se v průběhu roku měla vyšší inflace odrazit v růstu výnosů dluhopisů. Neochota Fedu zvyšovat úrokové sazby by se měla během roku promítnout do oslabení americké měny vůči euru.

Miroslav Frayer (Komerční banka)

Po zpomalení globálního růstu začátkem roku očekáváme oživení. Bude podpořené silnými spotřebitelskými výdaji, nízkými cenami energií a značným objemem likvidity. Globální dluhopisové trhy budou nadále bojovat o dosažení kladné výkonnosti. Jediný potenciál vidíme v krátkodobých vysoce úročených dluhopisech (high yield). Globální akciové trhy od jara prošly korekcí, analytici snížili odhady zisků a averze k riziku vzrostla kvůli pomalému globálnímu růstu a dlouho očekávanému zvyšování úrokových sazeb v USA. Stále doporučujeme opatrný postoj. Americký dolar zůstane silný, převážná část jeho růstu je ale za námi. Dále oslabit naopak mohou měny rozvíjejících se zemí kvůli zvyšování sazeb v USA.

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
před 22 minutami

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den výrazným poklesem, dopoledne se pohybovaly do boku

Západoevropské akciové indexy zahájily středeční seanci v červených číslech. Benchmarky zhruba půl hodiny po startu...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum
před 36 minutami

Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum

Míra nezaměstnanosti v zemích Evropské unie v únoru klesla na dosavadní minimum 6,5 %. Krátce předtím, než na unijní...
Evropská unie Eurozóna Nezaměstnanost
Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla
před hodinou

Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla

Aktivita ve zpracovatelském sektoru eurozóny v březnu prudce klesla, důvodem bylo šíření onemocnění způsobeného...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Eurozóna Evropská ekonomika
Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků
před hodinou

Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků

Od začátku března přerušilo podnikání 10 033 živnostníků, tedy o 47 % více než ve stejném období loni. Nejvíc...
Byznys a podnikání Koronavirus
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
před hodinou

Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu

Akcie v Asii a Tichomoří po růstu v úterý opět většinou padaly s výjimkou Austrálie. Největší ztráty zaznamenaly...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane…
10:22

ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane na původní úrovni

Ministryně financí Alena Schillerová by ve středu měla předložit vládě návrh změny zákona, který bude řešit odklad...
Banky Úvěry Politika
Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G
10:09

Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G

Slovenský telekomunikační regulátor zveřejnil výzvu na předložení nabídek do výběrového řízení na nové frekvence (700...
Telekomunikace Slovensko O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.)
Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10…
09:53

Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10 let

Podmínky v českém zpracovatelském sektoru vykázaly v březnu kvůli pandemii nejprudší zhoršení od května 2009. Index...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Česká republika Průmysl
Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD
09:39

Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD

Americký výrobce tiskáren a kopírek Xerox upustil od snahy převzít za 35 miliard USD výrobce počítačů HP. Oznámení...
Fúze a akvizice HP (dříve Hewlett-Packard) Americké akcie
ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP
09:19

ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP

Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % hrubého domácího produktu z předloňských 0,9 % HDP. Uvedl to ve středu...
Rozpočet Česká republika Zadlužení
Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu
09:12

Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu

Čínský zpracovatelský sektor se v březnu vzpamatoval a po únorovém pádu se opět dostal do teritoria expanze. Index...
Čína Indexy nákupních manažerů (PMI) Průmysl
Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %
09:04

Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %

Čistý zisk realitní skupiny CPI Property Group, kterou ovládá miliardář Radovan Vítek, loni meziročně vzrostl o 8,6 %...
Realitní trh Výsledková sezóna
Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní
08:42

Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní

Mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service přehodnotila kvůli dopadům koronaviru výhled ratingu u 11...
Rating Doprava Česká republika
Co musíte ráno vědět (1. dubna)
Co musíte ráno vědět (1. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (1. dubna)

Jak se v úterý dařilo světovým akciím, jaká byla v březnu inflace v eurozóně a čím proti sobě brazilský prezident...
Musíte vědět
Americké akcie v úterý oslabily, index S&P 500 za sebou má nejhorší…
Americké akcie v úterý oslabily, index S&P 500 za sebou má nejhorší…
včera v 22:30

Americké akcie v úterý oslabily, index S&P 500 za sebou má nejhorší čtvrtletí od roku 2008

Americké akcie v úterý klesly, na trhu přetrvávají obavy z hospodářských dopadů šíření koronaviru. Index S&P 500 za...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké…
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké…
včera v 22:15

Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké indexy zisky z první poloviny seance neudržely

Obchodování na evropských akciových trzích začalo v úterý v plusu. Během celého dne ovšem indexy kolísaly a podívaly...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Volkswagen prodloužil uzavírku německých továren do 19. dubna
Volkswagen prodloužil uzavírku německých továren do 19. dubna
včera v 21:30

Volkswagen prodloužil uzavírku německých továren do 19. dubna

Německý automobilový koncern Volkswagen prodloužil odstávku výroby v německých továrnách své hlavní značky VW kvůli...
Volkswagen Auta Průmysl
Brusel schválil plán PKN Orlen na převzetí firmy Energa
včera v 21:03

Brusel schválil plán PKN Orlen na převzetí firmy Energa

Evropská komise schválila plán největší polské rafinerské společnosti PKN Orlen na převzetí polské elektrárenské...
PKN Orlen Evropská unie Fúze a akvizice
Růst globální ekonomiky se letos podle S&P téměř zastaví
Růst globální ekonomiky se letos podle S&P téměř zastaví
včera v 20:22

Růst globální ekonomiky se letos podle S&P téměř zastaví

Růst světové ekonomiky bude letos kvůli koronaviru činit jen 0,4 %, napřesrok však zrychlí na 4,9 %. Předpovídá to...
Světová ekonomika Hospodářský růst HDP
Havlíček: Kompenzovat mzdy budeme i fungujícím firmám
včera v 19:35

Havlíček: Kompenzovat mzdy budeme i fungujícím firmám

Fungující firmy, které nyní platí zaměstnancům 100 % mzdy, ale kvůli koronaviru se potýkají s poklesem výnosu nebo...
Byznys a podnikání Česká ekonomika