Burzovní kalendář (9. 2. - 13. 2. 2015)
|

Burzovní kalendář (9. 2. - 13. 2. 2015)

Možný pokrok v mírových jednáních o východní Ukrajině, pokračující snaha Řecka navzdory odporu důležitých evropských hráčů změnit způsob vypořádávání svých dluhů, vývoj cen ropy a pokračující výsledková sezóna - to budou zřejmě hlavní faktory, které budou ovlivňovat obchodování na světových trzích ve druhém únorovém týdnu. Na pražské burze budou investory zajímat hospodářské výsledky O2 Czech Republic a Komerční banky.

Investiční a ekonomický výhled

Podrobný komentovaný kalendář nabídneme opět v dalších týdnech.

Ohlédnutí

Americké akcie zakončily jinak úspěšný týden mírným pátečním poklesem. Prodeje spustilo zhoršení ratingu Řecka
Americké akcie v první polovině pátečního obchodování mírně zpevňovaly. Investory na Wall Street povzbudily k nákupům příznivé údaje z amerického trhu práce. Burzy ale růst neudržely, vedle nervozity okolo Řecka na investory působila obnovená možnost, že by Fed mohl zahájit cyklus zvyšování sazeb relativně brzy.
Týden na trzích podle burzovních grafů: Stejně, a přece jinak! Vysoká volatilita vyústila ve výrazný růst
Volatilita trvá, ale týdenní svíčka je zelená. S&P 500 posílil o 3 % a ve čtvrtek podruhé uzavřel v mírném zisku od začátku roku. Páteční pokles o 0,34 % jej ale vrátil do ztráty.
Evropské akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden ale skončily v plusu
Akcie na hlavních evropských trzích v pátek skončily mírně pod nulou, v týdenním horizontu ale posílily. K zásadnímu vývoji kolem řeckého dluhu v závěru týdne nedošlo, a tak investoři jen vybírali zisky před víkendem.

Výhled

Výhled na druhý únorový týden v podání makléře Aleše Jandejska z brokerjetu České spořitelny:

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 9. února
Které světové firmy představí výsledky hospodaření za čtvrtý kvartál v týdnu od 9. února? Přehled očekávaných čísel v odhadech analytiků, jak je sesbírala agentura Bloomberg.

Pondělí 9. února 2015

Budou zveřejněny běžný účet a spotřebitelská důvěra v Japonsku, obchodní bilance Německa, index spotřebitelské důvěry Sentix pro eurozónu, míra inflace v ČR nebo indický HDP. V USA vyjde index podmínek na pracovním trhu, v Mexiku inflace, na Tchaj-wanu obchodní bilance a v Turecku data z průmyslu. Izraelská centrální banka vydá zápis z posledního zasedání. Hospodářské výsledky oznámí například Nissan Motor nebo Mediobanca.

Ministři financí a guvernéři centrálních bank zemí G20 se na dva dny setkají v Istanbulu. Angela Merkelová přijede do Washingtonu navštívit amerického prezidenta Baracka Obamu v rámci příprav červnového setkání G7 v Německu. Ministři zahraničí EU v Bruselu projednají další možné sankce proti Rusku. OPEC vydá svou měsíční zprávu o ropě.

Úterý 10. února 2015

Ve Spojených státech vyjdou data o počtu otevřených pracovních pozic (JOLT) a data o velkoobchodních zásobách. Čína zveřejní data o výrobní i spotřebitelské inflaci a možná také informace o stavu úvěrů. Průmyslovou výrobu odhalí JAR, Francie, Británie, Slovinsko a Itálie, data o inflaci vyjdou v Saúdské Arábii, Egyptě a Švýcarsku, To stejně jako JAR přidá také data z trhu práce. Hospodářské výsledky oznámí firmy jako Coca-Cola, SoftBank, UBS, METRO nebo Intesa Sanpaolo.

Angela Merkelová pokračuje v přípravách summitu G7, tentokrát během návštěvy Kanady. Mezinárodní energetická agentura vydá svou měsíční zprávu o ropném trhu. Pokračuje summit G20 v Istanbulu.

Středa 11. února 2015

Brazílie zveřejní maloobchodní tržby, Mexiko průmyslovou výrobu a Jižní Korea data z trhu práce. Turecko přidá bilanci běžného účtu, Izrael obchodní bilanci a Portugalsko inflaci, stejně jako Maďarsko a Lotyšsko. Norsko a Estonsko se pochlubí svými HDP za uplynulý kvartál. Hospodářské výsledky oznámí například Tesla Motors, Cisco Systems, PepsiCo, MetLife, Time Warner, Banco do Brasil, Heineken, ING Groep NV, UniCredit či Banca Monte dei Paschi di Siena. Na pražské burze se investoři dozví výsledky hospodaření O2 Czech Republic. "Operátor by měl předvést stabilní trend ve výnosech, ale tradiční jednorázové položky, které přicházejí na konci roku, což bude mít vliv na marže. Podstatné ale budou informace o dividendě a chystaném rozdělení společnosti. Z našeho pohledu hrozí snižování až zastavení dividendy," uvedli analytici z J&T Banky.

Benoît Cœuré z ECB v Paříží promluví o spojitostech měnové politiky a ekonomického růstu. Energy Information Administration v USA vydá týdenní zprávu o zásobách ropy. Sejde se Euroskupina, aby jednala o Řecku a jeho dluzích. V Minsku by mělo dojít ke schůzce ve složení Merkelová-Hollande-Porošenko-Putin, kde by se mělo dospět k dohodě, která naváže na mírové dohody ze září 2014. V průběhu týdne se o ukončení bojů bude jednat na dílčích setkáních.

Čtvrtek 12. února 2015

V Austrálii vyjdou údaje o trhu práce. V Německu bude oznámena finální míra inflace za leden a investoři se dozví, jaký byl výkon průmyslu v celé eurozóně loni v prosinci. V Británii bude sledovaný projev šéfa centrální banky Carneyho a čtvrtletní zpráva o inflaci. Americkým datům budou dominovat maloobchodní tržby, podnikové zásoby a týdenní počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Výsledková sezóna pokračuje čísly od společností American International Group, Kellogg, Apache, CBS, Groupon, Baidu, Yamaha Motor, Credit Suisse, Pernod Ricard, Manchester United, Rio Tinto, Total, Christian Dior, Renault, Société Générale, Commerzbank nebo KBC Groep. Komerční banka by měla oznámit solidní údaje za čtvrtý kvartál. "Čísla na hlavních linkách by se měla mírně zlepšit. Stejně jako v případě O2 C.R. se pozornost zaměří na dividendu a dividendovou politiku v následujících letech. Podle našeho názoru je dividenda ve výši 300 Kč udržitelná po delší dobu, ale tento fakt není ještě zcela zahrnut v ceně akcií Komerční banky," míní J&T Banka. Analytici z České spořitelny očekávají meziroční nárůst zisku o 3,5 % a dividendu minimálně 280 Kč na akcii.

Koná se summit EU, který se mimo jiné bude věnovat bezpečnostní situaci na Ukrajině a rizikům terorismu v Evropě. Americká Energy Information Administration vydá týdenní zprávu o zásobách zemního plynu. O úrokových sazbách rozhodnou národní banky v Chile, Peru, Švédsku, Srbsku a na Filipínách.

Pátek 13. února 2015

Budou zveřejněny údaje o vývoji HDP v ČR, Polsku, Maďarsku, Německu, Francii, Itálii, Portugalsku, na Slovensku i za celou eurozónu. Data o inflaci přidají Španělsko, Slovensko, Litva nebo Polsko. Eurozóna oznámí také svou obchodní bilanci. V USA bude nejpodstatnější index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity. Hospodářské výsledky odhalí například Rolls-Royce Holdings, ThyssenKrupp či ArcelorMittal. Budou také zaktualizovány ratingy některých zemí, mimo jiné Rakouska (Fitch), Německa (DBRS), Irska (Fitch), Izraele (S&P), Itálie (Moody's), Lotyšska (Moody's) nebo Ukrajiny (Fitch).

Výhled optikou jednotlivých aktiv (zdroj: Česká spořitelna)

Tento týden budou dominovat především předběžné (bez struktury) údaje o vývoji HDP v Evropě ve 4Q2014. Pomohou lépe posoudit výchozí situaci evropských ekonomik pro letošní rok a upřesnit odhady její výkonnosti. V USA se pozornost soustředí na údaj o vývoji maloobchodních tržeb. Očekávání jsou pesimistická, čeká se další pokles, prostor pro překvapení je proto směrem nahoru.

Z hlediska trhu bude hodně důležitý vývoj situace kolem Řecka. Minulý týden se situace přiostřila, tento by mohl ukázat, zda se směřuje k další eskalaci (negativní pro euro), nebo se začíná rýsovat pevnější platforma pro vyjednávání.

Euro v páru s dolarem prochází celkem volatilní konsolidací po prudkém poklesu. Kombinace silných dat z trhu práce v USA a nejistoty kolem dalšího osudu Řecka v eurozóně by měla bránit dalšímu prohloubení korekce. V týdnu by měly mít na kurz největší vliv právě zprávy o vývoji situace kolem Řecka.

Evropské dluhopisové výnosy sedí pevně na dně a neměly by se z něj v blízké budoucnosti odlepit. Mimo jiné k tomu přispívají rizika dalšího vývoje kolem Řecka. V USA je situace jiná, po nesmyslně hlubokém propadu výnosy korigují na vyšší úrovně. Přispěla k tomu silná data z trhu práce.

Ropa se po korekci drží na růstové trajektorii, fundamentální záminku k tomu dává pokles těžby v Libyi. Zlato je pod tlakem, který přiživila data z amerického trhu práce.

Ve středoevropském regionu bude zveřejněna pestrá dávka makroekonomických dat. Kromě pondělní lednové inflace (překvapivě +0,1 % meziročně) zveřejní Český statistický úřad ke konci týdne předběžný odhad vývoje HDP ve 4Q2014. V meziročním vyjádření pravděpodobně dojde k mírnému zpomalení růstu (odhad ČS: +1,9 % z předchozích +2,4 %), především vlivem vysoké základny z konce roku 2013 a poklesu inkasa spotřební daně z tabákových výrobků v důsledku regulace předzásobení. V mezičtvrtletním vyjádření by naopak mělo dojít k akceleraci expanze (odhad ČS: +0,7 % z předchozích +0,4 %). Údaje o inflaci a růstu HDP v průběhu týdne v ČR doplní ještě lednový podíl nezaměstnaných osob a prosincová platební bilance, která ozřejmí, zda běžný účet skončil poprvé v historii v přebytku, či zda si na tento "milník" budeme muset minimálně ještě rok počkat.

Koruna vůči euru v uplynulém týdnu reagovala na zasedání ČNB mírným posílením k 27,70 EUR/CZK, především s ohledem na ujištění guvernéra Miroslava Singera, že pokud nedojde k znatelnějšímu poklesu domácí poptávky (včetně růstu mezd) vlivem klesajících cen, bude ČNB v průběhu letošního roku tolerovat zápornou inflaci. Základní scénář ČS stále počítá s možností oslabení koruny vůči euru blíže k 28korunové hranici, především s ohledem na riziko pokračující akumulace dezinflačních tlaků ze zemí eurozóny.

Makroekonomický kalendář na týden od 9. února 2015 Makroekonomický kalendář na týden od 9. února 2015
Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na…
Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na…
18:00

Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na pětiměsíční minimum

Akcie na západoevropských trzích v úterý prohloubily své ztráty a index STOXX Europe 600 uzavřel na nejnižší hodnotě...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
EK schválila záměr maďarské MVM koupit českou innogy
17:49

EK schválila záměr maďarské MVM koupit českou innogy

Maďarská státní energetická společnost MVM Group může koupit energetickou skupinu innogy Česká republika. Akvizici v...
Energetika Česká republika Maďarsko
Pražská burza se dnes vrátila k růstu, přidala 0,56 procenta
Pražská burza se dnes vrátila k růstu, přidala 0,56 procenta
16:50

Pražská burza se dnes vrátila k růstu, přidala 0,56 procenta

Pražská burza dnes smazala pondělní pokles a začala znovu růst. Index PX přidal 0,56 procenta na 865,12 bodu. Vzhůru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Soud: Akcionáři Jukosu zabavili obchodní známky k vodce nelegálně
16:24

Soud: Akcionáři Jukosu zabavili obchodní známky k vodce nelegálně

Bývalí akcionáři někdejší ruské ropné společnosti Jukos zabavili obchodní známky k proslulé ruské vodce nezákonně....
Rusko Právo
COVID nájemné bude k dispozici dalším oborům, schválila vláda
15:52

COVID nájemné bude k dispozici dalším oborům, schválila vláda

Pokračování programu COVID nájemné se rozšířilo o další odvětví. Žádat o dotaci na komerční nájem budou moci prodejci...
Podpora ekonomiky Česká republika Koronavirus
Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu
Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu
15:33

Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu

Zatímco plány na využití přímých dotací z krizového fondu Evropské unie v členských státech mnohdy vysoce přesahují...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus
Timmer (Fidelity Investments): Růst cen aktiv navzdory koronaviru byl…
14:51

Timmer (Fidelity Investments): Růst cen aktiv navzdory koronaviru byl dán rychlými a masivními stimuly

Růst cen aktiv navzdory pandemii covidu-19 mohl vyvolávat dojem, že se trhy odpoutaly od reality, rally ale byla dána...
Americké akcie Koronavirus Rally
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
14:10

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v srpnu dosáhl 5,2 %

Ceny domů ve Spojených státech v srpnu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Nemovitosti Americký realitní trh
Hamáček navrhl zrušit superhrubou mzdu, chce sazby 19 a 23 %
14:04

Hamáček navrhl zrušit superhrubou mzdu, chce sazby 19 a 23 %

Vicepremiér a předseda ČSSD Jan Hamáček předložil ve sněmovně návrh na zrušení takzvané superhrubé mzdy. Místo toho...
Česká republika Daně
Draghi: Pro Evropu a USA je pozitivním faktorem ožívání Číny, cesta…
14:04

Draghi: Pro Evropu a USA je pozitivním faktorem ožívání Číny, cesta nahoru ale bude hrbolatá

Pro Evropu a Spojené státy, hlavně pro jejich exportéry, je pozitivní ožívání Číny. Musíme však počítat s tím, že...
Mario Draghi Evropská ekonomika Americká ekonomika
OSN: Přímé zahraniční investice v pololetí klesly o 49 procent
13:47

OSN: Přímé zahraniční investice v pololetí klesly o 49 procent

Přímé zahraniční investice na celém světě v první polovině letošního roku klesly o 49 procent na 399 miliardy USD....
Investice Světová ekonomika
Joschka Fischer: Bez nákladů bychom v ekonomice ničeho nedosáhli, …
13:32

Joschka Fischer: Bez nákladů bychom v ekonomice ničeho nedosáhli, "ozeleňování" hospodářství se vyplatí

Bez nákladů bychom v ekonomice ničeho nedosáhli. Jde o to, abychom si řekli, co díky vynaložení určitých prostředků...
Ekologie a životní prostředí Životní úroveň
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v září překvapily
13:30

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v září překvapily

Objem objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech zaznamenal v září rychlejší růst, než se čekalo. V...
Americká ekonomika Osobní spotřeba
Výrobce čipů AMD převezme konkurenční firmu Xilinx za 35 miliard…
13:18

Výrobce čipů AMD převezme konkurenční firmu Xilinx za 35 miliard dolarů

Americký výrobce čipů Advanced Micro Devices převezme konkurenční podnik Xilinx. Hodnota transakce, která má být...
Americké akcie Fúze a akvizice
Poslanci vyzývají Johnsona, aby přišel s pomocí pro sever Anglie
12:20

Poslanci vyzývají Johnsona, aby přišel s pomocí pro sever Anglie

Britský premiér Boris Johnson musí ukázat, jak hodlá pomoci severní Anglii. Podle agentury Reuters to ve veřejném...
Spojené království Koronavirus
Ned Salter (Fidelity International): Ocenění čínských akcií hraje do…
12:06

Ned Salter (Fidelity International): Ocenění čínských akcií hraje do karet hospodářský růst

Otázka možné nadhodnocenosti aktiv se nevztahuje jen na Čínu, ale na celý svět. Obecně ovšem platí, že investoři jsou...
Čína Asijské akcie Ocenění
Výsledky Harley-Davidson ve 3Q: Upravený zisk na akcii 1,05 USD (loni…
12:05

Výsledky Harley-Davidson ve 3Q: Upravený zisk na akcii 1,05 USD (loni: 0,7 USD odhad: 0,28 USD), tržby 1,166 miliardy USD (loni: 1,273 miliardy USD, odhad: 844 milionů USD)

Americký výrobce motocyklů Harley-Davidson ve třetím čtvrtletí zvýšil čistý zisk o 39 procent na 120 milionů USD....
Americké akcie Výsledková sezóna