Úspěch v investování? Nestavte dům od střechy
|

Úspěch v investování? Nestavte dům od střechy

Jednou v létě, když jsem studoval na vysoké škole, byl jsem na stáži v investiční bance. Byla to ta nejhorší práce, jakou jsem kdy dělal, píše Morgan Housel, autor webu The Motley Fool.

Ponaučení pro investory Chyby v investování

S kolegou celé dny párovali příkazy na akciovém trhu. Houselův kolega byl skvělý. Až to nahánělo strach. Ten typ člověka, s nímž se nechcete dát dohromady, protože v jeho přítomnosti si připadáte strašně hloupě. "Dokázal se orientovat v rozvahách a analyzovat obchodní strategie jako nikdo jiný, koho jsem do té doby i od té doby poznal," píše Housel. "Byl to nejchytřejší investor, jakého jsem kdy potkal."

Studoval na elitní škole patřící do Ivy League a po škole dostal skvěle placené místo u jednoho obchodníka s cennými papíry. Jeho výsledky však byly snad nejhorší, jaké si lze představit. Prokázal obdivuhodnou schopnost vybírat přesně ta aktiva, která vždy ztratila polovinu své hodnoty.

Ten chlap byl na papíře génius, ale neměl dispozice stát se úspěšným investorem. Měl mentalitu gamblera a nedokázal pochopit, že se jeho studijní schopnosti nepřenesly do investičních dovedností. Jeho studijní schopnosti mu přitom byly k ničemu, protože jeho emoce z něj dělaly hrozného investora.

Jde o skvělý příklad jedné velké investorské pravdy: Můžete excelovat v jedné oblasti, ale to neznamená, že budete stejně dobří ve všem. Existuje určitá hierarchie investorských schopností a potřeb. Některé investiční dovednosti musejí investoři zvládnout dříve než všechno ostatní.

Hierarchie investorských dovedností

Z obrázku je patrné, co má Housel na mysli. Nejdůležitější oblasti investování se nacházejí ve spodní části. Před postupem na další stupeň musí investor dokonale zvládnout ten aktuální. Všechny stupně jsou důležité a žádný nelze podcenit.

Můžete být nejlepší na světě ve výběru akcií, ale pokud nakupujete draze a prodáváte levně, což je klasická chyba většiny investorů, nic z toho nemáte. Jako investoři selžete. Stejně tak platí, že pokud jste nejlepší ve výběru titulů, ale v akciích máte pouze pětinu svého majetku (další běžná chyba při alokaci aktiv), díru do světa neuděláte.

Můžete být skvělí v daňové optimalizaci, ale pokud vybíráte špatné akcie, nezbude vám mnoho peněz ze zisků na to, abyste nějaké daně vůbec řešili. A pokud mrháte penězi za poradce, daňové úspory se stávají irelevantními.

Častou chybou investorů, kteří dělají chyby, je jejich pokušení vyřešit určitý problém dříve, než zvládnou něco důležitějšího. Může to být psychicky náročné, protože pokud se investor dostane k pokročilejšímu problému, může ho to vést k domněnce, že úspěch je vlastně jistý. V důsledku však snažení a celkový úspěch mohou zhatit i tak základní věci, jako jsou alokace aktiv nebo emoce.

Zdroj: fool.com
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
včera v 20:30

V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Černý pátek v USA: Nákupy přes internet vzrostly meziročně o bezmála…
včera v 18:30

Černý pátek v USA: Nákupy přes internet vzrostly meziročně o bezmála 22 % na 9 miliard USD

Podle údajů Adobe Analytics vzrostly letos během Black FRiday v USA nákupy přes internet meziročně o 21,6 % na 9...
Spojené státy americké (USA) Maloobchod Americká ekonomika
Čínský tryskáč C919 je téměř hotový, prověří ho regulátor
včera v 05:00

Čínský tryskáč C919 je téměř hotový, prověří ho regulátor

Vývoj čínského tryskového dopravního letadla C919 se blíží závěru a čínský úřad pro civilní letectví (CAAC) může...
Čína Doprava
Hyundai a Kia zaplatí v USA pokutu kvůli pomalému svolávání aut
27. 11. 2020 20:35

Hyundai a Kia zaplatí v USA pokutu kvůli pomalému svolávání aut

Jihokorejská automobilka Hyundai Motor a její sesterská společnost Kia Motors zaplatí ve Spojených státech pokutu 137...
Auta Spojené státy americké (USA)
Americké akcie během zkrácené páteční seance rostly, index Nasdaq…
Americké akcie během zkrácené páteční seance rostly, index Nasdaq…
27. 11. 2020 19:30

Americké akcie během zkrácené páteční seance rostly, index Nasdaq dosáhl nového rekordu

Akcie ve Spojených státech zakončily zkrácený týden růstem. Index technologického trhu Nasdaq se vyšplhal dokonce na...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Evropské akcie v pátek zdražily, v plusu skončily indexy i v týdenním…
Evropské akcie v pátek zdražily, v plusu skončily indexy i v týdenním…
27. 11. 2020 18:00

Evropské akcie v pátek zdražily, v plusu skončily indexy i v týdenním horizontu

Obchodování na západoevropských akciových trzích skončilo v závěru týdne v plusu. Náladu na trhu podpořila mimo jiné...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Berlín prodlouží pomoc firmám zvláště postiženým krizí
27. 11. 2020 16:46

Berlín prodlouží pomoc firmám zvláště postiženým krizí

Německá vláda prodlouží pomoc firmám zvláště postiženým koronavirovou krizí. Přímé platby, které nemusejí vracet,...
Německo Podpora ekonomiky Koronavirus
Pražská burza se v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od března, za…
Pražská burza se v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od března, za…
27. 11. 2020 16:45

Pražská burza se v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od března, za týden index PX přidal 2,4 %

Pražská burza se po čtvrtečním oslabení v pátek vrátila na nejsilnější úroveň od březnového začátku epidemie nemoci...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Indická ekonomika je kvůli koronaviru poprvé v historii v recesi
27. 11. 2020 16:35

Indická ekonomika je kvůli koronaviru poprvé v historii v recesi

Indická ekonomika je kvůli koronaviru poprvé v historii v recesi. Hrubý domácí produkt nejlidnatější demokracie světa...
Indie Emerging Markets Recese
Británie chce omezit technologické giganty
27. 11. 2020 15:55

Británie chce omezit technologické giganty

Británie příští rok zavede nová pravidla, jejichž cílem je zabránit firmám Google a Facebook a dalším technologickým...
Spojené království Technologie Regulace
Americké akcie v úvodu: Dow +0,34 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq…
27. 11. 2020 15:35

Americké akcie v úvodu: Dow +0,34 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq Composite +0,68 %

Obchodování v USA v pátek skončí po čtvrtečním Dni díkůvzdání netradičně už v 19.00 SEČ.
Americké akcie
Americké akcie budou příští rok dýchat na záda evropským titulům,…
Americké akcie budou příští rok dýchat na záda evropským titulům,…
27. 11. 2020 15:02

Americké akcie budou příští rok dýchat na záda evropským titulům, říká analytik

Příštích šest až devět měsíců bude patřit evropským akciím. Investoři se totiž budou soustředit na cenné papíry firem...
Akciový trh Evropské akcie Americké akcie
Britská firma Dyson investuje 2,75 miliardy GBP do nových technologií
27. 11. 2020 14:35

Britská firma Dyson investuje 2,75 miliardy GBP do nových technologií

Britská společnost Dyson, která vyrábí bezsáčkové vysavače, vysoušeče a další elektroniku, bude v následujících pěti...
Evropské akcie Technologie
Volkswagen očekává další zvýšení podílu své značky VW na trhu
27. 11. 2020 13:15

Volkswagen očekává další zvýšení podílu své značky VW na trhu

Automobilka Volkswagen navzdory nejistotě způsobené koronavirovou krizí věří, že se jí v příštím roce podaří znovu...
Auta Volkswagen
Digitální měna Facebooku by měla být spuštěna v lednu
27. 11. 2020 11:41

Digitální měna Facebooku by měla být spuštěna v lednu

Libra, digitální měna firmy Facebook, je připravena na spuštění v lednu, avšak v omezeném formátu. Uvedl to v pátek...
Facebook Kryptoměny
Polsko nechce řešit spory o spojení vlády práva s penězi u soudu
27. 11. 2020 11:23

Polsko nechce řešit spory o spojení vlády práva s penězi u soudu

(AKTUALIZOVÁNO) Polská vláda odmítá návrh předsedkyně Evropské komise Ursuly von der Leyenové řešit před Soudním...
Evropská unie Rozpočet Právo
Spotřebitelská nálada v eurozóně podle očekávání klesla
27. 11. 2020 11:00

Spotřebitelská nálada v eurozóně podle očekávání klesla

Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v listopadu mírně snížila, když index důvěry klesl z říjnových -15,5 bodu na -17...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra
Analýza: Na změně daní nevydělají lidé s nejnižšími příjmy
27. 11. 2020 10:48

Analýza: Na změně daní nevydělají lidé s nejnižšími příjmy

Na aktuálně schválném návrhu Poslanecké sněmovny na zrušení superhrubé mzdy, zavedení sazeb daně z příjmu 15 a 23...
Česká ekonomika Daně
ČEZ: ÚOHS povolil prodej elektrárny Počerady
27. 11. 2020 10:35

ČEZ: ÚOHS povolil prodej elektrárny Počerady

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) povolil prodej uhelné elektrárny Počerady do rukou Vršanské uhelné ze...