Problém s krátkodobou tržní perspektivou
|

Problém s krátkodobou tržní perspektivou

Proč je v investování doporučován dlouhodobý horizont, je vesměs jasné. Je empiricky podloženo, že aktiva mají dlouhodobě tendenci k vyšším výnosům. Na grafech vývoje akcií, dluhopisů či ekonomiky si lze povšimnout toho, že se s prodlužováním investičního horizontu zvyšuje výkonnost.

Ponaučení pro investory Chyby v investování Investiční horizont

Bohužel ne každému investorovi zbývá na dlouhodobý horizont dost času. V jiné situaci je mladý člověk, který právě získal dobře placenou práci a začíná investovat, a někdo, kdo má těsně před důchodem.

I lidé, kteří investují od mladého věku, mají investiční horizont složen z mnoha krátkých úseků v rámci jednoho dlouhého období. Není to tak, že by v mládí naskočili do rozjetého vlaku a před penzí z něho opět vystoupili. Život připravuje nečekané zastávky v podobě rozvodů, ztrát zaměstnání, krachů podnikání nebo jiných nečekaných výdajů.

není přitom vhodné investovat, pokud se musíte omezit na krátkodobou perspektivu. Vzhledem k tomu, že je na trhu nutné se vystavit riziku ztráty jistiny s jakýmkoli instrumentem, jehož průměrná doba do splatnosti přesahuje horizont několika měsíců, nemůžete investovat dlouhodobě, pokud nemáte nervy (a rezervy) na případné ztráty.

V takových dobách jako je ta současná, kdy klesají ceny komodit a rostou geopolitická rizika, to platí dvojnásob. I nejlépe diverzifikované portfolio bude mít určitou expozici na významné události na trhu.

Většina investorů preferuje multitemporální přístup (pracuje s více horizonty) a finanční svět vnímá cyklicky. Není to dlouhodobý ani krátkodobý pohled, ale něco uprostřed. Když se odchýlí příliš do jednoho nebo druhého směru, bývá to problém.

Jaké problémy skrývá krátkodobý horizont?

  1. Nutí k nadměrnému obchodování, z něhož plynou zbytečné dodatečné poplatky a zdanění, a tedy nižší reálné výnosy.
  2. Častá ex post reakce. Investiční rozhodnutí po rozhodné události vedou k neúspěšným snahám měřit síly s trhem. Překonat trh je neproveditelný úkol pro valnou většinu drobných investorů.
  3. Horší zvládání kritických situaci na trhu.

V investování není nic těžší než pochopení toho, jak správně aplikovat koncept časového horizontu na konkrétní portfolio. Stejně jako v jiných oblastech platí i zde pravidlo "zlaté střední cesty". Pokud dokážete najít kompromis a vyhnout se iracionálně krátkému nebo dlouhému horizontu, máte větší šanci dosáhnout výkonnosti odpovídající vašim finančním cílům.

Zdroj: Pragmatic Capitalism
Siemens prodává divizi Flender za více než dvě miliardy eur
před 5 minutami

Siemens prodává divizi Flender za více než dvě miliardy eur

Německá strojírenská společnost Siemens se dohodla na prodeji své divize mechanických pohonů Flender americké...
Siemens Evropské akcie
Výkon ekonomiky se podle odhadů ve 3. čtvrtletí dočasně zlepšil
před 26 minutami

Výkon ekonomiky se podle odhadů ve 3. čtvrtletí dočasně zlepšil

Ekonomika ve třetím čtvrtletí stoupla ve srovnání s druhým čtvrtletím o zhruba pět procent, vyplývá z odhadů...
Česká ekonomika HDP Hospodářský růst
USA: Rozjednané prodeje domů v září zklamaly
před 41 minutami

USA: Rozjednané prodeje domů v září zklamaly

Počet rozjednaných prodejů domů ve Spojených státech v září meziročně vzrostl o 20,5 % po růstu o 24,2 % v srpnu....
Spojené státy americké (USA) Americký realitní trh
Výrobce čipů Marvell převezme za deset miliard USD rivala Inphi
před hodinou

Výrobce čipů Marvell převezme za deset miliard USD rivala Inphi

Americký výrobce počítačových čipů Marvell Technology Group koupí svého rivala Inphi. Hodnota transakce, která se...
Americké akcie Fúze a akvizice
Německo na pomoc podnikům v listopadu vydá až deset miliard eur
před hodinou

Německo na pomoc podnikům v listopadu vydá až deset miliard eur

Německo je připraveno na pomoc podnikům zasaženým nadcházející listopadovou karanténní uzávěrou poskytnout až deset...
Německo Koronavirus Podpora ekonomiky
Ceny v Německu v říjnu opět klesly
14:00

Ceny v Německu v říjnu opět klesly

Spotřebitelské ceny v Německu podle předběžných údajů v září meziročně klesly o 0,2 %. Jde o stejný údaj jako v září,...
Německo Inflace
ECB na říjnovém zasedání potvrdila nastavení úrokových sazeb, v…
ECB na říjnovém zasedání potvrdila nastavení úrokových sazeb, v…
13:45

ECB na říjnovém zasedání potvrdila nastavení úrokových sazeb, v prosinci upraví využívané nástroje

Evropská centrální banka na říjnovém měnověpolitickém zasedání potvrdila nastavení úrokových sazeb i podpůrných...
ECB Eurozóna Centrální banky
Americká ekonomika ve třetím čtvrtletí vzrostla v přepočtu na celý…
Americká ekonomika ve třetím čtvrtletí vzrostla v přepočtu na celý…
13:32

Americká ekonomika ve třetím čtvrtletí vzrostla v přepočtu na celý rok rekordním tempem 33,1 %

Ekonomika Spojených států ve třetím čtvrtletí podle prvního odhadu vykázala rekordní vzestup. Přispěla k němu vládní...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) HDP
USA: Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v týdnu do 24.…
13:31

USA: Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v týdnu do 24. října klesl na 751 tisíc

O podporu v nezaměstnanosti požádalo v USA v týdnu do 24. října nově 751 tisíc lidí. Oznámilo to ve čtvrtek americké...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Nezaměstnanost
Zisk pivovaru Anheuser-Busch InBev ve třetím čtvrtletí klesl téměř o…
12:54

Zisk pivovaru Anheuser-Busch InBev ve třetím čtvrtletí klesl téměř o dvě třetiny

Největšímu světovému pivovaru Anheuser-Busch InBev klesl ve třetím čtvrtletí čistý zisk téměř o dvě třetiny na více...
Evropské akcie Pivo Výsledková sezóna