Burzovní kalendář (19. 12. - 23. 12. 2016)
|

Burzovní kalendář (19. 12. - 23. 12. 2016)

Předvánoční obchodní týden by teoreticky měl být relativně klidný, protože se část investorů a traderů už bude věnovat blížícím se svátkům. I tak ale vychází řada důležitých makrodat, navíc trhy na maximech mohou svádět vítěze posledních týdnů k realizaci zisků.

Burzovní kalendář

Ohlédnutí

Nejsledovanější událostí uplynulého týdne bylo zasedání FOMC. Američtí centrální bankéři podle očekávání zvýšili základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů. Pro trh byl překvapením výhled členů měnového výboru na další tři zvýšení sazeb v roce 2017, tedy o jedno více, než předpokládala zářijová projekce centrální banky. Je potřeba připomenout, že obdobný výhled (dokonce čtyři zvýšení) měli bankéři v prosinci 2015 na rok letošní.

Trh reagoval adekvátně - ztrácely dluhopisy a krátce také akcie, ty ale (myšleno americké) uzavřely týden zhruba na nule, Dow dokonce s mírným ziskem. Evropské trhy pokračovaly v růstu po posledním zasedání ECB. Ropa mírně ustoupila z maxim okolo 57 USD za barel.

Index PX se připojil k Evropě a vykázal růst o 1,9 %. Nejvíce klesající akcií byl Unipetrol (-1,3 %). Ten se dohodl s odbory na zvýšení platů, které by však nemělo mít materiální dopad na hospodaření společnosti. "Jakékoli zvýšení nákladů bez adekvátní odezvy na straně příjmů je pro společnost nepříznivá informace," připomněl hlavní akciový analytik J&T Banky Milan Vaníček. Naopak nejvíce rostoucí akcií týdne byla VIG (+5,6 %), která se vezla na pozitivním evropském sentimentu. Rostoucí výnosy dluhopisů jsou navíc specificky pro pojišťovny dobrou zprávou.

Poslanecká sněmovna v pátek 9. prosince posvětila ve třetím čtení takzvaný protikuřácký zákon. Na druhý pokus se podařilo prosadit zákaz kouření v restauracích v ČR, který měl být původně v platnosti již v roce 2016. Zákon by mohl být účinný od května 2017, pokud nedojde k jeho dalšímu zdržení. Akcie Philip Morris uzavřely týden silnější o 0,6 %.

Česká národní banka zveřejnila výsledky pravidelných čtvrtletních zátěžových testů domácího bankovního sektoru. Podobně jako v předchozích testech by si sektor jako celek udržel dostatek kapitálu i v případě negativního scénáře vývoje ekonomiky. Při zátěžovém scénáři by se 8 bank, které reprezentují 13,5 % aktiv sektoru, dostalo pod požadovanou minimální kapitalizaci a potřebovalo by navýšit kapitál o přibližně 8,6 miliardy Kč. "To je částka, která vzhledem k velikosti celého sektoru nepředstavuje výraznější riziko," okomentoval údaj Vaníček. ČNB dále ponechala sazbu proticyklické kapitálové rezervy, která začne platit od příštího roku, na úrovni 0,5 %. Komerční banka v týdenním vyjádření odepsala 0,9 %, Erste naopak 3,6 % přidala a MONETA Money Bank, která v týdnu prodala svůj podíl v BCPP, posílila o 4,6 %.

Výhled

V předvánočním týdnu by měl být na trzích relativní klid. "Očekáváme sníženou aktivitu i volatilitu. Sledovat se budou pravidelná makroekonomická data," potvrdil Vaníček předpoklad většiny trhu.

Z makroekonomických dat bude v USA asi nejzajímavější druhá revize vývoje HDP ve třetím kvartálu. Čeká se mírné zlepšení na anualizovaný mezičtvrtletní růst o 3,3 % z 3,2 % uváděných v první revizi. Dále budou sledované objednávky zboží dlouhodobé spotřeby a index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity. Evropskému kalendáři svým významem dominuje index podnikatelské nálady Ifo v Německu. Zasedá také bankovní rada ČNB, ale vzhledem k tomu, že banka teprve připravuje novou ekonomickou prognózu, nečeká se změna politiky.

"Index S&P 500 je na psychologicky zajímavé hladině 2 250. Poblíž ní by mohl setrvat až do Vánoc, objem obchodů a aktivita na trzích budou klesat. Důležitý support je mezi 20denním klouzavým průměrem (2 220) a úrovní 2 190 (před takzvanou Trump rally historický rekord). Při jeho proražení by se zřejmě naplno aktivovala medvědí hybná síla. Na opačné straně jsou nejbližší rezistence na maximech (2 280) a na kulatém čísle 2 300," napsal v pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál. "Přestože je období od poloviny prosince do konce roku všeobecně považované za akciím nakloněné, domnívám se, že silná rally, která začala po amerických prezidentských volbách, se vyčerpává a že následující období může být ve znamení stagnace, případně korekce k nejbližšímu supportu."

S&P 500 - technická analýza

 

Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na…
Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na…
18:00

Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na pětiměsíční minimum

Akcie na západoevropských trzích v úterý prohloubily své ztráty a index STOXX Europe 600 uzavřel na nejnižší hodnotě...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
EK schválila záměr maďarské MVM koupit českou innogy
17:49

EK schválila záměr maďarské MVM koupit českou innogy

Maďarská státní energetická společnost MVM Group může koupit energetickou skupinu innogy Česká republika. Akvizici v...
Energetika Česká republika Maďarsko
Pražská burza se dnes vrátila k růstu, přidala 0,56 procenta
Pražská burza se dnes vrátila k růstu, přidala 0,56 procenta
16:50

Pražská burza se dnes vrátila k růstu, přidala 0,56 procenta

Pražská burza dnes smazala pondělní pokles a začala znovu růst. Index PX přidal 0,56 procenta na 865,12 bodu. Vzhůru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Soud: Akcionáři Jukosu zabavili obchodní známky k vodce nelegálně
16:24

Soud: Akcionáři Jukosu zabavili obchodní známky k vodce nelegálně

Bývalí akcionáři někdejší ruské ropné společnosti Jukos zabavili obchodní známky k proslulé ruské vodce nezákonně....
Rusko Právo
COVID nájemné bude k dispozici dalším oborům, schválila vláda
15:52

COVID nájemné bude k dispozici dalším oborům, schválila vláda

Pokračování programu COVID nájemné se rozšířilo o další odvětví. Žádat o dotaci na komerční nájem budou moci prodejci...
Podpora ekonomiky Česká republika Koronavirus
Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu
Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu
15:33

Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu

Zatímco plány na využití přímých dotací z krizového fondu Evropské unie v členských státech mnohdy vysoce přesahují...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus
Timmer (Fidelity Investments): Růst cen aktiv navzdory koronaviru byl…
14:51

Timmer (Fidelity Investments): Růst cen aktiv navzdory koronaviru byl dán rychlými a masivními stimuly

Růst cen aktiv navzdory pandemii covidu-19 mohl vyvolávat dojem, že se trhy odpoutaly od reality, rally ale byla dána...
Americké akcie Koronavirus Rally
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
14:10

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v srpnu dosáhl 5,2 %

Ceny domů ve Spojených státech v srpnu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Nemovitosti Americký realitní trh
Hamáček navrhl zrušit superhrubou mzdu, chce sazby 19 a 23 %
14:04

Hamáček navrhl zrušit superhrubou mzdu, chce sazby 19 a 23 %

Vicepremiér a předseda ČSSD Jan Hamáček předložil ve sněmovně návrh na zrušení takzvané superhrubé mzdy. Místo toho...
Česká republika Daně
Draghi: Pro Evropu a USA je pozitivním faktorem ožívání Číny, cesta…
14:04

Draghi: Pro Evropu a USA je pozitivním faktorem ožívání Číny, cesta nahoru ale bude hrbolatá

Pro Evropu a Spojené státy, hlavně pro jejich exportéry, je pozitivní ožívání Číny. Musíme však počítat s tím, že...
Mario Draghi Evropská ekonomika Americká ekonomika
OSN: Přímé zahraniční investice v pololetí klesly o 49 procent
13:47

OSN: Přímé zahraniční investice v pololetí klesly o 49 procent

Přímé zahraniční investice na celém světě v první polovině letošního roku klesly o 49 procent na 399 miliardy USD....
Investice Světová ekonomika
Joschka Fischer: Bez nákladů bychom v ekonomice ničeho nedosáhli, …
13:32

Joschka Fischer: Bez nákladů bychom v ekonomice ničeho nedosáhli, "ozeleňování" hospodářství se vyplatí

Bez nákladů bychom v ekonomice ničeho nedosáhli. Jde o to, abychom si řekli, co díky vynaložení určitých prostředků...
Ekologie a životní prostředí Životní úroveň
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v září překvapily
13:30

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA v září překvapily

Objem objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech zaznamenal v září rychlejší růst, než se čekalo. V...
Americká ekonomika Osobní spotřeba
Výrobce čipů AMD převezme konkurenční firmu Xilinx za 35 miliard…
13:18

Výrobce čipů AMD převezme konkurenční firmu Xilinx za 35 miliard dolarů

Americký výrobce čipů Advanced Micro Devices převezme konkurenční podnik Xilinx. Hodnota transakce, která má být...
Americké akcie Fúze a akvizice
Poslanci vyzývají Johnsona, aby přišel s pomocí pro sever Anglie
12:20

Poslanci vyzývají Johnsona, aby přišel s pomocí pro sever Anglie

Britský premiér Boris Johnson musí ukázat, jak hodlá pomoci severní Anglii. Podle agentury Reuters to ve veřejném...
Spojené království Koronavirus
Ned Salter (Fidelity International): Ocenění čínských akcií hraje do…
12:06

Ned Salter (Fidelity International): Ocenění čínských akcií hraje do karet hospodářský růst

Otázka možné nadhodnocenosti aktiv se nevztahuje jen na Čínu, ale na celý svět. Obecně ovšem platí, že investoři jsou...
Čína Asijské akcie Ocenění
Výsledky Harley-Davidson ve 3Q: Upravený zisk na akcii 1,05 USD (loni…
12:05

Výsledky Harley-Davidson ve 3Q: Upravený zisk na akcii 1,05 USD (loni: 0,7 USD odhad: 0,28 USD), tržby 1,166 miliardy USD (loni: 1,273 miliardy USD, odhad: 844 milionů USD)

Americký výrobce motocyklů Harley-Davidson ve třetím čtvrtletí zvýšil čistý zisk o 39 procent na 120 milionů USD....
Americké akcie Výsledková sezóna