Burzovní kalendář (5. 12. - 9. 12. 2016)
|

Burzovní kalendář (5. 12. - 9. 12. 2016)

Prvnímu kompletně prosincovému týdnu z očekávaných událostí dominuje zasedání rady ECB, která bude rozhodovat o nastavení měnové politiky. O "zábavu" se ale postará také řada makrodat.

Burzovní kalendář

Ohlédnutí

Přelom listopadu a prosince přinesl očekávanou zvýšenou aktivitu obchodníků, a to poslední listopadový den, kdy došlo k převážení indexů MSCI. Vysoké objemy a v některých případech i vysoká volatilita byly výsledkem dovažování portfolií.

Stěžejní informací týdne byl výsledek zasedání kartelu OPEC. Zástupci jednotlivých zemí se dohodli na snížení produkce ropy na 32,5 milionu barelů denně. Některé nečlenské státy tento krok podpořily a přislíbily snížení těžby. Ropa zareagovala prudkým růstem ceny nad 50 USD za barel.

Americké akciové indexy v první polovině týdne pokračovaly v atakování historických maxim, ale s výjimkou Dow nakonec uzavřely týden slabší. Na obchodování v Evropě se podepisovala politická nejistota, investoři s obavami vyhlíželi zejména nedělní italské referendum o změně ústavy, a tak indexy v západní Evropě v týdnu ztratily zhruba procento.

Co bude italské referendum znamenat pro euro a Evropskou unii? 7 poznámek, které si na Mikuláše vezměte k ruce
Po překvapeních ve Spojeném království a USA se investoři psychicky připravují na další poměrně důležité vyjádření názoru lidu, a to v Itálii. Referendum o změnách v ústavě sice na první pohled vypadá celkem neškodně, ale podle řady analytiků a investorů jde o jednu z klíčových událostí pro další osud fungování celé Evropské unie.

Na pražské burze (PX za týden -0,1 %) investoři reagovali na změnu v indexu MSCI Czech. Ve středu 30. listopadu dosáhla rekordního zobchodovaného objemu MONETA Money Bank, která byla do indexů MSCI nově zařazena. Titul zakončil týden silnější o 0,6 %. Nejvíce klesající akcií byla CME (-4,3 %). "Odhadujeme, že se jednalo o technickou korekci po růstu z předchozího týdne, kdy byla naopak CME skokanem týdne," napsal v týdenním shrnutí hlavní akciový analytik J&T Banky Milan Vaníček. Nejvíce rostoucí akcií týdne byla Komerční banka (+3,3 %), když možná odezněl negativní dopad snížení váhy titulu v indexech MSCI způsobený zařazením Monety.

Výhled

Týden začne zhodnocením výsledků italského referenda o změnách ústavy. Riziko předčasných voleb v Itálii je trhy vnímáno negativně vzhledem k růstu obliby protestních stran napříč Evropou.

Na italské referendum bude pravděpodobně (byť možná ne oficiálně) navazovat i jednání rady ECB. "Odhadujeme, že pokud Italové řeknou 'ne' návrhům premiéra Mattea Renziho, ECB jasně naznačí prodloužení stávajícího programu odkupu aktiv. Pokud tomu tak nebude, banka bude směrem k trhům neutrální jako v listopadu a nechá rozhodnutí o budoucnosti kvantitativního uvolňování na začátek roku 2017," myslí si Vaníček. Kvůli politickým faktorům očekává dočasně zvýšenou volatilitu na trhu s akciemi evropských, především italských bank. A týkala by se nepochybně akcií jako celku.

Dilema ECB: Proč (ne)měnit QE?
ECB něco slíbila, aby trhy uklidnila. A klid ji vede k tomu, aby nedělala, co slíbila. Takhle tady žijeme.

Mírný ústup z maxim zažil i americký trh. "Úterní pozitivní zpráva o vývoji ekonomiky USA k růstu cen akcií nepřispěla. Index S&P 500 naopak zamířil dolů a nyní testuje předchozí rezistenci 2 180 až 2 190. Zda se změní na support, uvidíme v prvním ryze prosincovém týdnu. Další support je poblíž 50denního průměru okolo 2 150," napsal v pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál. "Prosinec je stále považovaný za silný měsíc. Do Vánoc by mohla přetrvávat stagnace, případně mírný růst, ale poslední čtyři obchodní týdny v roce budou probíhat v duchu přípravy na nástup nového amerického prezidenta. Aktivita by mohla být extrémně nízká a trhy mohou zamířit pozvolna níže. Trumpova rétorika pak určí krátkodobý směr vývoje cen (nejen) akcií. Trh je nadále na býčí straně. Po rally z listopadu je růst do konce roku pravděpodobně z větší části vyčerpaný, ale ceny dolů nic netáhne. Čeká se na zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu, což je zřejmě důvod pro rotaci sektorů, která je velkým tématem posledních dnů."

S&P 500 - technická analýza

Z makroekonomických dat budou v Číně podstatné statistiky o zahraničním obchodu, v USA budou sledované index nákupních manažerů ISM v oblasti služeb, podnikové objednávky a index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity, Německo pak nabídne tradiční kombinaci průmyslových objednávek a průmyslové výroby.

O výhled na nový obchodní týden jsme požádali analytika Jiřího Polanského z České spořitelny.

 

Pokles průmyslové výroby v únoru zpomalil na 0,9 %
před hodinou

Pokles průmyslové výroby v únoru zpomalil na 0,9 %

Průmyslová výroba v Česku letos v únoru zpomalila meziroční pokles z lednových 1,2 % podle revidovaných údajů na 0,9 ...
Česká ekonomika Průmysl Koronavirus
Stavební produkce v Česku v únoru vzrostla o 5,3 %
před hodinou

Stavební produkce v Česku v únoru vzrostla o 5,3 %

Stavební produkce v únoru meziročně reálně vzrostla o 5,3 %, meziměsíčně se po vyloučení sezonních vlivů nezměnila....
Česká ekonomika Stavebnictví Koronavirus
Rakousko navrhuje pozastavit splátky úvěrů, tamní pojišťovny by měly…
před hodinou

Rakousko navrhuje pozastavit splátky úvěrů, tamní pojišťovny by měly přestat se zpětnými odkupy akcií

Rakouská vláda představila legislativní změny, které by spotřebitelům a malým podnikům (do 10 zaměstnanců na plný...
Rakousko Evropské banky Úvěry
Přebytek zahraničního obchodu ČR v únoru stoupl na 22,4 mld. Kč
před hodinou

Přebytek zahraničního obchodu ČR v únoru stoupl na 22,4 mld. Kč

Přebytek zahraničního obchodu České republiky v únoru stoupl na 22,4 miliardy korun. Meziročně byl vyšší o 6,2...
Česká ekonomika Mezinárodní obchod
S&P upravila výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na stabilní
před hodinou

S&P upravila výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na stabilní

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) revidovala výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na...
Komerční banka Rating Evropské banky
Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli koronaviru prudce klesla
09:10

Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli koronaviru prudce klesla

Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli obavám z dopadů koronaviru zaznamenala nejprudší pokles za více než 45 let....
Spotřebitelská důvěra Spojené království Koronavirus
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
08:09

Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU

Země Evropské unie by měly vytvořit nový společný fond, který by pomohl unijním ekonomikám zotavit se z následků...
Evropská unie Koronavirus Společné evropské dluhopisy
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
07:08

Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit

Evropská unie potřebuje masivní záchranný plán pro dobu, kdy odezní pandemie covid-19 těžce zasahující ekonomiky...
Evropská unie Eurozóna Koronavirus
PRÁVĚ TEĎ ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
PRÁVĚ TEĎ ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
06:00

PRÁVĚ TEĎ ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný výrazných tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (6. dubna)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a v zámoří, jak koronavirus dopadá na americký trh práce a jak mohou Češi...
Musíte vědět
ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč
včera v 17:46

ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč

Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) v prvním kole programu COVID II přijala od podnikatelů postižených v...
Byznys a podnikání Koronavirus
Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště
včera v 17:27

Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště

Vláda by mohla od čtvrtka povolit otevření obchodů s pracovními oděvy, dětským textilem, kočárky a autosedačkami,...
Maloobchod Česká republika Česká ekonomika
AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění
včera v 14:21

AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění

Také nenávidíte ten otravný každoroční rituál počítání daní z příjmů? Pak vás možná potěší, že jiní lidé na celém...
Daně
Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců
včera v 14:20

Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců

Švédské firmy by se mohly stát příkladem v tom, jak být flexibilní v době krize a vzájemně si pomáhat. Zdejší...
Švédsko Koronavirus Pracovní trh
Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám
včera v 13:36

Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám

Stát by měl především pomáhat středním a malým firmám, a ne velkým firmám ovládaným milionáři. V pořadu České...
Byznys a podnikání Česká republika Podpora ekonomiky
Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice
včera v 12:46

Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice

Českou ekonomiku poškozenou opatřeními proti šíření koronaviru mohou zachránit rozumné investice, nikoliv podpora...
Česká ekonomika Česká republika
MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %
včera v 12:19

MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %

Nezaměstnanost v Česku zůstala v březnu na únorových 3 %. Ubývá však volných pracovních míst. V pořadu České televize...
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů
včera v 10:36

Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů

Kvůli současným opatřením proti šíření koronaviru má v ČR finanční ztráty 72 % developerů. Ti, kteří již ztráty...
Developerské firmy Realitní trh Stavebnictví
Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %
včera v 10:33

Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %

Nezaměstnanost v ČR v březnu podle odhadů analytiků oslovených agenturou ČTK zcela určitě stoupla z únorových 3 %....
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé…
včera v 10:02

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé ekonomické aktivity

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl na 3 603, za uplynulých 24 hodin přibylo 151 mrtvých. Celkem má země 58 226...
Írán Blízký a Střední východ Koronavirus