Burzovní kalendář (5. 12. - 9. 12. 2016)
|

Burzovní kalendář (5. 12. - 9. 12. 2016)

Prvnímu kompletně prosincovému týdnu z očekávaných událostí dominuje zasedání rady ECB, která bude rozhodovat o nastavení měnové politiky. O "zábavu" se ale postará také řada makrodat.

Burzovní kalendář

Ohlédnutí

Přelom listopadu a prosince přinesl očekávanou zvýšenou aktivitu obchodníků, a to poslední listopadový den, kdy došlo k převážení indexů MSCI. Vysoké objemy a v některých případech i vysoká volatilita byly výsledkem dovažování portfolií.

Stěžejní informací týdne byl výsledek zasedání kartelu OPEC. Zástupci jednotlivých zemí se dohodli na snížení produkce ropy na 32,5 milionu barelů denně. Některé nečlenské státy tento krok podpořily a přislíbily snížení těžby. Ropa zareagovala prudkým růstem ceny nad 50 USD za barel.

Americké akciové indexy v první polovině týdne pokračovaly v atakování historických maxim, ale s výjimkou Dow nakonec uzavřely týden slabší. Na obchodování v Evropě se podepisovala politická nejistota, investoři s obavami vyhlíželi zejména nedělní italské referendum o změně ústavy, a tak indexy v západní Evropě v týdnu ztratily zhruba procento.

Co bude italské referendum znamenat pro euro a Evropskou unii? 7 poznámek, které si na Mikuláše vezměte k ruce
Po překvapeních ve Spojeném království a USA se investoři psychicky připravují na další poměrně důležité vyjádření názoru lidu, a to v Itálii. Referendum o změnách v ústavě sice na první pohled vypadá celkem neškodně, ale podle řady analytiků a investorů jde o jednu z klíčových událostí pro další osud fungování celé Evropské unie.

Na pražské burze (PX za týden -0,1 %) investoři reagovali na změnu v indexu MSCI Czech. Ve středu 30. listopadu dosáhla rekordního zobchodovaného objemu MONETA Money Bank, která byla do indexů MSCI nově zařazena. Titul zakončil týden silnější o 0,6 %. Nejvíce klesající akcií byla CME (-4,3 %). "Odhadujeme, že se jednalo o technickou korekci po růstu z předchozího týdne, kdy byla naopak CME skokanem týdne," napsal v týdenním shrnutí hlavní akciový analytik J&T Banky Milan Vaníček. Nejvíce rostoucí akcií týdne byla Komerční banka (+3,3 %), když možná odezněl negativní dopad snížení váhy titulu v indexech MSCI způsobený zařazením Monety.

Výhled

Týden začne zhodnocením výsledků italského referenda o změnách ústavy. Riziko předčasných voleb v Itálii je trhy vnímáno negativně vzhledem k růstu obliby protestních stran napříč Evropou.

Na italské referendum bude pravděpodobně (byť možná ne oficiálně) navazovat i jednání rady ECB. "Odhadujeme, že pokud Italové řeknou 'ne' návrhům premiéra Mattea Renziho, ECB jasně naznačí prodloužení stávajícího programu odkupu aktiv. Pokud tomu tak nebude, banka bude směrem k trhům neutrální jako v listopadu a nechá rozhodnutí o budoucnosti kvantitativního uvolňování na začátek roku 2017," myslí si Vaníček. Kvůli politickým faktorům očekává dočasně zvýšenou volatilitu na trhu s akciemi evropských, především italských bank. A týkala by se nepochybně akcií jako celku.

Dilema ECB: Proč (ne)měnit QE?
ECB něco slíbila, aby trhy uklidnila. A klid ji vede k tomu, aby nedělala, co slíbila. Takhle tady žijeme.

Mírný ústup z maxim zažil i americký trh. "Úterní pozitivní zpráva o vývoji ekonomiky USA k růstu cen akcií nepřispěla. Index S&P 500 naopak zamířil dolů a nyní testuje předchozí rezistenci 2 180 až 2 190. Zda se změní na support, uvidíme v prvním ryze prosincovém týdnu. Další support je poblíž 50denního průměru okolo 2 150," napsal v pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál. "Prosinec je stále považovaný za silný měsíc. Do Vánoc by mohla přetrvávat stagnace, případně mírný růst, ale poslední čtyři obchodní týdny v roce budou probíhat v duchu přípravy na nástup nového amerického prezidenta. Aktivita by mohla být extrémně nízká a trhy mohou zamířit pozvolna níže. Trumpova rétorika pak určí krátkodobý směr vývoje cen (nejen) akcií. Trh je nadále na býčí straně. Po rally z listopadu je růst do konce roku pravděpodobně z větší části vyčerpaný, ale ceny dolů nic netáhne. Čeká se na zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu, což je zřejmě důvod pro rotaci sektorů, která je velkým tématem posledních dnů."

S&P 500 - technická analýza

Z makroekonomických dat budou v Číně podstatné statistiky o zahraničním obchodu, v USA budou sledované index nákupních manažerů ISM v oblasti služeb, podnikové objednávky a index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity, Německo pak nabídne tradiční kombinaci průmyslových objednávek a průmyslové výroby.

O výhled na nový obchodní týden jsme požádali analytika Jiřího Polanského z České spořitelny.

 

DPA: Německo se chystá v prosinci poskytnout firmám 17 miliard eur
před hodinou

DPA: Německo se chystá v prosinci poskytnout firmám 17 miliard eur

Německá spolková vláda plánuje v prosinci v případě předpokládaného prodloužení koronavirových restrikcí poskytnout...
Německo Podpora ekonomiky Koronavirus
Spotřebitelská důvěra v USA v listopadu klesla
před hodinou

Spotřebitelská důvěra v USA v listopadu klesla

Důvěra amerických spotřebitelů v listopadu klesla výrazněji, než se čekalo. Vyplývá to z úterních údajů výzkumné...
Spojené státy americké (USA) Spotřebitelská důvěra
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
15:10

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v září dosáhl 6,6 %

Ceny domů ve Spojených státech v září podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Nemovitosti Americký realitní trh
Boeing 737 MAX se v EU přiblížil k získání povolení k provozu
14:26

Boeing 737 MAX se v EU přiblížil k získání povolení k provozu

Evropský regulátor učinil další krok, který přibližuje letadla Boeing 737 MAX k návratu do vzduchu. Evropská agentura...
Doprava Boeing
EU prodává další speciální dluhopisy, vysoký zájem trvá
14:11

EU prodává další speciální dluhopisy, vysoký zájem trvá

Evropská unie prodává další speciální dluhopisy na podporu zaměstnanosti, tentokrát získá 8,5 miliardy eur. Vysoký...
Evropská unie Státní dluhopisy Společné evropské dluhopisy
Stavební firmy: Stavebnictví příští rok klesne o 1,8 %
13:55

Stavební firmy: Stavebnictví příští rok klesne o 1,8 %

České stavebnictví příští rok meziročně klesne o 1,8 procenta. Stavební firmy mají zakázky v průměru na osm měsíců...
Česká republika Stavebnictví
EK se dohodla na šesté vakcíně, Moderna dodá až 160 milionů dávek
13:36

EK se dohodla na šesté vakcíně, Moderna dodá až 160 milionů dávek

Evropská komise dojednala smlouvu s americkou firmou Moderna, která státům Evropské unie zajistí až 160 milionů dávek...
Evropská unie Koronavirus
Ruský producent ropy Lukoil se ve třetím čtvrtletí vrátil do zisku
12:48

Ruský producent ropy Lukoil se ve třetím čtvrtletí vrátil do zisku

Ruská ropná společnost Lukoil se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku, k němuž jí pomohly zejména vyšší ceny ropy....
Rusko Ropa Výsledková sezóna
Německý ministr zahraničí čeká rychlé řešení rozpočtového patu EU
12:12

Německý ministr zahraničí čeká rychlé řešení rozpočtového patu EU

Vyřešení rozpočtového patu Evropské unie by mohlo přijít v řádu dní. V úterý to na Berlínském fóru o zahraniční...
Evropská unie Rozpočet Politika
Podíl firem investujících do automatizace letos vzrostl
11:28

Podíl firem investujících do automatizace letos vzrostl

Podíl firem, které investují do robotizace, automatizace a umělé inteligence, letos meziročně stoupl o 15 procentních...
Byznys a podnikání Inovace Technologie