Volatilita je váš spojenec. Naučte se ji brát jako sluhu svého portfolia
|

Volatilita je váš spojenec. Naučte se ji brát jako sluhu svého portfolia

Většina investorů nedokáže těžit z výhod průměrování nákladů. Proč?

Alokace investic Ponaučení pro investory Volatilita Pravidla a doporučení pro investování

Představte si, že jsou před vámi dvoje dveře:

První dveře = 15 let investujete každý měsíc 1 000 USD s rizikem, že hodnota investice dvakrát klesne o 50 %.

Druhé dveře = 15 let investujete každý měsíc 1 000 USD se stejným ročním výkonem, ale bez propadů.

Jakou možnost si zvolíte?

Většina by volila druhé dveře, přitom je ale tato možnost méně výhodná.

Háček je v tom, že investujete tempem 1 000 USD měsíčně. Možnost číslo jedna s dvěma krachy je sice obtížnější volba, ale ve finále přinese více peněz.

Kdybyste takto investovali během složitého období pro akciové trhy mezi lety 2000 a 2014, vydělali byste dost peněz na to, aby vás problém, jakým je pokles cen akcií o 50 %, nevytrhl. I přes ně byste končili s mnohem větším finančním obnosem v porovnání s druhou sázkou na jistotu.

Eric Nelson ze Servo Wealth vysvětluje, proč tomu tak je. Jako příklad uvádí investora A, který se rozhodl nakupovat po dobu 15 let za 1 000 USD měsíčně diverzifikovanou pozici v indexu S&P 500, v porovnání s investorem B, který nakupoval stejným tempem stabilnější dluhopisový index (například Vanguard Short Term Bond Index).

Navzdory tomu, že investor A kumulativně našetřil jen 180 tisíc USD vlastními prostředky, finální hodnota portfolia dosáhla 352 202 USD, tedy dvojnásobku vstupní investice. Roční výnos z příspěvků činil 8,5 % ročně.

Výkon S&P 500 se průměrně pohyboval kolem 4,1 % ročně. Ne všechny pozice na tom ale byly stejně. Některé příspěvky byly zainvestovány po roce 2001, 2002, 2008 nebo 2011, kdy akcie po předchozích propadech zhodnocovaly o 12 %, 15 % a 20 %.

Když se podíváme na výsledek průměrování nákladů u stejné kumulativní investice do nízkorizikového dluhopisového fondu, odhalíme opačný efekt. I přes stejný roční složený výnos během 15leté periody hodnota portfolia na konci dosáhla jen 228 294 USD, což je o 130 tisíc USD méně než při sázce na S&P 500.

Obě investice nabízely v průměru 4,1% roční výnosy. Ale díky výhodám plynoucím z nákupů při krátkodobých poklesech (systematických pravidelných nákupů, to je klíčové) investor A těžil z volatility, která ostatní děsí.

Zvyknout si snášet korekce není snadné. Čím více peněz máte ve hře, tím je to těžší. Mladší lidé s obchodními účty mohou využít metody průměrování nákladů, mají pak velkou výhodu oproti svým rodičům a prarodičům. Neutíkejte proto před volatilitou, pochopte, jak vám může pomoci, a využijte ji ve svůj prospěch.

Zdroj: The Reformed Broker
Asijské akcie ve čtvrtek klesaly v reakci na zhoršení výhledu regionu…
Asijské akcie ve čtvrtek klesaly v reakci na zhoršení výhledu regionu…
před 35 minutami

Asijské akcie ve čtvrtek klesaly v reakci na zhoršení výhledu regionu ze strany MMF

Obchodování na akciových trzích v Asii a Tichomoří ve čtvrtek skončilo pod nulou. Mírně v plusu se udržel jenom trh v...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Zaměstnavatelé: Vláda by měla prodloužit program Antivirus B
před 42 minutami

Zaměstnavatelé: Vláda by měla prodloužit program Antivirus B

Zaměstnavatelé vyzvali vládu, aby do konce roku prodloužila program Antivirus B v nezměněné podobě. Může podle nich...
Byznys a podnikání Česká republika Podpora ekonomiky
Majitel British Airways má kvůli koronaviru vysokou ztrátu
před hodinou

Majitel British Airways má kvůli koronaviru vysokou ztrátu

Společnost International Airlines Group (IAG), která vlastní největší britské aerolinky British Airways a další...
Doprava Turismus a cestovní ruch Evropské akcie
Internetový prodejce módy About You chystá vstup na burzu
před hodinou

Internetový prodejce módy About You chystá vstup na burzu

Německý internetový prodejce módy About You chystá vstup na burzu. Doufá, že oceněním akcií dosáhne tržní hodnoty...
Móda a design Německo Evropské akcie
Průzkum: Většina menších firem v Evropě má existenční obavy
před hodinou

Průzkum: Většina menších firem v Evropě má existenční obavy

Více než polovina malých a středně velkých podniků v Evropě má obavy, zda příštích 12 měsíců přežije. Vyplývá to z...
Byznys a podnikání Evropa Koronavirus
ČSÚ: Přebytek veřejných financí ČR loni klesl na 0,27 % HDP
před hodinou

ČSÚ: Přebytek veřejných financí ČR loni klesl na 0,27 % HDP

Přebytek českých veřejných financí loni klesl na 0,27 % hrubého domácího produktu z předloňských 0,91 % HDP. Uvedl to...
Česká republika
Antivirová společnost McAfee stanovila cenu primárního úpisu svých…
před hodinou

Antivirová společnost McAfee stanovila cenu primárního úpisu svých akcií na 20 USD

Vývojář antivirového softwaru McAfee ve středu večer stanovil cenu primárního úpisu svých akcií na 20 USD, což je...
Americké akcie Software Primární úpis akcií (IPO)
S akciemi Kofoly se ve čtvrtek obchoduje naposledy s právem na…
09:34

S akciemi Kofoly se ve čtvrtek obchoduje naposledy s právem na dividendu

Čtvrtek 22. října je posledním dnem obchodování s akciemi společnosti Kofola ČeskoSlovensko s právem na dividendu ze...
Akcie ČR Kofola ČeskoSlovensko Dividendy
Facebook spouští svou seznamku v evropských zemích včetně ČR
08:45

Facebook spouští svou seznamku v evropských zemích včetně ČR

Americká internetová společnost Facebook spouští svou seznamovací službu Facebook Dating. Bude v 32 evropských zemích...
Facebook Sociální sítě
Spotřebitelská důvěra v Německu pro listopad klesla více, než se…
08:38

Spotřebitelská důvěra v Německu pro listopad klesla více, než se čekalo

Spotřebitelská důvěra v Německu klesla kvůli druhé vlně koronaviru více, než se čekalo. Množící se případy nákazy...
Německo Spotřebitelská důvěra
Co musíte ráno vědět (22. října)
Co musíte ráno vědět (22. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (22. října)

Jak se ve středu dařilo akciím v Evropě a v USA, jak se šéfka ECB snaží naslouchat veřejnosti a v čem je covid-19...
Musíte vědět
Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331…
včera v 23:11

Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331 milionů dolarů

Americkému výrobci elektromobilů Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl čistý zisk o 131 % na 331 milionů dolarů. Za...
Tesla Auta Výsledková sezóna
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného balíku pro ekonomiku

Americké akcie ve středu mírně oslabily. Investoři s obavami vyhlíží, jak dopadne jednání o dalším stimulačním balíku...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna
včera v 20:33

Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna

Ekonomická aktivita na většině území Spojených států nyní po prvotním odrazu ožívá pozvolna. Vyplývá to z pravidelné...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Fed
Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou
včera v 20:11

Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou

Ruská vláda se kvůli koronaviru nechystá zavést tvrdá omezující opatření, ujistil ve středu ruský prezident Vladimir...
Rusko Koronavirus
Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů
včera v 18:57

Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů

Americká farmaceutická společnost Purdue Pharma, výrobce návykového analgetika OxyContin, ve středu přiznala u...
Farmacie Americká ekonomika
MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta
včera v 18:43

MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta

Mezinárodní měnový fond zhoršil svůj odhad vývoje hrubého domácího produktu Asie v letošním roce kvůli očekávanému...
Asijská ekonomika Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst
Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost
včera v 18:29

Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost

Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová zahájila veřejné "naslouchací" turné, v rámci kterého se...
ECB Evropská ekonomika