Chytré hlavy radí: Investujte do indexu!
|

Chytré hlavy radí: Investujte do indexu!

Indexové nebo pasivní investování má své opodstatnění pro drtivou většinu investorů, zejména těch, kteří s investováním nemají velké zkušenosti, případně nemají dostatek času na to, aby se zabývali výběrem jednotlivých investičních nástrojů. A potvrdí jim to i ti nejúspěšnější investoři, byť sami často sázejí jinak.

ETF Ponaučení pro investory Podílové fondy Chyby v investování Pravidla a doporučení pro investování

Souboj mezi zastánci aktivního přístupu a pasivního indexového investování existuje již poměrně dlouho a obě strany mají věcné argumenty, proč je zrovna jejich přístup lepší. Obě strategie mají výhody i rizika. Všeobecně lze ovšem říci, že nezkušení investoři udělají lépe, když si vyberou nějaký fond kopírující index, protože je to jednodušší a z dlouhodobého hlediska také statisticky úspěšnější přístup.

"Nemám nic proti investorům, kteří nakupují a drží několik velkých a úspěšných dividendových společností, ale proč se obtěžovat a dělat si starosti? Vyberte si index a ušetříte čas na něco, co vás baví a dělá vám radost," píše Christopher Perruna na svém blogu. Zároveň doporučuje většinu (90 %) prostředků investovat do indexu, respektive indexového fondu, a zbytek si nechat na možné spekulace, pokud o to má investor zájem.

Podobný názor má i známý finanční teoretik a autor knih o investování William Bernstein. "Samo o sobě je problém, když na sebe investor musí brát riziko trhu. Jen hlupák toto riziko zvýší tím, že své úspory vystaví špatné diverzifikaci. Vyhněte se problémům, kupte si dobře vedený indexový fond a vlastněte celý trh."

Je pravda, že možná 99 % investorů není schopno vybrat si vhodné, respektive "ty správné" akcie ve vhodnou dobu. A ještě horší je, že i z toho jednoho zbývajícího procenta, které tvoří investiční profesionálové a manažeři fondů, drtivá většina také nedokáže v dlouhodobém horizontu překonávat index. Dokazuje to pravděpodobně nejznámější žijící investor Warren Buffett. Ten se v roce 2007 vsadil s několika portfoliomanažery, že v desetiletém horizontu porazí jím vybraný indexový fond sledující index S&P 500 jejich aktivně spravované fondy (po odečtení poplatků). Letos v únoru byl průběžný výsledek 65 % vůči 21 % ve prospěch Buffettem zvoleného fondu.

Sám Zázrak z Omahy říká, že pravidelným investováním do indexového fondu může investor neznalý poměrů na trhu poměrně jednoduše překonávat většinu investičních profesionálů. "Je to vlastně paradoxní, že když dumb money (doslova hloupé peníze, výraz označující drobné investory) pozná hranice svých možností, přestává být dumb. Indexové fondy, které mají velice nízké náklady, jsou z principu investor friendly. Jsou nejlepší volbou pro většinu těch, kteří chtějí vlastnit akcie," míní Buffett.

Další příklad pak uvádí John Bogle, zakladatel Vanguard Group, která spravuje úspěšné nízkonákladové indexové fondy, které se vyznačují rekordně nízkými poplatky za správu (kolem 0,1 % ročně). "Cesta k bohatství u lidí v tomto byznysu vede přes přesvědčování klientů, aby jen tak nezaháleli, ale aby něco dělali. Ale cesta k bohatství klientů samotných vede přesně opačným směrem, měli by tedy zahálet a nic nedělat. Protože to je jediný způsob, jak se vyhnout hře poražených, kteří se snaží překonat výkon trhu," říká legenda světa investic.

Platí tedy staré známé "méně znamená více". V důsledku se to odrazí nejen na výkonnosti, ale také na tom, kolik z výkonu ukousnou poplatky. Rozdíl mezi 0,1% ročními náklady a 1% ročními náklady za dvacet let při investici 100 000 dolarů je jasně patrný. Čím delší investiční horizont, tím je rozdíl větší. A to jsou pouze poplatky.

Porovnání nákladů u fondu s  0,1% TER a 1% TER ročně

Charlie Munger, pravá ruka Warrena Buffetta a sám uznávaný investor a filantrop, v tom má také jasno. "Způsob, jakým dnes funguje správa peněz, nutí lidi dělat něco, co nechtějí, a mít rádi něco, co se jim nelíbí. Je to směšný byznys, protože na úrovni čistých výnosů celé odvětví správy investic nedává svým klientům prakticky žádnou hodnotu navíc. Podílové fondy účtují investorům 2 % ročně za správu a zprostředkovatelé jim každý rok doporučí změnu fondu, což je stojí dalších 3 až 5 procentních bodů výnosu. Chudák klient dostává od profesionálů produkt, který je o ničem. Nechutné."

Jak velký rozdíl v poplatcích může být ve dvacetiletém horizontu u nízkonákladových indexových fondů a běžných akciových fondů?

Rozdíly v dlouhodobé výkonnosti při různých procentuálních ročních nákladech fondů

Na závěr se hodí slova další legendy hodnotového investování Benjamina Grahama: "Skutečné peníze se v investování nevydělávají neustálými nákupy a prodeji, ale vlastněním a držením akcií."

Zdroj: Chrisperruna.com
Pokles průmyslové výroby v únoru zpomalil na 0,9 %
před hodinou

Pokles průmyslové výroby v únoru zpomalil na 0,9 %

Průmyslová výroba v Česku letos v únoru zpomalila meziroční pokles z lednových 1,2 % podle revidovaných údajů na 0,9 ...
Česká ekonomika Průmysl Koronavirus
Stavební produkce v Česku v únoru vzrostla o 5,3 %
před hodinou

Stavební produkce v Česku v únoru vzrostla o 5,3 %

Stavební produkce v únoru meziročně reálně vzrostla o 5,3 %, meziměsíčně se po vyloučení sezonních vlivů nezměnila....
Česká ekonomika Stavebnictví Koronavirus
Rakousko navrhuje pozastavit splátky úvěrů, tamní pojišťovny by měly…
před hodinou

Rakousko navrhuje pozastavit splátky úvěrů, tamní pojišťovny by měly přestat se zpětnými odkupy akcií

Rakouská vláda představila legislativní změny, které by spotřebitelům a malým podnikům (do 10 zaměstnanců na plný...
Rakousko Evropské banky Úvěry
Přebytek zahraničního obchodu ČR v únoru stoupl na 22,4 mld. Kč
09:24

Přebytek zahraničního obchodu ČR v únoru stoupl na 22,4 mld. Kč

Přebytek zahraničního obchodu České republiky v únoru stoupl na 22,4 miliardy korun. Meziročně byl vyšší o 6,2...
Česká ekonomika Mezinárodní obchod
S&P upravila výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na stabilní
09:18

S&P upravila výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na stabilní

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) revidovala výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na...
Komerční banka Rating Evropské banky
Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli koronaviru prudce klesla
09:10

Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli koronaviru prudce klesla

Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli obavám z dopadů koronaviru zaznamenala nejprudší pokles za více než 45 let....
Spotřebitelská důvěra Spojené království Koronavirus
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
08:09

Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU

Země Evropské unie by měly vytvořit nový společný fond, který by pomohl unijním ekonomikám zotavit se z následků...
Evropská unie Koronavirus Společné evropské dluhopisy
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
07:08

Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit

Evropská unie potřebuje masivní záchranný plán pro dobu, kdy odezní pandemie covid-19 těžce zasahující ekonomiky...
Evropská unie Eurozóna Koronavirus
Expertní tržní výhled: Peníze z Fedu postupně dorazí na akciový trh
Expertní tržní výhled: Peníze z Fedu postupně dorazí na akciový trh
06:00

Expertní tržní výhled: Peníze z Fedu postupně dorazí na akciový trh

Další týden plný výrazných tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (6. dubna)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a v zámoří, jak koronavirus dopadá na americký trh práce a jak mohou Češi...
Musíte vědět
ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč
včera v 17:46

ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč

Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) v prvním kole programu COVID II přijala od podnikatelů postižených v...
Byznys a podnikání Koronavirus
Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště
včera v 17:27

Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště

Vláda by mohla od čtvrtka povolit otevření obchodů s pracovními oděvy, dětským textilem, kočárky a autosedačkami,...
Maloobchod Česká republika Česká ekonomika
AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění
včera v 14:21

AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění

Také nenávidíte ten otravný každoroční rituál počítání daní z příjmů? Pak vás možná potěší, že jiní lidé na celém...
Daně
Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců
včera v 14:20

Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců

Švédské firmy by se mohly stát příkladem v tom, jak být flexibilní v době krize a vzájemně si pomáhat. Zdejší...
Švédsko Koronavirus Pracovní trh
Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám
včera v 13:36

Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám

Stát by měl především pomáhat středním a malým firmám, a ne velkým firmám ovládaným milionáři. V pořadu České...
Byznys a podnikání Česká republika Podpora ekonomiky
Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice
včera v 12:46

Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice

Českou ekonomiku poškozenou opatřeními proti šíření koronaviru mohou zachránit rozumné investice, nikoliv podpora...
Česká ekonomika Česká republika
MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %
včera v 12:19

MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %

Nezaměstnanost v Česku zůstala v březnu na únorových 3 %. Ubývá však volných pracovních míst. V pořadu České televize...
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů
včera v 10:36

Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů

Kvůli současným opatřením proti šíření koronaviru má v ČR finanční ztráty 72 % developerů. Ti, kteří již ztráty...
Developerské firmy Realitní trh Stavebnictví
Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %
včera v 10:33

Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %

Nezaměstnanost v ČR v březnu podle odhadů analytiků oslovených agenturou ČTK zcela určitě stoupla z únorových 3 %....
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé…
včera v 10:02

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé ekonomické aktivity

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl na 3 603, za uplynulých 24 hodin přibylo 151 mrtvých. Celkem má země 58 226...
Írán Blízký a Střední východ Koronavirus