6 hlášek Warrena Buffetta o investování, bublinách, dluzích a tržních kolapsech
|

6 hlášek Warrena Buffetta o investování, bublinách, dluzích a tržních kolapsech

Když před šesti lety ve Spojených státech vznikla Komise pro vyšetřování finanční krize, požádali její představitelé o schůzku mimo jiné i Warrena Buffetta. Zápis z rozhovoru Buffetta s Bradem Bondim, ve kterém se legendární americký investor na konci května 2010 vyjádřil k příčinám vzniku hypoteční krize, investičním bublinám či rozdílu mezi investory a spekulanty, byl odtajněn teprve nyní. Co konkrétně tehdy Buffett řekl?

Investiční guru Investiční bubliny Ponaučení pro investory Finanční krize Nejbohatší investoři a byznysmeni Warren Buffett

Investice vs. spekulace

Investujete tehdy, když si něco kupujete s vědomím toho, že vás to sice nyní bude něco stát, ale posupně se vám peníze budou vracet. Uvědomujete si, že bytový dům nebo akcie budou něco generovat, a na vývoji tržní ceny těchto aktiv vám až tak nezáleží. Spekulanti si naopak všímají hlavně tržních cen, mohou například sázet na to, že akcie posílí v reakci na hospodářské výsledky nebo že by společnost mohla oznámit vyšší dividendu. Jádro samotného aktiva spekulanty nezajímá.

Investiční bubliny

Můj bývalý šéf Benjamin Graham mi před zhruba padesáti lety řekl něco, co od té doby nosím v hlavě. Nyní se mi to potvrdilo. Řekl mi, že se člověk může dostat do větších problémů, pokud investuje na základě zdánlivě logické premisy, než když si vytvoří úplně nesmyslný předpoklad. Pokud přijdete s tvrzením, že pod povrchem Měsíce je plísňový sýr, bude to směšné. Když se ale budete řídit tvrzením, že akcie jsou historicky výkonnější než dluhopisy, můžete přijít o hodně peněz. To se stalo například v roce 1929, kdy lidé zapomněli, že všechno má své meze, a totéž se zopakovalo při internetové bublině a znovu během hypoteční krize.

Hypoteční krize

Víra velkého procenta lidí v jeden konkrétní scénář dláždí cestu ke vzniku investičních bublin. Hlavní příčinou hypoteční krize bylo všeprostupující přesvědčení, že ceny nemovitostí nemohou klesnout. Když klesat začaly, média, investoři, poskytovatelé úvěrů, americká veřejnost, můj soused, Kongres ani ratingové agentury nevěřily, že by tento pokles mohl být zásadní. A jelikož nemovitosti byly největší třídou aktiv v zemi a bylo velmi lehké si na jejich pořízení půjčit, vznikla zřejmě největší bublina v historii.

Dluhy

Nakonec je stejně všechno o dluzích. Pokud žádné nemáte, nemůžete se dostat do problémů. S oblibou říkám, že pokud jste chytří, peníze si půjčovat nepotřebujete, a pokud jste hloupí, měli byste se úvěrům obloukem vyhýbat.

Býčí trh

Představte si situaci, kdy váš soused vydělá obrovské peníze investováním do akcií internetových firem. Vaše manželka, když to zjistí, vám řekne: "Ty jsi přece chytřejší než on, ale on je bohatší než ty. Tak proč neděláš totéž co on?" Je dobré si uvědomit, že člověk má od přírody tendenci všímat si ve svém okolí hlavně úspěchů. V kasinu se ale také slaví, jen když padne jackpot.

Budoucnost

Další bubliny přijdou, o tom nemůže být pochyb.

Zdroj: fool.com
ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v…
včera v 20:46

ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v problémech

Stát by mohl vstoupit do klíčových podniků, pokud by se kvůli ekonomickým dopadům epidemie koronaviru dostaly do...
Česká republika Byznys a podnikání Politika
V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet…
včera v 14:41

V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet obětí stoupl na 32

Počet lidí s potvrzeným onemocněním covid-19 způsobeným koronavirem v Maďarsku stoupl na 678. Dalších šest osob za...
Maďarsko Koronavirus
S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA
včera v 09:17

S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti Německa na nejvyšší...
Německo Rating
Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna
včera v 08:15

Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna

Americká automobilka Ford Motor prodloužila dočasné přerušení výroby automobilů a motorů ve většině svých evropských...
Ford Auta Průmysl
RBK: V ruské pomoci USA byly i výrobky firmy pod americkými sankcemi
3. 4. 2020 22:31

RBK: V ruské pomoci USA byly i výrobky firmy pod americkými sankcemi

Mezi zdravotnickým materiálem poslaným Ruskem Spojeným státům na pomoc v boji proti koronaviru byly i výrobky...
Rusko Spojené státy americké (USA) Koronavirus
Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v…
Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v…
3. 4. 2020 22:30

Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v červených číslech skončily hlavní indexy i v týdenním horizontu

Americké akcie v pátek oslabily. Úvodní ztráty během dne prohlubovaly v reakci na zprávu, že na trhu práce USA v...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly.…
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly.…
3. 4. 2020 22:15

Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly. Data z trhu práce USA byla výrazně horší, než se čekalo

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo v pátek pod nulou a v červených číslech indexy seanci také...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
MMF: Koronavirus má na ekonomiku horší dopad než finanční krize
3. 4. 2020 20:58

MMF: Koronavirus má na ekonomiku horší dopad než finanční krize

Koronavirus má na ekonomiku mnohem horší dopad, než měla globální finanční krize z let 2008 a 2009. Uvedla to v pátek...
Koronavirus Světová ekonomika Finanční krize
Schillerová: OSVČ nebudou muset pro získání 25 000 Kč dokládat pokles…
3. 4. 2020 18:07

Schillerová: OSVČ nebudou muset pro získání 25 000 Kč dokládat pokles příjmů

Pro získání jednorázového příspěvku 25 000 korun nebudou muset živnostníci dokládat pokles příjmů. Na podporu budou...
Byznys a podnikání Česká republika
Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v…
Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v…
3. 4. 2020 18:00

Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v týdenním horizontu

Západoevropské akcie zahájily páteční obchodování pod nulou a hlavní indexy, s výjimkou německého benchmarku DAX,...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Afrika má kvůli koronaviru potíže s přepravou zboží a pomoci
3. 4. 2020 17:53

Afrika má kvůli koronaviru potíže s přepravou zboží a pomoci

Více než polovina z 54 afrických států uzavřela kvůli koronaviru své pozemní, vzdušné i námořní hranice. Celý...
Afrika Koronavirus Mezinárodní obchod
Britský autoprůmysl potřebuje hotovost a žádá o pomoc vládu
3. 4. 2020 17:46

Britský autoprůmysl potřebuje hotovost a žádá o pomoc vládu

Britský automobilový průmysl potřebuje okamžitě hotovost a žádá vládu o pomoc dodavatelům. Někteří mají v čase...
Spojené království Průmysl Auta
Polsko pracuje na aplikaci, která pomůže sledovat nakažené koronavirem
3. 4. 2020 16:55

Polsko pracuje na aplikaci, která pomůže sledovat nakažené koronavirem

Polsko pracuje na aplikaci pro chytré telefony, která pomůže sledovat pohyb nemocných koronavirem a varovat ty, kteří...
Polsko Koronavirus Technologie
Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět…
Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět…
3. 4. 2020 16:50

Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět obchodních dní index PX odepsal 0,9 %

Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla. Index PX se snížil o 0,83 % na 774,34 bodu. Dolů šly akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
EU přesvědčuje Británii, aby prodloužila přechodné období
3. 4. 2020 16:03

EU přesvědčuje Británii, aby prodloužila přechodné období

Evropská unie se pokouší přesvědčit Británii, že přechodné období určené k vyjednání pobrexitových vztahů bude...
Evropská unie Spojené království Koronavirus
Vláda USA chce pomoct malým firmám úvěry za 350 miliard dolarů
3. 4. 2020 15:37

Vláda USA chce pomoct malým firmám úvěry za 350 miliard dolarů

Americká vláda připravuje podporu malým firmám v podobě úvěrů za nejméně 350 miliard dolarů. Většina bank na to ale...
Spojené státy americké (USA) Americké banky Koronavirus
V ČR bylo v březnu vyhlášeno nejméně osobních bankrotů od června
3. 4. 2020 14:47

V ČR bylo v březnu vyhlášeno nejméně osobních bankrotů od června

V Česku bylo v březnu vyhlášeno 1515 osobních bankrotů, o 303 méně než v únoru. Šlo o nejnižší počet od června 2019,...
Bankrot Česká republika Koronavirus
Majitelé: Vláda odkladem splátek nájmu přenáší problémy na jiné
3. 4. 2020 14:36

Majitelé: Vláda odkladem splátek nájmu přenáší problémy na jiné

Vláda odkladem splátek nájmu pro firmy přenáší problémy na pronajímatele. Sama si přitom může půjčovat za nízký úrok...
Realitní trh Koronavirus
Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst,…
Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst,…
3. 4. 2020 14:30

Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst, koronavirus si začíná vybírat svou daň

Ve Spojených státech v březnu mimo zemědělství zaniklo asi 701 tisíc pracovních míst. Analytici odhadovali, že ubylo...
Nezaměstnanost Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
Reuters: Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby letadel A320
3. 4. 2020 14:09

Reuters: Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby letadel A320

Evropský výrobce letadel Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby svých nejprodávanějších letadel A320. Chce tak...
Evropské akcie Airbus Koronavirus