Ještě větší Too Big to Fail? Tyto evropské banky jsou podle analytiků nejžhavějšími kandidáty na akvizici
|

Ještě větší Too Big to Fail? Tyto evropské banky jsou podle analytiků nejžhavějšími kandidáty na akvizici

Přetrvávající nízké úrokové sazby a neutěšený stav italského bankovního sektoru v kombinaci s nástupem dravých fintech společností prohlubují nedůvěru investorů v evropské finanční domy. V každém jiném odvětví by slabá výkonnost a stagnace spustily lavinu fúzí a akvizic, finanční sektor je však světem, ve kterém platí trochu jiná pravidla. I to se ale může změnit.

Banky Fúze a akvizice Finanční sektor Evropské banky Americké banky

Analytici tvrdí, že dohody bankovních obrů v současném prostředí nejsou zcela vyloučené. Následující spojení se podle expertů na fúze a akvizice přímo nabízejí a některá z nich nemusejí být ani zdaleka tak nereálná, jak se na první pohled může zdát.

Barclays se dohodne na převzetí Deutsche Bank

Akcie největšího německého finančního domu se prodávají za pouhou čtvrtinu účetní hodnoty, což by pro ostatní finanční ústavy mohlo být samo o sobě obrovským lákadlem. Pokud by se britská Barclays dohodla na převzetí německé Deutsche Bank, vznikl by kolos, který by na poli investičního bankovnictví a obchodování svou velikostí zastínil i americkou JPMorgan Chase. Díky akvizici Deutsche Bank by se navíc snížila expozice Barclays vůči USA, což by s radostí přivítal její šéf Jes Staley. Barclays se sídlem v Londýně by navíc získala druhou evropskou základnu, čímž by se pojistila proti většině scénářů očekávaných po uskutečnění brexitu.

Výnosy bank z obchodování na vlastní účet

Santander se dohodne na převzetí Deutsche Bank

Deutsche Bank by podle analytiků mohla být zajímavá například i pro španělskou Banco Santander, jejíž byznys stojí primárně na retailových službách. Pro největší španělský finanční ústav by Deutsche Bank s významnými aktivitami v oblasti investičního bankovnictví představovala bránu k novému byznysu. Německo je navíc pro španělskou Santander již dnes jedním z deseti hlavních trhů, takže by banka posílila v regionu, který dobře zná.

JPMorgan Chase se dohodne na převzetí Standard Chartered

O možném spojení americké JPMorgan Chase s nadnárodní Standard Chartered se sídlem v Londýně se hovoří s přestávkami již od roku 2005, kdy se kormidla v JPMorgan ujal Jamie Dimon. V roce 2006 se například šuškalo, že by americký obr mohl koupit nabízený podíl Standard Chartered, který nakonec získala singapurská investiční společnost Temasek Holdings. Později spekulace o spojení těchto bankovních domů zesílily poté, co z finanční krize vyšly JPMorgan Chase i Standard Chartered lépe než jejich konkurence. Tržní kapitalizace Standard Chartered se pohybuje kolem 25 miliard USD, pro JPMorgan Chase, jejíž tržní kapitalizace je zhruba devětkrát větší, tak teoreticky jde o relativně snadný cíl. Atraktivní je navíc expozice Standard Chartered vůči Asii, Střednímu východu a Africe.

Expozice Standard Chartered a JPMorgan vůči světovým trhům

ICBC se dohodne na převzetí Standard Chartered

Vysoká expozice Standard Chartered vůči rozvíjejícím se trhům by nemusela být lákavá jen pro americké banky s dominantní expozicí vůči domácí ekonomice. Zájem by mohly projevit i asijské finanční domy, například Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), největší banka v Číně, která dává najevo chuť rozvíjet se a dále expandovat. Tržní kapitalizace ICBC je zhruba 230 miliard dolarů, zatímco tržní kapitalizace Standard Chartered jen asi 24 miliard dolarů.

Tržní kapitalizace a výnosy světových bank

Société Générale se dohodne na převzetí UniCredit

Italská UniCredit je vůbec nejlevnější z největších evropských bank. Na konci června byl jejím novým šéfem jmenován francouzský investiční bankéř Jean-Pierre Mustier, který dříve šéfoval divizi investičního bankovnictví Société Générale. Nový šéf UniCredit se bude muset činit - ziskovost skupiny je ve srovnání s konkurencí slabší, UniCredit má více špatných úvěrů a také horší rozvahu. Převzetí ze strany silnějšího konkurenta by tak pro ni bylo darem z nebes. Pro francouzskou Société Générale, která je v posledních letech konzistentně v černých číslech, by UniCredit mohla být zajímavou sázkou na oživení italského bankovního sektoru a růst východoevropských trhů, na nichž italská skupina rovněž působí.

Wells Fargo se dohodne na převzetí Credit Suisse

Americká banka Wells Fargo je celosvětově jedním z nejzdravějších finančních domů. Dosud se soustředila převážně na bankovní služby pro spotřebitele a podnikatele, v poslední době ale naznačuje, že by ráda smočila prsty i v investičním bankovnictví. Wells Fargo má poměrně velký objem volné hotovosti, pro kterou nemá využití, a podle odborníků bude muset brzy provést nějakou akvizici, aby byla schopna nadále držet krok s konkurencí. Švýcarská Credit Suisse by pro Wells Fargo, jež s ní již dnes spolupracuje, byla atraktivní zejména díky svým aktivitám v oblasti správy majetku a investičního bankovnictví.

Úrokové náklady Wells Fargo a Credit Suisse
Zdroj: Bloomberg
V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
16:00

V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný extrémních tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Politico: Důsledky škrtů oslabily španělské zdravotnictví
12:40

Politico: Důsledky škrtů oslabily španělské zdravotnictví

Ohromující nárůst počtu obětí, které si ve Španělsku vyžádala pandemie způsobená koronavirem, zaměřil pozornost na...
Španělsko Zdravotnictví a zdravotní péče Evropská ekonomika
Ministerstvo financí navrhuje zrušit daň z nabytí nemovitosti, chce…
12:35

Ministerstvo financí navrhuje zrušit daň z nabytí nemovitosti, chce rozhýbat trh

Ministryně financí Alena Schillerová (za ANO) navrhne vládě, aby byla zrušena čtyřprocentní daň z nabytí nemovitosti,...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Havlíček: Do 30. června by mohlo v ekonomice chybět až 700 miliard Kč
12:20

Havlíček: Do 30. června by mohlo v ekonomice chybět až 700 miliard Kč

Podle ministra průmyslu a obchodu Karla Havlíčka (za ANO) by mohly do 30. června v ekonomice chybět zdroje za 600 až...
Česká republika Česká ekonomika Ekonomické a politické hrozby
Ministerstvo financí chce půlroční plošný odklad splácení hypoték i…
12:10

Ministerstvo financí chce půlroční plošný odklad splácení hypoték i dalších úvěrů

Ministryně Alena Schillerová (za ANO) navrhne ve středu vládě moratorium na splácení hypoték, spotřebitelských i...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Ministerstvo pro místní rozvoj požádalo Evropskou komisi o posun…
11:42

Ministerstvo pro místní rozvoj požádalo Evropskou komisi o posun termínu na odpověď o střetu zájmů premiéra Babiše

Ministerstvo pro místní rozvoj požádalo Evropskou komisi o odklad pro odpověď na závěrečnou auditní zprávu ke střetu...
Česká republika Strukturální fondy EU, operační programy, komunitární programy, národní programy Politika
Slovensko dá miliardu eur měsíčně na pomoc firmám i zaměstnancům
10:42

Slovensko dá miliardu eur měsíčně na pomoc firmám i zaměstnancům

Slovenská vláda v souvislosti s koronavirovou nákazou oznámila balík přímé finanční pomoci zaměstnancům, firmám a...
Slovensko Podpora ekonomiky Koronavirus
Průzkum: Dvě třetiny firem by ocenily, kdyby ČNB posílila korunu
10:05

Průzkum: Dvě třetiny firem by ocenily, kdyby ČNB posílila korunu

Dvě třetiny českých firem by ocenily, pokud by Česká národní banka zasáhla formou intervencí a podpořila oslabující...
Byznys a podnikání Česká koruna EUR/CZK
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
včera v 21:48

The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu

Vladimir Putin se nepochybně cítí samolibě. Ruská ekonomika by měla být v krizi, ale není. COVID-19 nyní vyvolává...
Rusko Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí
včera v 19:51

Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí

Státem kontrolovaná ruská ropná společnost Rosněfť oznámila ukončení svého podnikání ve Venezuele. Svá aktiva v této...
Venezuela Rusko Ropa
Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli
včera v 17:23

Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli

Stát bude hradit skutečnou škodu, která lidem vznikne kvůli opatřením proti koronavirové epidemii. Ministryně financí...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku
včera v 17:06

Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku

Japonský premiér Šinzó Abe slíbil bezprecedentní balíček kroků, které mají zmírnit dopady pandemie koronaviru na...
Japonsko Asijská ekonomika Koronavirus
Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli
včera v 15:21

Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli

Společnost OneWeb, která plánovala vytvořit celosvětovou satelitní internetovou síť, požádala ve Spojených státech o...
Internet Bankrot Spojené státy americké (USA)
Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to…
včera v 14:39

Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to odmítá

Italský premiér Giuseppe Conte vyzval Evropskou unii, aby začala vydávat "evropské dluhopisy pro oživení ekonomiky",...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
včera v 12:08

Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU

Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová se kvůli krizi způsobené koronavirem obává o soudružnost Evropské...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
včera v 11:25

Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %, Raiffeisenbank varuje před ještě hlubším poklesem

V případě, že omezení ekonomiky kvůli opatřením proti šíření koronaviru budou trvat většinu druhého čtvrtletí, česká...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů
včera v 11:22

Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů

Americký prezident Donald Trump v noci na sobotu prohlásil, že Spojené státy vyrobí za 100 dní 100 tisíc plicních...
Spojené státy americké (USA) Koronavirus Zdravotnictví a zdravotní péče
Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila…
včera v 11:07

Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila Schillerová v souvislosti se změnou právního základu nouzových opatření

Ministerstvo vnitra popírá, že zpracovalo analýzu změny právního základu nouzových opatření, která vyhlásila vláda...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity
včera v 10:02

Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity

Americká společnost Airbnb, která zprostředkovává ubytování v soukromí, pozastavila veškeré své marketingové aktivity...
Sdílená ekonomika Koronavirus
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
včera v 08:33

Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings zhoršila hodnocení úvěrové spolehlivosti Británie o jeden stupeň na...
Spojené království Koronavirus Rating