2000, 2007, 2016: Jak číst grafy? Medvěd je daleko!
|

2000, 2007, 2016: Jak číst grafy? Medvěd je daleko!

Klouzavé průměry a jejich kombinace mají mezi trendovými indikátory v technické analýze speciální postavení a v případě posledních dvou velkých medvědích trhů investorům mohly pomoci při odhalení začínající změny dlouhodobého trendu. Současná situace je mnohem méně jednoznačná.

Technická analýza Ekonomické a tržní indikátory Klouzavý průměr Americké akcie S&P 500

Trendové indikátory jsou v technické analýze velice oblíbeným nástrojem při odhadování správného momentu vstupu na trh nebo výstupu z něj (přes všechna svá negativa). Křížení dvou klouzavých průměrů, zejména v případě periody 200 a 50 dnů, vytváří oblíbený kříž smrti. Signalizuje změnu trendu, je mezi technickými analytiky hojně využíván a je považován za poměrně silný signál. Dobrým příkladem mohou být oba poslední velké medvědí trendy na americkém akciovém trhu v letech 2000–2003 a 2007–2009.

200denní průměr byl v minulosti dobrým pomocníkem

Samotný 200denní klouzavý průměr (200 MA) může pomoci při sledování čisté celkové tolerance investorů k riziku. Na grafech je jasně patrný rozdíl ve vývoji na trzích v době vrcholu technologické bubliny a v době začínající finanční krize oproti vývoji v uplynulém roce.

Na začátku milénia nebyl index S&P 500 po dvojitém vrcholu schopen se vrátit nad 200denní klouzavý průměr poté, co pod něj v říjnu klesl, a pokračoval v medvědím trendu až do roku 2003.

Konec technologické bubliny na indexu S&P 500

I na počátku finanční krize byl vývoj indexu S&P 500 poměrně jednoznačný. Benchmark se nebyl schopen vrátit nad 200denní klouzavý průměr poté, co byla na konci roku 2007 dokončena formace "hlava a ramena".

Začátek finanční krize na indexu S&P 500

Po poklesech v srpnu a září 2015 a letos v únoru se to indexu naopak podařilo. A po britském referendu v červnu index tento klouzavý průměr otestoval, ale opět se dostal nad něj.

Index S&P 500 v posledních dvou letech

Bez grafu ceny je jasný trend i kříž smrti

Pokud z grafů odstraníme samotnou hodnotu indexu, je vývoj trendu ještě lépe patrný a jednoznačnější. V případě praskající technologické bubliny se 50denní průměr pouze přiblížil k 200dennímu v polovině roku 2002.

200denní MA a 50denní MA na konci technologické bubliny na indexu S&P 500

V případě začátku finanční krize se 50denní průměr ani nepřiblížil k 200dennímu. V obou případech navíc nedošlo ke změně směru vývoje 200denního průměru, což podpořilo sílu medvědího trendu.

200denní MA a 50denní MA na začátku finanční krize na indexu S&P 500

Na rozdíl od předchozích dvou případů se 50dennímu průměru podařilo opět překročit 200denní na konci roku 2015 a pak na začátku května 2016, přičemž v srpnu dosáhl krátkodobý průměr nového maxima. Také směr 200denního klouzavého průměru se po rally následující tři dny po britském referendu opět otočil nahoru.

200denní MA a 50denní MA na indexu S&P 500 v posledních dvou letech

Co z toho vyplývá?

Technická analýza může být velmi dobrým pomocníkem pro krátkodobé tradery, ale také pro investory, kteří hledají správný okamžik pro vstup na trh. Není ale dokonalým nástrojem pro předpovídání budoucnosti (on takový ani neexistuje). Podle grafů aktuální situace vypadá relativně pozitivně, zejména v porovnání s posledními dvěma obdobími zrodu velkých medvědích trendů. Dlouhodobí investoři tak dnes na základě technické analýzy asi index S&P 500 prodávat nebudou. Když se ale začne příliš často mluvit o tom, že "tentokrát je to jiné" než minule, je namístě zvýšená opatrnost. Určitě není potřeba prodávat všechny akcie, ale je dobré nenechat se zaskočit horšími časy.

XTB - obchodování s akciemi

Zdroj: ciovaccocapital.com
Co musíte ráno vědět (9. dubna)
Co musíte ráno vědět (9. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (9. dubna)

Jak se ve středu dařilo akciím na světových trzích, jak by koronavirus mohl americkou ekonomiku zasáhnout podle...
Musíte vědět
Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům…
Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům výrazně posílily

Americké akcie ve středu zpevnily. Pomohla jim naděje, že koronavirová epidemie v USA je blízko vrcholu. Odstoupení...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily…
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily…
včera v 22:15

Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily den smíšeně, americké indexy výrazně zpevnily

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou. Dopoledne indexy ztráty mírně...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Evropský výrobce letadel Airbus sníží výrobu v průměru o třetinu
včera v 20:57

Evropský výrobce letadel Airbus sníží výrobu v průměru o třetinu

Evropský výrobce letadel Airbus ve středu oznámil, že sníží výrobu v průměru o třetinu, aby se přizpůsobil poptávce....
Airbus Evropské akcie Doprava
Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců
včera v 18:09

Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců

Automobilky Nissan Motor, Mazda Motor a Mitsubishi Motor chtějí na nucenou dovolenou poslat 20 000 japonských...
Auta Japonsko Koronavirus
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
včera v 18:00

Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v závěru seance po celém dni v minusu dostaly nad nulu

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou a indexy se v červených číslech...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD
včera v 17:30

IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD

Globální dluh napříč všemi sektory v loňském roce stoupl na rekordních 255 bilionů USD a překonal 322 % hrubého...
Zadlužení Světová ekonomika Koronavirus
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
včera v 16:50

Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela navzdory poklesu cen akcií finančních společností

Pražská burza ve středu potřetí v řadě vzrostla, index PX posílil o 0,89 % na 827,66 bodu. Dařilo se mediální CME,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 %
včera v 16:38

Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 %

Kdyby se ekonomická aktivita v České republice měřila spotřebou elektřiny očištěnou o vliv teplotních výkyvů,...
ČNB Česká ekonomika HDP
Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP
včera v 16:08

Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP

Sněmovna dnes ve stavu legislativní nouze schválila i přes kritiku opozice vládní novelu zákona o rozpočtové...
Rozpočet HDP Koronavirus
Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP
včera v 15:56

Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP

Maďarsko investuje do boje proti koronaviru dvacet procent svého hrubého domácího produktu. Podle agentury MTI to ve...
Maďarsko Koronavirus HDP
Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru
včera v 15:42

Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru

Nizozemská společnost Heineken, která je druhým největším výrobcem piva na světě a působí rovněž v České republice,...
Pivo Koronavirus Evropské akcie
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
včera v 15:13

Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové krok přivítali

Česká národní banka bude mít zřejmě širší možnosti obchodování na trzích. Bude moci obchodovat s cennými papíry s...
ČNB Centrální banky Koronavirus
Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta
včera v 14:58

Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta

Polská centrální banka ve středu překvapivě snížila svou základní úrokovou sazbu na půl procenta z dosavadního...
Polsko Centrální banky Úrokové sazby
Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy
včera v 14:35

Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy

Ministerstvo financí ve středu ve třech aukcích prodalo státní dluhopisy za 28,5 miliardy korun, tedy zhruba dvakrát...
České státní dluhopisy Koronavirus
Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna
včera v 14:20

Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna

Automobilka Škoda Auto vestředu potřetí prodloužila odstávku výroby ve všech třech svých českých závodech kvůli...
Auta Česká ekonomika Koronavirus
Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace
včera v 14:10

Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace

Pokud Mezinárodní měnový fond Íránu neposkytne na boj s koronavirem pět miliard dolarů z mimořádného fondu, jak...
Mezinárodní měnový fond Írán Podpora ekonomiky
Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží
včera v 13:37

Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží

Snaha udržet v Británii zaměstnanost v časech koronavirové krize se zřejmě citelně prodraží. Jen za první tři měsíce...
Spojené království Pracovní trh Podpora ekonomiky
Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou
včera v 13:21

Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou

Americký výrobce elektromobilů Tesla kvůli koronaviru svým zaměstnancům dočasně sníží mzdy. Postradatelné pracovníky...
Tesla Koronavirus
Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou
včera v 13:15

Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou

Státy Evropské unie podpořily další využití peněz z kohezní politiky na boj s koronavirem. Velvyslanci unijních zemí...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus