2000, 2007, 2016: Jak číst grafy? Medvěd je daleko!
|

2000, 2007, 2016: Jak číst grafy? Medvěd je daleko!

Klouzavé průměry a jejich kombinace mají mezi trendovými indikátory v technické analýze speciální postavení a v případě posledních dvou velkých medvědích trhů investorům mohly pomoci při odhalení začínající změny dlouhodobého trendu. Současná situace je mnohem méně jednoznačná.

Technická analýza Ekonomické a tržní indikátory Klouzavý průměr Americké akcie S&P 500

Trendové indikátory jsou v technické analýze velice oblíbeným nástrojem při odhadování správného momentu vstupu na trh nebo výstupu z něj (přes všechna svá negativa). Křížení dvou klouzavých průměrů, zejména v případě periody 200 a 50 dnů, vytváří oblíbený kříž smrti. Signalizuje změnu trendu, je mezi technickými analytiky hojně využíván a je považován za poměrně silný signál. Dobrým příkladem mohou být oba poslední velké medvědí trendy na americkém akciovém trhu v letech 2000–2003 a 2007–2009.

200denní průměr byl v minulosti dobrým pomocníkem

Samotný 200denní klouzavý průměr (200 MA) může pomoci při sledování čisté celkové tolerance investorů k riziku. Na grafech je jasně patrný rozdíl ve vývoji na trzích v době vrcholu technologické bubliny a v době začínající finanční krize oproti vývoji v uplynulém roce.

Na začátku milénia nebyl index S&P 500 po dvojitém vrcholu schopen se vrátit nad 200denní klouzavý průměr poté, co pod něj v říjnu klesl, a pokračoval v medvědím trendu až do roku 2003.

Konec technologické bubliny na indexu S&P 500

I na počátku finanční krize byl vývoj indexu S&P 500 poměrně jednoznačný. Benchmark se nebyl schopen vrátit nad 200denní klouzavý průměr poté, co byla na konci roku 2007 dokončena formace "hlava a ramena".

Začátek finanční krize na indexu S&P 500

Po poklesech v srpnu a září 2015 a letos v únoru se to indexu naopak podařilo. A po britském referendu v červnu index tento klouzavý průměr otestoval, ale opět se dostal nad něj.

Index S&P 500 v posledních dvou letech

Bez grafu ceny je jasný trend i kříž smrti

Pokud z grafů odstraníme samotnou hodnotu indexu, je vývoj trendu ještě lépe patrný a jednoznačnější. V případě praskající technologické bubliny se 50denní průměr pouze přiblížil k 200dennímu v polovině roku 2002.

200denní MA a 50denní MA na konci technologické bubliny na indexu S&P 500

V případě začátku finanční krize se 50denní průměr ani nepřiblížil k 200dennímu. V obou případech navíc nedošlo ke změně směru vývoje 200denního průměru, což podpořilo sílu medvědího trendu.

200denní MA a 50denní MA na začátku finanční krize na indexu S&P 500

Na rozdíl od předchozích dvou případů se 50dennímu průměru podařilo opět překročit 200denní na konci roku 2015 a pak na začátku května 2016, přičemž v srpnu dosáhl krátkodobý průměr nového maxima. Také směr 200denního klouzavého průměru se po rally následující tři dny po britském referendu opět otočil nahoru.

200denní MA a 50denní MA na indexu S&P 500 v posledních dvou letech

Co z toho vyplývá?

Technická analýza může být velmi dobrým pomocníkem pro krátkodobé tradery, ale také pro investory, kteří hledají správný okamžik pro vstup na trh. Není ale dokonalým nástrojem pro předpovídání budoucnosti (on takový ani neexistuje). Podle grafů aktuální situace vypadá relativně pozitivně, zejména v porovnání s posledními dvěma obdobími zrodu velkých medvědích trendů. Dlouhodobí investoři tak dnes na základě technické analýzy asi index S&P 500 prodávat nebudou. Když se ale začne příliš často mluvit o tom, že "tentokrát je to jiné" než minule, je namístě zvýšená opatrnost. Určitě není potřeba prodávat všechny akcie, ale je dobré nenechat se zaskočit horšími časy.

XTB - obchodování s akciemi

Zdroj: ciovaccocapital.com
Co musíte ráno vědět (29. října)
Co musíte ráno vědět (29. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (29. října)

Jak hluboce ve středu klesly ceny amerických a evropských akcií, jak na tom letos mají být české veřejné finance v...
Musíte vědět
Americké akcie ve středu krvácely, hlavní indexy odepsaly kolem tří a…
Americké akcie ve středu krvácely, hlavní indexy odepsaly kolem tří a…
včera v 21:00

Americké akcie ve středu krvácely, hlavní indexy odepsaly kolem tří a půl procenta

Americké akcie se ve středu propadly, hlavní indexy odepsaly kolem tří a půl procenta a Dow klesl na hodnoty z konce...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za…
Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za…
včera v 19:47

Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za sdílené zprávy

Jen týden před americkými prezidentskými volbami v Senátu mluvili šéfové technologických firem Facebook, Google a...
Spojené státy americké (USA) Sociální sítě Facebook
Toyota v USA svolává do servisu dalších 1,5 milionu vozů
včera v 18:49

Toyota v USA svolává do servisu dalších 1,5 milionu vozů

Největší japonská automobilka Toyota svolává do servisu ve Spojených státech dalších 1,5 milionu vozů kvůli závadě...
Spojené státy americké (USA) Auta Asijské akcie
Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a…
Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a…
včera v 18:00

Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a Německo řeší zavření ekonomiky

Burzy v západní Evropě ve středu navázaly na negativní náladu na asijských a amerických trzích a výrazně oslabily. V...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zásoby ropy v USA minulý týden stouply výrazně nad očekávání
včera v 15:30

Zásoby ropy v USA minulý týden stouply výrazně nad očekávání

Zásoby ropy ve Spojených státech v týdnu do 23. října stouply o 4,32 milionu barelů, čekal se růst jen o 1,23 milionu.
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Ropa
Berlín chystá balík 10 miliard eur pro firmy stižené restrikcemi,…
včera v 15:14

Berlín chystá balík 10 miliard eur pro firmy stižené restrikcemi, schodek rozpočtu za celý rok zřejmě nebude pod 100 miliard eur

Balík deseti miliard eur pro německé podniky postižené novou vlnou karanténních opatření chystá ministr financí Olaf...
Německo Koronavirus Podpora ekonomiky
Ze světa investičních doporučení (28. října)
včera v 14:00

Ze světa investičních doporučení (28. října)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a…
Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a…
včera v 13:48

Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a vývojová organizace

Společnost Primoco UAV SE, s jejímiž akciemi se obchoduje na trhu START pražské burzy, byla 26. října 2020 ze strany...
Primoco UAV Akcie ČR
Fiat Chrysler Automobiles se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku…
včera v 13:41

Fiat Chrysler Automobiles se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku díky rekordu v USA

Italsko-americká automobilka Fiat Chrysler Automobiles (FCA) se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku. Automobilový...
Americké akcie Auta Výsledková sezóna
Výsledky Boeing ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 1,39 USD (odhad: -2…
včera v 12:38

Výsledky Boeing ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 1,39 USD (odhad: -2,35 USD), tržby 14,14 miliardy USD (odhad: 14,2 miliardy USD, loni: 19,98 miliardy USD)

Americký výrobce letadel Boeing vykázal již čtvrté čtvrtletí za sebou ztrátu. Může za to propad prodeje způsobený...
Boeing Výsledková sezóna Americké akcie
Provozní zisk výrobce sportovního oblečení Puma ve třetím čtvrtletí…
včera v 12:13

Provozní zisk výrobce sportovního oblečení Puma ve třetím čtvrtletí stoupl o 17 %

Německému výrobci sportovního oblečení a obuvi Puma vzrostl ve třetím čtvrtletí provozní zisk o 17 % na 190 milionů...
Evropské akcie Výsledková sezóna