Fondy: Nulové sazby nutí Čechy překročit svůj investorský stín
|

Fondy: Nulové sazby nutí Čechy překročit svůj investorský stín

Strašák záporných úrokových sazeb není ničím novým. Zatím na tom nejsme tak špatně jako střadatelé v některých západoevropských zemích, kteří již bankám platí za to, že u nich mohou mít (půjčují jim) své peníze. Nicméně i u nás se konzervativní investoři s černou nulou smiřují jen obtížně.

Nemovitosti Investiční alternativy Podílové fondy Investiční fondy Komerční reality

Nemusí se nám to líbit, ale získat vyšší výnos znamená podstoupit větší investiční riziko. Odvážnějším investorům se ale od června rozšířily možnosti v podobě snížení limitu pro investici do fondů kvalifikovaných investorů na 1 milion korun. Tyto fondy nejsou tolik sešněrovány legislativními pravidly, a mohou tak investovat i do aktiv, ke kterým se běžný investor přímo jen tak nedostane. Od doby, co se zjednodušila legislativa, vzniklo na českém trhu několik úspěšných fondů zaměřených na nemovitosti, pohledávky, obchodní podíly v nekotovaných firmách, ale i investiční vína, autoveterány a umění.

Pokročilejším, takzvaně kvalifikovaným investorům se tak otevírají dosud netušené obzory, i když i zde je patrný poměrně značný konzervativismus českých účastníků trhu.

Nemovitosti jako první vlaštovka

Oblíbené jsou investice do různých typů nemovitostí, od zemědělské půdy přes komerční až po průmyslové nemovitosti v podobě továrních a logistických hal. Je dobře, že touto cestou získávají investoři alternativu k dnes velmi rozšířeným investicím do bytů k dalšímu pronájmu. Segment rezidenčních nemovitostí se zdá být alespoň v Praze přehřátý, hrubé výnosy z nájmů padly někam ke 3 % ročně, místy i níže, a na hranicích metropole rostou projekty bez rozumné infrastruktury, které by ve standardních časech nebyly životaschopné.

Oproti tomu jsou zejména průmyslové nemovitosti dosud velice opomíjený segment, ke kterému dosud neměl běžný investor přístup a kde lze s rozumným využitím finanční páky, tedy cizího kapitálu, dosáhnout poměru mezi výnosy a vloženou investicí ve výši 5-10 % ročně. Ani zde není žádný oběd zadarmo, výnosy investice do průmyslových nemovitostí jsou více spjaty s prosperitou domácí ekonomiky než u rezidenčního segmentu. Menší přetlak investorů a z něj pramenící vyšší nabízené výnosy jsou však neoddiskutovatelnou výhodou.

O rostoucí oblibě investic do nemovitostí přes investiční fondy svědčí fakt, že objem majetku v nemovitostních fondech roste dle údajů Asociace pro kapitálový trh ČR nejrychleji ze všech typů fondů, a to o více než 11 % jen za 2. kvartál letošního roku. Růst celého trhu přitom činil jen něco málo přes 4 %. V těchto číslech jsou navíc zahrnuty jen fondy kolektivního investování pro širokou veřejnost, nikoli fondy kvalifikovaných investorů investující do nemovitostí. Nutno říci, že v tomto ohledu mají Češi co dohánět, protože segment realitních fondů zaujímá stále méně než 4 % domácího fondového trhu, oproti tomu například v sousedním Německu je to okolo 15 %.

Lze očekávat, že rukavici hozenou na nemovitosti zaměřenými fondy zvednou i ostatní fondy kvalifikovaných investorů. Získat přízeň investorů v době konjunkturálního přebytku peněz, které jsou navíc nejlevnější v historii, je totiž snadnější než kdy jindy. Investoři bažící po alespoň trochu zajímavějších výnosech však musejí zvážit rizika, která takovými investicemi podstupují. Je to pro ně náročné, protože se s nimi při využívání bankovních depozit nebo běžných fondů pro veřejnost investujících do nástrojů peněžního trhu, dluhopisů nebo akcií dosud nesetkali. Fondy kvalifikovaných investorů jsou užitečný nástroj v rukou uvědomělého investora, ti neznalí však mohou jejich nevhodným použitím snadno přijít k újmě.

Reuters: Německo by si napřesrok mohlo půjčit přes 180 miliard eur
18:19

Reuters: Německo by si napřesrok mohlo půjčit přes 180 miliard eur

Německá vláda by si v příštím roce mohla půjčit přes 180 miliard eur, tedy téměř dvojnásobek původně plánovaných 96...
Německo Úvěry Koronavirus
Evropské akcie ve čtvrtek opět mírně ztrácely
Evropské akcie ve čtvrtek opět mírně ztrácely
18:00

Evropské akcie ve čtvrtek opět mírně ztrácely

Akcie na západoevropských trzích ve čtvrtek opět mírně ztrácely. Vliv dobrých zpráv týkajících se vývoje vakcín ruší...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
ČNB upozornila na aktivity společnosti Cooper Markets
17:51

ČNB upozornila na aktivity společnosti Cooper Markets

Česká národní banka dnes upozornila na aktivity společnosti Cooper Markets. Ta nabízí na internetových stránkách...
ČNB Regulace
Podle Maďarska a Polska je veto rozpočtu EU nutné
17:17

Podle Maďarska a Polska je veto rozpočtu EU nutné

Maďarsko a Polsko považují za nutné své veto sedmiletého rozpočtu Evropské unie a unijního fondu na podporu ekonomik...
Evropská unie Rozpočet Maďarsko
Dozorčí rada ČEZ prodloužila mandát Benešovi o další čtyři roky
17:14

Dozorčí rada ČEZ prodloužila mandát Benešovi o další čtyři roky

Dozorčí rada energetické společnosti ČEZ ve čtvrtek prodloužila předsedovi představenstva a generálnímu řediteli...
ČEZ Akcie ČR Energetika
Rusnok: Rozpočtová politika vlády může urychlit zvyšování sazeb
16:56

Rusnok: Rozpočtová politika vlády může urychlit zvyšování sazeb

Snaha podpořit více ekonomiku pomocí rozpočtové politiky vlády, například v podobě snížení daní, by mohla podle...
ČNB Úrokové sazby Česká ekonomika
Pražská burza ve čtvrtek po předchozím růstu oslabila
Pražská burza ve čtvrtek po předchozím růstu oslabila
16:50

Pražská burza ve čtvrtek po předchozím růstu oslabila

Pražská burza po středečním dosažení nejlepší úrovně od březnového začátku epidemie ve čtvrtek mírně oslabila. Index...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Křetínského fond se stal největším akcionářem ve Foot Lockeru
16:26

Křetínského fond se stal největším akcionářem ve Foot Lockeru

Investiční fond Vesa Equity Investment podnikatelů Daniela Křetínského a Patrika Tkáče se stal největším akcionářem...
Fúze a akvizice Americké akcie
Maserati chce mít do pěti let auta hybridní či zcela elektrická
16:12

Maserati chce mít do pěti let auta hybridní či zcela elektrická

Auta od výrobce luxusních vozů Maserati, který je součástí italsko-americké automobilové skupiny Fiat Chrysler...
Auta Elektřina
Bankovní sektor si podle ČNB udržel i v době pandemie odolnost
Bankovní sektor si podle ČNB udržel i v době pandemie odolnost
15:56

Bankovní sektor si podle ČNB udržel i v době pandemie odolnost

Bankovní sektor je stabilní a i v době pandemie si udržel odolnost vůči možným nepříznivým šokům, a to i díky...
ČNB Banky
Evropská komise pokutovala farmaceutické firmy Teva a Cephalon
15:19

Evropská komise pokutovala farmaceutické firmy Teva a Cephalon

Evropská komise vyměřila farmaceutickým společnostem Teva a Cephalon pokutu 60,5 milionu eur za dohodu, která...
Evropská unie Farmacie
MF stále počítá se schválením změn daní do konce roku
14:44

MF stále počítá se schválením změn daní do konce roku

Ministerstvo financí nadále počítá s tím, že daňový balíček bude schválen do konce letošního roku. Většina opatření,...
Česká ekonomika Daně
Foxconn přesune část výroby pro Apple z Číny do Vietnamu
13:49

Foxconn přesune část výroby pro Apple z Číny do Vietnamu

Tchajwanská společnost Foxconn, která je smluvním výrobcem elektroniky, přesune na žádost americké firmy Apple část...
Čína Vietnam Apple
Australská telekomunikační firma Telstra dostala pokutu za nefér…
13:45

Australská telekomunikační firma Telstra dostala pokutu za nefér smlouvy s domorodci

Největší australská telekomunikační společnost Telstra zaplatí pokutu 50 milionů australských dolarů (808 milionů Kč)...
Austrálie Telekomunikace
Kryptoměny prudce korigují zisky z posledních dní, bitcoin se vrátil…
Kryptoměny prudce korigují zisky z posledních dní, bitcoin se vrátil…
13:45

Kryptoměny prudce korigují zisky z posledních dní, bitcoin se vrátil pod 17 500 USD

Kryptoměny ve čtvrtek obrátily a zamířily prudce dolů, kurz bitcoinu se vrátil pod 17 500 USD, ethereum pod 550 USD....
Kryptoměny Bitcoin
Barclays: Akcie jako BP mohou v příštím roce přidat přes 50 %
Barclays: Akcie jako BP mohou v příštím roce přidat přes 50 %
13:28

Barclays: Akcie jako BP mohou v příštím roce přidat přes 50 %

Evropské akcie čeká v roce 2021 růst. Předpovídají to analytici banky Barclays, podle kterých bude vývoj trhu...
Evropské akcie Ropa Výhled na rok 2021
Polsko dá na pomoc ekonomice dalších 40 miliard zlotých
12:15

Polsko dá na pomoc ekonomice dalších 40 miliard zlotých

Polská vláda podpoří ekonomiku dalšími penězi, tentokrát má připravenou částku 35 až 40 miliard zlotých (až 234...
Polsko Podpora ekonomiky Koronavirus
SSE a Equinor vloží do větrné elektrárny na moři šest miliard liber
11:46

SSE a Equinor vloží do větrné elektrárny na moři šest miliard liber

Britská energetická společnost SSE spolu s norskou ropnou a plynárenskou firmou Equinor investují šest miliard liber...
Energetika Větrná energie
Walt Disney propustí 32 000 lidí, hlavně v zábavních parcích v USA
10:58

Walt Disney propustí 32 000 lidí, hlavně v zábavních parcích v USA

Americká společnost Walt Disney propustí celkem asi 32 000 zaměstnanců, většinou ve svých zábavních parcích, na které...
Walt Disney