Několik tržních "nej" roku 2016
|

Několik tržních "nej" roku 2016

Rok 2016 je za námi. Připomeňme si několik statistik, zajímavostí a kuriozit, kterých jsme v uplynulých 12 měsících byli svědky.

Zlato Finanční sektor S&P 500 Akciový trh

Nejhorší začátek roku v historii: Index S&P 500

Jeden z hlavních amerických akciových indexů zaznamenal v uplynulém roce nejhorších prvních 28 dnů kalendářního roku ve své historii. Naštěstí pro investory to netrvalo dlouho, než se akcie vzpamatovaly. Další důkaz toho, že propady na trzích nemusejí hned znamenat katastrofu.

Výkonnost indexu S&P 500 v prvních 28 dnech roku v letech 1928-2016

Nejlepší série zisků: Opět index S&P 500

Akciové trhy v USA mají za sebou osm let zisků ( i když v letech 2011 a 2015 jen díky dividendám). Když jim to vydrží ještě letos, bude to vyrovnání rekordu z let 1991–1999. V pěti z osmi uplynulých let dosáhl index S&P 500 Total Return (včetně zmíněných dividend) dvouciferné kladné procentuální výkonnosti.

Největší zpátečka: Těžaři zlata

Samotné zlato má za sebou volatilní rok, když začalo 30% růstem, aby rok zakončilo jen zhruba o 7 % silnější. Akcie těžařských společností mají za sebou ještě divočejší jízdu, zejména pak pákový ETF Junior Gold Miners Index Bull 3x, který na konci srpna vydělával od začátku roku téměř 920 %, ale od té doby ztratil bezmála 87 %. I když byl na konci roku stále asi 40 % v plusu, pohled na jeho vývoj je opravdu jen pro silné povahy.

Vývoj ETF Junior Gold Miners Index Bull 3x od začátku roku 2016

Největší vítězové: Brazílie, Rusko, Nvidia

Brazílie a Rusko patřily v minulých letech mezi největší poražené, od roku 2011 do roku 2015 ztratily 69 %, respektive 55 %. V roce 2016 naopak vydělaly 59 % a 43 %. Trochu jinak je na tom třetí vítěz, Nvidia, která nejenže za rok 2016 vydělala investorům 234 % (jen od 10. listopadu posílila o 70 %), ale dařilo se jí již od roku 2013 (+33,2 %, +27,3 % a +66,4 %). Otázka je, kolik "časovačů trhu" mělo odvahu držet tento titul po celou dobu.

Nevydařené inovace

Solární energetika má pravděpodobně velice světlou budoucnost a pomůže řešit energetickou krizi, ale ne vše musí fungovat na jedničku. Příkladem je Guggenheim Solar ETF, kterému se od vzniku v roce 2009 nedaří, fond je za dobu své existence více než 75 % v mínusu.

  • 2009: +16,9 %
  • 2010: -28,5 %
  • 2011: -63,5 %
  • 2012: -30,7 %
  • 2013: +127,9 %
  • 2014: -1,3 %
  • 2015: -8,7 %
  • 2016: -42,6 %

Návrat roku: Finanční sektor

Finanční sektor (Financial Select Sector SPDR ETF) ztrácel v polovině února již téměř 16 %, ale rok zakončil v plusu přes 20 %. Většina růstu připadá na poslední dva měsíce, tedy povolební období v USA. Zajímavostí je fakt, že zmiňovaný ETF je v desetiletém horizontu stále v mínusu kolem 0,2 % ročně.

Velice dobře na tom byly vybrané tituly. Bank of America v polovině únory ztrácela 35 %, od té doby ale přidala téměř 100 %, a za rok tak její akcie vydělaly 34,5 %. Goldman Sachs za celý rok vydělala také zhruba třetinu, většinu po volbách.

Nejlepší vtip: Všechno prodejte!

I letos jsme se již na začátku roku dočkali několika katastrofických scénářů a předpovědí, podle nichž měly akcie letět strmě dolů. Nic takového se nestalo.

Royal Bank of Scotland doporučovala v lednu všechno prodat Brexit se zdál jako katastrofa, nakonec to bylo jinak Zvolení Trumpa prezidentem mělo vést k propadu na trzích

Největší nepřítel: Pasivní investování

Analytici z brokerské firmy Sanford C. Bernstein & Co. varovali investory, že je "pasivní investování horší než marxismus". Snaha to byla dobrá, ale argumenty byly poněkud vágní a z pohybu prostředků směrem z aktivně řízených fondů do levných indexových alternativ je jasné, že investoři po celém světě s analytiky nesouhlasí. Jen za rok 2016 se v USA z aktivních fondů a hedgeových fondů přelilo do pasivních fondů a indexových ETF okolo 1 bilionu dolarů. A pánové z Vanguard a podobných společností si budou mnout ruce do doby, kdy sílu tohoto trendu pochopí i ostatní.

Zdroj: A Wealth of Common Sense
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
včera v 21:48

The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu

Vladimir Putin se nepochybně cítí samolibě. Ruská ekonomika by měla být v krizi, ale není. COVID-19 nyní vyvolává...
Rusko Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí
včera v 19:51

Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí

Státem kontrolovaná ruská ropná společnost Rosněfť oznámila ukončení svého podnikání ve Venezuele. Svá aktiva v této...
Venezuela Rusko Ropa
Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli
včera v 17:23

Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli

Stát bude hradit skutečnou škodu, která lidem vznikne kvůli opatřením proti koronavirové epidemii. Ministryně financí...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku
včera v 17:06

Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku

Japonský premiér Šinzó Abe slíbil bezprecedentní balíček kroků, které mají zmírnit dopady pandemie koronaviru na...
Japonsko Asijská ekonomika Koronavirus
Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli
včera v 15:21

Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli

Společnost OneWeb, která plánovala vytvořit celosvětovou satelitní internetovou síť, požádala ve Spojených státech o...
Internet Bankrot Spojené státy americké (USA)
Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to…
včera v 14:39

Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to odmítá

Italský premiér Giuseppe Conte vyzval Evropskou unii, aby začala vydávat "evropské dluhopisy pro oživení ekonomiky",...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
včera v 12:08

Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU

Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová se kvůli krizi způsobené koronavirem obává o soudružnost Evropské...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
včera v 11:25

Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %, Raiffeisenbank varuje před ještě hlubším poklesem

V případě, že omezení ekonomiky kvůli opatřením proti šíření koronaviru budou trvat většinu druhého čtvrtletí, česká...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů
včera v 11:22

Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů

Americký prezident Donald Trump v noci na sobotu prohlásil, že Spojené státy vyrobí za 100 dní 100 tisíc plicních...
Spojené státy americké (USA) Koronavirus Zdravotnictví a zdravotní péče
Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila…
včera v 11:07

Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila Schillerová v souvislosti se změnou právního základu nouzových opatření

Ministerstvo vnitra popírá, že zpracovalo analýzu změny právního základu nouzových opatření, která vyhlásila vláda...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity
včera v 10:02

Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity

Americká společnost Airbnb, která zprostředkovává ubytování v soukromí, pozastavila veškeré své marketingové aktivity...
Sdílená ekonomika Koronavirus
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
včera v 08:33

Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings zhoršila hodnocení úvěrové spolehlivosti Británie o jeden stupeň na...
Spojené království Koronavirus Rating
Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům
27. 3. 2020 21:42

Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům

Spojené státy nakoupily velké množství plicních ventilátorů, které jsou klíčové při záchraně pacientů s koronavirem....
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Zdravotnictví a zdravotní péče
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
27. 3. 2020 21:30

Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy výrazně vzrostly

Americké akcie v pátek po předchozím vysokém třídenním růstu oslabily. Znovu se objevily obavy o další osud americké...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy
27. 3. 2020 20:56

Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy

Firmy prakticky na celém světě čelí tlaku, aby kvůli koronaviru preventivně nevyplácely dividendy. Ve Francii o to...
Dividendy Zpětné odkupy akcií Světové akcie
Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75…
27. 3. 2020 20:47

Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75 let

Ekonomika Latinské Ameriky letos kvůli koronavirové pandemii sklouzne do nejhlubší recese od druhé světové války....
Latinská Amerika Hospodářský růst HDP
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
27. 3. 2020 18:43

Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2,2 bilionu dolarů, dokument následně podepsal Trump

(AKTUALIZOVÁNO) Americká Sněmovna reprezentantů v pátek schválila návrh zákona na podporu ekonomiky zasažené pandemií...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Podpora ekonomiky
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
27. 3. 2020 18:18

MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne

Globální ekonomika v letošním roce kvůli globální pandemii nemoci COVID-19 klesne a mimořádně vysoký počet zemí bude...
Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst Světová ekonomika
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
27. 3. 2020 18:00

Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním horizontu ale skončily v plusu

Obchodování na západoevropských burzách začalo v pátek v červených číslech. Přetlak byl před víkendem na straně...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
27. 3. 2020 17:38

Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste

Hrubý domácí produkt (HDP) Itálie v letošním roce kvůli negativním dopadům koronaviru klesne o 6,5 %. Zadlužení země...
Itálie HDP Koronavirus