6 otázek: Malý test investorské gramotnosti
|

6 otázek: Malý test investorské gramotnosti

Máte šanci si na burze přijít na zajímavé peníze, nebo pohoříte hned s prvním obchodem? Zkuste odpovědět na následujících šest otázek a budete mít jasno.

Finanční gramotnost Investice Chyby v investování Investování Ponaučení pro investory Investiční strategie

1. Zákroky chirurga jsou s každou další operací lépe provedené. Platí, že i investor dosahuje s každým dalším obchodem lepších výsledků?

Nikoli. Většina začínajících investorů ale právě s tímto předpokladem přichází na trh. Stavba a chování lidského těla jsou předvídatelné, trh bohužel ne. Chirurg se sice může setkat s pacientem, který má srdce na pravé straně hrudníku, o této anomálii však dopředu ví, a může se tak na ni připravit. Investoři se bohužel z pohledu do zpětného zrcátka poučit nemohou, pohled do budoucnosti je tak věštěním z křišťálové koule.

2. Portfoliomanažeři aktivně spravovaných podílových fondů jsou experti, kteří se snaží o to, aby investorům nabídli vyšší výnosy než trh jako celek. Správci pasivních fondů se o nic takového nesnaží, jejich cílem je kopírovat trh. Je tedy pro drobné investory výhodnější investovat do fondů s aktivní správou?

Ne vždy. To, že se portfoliomanažeři aktivně spravovaných fondů snaží překonávat trh, neznamená, že se jim to daří. A fakt, že pasivně spravované fondy kopírují výkonnost určitého indexu, ještě neznamená, že nemohou nabídnout lepší výsledky než akciový trh v určitém regionu jako celek. Pro drobného investora by navíc neměl být rozhodující jen výnos, ale i poplatky za správu či volatilita a celková rizikovost investice.

3. Podílový fond Alpha v posledních deseti letech každý rok svou výkonností překonal srovnávací index S&P 500. V jeho čele je žena, která prošla prestižními univerzitami a má profesuru z matematiky a ekonomie. Je investice do tohoto fondu vhodnější než vstup do pasivního fondu kopírujícího benchmark S&P 500?

Záleží na mnoha faktorech. Prestižní vzdělání v kombinaci s úspěchy na finančních trzích v investorech vyvolávají důvěru, nezapomínejte ale, že roli může hrát i náhoda. Loni bylo ve Spojených státech nabízeno přes 9 500 podílových fondů. Kdybyste stejnému počtu lidí řekli, aby si hodili mincí, takřka určitě by se v tomto davu našel někdo, komu by desetkrát za sebou padla stejná strana. A není vyloučeno, že by to byl někdo, kdo vystudoval prestižní univerzitu.

4. Investor se zajímá o životní prostředí a nechce investovat do firem, které produkují nadměrné množství skleníkových plynů. Rozhodne se proto, že vloží peníze do fondu, jehož portfolio je sestavováno i s ohledem na uhlíkovou stopu zahrnutých společností, avšak bude mu nabízet v průměru o procentní bod nižší výnosy než podobný fond nehledící na dopady aktivit podniků na životní prostředí. Jde o smysluplnou investici?

Ano, taková investice dává smysl. Pokud je investor smířený s tím, že jeho zisky budou o něco nižší, než kdyby se na dopady aktivit firem na životní prostředí nedíval, není jediný důvod, proč mu tuto volbu rozmlouvat. Investování v souladu s hodnotami udržitelného rozvoje neboli sociálně odpovědné investování je v poslední době na vzestupu a řada fondů se chlubí tím, že se investoři nemusejí výnosové penalizace vůbec obávat.

5. Nechcete-li na burze sbírat jen drobné, nakupte do svého portfolia těžké váhy technologického sektoru, jako jsou Apple, Facebook, Netflix, Alphabet či Amazon. Udělá investor dobře, když tuto radu poslechne?

Spíše ne. Investovat do několika málo titulů, navíc z jednoho sektoru, je špatná strategie. Akcie známé pod zkratkou FAANG sice nyní patří mezi nejvíce růstové akcie, tak tomu ale nemusí být vždy. Nikdo neví, zda se dnes v technologickém sektoru neformuje bublina podobná té z 90. let 20. století. I proto by portfolio mělo být široce diverzifikované napříč různými sektory a regiony.

6. Akcie obchodované mimo USA jsou silně korelované s americkými tituly, korelační koeficient je zhruba 0,9. Má za těchto podmínek smysl portfolio diverzifikovat i regionálně?

Regionální diverzifikace má význam. Funguje totiž jako ochrana jak proti politickým a geopolitickým, tak ekonomickým rizikům. Ekonomický příběh každého regionu je trochu jiný, stejně tak technologická vyspělost nebo chování spotřebitelů se značně liší. To, co dobře funguje v USA, nemusí fungovat v Evropě nebo v Asii. Korelace trhů jako celků je jedna věc, hovořit by se ale dalo i o sektorové korelaci napříč regiony a podobně.

Zdroj: WSJ
včera v 07:00

Petr Beneš (6D Academy): Kryptoměny jsou bublina, blockchain ale změní (nejen bankovní) svět

Za deset let uvidíme první země, které omezí používání hotovosti na minimum. Výhoda blockchainu a DLT (distributed...
Kryptoměny Fintech Banky
17. 7. 2018 07:00

Budoucnost bank: Sektor čeká desetiletí změn

Banky jako takové nezaniknou, čeká je ale desetiletí dynamických změn. Do bank se již nebude chodit, banky si budou...
Banky Finanční sektor Fintech
16. 7. 2018 12:00

Investorský magazín: Sázka na nájemní bydlení a portfolia milionářů

Zájem mladé generace o flexibilitu a klesající dostupnost vlastnictví nemovitostí. Nejen tyto faktory nahrávají...
Nemovitosti Bydlení Realitní trh
14. 7. 2018 18:00

Vácha & Zahradník: O unii kapitálových trhů a regulaci obecně

Ekonom z České spořitelny Petr Zahradník si v rámci projektu Alter Eko povídal se členem představenstva Conseq...
Banky Finanční sektor Trhy
11. 7. 2018 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): Regulace v Evropě dospěla k bodu zvratu, inspirace Amerikou by nebyla od věci

Po krizi se vlády snažily novými regulacemi zamezit opakování problémů v ekonomice a na finančních trzích....
Trhy Regulace Evropská unie
10. 7. 2018 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): Nařizovat soukromým společnostem "zelené" investice je zhůvěřilost

Je plným právem státu nebo celé Evropské unie podporovat, co uznají za vhodné. Typickým příkladem jsou takzvané ...
Regulace Ekologie Zelené investice
7. 7. 2018 18:00

Expertní pohled: Krize mnohé změnila, investoři ale zapomínají rychle

Kolaps Lehman Brothers před bezmála deseti lety otřásl světovými trhy a následně ekonomikou. V nejbližších kvartálech...
Finanční krize Investování Lehman Brothers
4. 7. 2018 07:00

Svět po finanční krizi: Jak (ne)pomohla regulace trhu?

Poučili jsme se z poslední finanční krize, nebo jsou finanční deriváty a další rizikové investiční nástroje opět v...
Finanční krize Finanční deriváty Regulace
3. 7. 2018 07:00

Krize na obzoru? Nemyslím si, říká portfoliomanažer

Ve světové ekonomice číhá několik významných rizik, mimo jiné to politické. Na krizi v dohledné době to ale nevypadá,...
Centrální banky Kvantitativní uvolňování Světová ekonomika
2. 7. 2018 12:00

Investorský magazín: Jak růst sazeb ovlivní (nejen) český hypoteční trh?

Česká národní banka se v červnu rozhodla přibrzdit rozjetou českou ekonomiku a zchladit realitní trh. Jsou její kroky...
ČNB Úrokové sazby Česká republika
30. 6. 2018 12:00

Petr Kovařík (Staropramen): Recept na krizi? Naslouchání zákazníkům a sázka na inovace

Pivovarnictví je specifický byznys. Zahraniční korporace si kupují české výrobce jako zlato a nechávají jim volnost v...
Pivo Potraviny Rozhovor
29. 6. 2018 07:00

Centrální banky, inflace a netradiční nástroje měnové politiky: Co se (ne)musí změnit?

Centrální banky se po finanční krizi soustředily na dodání likvidity do systému a snažily se odvrátit hrozbu deflace....
Centrální banky Úrokové sazby Kvantitativní uvolňování
27. 6. 2018 09:00

Ponaučení z krize a možnost té příští pohledem šéfa velkého byznysu

Rostoucí inflační tlaky na nákladové straně mohou vyústit v přibrzdění celé ekonomiky. Vláda výrazně a rychle...
Pivo Česká republika Česká ekonomika
26. 6. 2018 09:00

Jak krize pomohla českému pivu?

České pivovarnictví má ve světě skvělý zvuk. Ačkoli aktuálně není zastoupeno v kurzovním lístku pražské burzy ...
Pivo Česká republika Česká ekonomika
25. 6. 2018 12:00

Investorský magazín: Výhody placeného poradenství

Placené investiční poradenství je na českém trhu stále spíše ojedinělá záležitost. Kdo by platil za něco, co je na...
Investiční a finanční poradenství Finanční gramotnost Investování
25. 6. 2018 09:00

Anketa: 5 horkých investičních tipů na letošní léto

Letní měsíce bývají na trzích relativně klidné a aktivita na trzích utlumená, i obchodníci totiž potřebují dovolenou....
Investiční tipy Akciové tipy Anketa
23. 6. 2018 12:00

Petr Dvořák (VŠE): Centrální banky příliš řeší inflaci, která nezohledňuje vývoj všech cen v ekonomice. Nízké sazby nepřinesly, co se od nich čekalo

Cílování inflace jako politika centrální banky má velké rezervy. Problém je, že jsme zatím nepřišli na nic lepšího,...
Centrální banky Úrokové sazby Inflace
20. 6. 2018 07:00

Ekonom: Nová krize přijde ze strany, ze které ji nečekáme. Centrální banky se vzdálily od toho, co by měly dělat

Současný normál, kdy jsou sazby centrálních bank na minimech a měnové autority hasí případné požáry v ekonomice,...
Ekonomické a politické hrozby Centrální banky Světová ekonomika
18. 6. 2018 18:00

Petr Dvořák (VŠE): Sazby by měly růst pozvolna, léčbu šokem by ekonomika nemusela ustát

Česká národní banka, ale třeba také Fed již zahájily cyklus zvyšování sazeb, Evropská centrální banka to plánuje...
Centrální banky Světová ekonomika Česká ekonomika
18. 6. 2018 12:00

Investorský magazín: Emoce v investování a budoucnost poradenství ve světě robotů

Emoce prý do investování nepatří. Tvrdí to i jeden z nejúspěšnějších investorů všech dob Warren Buffett. Je to pravda...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory