Morningstar: Zaměřte se na tyhle akcie, dokud jsou levné

Verizon Communications

• Dividendový výnos: 6,73 %
• Normalizované P/E: 8,61
• Diskont vůči férové ceně: 25 %

Firma je jedním ze tří dominantních poskytovatelů telekomunikačních služeb ve Spojených státech. Analytici přitom hovoří o postupné konsolidaci odvětví, Verizon Communications tak může do budoucna růst i díky akvizicím menších konkurentů. Relativně nízká konkurence v odvětví umožňuje udržovat marže na vysokých úrovních, takže ziskovost Verizonu by měla zůstat stabilní.

Energy Transfer

• Dividendový výnos: 7,54 %
• Normalizované P/E: 13,88
• Diskont vůči férové ceně: 20 %

Na těžaře ropy a plynu dopadají nízké ceny energetických surovin. Energy Transfer ale není těžební společnost, provozuje infrastrukturu pro přepravu a skladování energetických surovin, a proto pro ni samotné ceny ropy nebo plynu nejsou příliš důležité. Byznys podniků zaměřených na energetickou infrastrukturu je obecně relativně stabilní, rozhodující jsou hlavně objemy přepravovaných surovin, tedy vývoj poptávky. A ten by díky pokračujícímu růstu amerického i světového hospodářství měl zůstat příznivý.

Healthpeak Properties

• Dividendový výnos: 7,41 %
• Normalizované P/E: 64,57
• Diskont vůči férové ceně: 40 %

Sektor komerčních nemovitostí teď ve Spojených státech nemá na růžích ustláno, Healthpeak Properties ale díky orientaci na zdravotnictví patří mezi silně defenzivní investiční sázky. Podle Morningstar titul brzdí fakt, že investoři do nemovitostí v poslední době vyhledávají REIT se silnějším organickým růstem. Právě nižší organický růst je ale v tomto případě vyvážený kvalitou, a tedy stabilitou a odolností nemovitostního portfolia.

Realty Income

• Dividendový výnos: 5,23 %
• Normalizované P/E: 42,94
• Diskont vůči férové ceně: 20 %

Společnost má silně diverzifikované portfolio nemovitostí zahrnující více než 15 000 lokalit, většinou jde o samostatně stojící objekty určené pro maloobchodní prodej. Řada investorů tuto oblast realitního trhu považuje za rizikovou, síla a odolnost americké ekonomiky jsou ale příslibem vysoké obsazenosti a pokračujícího růstu nájmů.

Kraft Heinz

• Dividendový výnos: 6,73 %
• Normalizované P/E: 8,61
• Diskont vůči férové ceně: přes 50 %

Kraft Heinz se chystá rozdělit do dvou samostatných společností. Jedna bude zaměřená na trvanlivá jídla a bude zahrnovat značky jako Heinz, Philadelphia nebo Kraft mac & cheese. Druhá se bude soustředit na základní potraviny pro Severní Ameriku a bude zahrnovat značky Oscar Mayer, Kraft singles nebo Lunchables. Krok podle managementu zjednoduší chod byznysu a zvýší hodnotu pro akcionáře. Dividenda má zůstat zachována, investoři, kteří se po rozdělení firmy rozhodnou držet akcie obou oddělených podniků, tak nebudou na výplatě nijak kráceni.

Duke Energy

• Dividendový výnos: 3,53 %
• Normalizované P/E: 18,45
• Diskont vůči férové ceně: 25 %

Jedním z velkých témat spojených s provozovatelem zařízení na výrobu elektřiny Duke Energy je pokračující výstavba datacenter pro potřeby umělé inteligence. Jejich poptávka po elektřině roste a už se objevují predikce, že pokud se bude dále zvyšovat dosavadním tempem, je ve hře i dočasné krácení dodávek kvůli nedostatečným kapacitám. Společnost má rozsáhlou a modernizovanou distribuční síť a jasnou strategii rozšiřování kapacit, což jí umožňuje dlouhodobě těžit z trendu růstu poptávky.

Alliant Energy

• Dividendový výnos: 3,02 %
• Normalizované P/E: 20,55
• Diskont vůči férové ceně: 15 %

Alliant Energy píše podobný příběh jako Duke Energy. Analytici vyzdvihují modernizování elektrárenských a distribučních kapacit, zvyšování efektivity provozu a integrování obnovitelných zdrojů. Kombinace defenzivního charakteru a schopnosti inovovat činí společnost odolnou vůči ekonomickým výkyvům i krátkodobým turbulencím na trhu s elektřinou.

---

Tři důvody, proč letos na trzích vsadit na energetiku

---

Mondelēz International

• Dividendový výnos: 3,35 %
• Normalizované P/E: 20,35
• Diskont vůči férové ceně: 25 %

Akcie potravinářské společnosti se podle Morningstar nabízejí jako zajímavá sázka na rozvíjející se trhy bez přímých nákupů akcií na emerging markets. Společnost má globálně diverzifikovaný byznys a na emerging markets generuje zhruba 40 % svých výnosů. Mondelēz investuje do modernizace distribučních kanálů a digitální transformace prodeje, což umožňuje rychle reagovat na měnící se spotřebitelské preference a posilovat pozici v globálním potravinářském sektoru.

Clorox

• Dividendový výnos: 4,48 %
• Normalizované P/E: 16,35
• Diskont vůči férové ceně: 40 %

Marže výrobce čisticích a dezinfekčních prostředků pro domácnost byly podobně jako u jiných výrobců spotřebního zboží zasaženy razantním zdražením vstupů. Společnost ale postupně zvyšuje ceny, čímž hendikep způsobený inflační vlnou omezuje. Clorox těží ze silného portfolia značek. Společnost má solidní provozní strukturu a efektivní distribuční síť, což jí umožňuje reagovat na měnící se tržní podmínky a ekonomické prostředí.

Devon Energy

• Dividendový výnos: 2,59 %
• Normalizované P/E: 8,54
• Diskont vůči férové ceně: 30 %

Etablovaný americký producent ropy a zemního plynu se zaměřuje převážně na domácí trh. Společnost těží z efektivní a nákladově příznivé produkce, což jí poskytuje konkurenční výhodu a schopnost generovat stabilní cash flow i v prostředí kolísajících cen energetických komodit. Investoři také mohou k firmě s ohledem na pokles ceny jejích akcií přistupovat jako k potenciálnímu akvizičnímu cíli velkých hráčů v odvětví.

Zdroj: Morningstar