Návod na kontrariánství aneb Chcete být v investování úspěšní? Neřešte to!
|

Návod na kontrariánství aneb Chcete být v investování úspěšní? Neřešte to!

Investiční byznys je jedním z nejvíce konkurenčních prostředí, v nichž lze vydělávat peníze. A v takovém prostředí je potřeba mít schopnosti, které ostatní nemají, případně o jejich důležitosti nevědí. Jednou takovou dovedností je možná trochu překvapivě schopnost nestarat se o to, co bude.

Světové akcie Výnosy Psychologie Ponaučení pro investory Investování

Mnozí investoři si myslí, že k dosahování nadvýnosů stačí, když budou výjimečně chytří. Ani to ale nemusí stačit. Na trhu se pohybuje spousta chytrých lidí, ale jen malá část z nich dokáže být dlouhodobě úspěšná. K úspěchu je potřeba něco, co se nelze naučit ve škole. Jde o schopnost nestarat se, co se stane, právě ta může být tím, co odlišuje vítěze a ty ostatní.

Nejde však o lehkomyslnost. Stále je dobré přemýšlet o možných výsledcích, zajímat se o lidi, s nimiž spolupracujeme, a podobně. Pokud ale investor neřeší, co si o něm myslí cizí lidé, nebo neřeší šum ovlivňující investiční rozhodnutí, je to výhoda, kterou disponuje minimum účastníků trhu.

Investoři, kteří chtějí být úspěšní, musejí dělat to, co druzí nedělají, nebo dělat to co druzí, ale v době, kdy to ostatní nejsou ochotni dělat. Oba tyto přístupy vyžadují, aby se investor nestaral o to, co se děje okolo něj. Ekonomický komentátor a analytik Morgan Housel přidává několik rad, jak toho dosáhnout.

1. Investor by se neměl starat o to, zda vypadá hloupě, když si je jistý, že ostatní vypadají ještě hloupěji.

Housel to vysvětluje na příkladu. Peter Kaufman, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Glenair, výrobce a dodavatel vojenských a komerčních konektorů, jednou řekl Warrenu Buffettovi, že má teorii, proč je Buffett nejlepší investor v historii. "Myslím, že se vám vyplácí to, že jste ochoten vypadat tak hloupě, jak si to možná nikdo v historii nedovolil. Sledují vás miliony lidí, ale vy si neděláte nic z toho, že (občas) vypadáte hloupě," uvedl Kaufman v narážce na to, že v době technologické bubliny Buffettovi mnozí vyčítali, že je starý a nemoderní, když se vyhýbá technologickým titulům.

Pravidelné investování vs. nakupování na minimech: Která strategie má navrch?
Předpokládejme, že dokážete z křišťálové koule vyčíst, kdy se trh nachází na lokálním minimu, abyste právě v tom okamžiku zainvestovali. Asi si říkáte, že byste díky této schopnosti dokázali hravě překonat výsledky ostatních investorů. Omyl.

Již Napoleon říkal, že vojenský génius je ten, kdo "dokáže dělat průměrná rozhodnutí, když všichni kolem něj ztrácejí rozum". Je to ještě těžší, než to zní, a vyžaduje to pevnou vůli a odhodlání.

2. Investor by se neměl starat o to, zda je jeho portfolio dokonalé.

Některé věci se zkrátka nedají udělat dokonale, protože svět se mění. A přesně to platí pro stavbu portfolia. Optimální diverzifikaci a velikosti jednotlivých pozic věnují investoři hodně času, ale existuje mnoho proměnných ovlivňujících výkonnost, jež jsou mimo investorovu možnost volby.

Když se investor přestane snažit o sestavení ideálního portfolia, zůstane mu méně možností, jak a kdy může udělat nenapravitelnou chybu. Čím méně kritických rozhodnutí musí investor udělat, tím větší má šanci, že nakonec uspěje.

3. Investor by se neměl starat o to, zda utrpí jeho reputace, když změní názor.

Když se někomu něco podaří, lidé ho začnou považovat za experta a budou od něj očekávat investiční rady. Když ale změní názor, přestane být pro ostatní zajímavý, protože už jim nemůže potvrzovat jejich názory.

Tento pokles zájmu ale není potřeba řešit, protože schopnost změnit názor na trhu, který se neustále mění, je pro úspěšného investora nutností. Ještě horší než měnit názor každou chvíli je nezměnit názor nikdy.

4. Investor by se neměl starat o to, že pro většinu událostí nemá vysvětlení.

Investor nemusí vědět všechno. A buď se snaží zjistit, co se děje, nebo ho to zkrátka nezajímá, protože to nemá vliv na to, co dělá. Druhá možnost je sice hodně podceňovaná, ale je důležitější, protože nutí investora vědět, co je pro jeho strategii důležité.

Investování: Mohou emoce pomoci k lepším výnosům?
Asi každý investor si občas pomyslí, co by ve svém portfoliu nastavil jinak, kdyby věděl, co se bude dít. Po bitvě je každý generál a určitě se najde nespočet situací, kdy by ten který investor řešil investici jinak. Bez chyb to na trhu nejde, i z nich se naštěstí lze ponaučit.

Titulky typu "Akcie klesají po zprávách o pomalejším růstu" jsou nicneříkající. Nikdo u nich vlastně neví, proč akcie ztrácejí. Ale i kdyby to investor věděl, nemělo by to nijak ovlivnit jeho rozhodnutí nebo investiční strategii.

"Ne vše, co lze spočítat, se počítá a ne vše, co se počítá, lze spočítat," říkával Albert Einstein. Platí to pro bratru 98 % toho, co se děje na finančních trzích. Důležité je se soustředit na ta zbývající 2 %, jež lze tak či onak ovlivnit. Když se investor dokáže soustředit na to, co může ovlivnit, a nestará se o to, co ovlivnit nedokáže, nemá snad ještě vyhráno, ale je na lepší cestě než v opačném případě.

Zdroj: collaborativefund.com
09:00

Základní příjem: Začátek relevantní debaty v době, kdy ekonomika roste, ale práce ubývá

Práce bude v důsledku robotizace a automatizace méně. Otázkou tedy je, jak a za co budou lidé napříště placeni....
Pracovní trh Platy a osobní ohodnocení Bohatství
včera v 12:00

Investorský magazín: Stříbrná ekonomika jako investiční příležitost

Svět kolem nás se mění nejrychleji a nejvýrazněji v historii. Ten vyspělý stárne a ten rozvíjející se se stěhuje....
Demografie Trendy Světová ekonomika
21. 6. 2019 07:00

Kofroň: Případný odchod USA z Evropy by znamenal faktickou nefunkčnost NATO, riziko konvenční války by stouplo

Ústup USA, pokud jde o vojenskou přítomnost a zapojení v Evropě, by znamenal zvýšení rizika konvenční války. Ta totiž...
Spojené státy americké (USA) Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika
20. 6. 2019 12:00

Investujete na desítky let? ALL-IN se může vyplatit!

Pravidelné investování menších částek vede k zprůměrování nákupní ceny, a tak se díky němu v krátkodobém a...
Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Investiční strategie
18. 6. 2019 15:00

Riziko pro Česko: Dopravní koridory nás mohou obcházet, česká infrastruktura zaostává

Hustota železniční sítě v České republice je abnormálně vysoká, zásadních dopravních tepen ale máme nedostatek....
Česká republika Česká ekonomika Infrastruktura
17. 6. 2019 12:00

Investorský magazín: Česká whisky v portfoliu a celebrity posedlé sociálními sítěmi

Nakouřené tóny a zrání v dubových sudech. Whisky z České republiky je ve světě stále úspěšnější, a je i proto hlavním...
Alkohol a drogy Investiční alternativy ČEZ
14. 6. 2019 09:00

Jan Kofroň (FSV UK): Před sto lety jsme byli vzdělaný národ, dnes nám v technickém směru ujíždí vlak

Velká závislost na automobilovém průmyslu může v budoucnu zlomit české ekonomice vaz. Stačí nějaký technologický...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
13. 6. 2019 15:00

Jak automobilky zbrojí v elektrické válce?

Podle některých budoucnost automobilové dopravy, podle jiných slepá ulička. Světové automobilky investují miliardy do...
Auta Volkswagen Ford
12. 6. 2019 18:00

Elektrická auta: Bomby na čtyřech kolech mohou teoreticky prošlapávat cestu k revoluci, říká Ondřej Neff

Elektromobilita skončí velkým fiaskem, ulice a silnice (se) totiž plní bombami na čtyřech kolech. To přitom neznamená...
Auta Technologie Elektřina
11. 6. 2019 09:00

Evropa bez silného partnerství s USA? Velká neznámá, říká politický geograf

Velikost ekonomiky a její vyspělost rozhodnou o tom, které země se budou napříště řadit mezi mocnosti. Evropské unii...
Evropa Evropská unie Evropská ekonomika
10. 6. 2019 12:00

Investorský magazín: Pesimismus mileniálů, slibná Indie a kariérní rady od legendy

Zdálo by se, že se máme mimořádně dobře. Mileniálové nebo takzvaná generace Z to ale vidí celkem černě. Kde se v nich...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Pracovní trh
7. 6. 2019 09:00

Neff: Kauza Huawei nemusí být o špionáži, ale o snaze bojovat s technologickou převahou Číny

Úspěchy čínských technologických firem naznačují, že se progresivní výzkum a inovace a autoritářský režim nemusejí...
Čína Geopolitická rizika Rozhovor
6. 6. 2019 12:00

Trump, neřízený brexit a česká ekonomika: Ve hře jsou desítky tisíc pracovních míst

Konec Theresy Mayové v čele britské Konzervativní strany opět více pootevřel dveře k takzvanému tvrdému brexitu....
Světová ekonomika Emerging Markets Pracovní trh
5. 6. 2019 12:00

Proč a jak nepanikařit, když se akcie koupou v rudém moři?

Květen byl pro americké i světové akcie mimořádně nepříznivým měsícem. Ale je zbytečné panikařit - poklesy jsou...
Investiční strategie Akciový trh Americké akcie
4. 6. 2019 09:00

Neff: Migrací to teprve začíná, za pár desítek let bude Evropa plná Harlemů

Migraci nelze zabránit, půjde tak bezesporu o jednu ze sil, které určí podobu světa v příštích letech. I v důsledku...
Evropa Geopolitická rizika Rozhovor
3. 6. 2019 12:00

Investorský magazín: Co čeká (nejen) české zemědělství?

Jak si vede a kam směřuje české zemědělství? Odpověď hledá aktuální Investorský magazín. Prostor dostanou i cena...
Zemědělství Technologie Komodity
1. 6. 2019 12:00

Josef Doleček (Fillamentum): Technologie 3D tisku jako alternativa i pro investory na pražské burze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Fillamentum Technologie Akcie ČR
31. 5. 2019 09:00

Karel (London Market): Kvalita produkce v rozvíjejících se zemích roste, české firmy by na to měly reagovat

České firmy budou ve stále větší míře čelit konkurenci z rozvíjejících se zemí. Tam dochází k výraznému...
Světová ekonomika Emerging Markets Pracovní trh
30. 5. 2019 15:00

Lekce pro investory od muže, který nemluví do větru

Jim O'Shaughnessy není jen známý investor a průkopník kvantitativního přístupu. Má i často neotřelé, a přitom...
Ponaučení pro investory Investování Investiční guru
30. 5. 2019 12:00

Buffett, Munger & Gates o kapitalismu a socialismu

Když Warren Buffett, Bill Gates a Charlie Munger mluví o penězích, investicích a ekonomice, vyplatí se je poslouchat....
Světová ekonomika Geopolitická rizika Politika