Návod na kontrariánství aneb Chcete být v investování úspěšní? Neřešte to!
|

Návod na kontrariánství aneb Chcete být v investování úspěšní? Neřešte to!

Investiční byznys je jedním z nejvíce konkurenčních prostředí, v nichž lze vydělávat peníze. A v takovém prostředí je potřeba mít schopnosti, které ostatní nemají, případně o jejich důležitosti nevědí. Jednou takovou dovedností je možná trochu překvapivě schopnost nestarat se o to, co bude.

Světové akcie Výnosy Psychologie Ponaučení pro investory Investování

Mnozí investoři si myslí, že k dosahování nadvýnosů stačí, když budou výjimečně chytří. Ani to ale nemusí stačit. Na trhu se pohybuje spousta chytrých lidí, ale jen malá část z nich dokáže být dlouhodobě úspěšná. K úspěchu je potřeba něco, co se nelze naučit ve škole. Jde o schopnost nestarat se, co se stane, právě ta může být tím, co odlišuje vítěze a ty ostatní.

Nejde však o lehkomyslnost. Stále je dobré přemýšlet o možných výsledcích, zajímat se o lidi, s nimiž spolupracujeme, a podobně. Pokud ale investor neřeší, co si o něm myslí cizí lidé, nebo neřeší šum ovlivňující investiční rozhodnutí, je to výhoda, kterou disponuje minimum účastníků trhu.

Investoři, kteří chtějí být úspěšní, musejí dělat to, co druzí nedělají, nebo dělat to co druzí, ale v době, kdy to ostatní nejsou ochotni dělat. Oba tyto přístupy vyžadují, aby se investor nestaral o to, co se děje okolo něj. Ekonomický komentátor a analytik Morgan Housel přidává několik rad, jak toho dosáhnout.

1. Investor by se neměl starat o to, zda vypadá hloupě, když si je jistý, že ostatní vypadají ještě hloupěji.

Housel to vysvětluje na příkladu. Peter Kaufman, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Glenair, výrobce a dodavatel vojenských a komerčních konektorů, jednou řekl Warrenu Buffettovi, že má teorii, proč je Buffett nejlepší investor v historii. "Myslím, že se vám vyplácí to, že jste ochoten vypadat tak hloupě, jak si to možná nikdo v historii nedovolil. Sledují vás miliony lidí, ale vy si neděláte nic z toho, že (občas) vypadáte hloupě," uvedl Kaufman v narážce na to, že v době technologické bubliny Buffettovi mnozí vyčítali, že je starý a nemoderní, když se vyhýbá technologickým titulům.

Pravidelné investování vs. nakupování na minimech: Která strategie má navrch?
Předpokládejme, že dokážete z křišťálové koule vyčíst, kdy se trh nachází na lokálním minimu, abyste právě v tom okamžiku zainvestovali. Asi si říkáte, že byste díky této schopnosti dokázali hravě překonat výsledky ostatních investorů. Omyl.

Již Napoleon říkal, že vojenský génius je ten, kdo "dokáže dělat průměrná rozhodnutí, když všichni kolem něj ztrácejí rozum". Je to ještě těžší, než to zní, a vyžaduje to pevnou vůli a odhodlání.

2. Investor by se neměl starat o to, zda je jeho portfolio dokonalé.

Některé věci se zkrátka nedají udělat dokonale, protože svět se mění. A přesně to platí pro stavbu portfolia. Optimální diverzifikaci a velikosti jednotlivých pozic věnují investoři hodně času, ale existuje mnoho proměnných ovlivňujících výkonnost, jež jsou mimo investorovu možnost volby.

Když se investor přestane snažit o sestavení ideálního portfolia, zůstane mu méně možností, jak a kdy může udělat nenapravitelnou chybu. Čím méně kritických rozhodnutí musí investor udělat, tím větší má šanci, že nakonec uspěje.

3. Investor by se neměl starat o to, zda utrpí jeho reputace, když změní názor.

Když se někomu něco podaří, lidé ho začnou považovat za experta a budou od něj očekávat investiční rady. Když ale změní názor, přestane být pro ostatní zajímavý, protože už jim nemůže potvrzovat jejich názory.

Tento pokles zájmu ale není potřeba řešit, protože schopnost změnit názor na trhu, který se neustále mění, je pro úspěšného investora nutností. Ještě horší než měnit názor každou chvíli je nezměnit názor nikdy.

4. Investor by se neměl starat o to, že pro většinu událostí nemá vysvětlení.

Investor nemusí vědět všechno. A buď se snaží zjistit, co se děje, nebo ho to zkrátka nezajímá, protože to nemá vliv na to, co dělá. Druhá možnost je sice hodně podceňovaná, ale je důležitější, protože nutí investora vědět, co je pro jeho strategii důležité.

Investování: Mohou emoce pomoci k lepším výnosům?
Asi každý investor si občas pomyslí, co by ve svém portfoliu nastavil jinak, kdyby věděl, co se bude dít. Po bitvě je každý generál a určitě se najde nespočet situací, kdy by ten který investor řešil investici jinak. Bez chyb to na trhu nejde, i z nich se naštěstí lze ponaučit.

Titulky typu "Akcie klesají po zprávách o pomalejším růstu" jsou nicneříkající. Nikdo u nich vlastně neví, proč akcie ztrácejí. Ale i kdyby to investor věděl, nemělo by to nijak ovlivnit jeho rozhodnutí nebo investiční strategii.

"Ne vše, co lze spočítat, se počítá a ne vše, co se počítá, lze spočítat," říkával Albert Einstein. Platí to pro bratru 98 % toho, co se děje na finančních trzích. Důležité je se soustředit na ta zbývající 2 %, jež lze tak či onak ovlivnit. Když se investor dokáže soustředit na to, co může ovlivnit, a nestará se o to, co ovlivnit nedokáže, nemá snad ještě vyhráno, ale je na lepší cestě než v opačném případě.

Zdroj: collaborativefund.com
09:00

Anketa: Jak připravit portfolio na příští propad?

Akciové trhy se letos vezou na vlně obnovené důvěry investorů v uvolněnou politiku centrálních bank. V ekonomice i na...
Korekce na trzích Anketa Dividendy
včera v 09:00

Jiří Pehe: Posouvání termínu brexitu je problém (i) kvůli evropským volbám, tendence dalších zemí odcházet z EU slábnou

Posouvání termínu brexitu se mi nelíbí, posun za termín konání voleb do Evropského parlamentu vnáší zmatky do...
Spojené království Politika Ekonomické a politické hrozby
22. 4. 2019 12:00

Investorský magazín: Oportunistické investice a hejno labutí

Investoři by měli držet část peněz mimo hlavní proud kapitálových a finančních trhů a hledat příležitosti ve...
Investiční alternativy Podílové fondy Rozhovor
20. 4. 2019 07:00

Ladislav Semetkovský (Primoco): Co čekat od (investice do) bezpilotního letectví?

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Primoco UAV Akcie ČR Investiční tipy
19. 4. 2019 12:00

Petzl (AutoSAP): Termín brexitu je důležitý. Nebo snad ne?

Výrobci aut (a mnozí další) se snažili připravit na brexit v termínu, který platil přes dva roky. Posuny jsou pro...
Spojené království Evropská unie Evropská ekonomika
18. 4. 2019 15:00

Dlouhodobé investování: Výhody známe, ale neděláme to. Proč?

O tom, že investovat má smysl dlouhodobě, asi nikdo nepochybuje. Emoce jsou ale prevít. Podívejte se na rychlý výběr...
Ponaučení pro investory Investování Chyby v investování
16. 4. 2019 09:00

Český automobilový průmysl a brexit: Nejde jen o přímé vývozy, varuje expert

Velké množství dodávek z českého automobilového průmyslu směřuje do Británie přes Německo nebo Francii. Vedle...
Česká republika Česká ekonomika Ekonomické a politické hrozby
15. 4. 2019 12:00

Investorský magazín: Nejperspektivnější středoevropské akcie

Chcete vědět, které akcie ve střední a východní Evropě jsou nejperspektivnější? Nejen o nich je aktuální Investorský...
Střední a východní Evropa Analytici ČS Akcie ČR
13. 4. 2019 12:00

Jan Pudil (Raiffeisenbank): Jak se učit od úspěšných traderů

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Investování Ponaučení pro investory Investiční strategie
11. 4. 2019 09:00

Global Britain v prachu a lekce pro fanoušky czexitového adrenalinu

Představa silné Británie jako menší, ale podstatné globální síly se specifickými výhodami, bere (minimálně dočasně)...
Spojené království Evropská unie Česká republika
10. 4. 2019 12:00

Anketa: Černé labutě (nejen) pro druhé čtvrtletí

Černé labutě nelze z definice očekávat. I tak jsme se ale několika tržních profíků zeptali, jaká výrazná rizika...
Černé labutě Rizika Ekonomické a politické hrozby
9. 4. 2019 09:00

Evropa (nebo Německo) jako globální mocenská protiváha USA a Číny?

Evropská unie i v souvislosti s brexitem hledá svou novou pozici a vnitřní sílu. Může se stát rovnocenným partnerem...
Evropská unie Evropa Německo
8. 4. 2019 12:00

Investorský magazín: Jízda do (elektrické) budoucnosti automobilového průmyslu

Jarní počasí nabádá k výletům a na jeden takový vás vezme také Investorský magazín. Výhoda je, že při něm za sebou...
Auta Ekologie Trendy
6. 4. 2019 12:00

Jiří Jaklín (AGRO 21): Jak investovat do zemědělské půdy

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Investování Ponaučení pro investory Investiční strategie
2. 4. 2019 09:00

EU by chtěla s Británií dosáhnout dohody, v Česku by kvůli tvrdému brexitu mohlo ztratit práci až 40 tisíc lidí, říká analytik

Britští politici se zatím nedokázali shodnout na tom, jakým způsobem má jejich země vystoupit z Evropské unie....
Spojené království Evropská ekonomika Česká ekonomika
1. 4. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na forex a investiční alternativy

Klíčové centrální banky otáčejí kormidlem měnové politiky a politický vývoj slibuje i pro další měsíce zajímavou...
Forex (FX) Americký dolar Euro
29. 3. 2019 09:00

Tabakovová (ABSL): V automatizaci služeb je Česko na špičce

V oblasti automatizace služeb patří Česko ke světové špičce. Přinejmenším v této oblasti se tedy již naplnila stále...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
28. 3. 2019 18:00

Novák (ČEZ): Rok 2019 je přelomový, po dekádě poklesů čekáme růst

Po více než deseti letech poklesů cen elektřiny a problémů v ekonomice je letošní rok zlomový, protože poprvé čekáme...
ČEZ Akcie ČR Výhled na rok 2019
28. 3. 2019 09:00

S čím je (také) potřeba počítat při investici do umění

Investice do umění není jen o rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou. Na specifika a nástrahy investic do krásných děl...
Umění Sběratelství Investiční alternativy
26. 3. 2019 09:00

Dopady robotizace na pracovní trh: Pro lidi dnes nová spolupráce, zítra odlišný způsob uvažování a zařazení

Stávající generace se musí naučit s roboty spolupracovat, tu příští již bude čekat naprosto odlišné pracovní...
Technologie Informační technologie Pracovní trh