Ekonomie a psychologie: Kdy se (ne)řídit dobře míněnými limity?
|

Ekonomie a psychologie: Kdy se (ne)řídit dobře míněnými limity?

V řadě oblastí ekonomického života mají lidé nebo instituce sklon dělat věci, které by se z určitého úhlu pohledu dělat neměli. Možností, jak s takovým ekonomickým hřešením bojovat, je stanovení limitů, za které by daná domácnost nebo instituce neměly jít.

Ekonomie Rozpočet Deficit rozpočtu Regulace Psychologie Michal Skořepa Analytici ČS

Nedávno vyšel v rámci takzvaných working papers Mezinárodního měnového fondu materiál (Eyraud a kol. IMF SDN 18/04), který se zabývá fiskálními pravidly, tedy různými typy limitů pro vládní utrácení. Konkrétně například u limitu na vládní rozpočtový deficit tato studie statisticky ověřila zamýšlený příznivý efekt, tedy že v zemích, které mají sklon k deficitům přesahujícím limit, se díky zavedení limitu průměrná velikost deficitu sníží, čili skutečné deficity se zmírní, přiblíží se k limitu "zdola".

Dvojkař z jedničkáře i trojkaře

Jak ale studie ukazuje, tato magnetická síla funguje i na opačné straně. V zemích, které mají sklon k deficitům mírnějším, než je limit, nebo dokonce k přebytkům, se průměrné saldo po zavedení limitu zhorší, tedy přiblíží k limitu shora.

Graf zachycuje tento magnetismus konkrétně pro země Evropské unie, u kterých platí limit na rozpočtový deficit ve výši 3 % HDP. Onen příznivý efekt je znázorněn šipkou v levé části grafu (přijetím limitu se hříšníci alespoň trochu polepšili), nepříznivý efekt šipkou vpravo (dříve opatrným hospodářům se po vyhlášení limitu morálka zhoršila).

Je to asi tak, jako když máte doma dva školáky a oběma dáte za úkol nedostávat známky horší než dvojky. Ten, který dosud nosil trojky, se asi polepší, ale tomu, který nosil jedničky, se prospěch možná naopak zhorší.

Ponaučení je jasné – limit na rozpočtový deficit stanovujme vládám pokud možno tak, aby nebyl volnější, než bývá v dané zemi dosavadní skutečnost. Fiskální pravidla jsou tak nejspíše jednou z oblastí, v nichž celoevropská harmonizace není dobrý nápad.

Dluhy na kartách

Tím ale příběh problémů s dobře myšlenými limity nekončí. Podobný napůl nežádoucí magnetický efekt byl pozorován třeba u minimální splátky dluhu z kreditní karty.

Jde o spodní limit na výši splátky dluhu. Vydavatel kreditní karty vás musí o výši tohoto limitu informovat. Původní myšlenka byla dobrá – stanovme dlužníkům minimální částku, kterou musejí každý měsíc věnovat na splácení svého karetního dluhu, aby se v tomto dluhu neutopili.

Těm, kteří by jinak spláceli méně, limit jistě pomáhá nedostat se do dluhové pasti. Na druhou stranu ale jiný výzkum před časem ukázal, že mnohým z těch, kdo by bez zavedení limitu spláceli více, se tato splátková kázeň zhorší. Zřejmě si řeknou něco ve smyslu "proč bych splácel více než minimum, vždyť je jistě stanoveno jako jakási rozumná výše splátky".

Jde o příklad velice častého a mnohdy i využitelného jevu nazývaného v behaviorální ekonomii nudge (v češtině se obvykle jako překlad používá slovo šťouch). Zatímco obecně je v praxi snaha využívat nudge k posouvání lidského rozhodování žádoucím směrem, ve výše uvedených případech jde o (neúmyslné) posouvání směrem nežádoucím. Při stanovování dobře míněných minim nebo maxim bychom tedy měli být opatrní, případně s velkou pečlivostí vysvětlit cílové skupině, co si o daném limitu (ne)má myslet a kdy se jím (ne)má řídit.

Zdroj: Česká spořitelna
včera v 12:00

Karel Fillner (BACCA): Zaostřeno na bitcoin a další kryptoměny

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Kryptoměny Bitcoin Informační technologie
24. 5. 2019 09:00

Jak technologický pokrok mění trh práce

V důsledku moderních technologií čelíme v některých oborech (i) v Česku konkurenci z celého světa, v jiných se díky...
Technologie Sdílená ekonomika Světová ekonomika
23. 5. 2019 15:00

Květen připomněl, že akcie mohou ztrácet. O propadech na trzích byste měli vědět (minimálně) těchto 5 věcí

Sell in May and Go Away. Otřepaná burzovní poučka o jarní sezónnosti vývoje na akciovém trhu se letos zatím potvrzuje...
Akciový trh Investování Ponaučení pro investory
21. 5. 2019 09:00

Základní příjem v Evropě? Do dvaceti let to může být realita, říká dodavatel talentů

Nezaměstnanost v Evropě by se v důsledku nastartovaných trendů mohla do dvaceti let vyšplhat na průměrných 20 %. I...
Platy a osobní ohodnocení Evropská ekonomika Česká ekonomika
20. 5. 2019 12:00

Investorský magazín: Argumenty pro české akcie a dluhopisy

Vzhledem k hospodářskému růstu ve středoevropském regionu celkem dává smysl být investičním patriotem. Na české akcie...
Akcie ČR Evropské akcie Finanční sektor
18. 5. 2019 12:00

Apple, Amazon, Microsoft: Cesta gigantů k miliardové tržní kapitalizaci

Microsoft, Apple a Amazon jsou tři první veřejně obchodované firmy z USA, jejichž tržní kapitalizace dosáhla jednoho...
Americké akcie Technologie Apple
17. 5. 2019 09:00

Budou se rozvíjející země (chtít) podílet na utváření globálního řádu? Historie vyzývá k opatrnosti, říká profesor

Mocenské ambice Číny, ale také Indie nebo Turecka, jsou v současnosti poměrně nečitelné. Jejich ekonomická síla a...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Emerging Markets
15. 5. 2019 09:00

ANKETA: Zaostřeno na emerging markets

Co letos čekat od rozvíjejících se zemí, co bude ovlivňovat jejich výkonnost na akciovém i dluhopisovém trhu,...
Emerging Markets Investiční tipy Mezinárodní obchod
14. 5. 2019 09:00

Antonín Rusek (Susquehanna University): Takto by mělo Česko reagovat na rostoucí význam velkých rozvíjejících se zemí

Česká republika by se neměla zdráhat a navzdory nechuti velké části občanů by se měla aktivněji podílet na integraci...
Česká republika Česká ekonomika Česká koruna
13. 5. 2019 12:00

Investorský magazín: Investování a podnikání v zemích bývalého Sovětského svazu

Diverzifikace není důležitá jen v investování, klíčová je i pro úspěch české exportně orientované ekonomiky....
Rusko Asijská ekonomika Bělorusko
12. 5. 2019 16:00

Indie: Prudký růst ekonomiky skrývá rizika na úrovni institucí v čele s centrální bankou

Indická ekonomika rychle roste a má velký potenciál, daný mimo jiné příznivou demografickou strukturou. Byrokracie v...
Indie Emerging Markets BRICS
11. 5. 2019 12:00

Martin Novák (ČEZ): Podnikání a budoucnost české energetické jedničky

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
ČEZ Akcie ČR Investiční tipy
8. 5. 2019 09:00

Akciové korekce vypadají přesně takhle

Po vystoupání na nová historická maxima americký akciový trh v důsledku obnovené nervozity z obchodních vztahů USA a...
Akciový trh Korekce na trzích Ponaučení pro investory
7. 5. 2019 09:00

Brožka (CYRRUS): Široká diverzifikace a sázka na indexy může zakrýt podstatné detaily. Příkladem je tato budoucí africká jednička na trhu s plynem

Investice do celých regionů s pomocí indexů umožňuje širokou diverzifikaci za minimální poplatky. V některých...
Afrika Zemní plyn Komodity
5. 5. 2019 16:00

Hledáte v investování jistotu? Tady jich máte hned deset!

Volatilita, rizika, krize, propady, ztráty. A dalo by se pokračovat. Investoři to na trzích nemají snadné, nejistota...
Investování Ponaučení pro investory Chyby v investování
3. 5. 2019 09:00

Uzbekistán jako slibný rozvíjející se trh na začátku (dlouhé) cesty

V posledních třech letech nastoupil Uzbekistán cestu tržních reforem. V rámci celého regionu a také v rámci asijských...
Emerging Markets Asijská ekonomika Frontier Markets
2. 5. 2019 15:00

Investorské chyby: Proč, ach, proč?!

Lidé dělají během investování spoustu chyb, a to mnohdy i v oblastech, ve kterých jsou opakovaně varováni a poučování...
Ponaučení pro investory Chyby v investování Investování
1. 5. 2019 12:00

Jiří Pehe: Revoluci po evropských volbách nečekám, protievropské strany budou mít asi třetinu křesel

Lidovci, sociální demokraté, liberálové a zelení budou mít v Evropském parlamentu i po volbách většinu a budou...
Evropská unie Politika Ekonomické a politické hrozby
30. 4. 2019 09:00

Čína: Velké riziko vyvažované politickým dopingem

Čínská vláda v dobách, kdy tamní ekonomika citelněji zpomaluje, neváhá a podporuje růst. Rizika spojená s obrovským...
Čína BRICS Emerging Markets
29. 4. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč má stavební spoření (stále) smysl

Stavební spoření je českou veřejností dlouhodobě vnímáno jako jeden z nejlepších nástrojů na zhodnocení úspor. Jaké...
Stavební spoření Spoření Investiční tipy