Americká ekonomika jako černá díra budoucnosti

Co se stane, až největší ekonomická bublina v historii lidstva splaskne? V mainstreamových médiích na to odpověď nehledejte. Zabývají se marginálními problémy a podstrkují investorům představu, že když Dow láme rekordy, je vše ostatní v pořádku. Michael Snyder na The Economic Collapse blog vysvětluje, proč by měla být americká ekonomika právě nyní v bublině.

Amerika aktuálně vykazuje všechny klasické symptomy ekonomiky v bublině. Za poslední dekádu americký státní dluh narostl o 10 bilionů USD, většina Američanů si z toho ale vrásky nedělá. Proč také? Dluhy na kreditních kartách vzrostly ještě více (z 6 na téměř 17 bilionů USD). Z Wall Street se mezitím stalo největší kasino na světě, kde většina nově natištěných peněz Fedu putovala rovnou do akcií. Ekonomika nevykazuje fundamenty, díky nimž by Dow trhal rekordy.

Euforie, která v posledních týdnech panovala na finančních trzích, nebezpečně připomíná rok 1929. Takzvaný margin debt na newyorské burze, který vyjadřuje objem peněz půjčených na nákup akcií jejími členy, nebezpečně roste. Pokaždé, kdy se dostal na podobně vysoké úrovně, následoval krach.

25 předních amerických bank má dohromady v derivátech expozici přes 212 bilionů USD. Jakmile se domeček z karet začne hroutit, nebude jej už nikdo schopen podepřít.

Je čeho se bát?

Americký HDP za celý rok dosahuje hodnoty jen něco přes 15 milionů USD, v prvním kvartálu letošního roku ekonomika rostla podle nejnověhších odhadů o 2,4 %. Nikoho v USA ale hospodářský vývoj nestresuje, Američané hledí dopředu krátkodobě, protože je touto cestou učí smýšlet mainstreamová média. Ekonomická realita ale není růžová. Ti, co se na svět dívají realističtěji, začínají být velmi znepokojení. Například Bill Gross z PIMCO tvrdí, že vidí všude bubliny a potravinové lístky využívá nejvíce Američanů v historii.

Bohužel to nejsou jen Spojené státy, kdo má ekonomiku v bublině. Gigantická finanční bublina v Japonsku může splasknout ještě dříve než ta americká. Japonsko je druhým největším dluhopisovým trhem na světě. Pokud výnosy japonských bondů budou pokračovat v rychlém růstu, který započal zhruba před měsícem, může to znamenat zásadní obrat pro světový finanční systém.

Dopad růstu výnosů Řecka a periferních ekonomik na trhy a ceny aktiv byl obrovský, přitom řecký dluhopisový trh představuje velikostí jen necelá 3 % trhu japonského. Po mnoho desetiletí byly japonské dluhopisy považovány za bezrizikové. Díky tomu byli investoři ochotni Japonsku půjčovat peníze za extrémně nízký úrok, což udržovalo tamní ekonomiku při životě.

Co se stane, až se japonský dluhopisový trh zhroutí?

  1. Druhý největší dluhopisový trh na světě vstoupí do medvědího trhu (pocítí to formou likvidací a odkupů institucionální investoři z celého světa).
  2. Druhou největší ekonomiku na světě potká krach (dopady na světový export na sebe nenechají dlouho čekat).

Finanční systém jako jeden velký balík dluhů, rizika a páky

Nic podobného finanční trhy nepamatují. Když se podíváme na čísla, naskytne se nám ohromující obrázek. Následující statistiky jsou převzaté z článku "Why Is The World Economy Doomed? The Global Financial Pyramid Scheme By The Numbers":

  • 70 bilionů USD = přibližná hodnota světového HDP;
  • 190 bilionů USD = přibližná hodnota celkového světového dluhu (za poslední desetiletí se téměř zdvojnásobila);
  • 212,5 bilionu USD = pomyslná hodnota derivátů držených předními 25 bankami v USA (jejich celková aktiva dosahují hodnoty zhruba 8,9 bilionu USD, expozice bank na derivátech tedy převažuje nad celkovými aktivy v poměru zhruba 24 ku 1);
  • 600 až 1 500 bilionů USD = odhad pomyslné celkové hodnoty světových derivátů (pokud vezmeme vyšší hodnotu z intervalu, je poměr derivátů ke světovému HDP více než 21 ku 1).

Finanční krize, která udeřila v roce 2008, byla výzvou k probuzení. Politici a centrální bankéři se měli nad sebou zamyslet a napravit chyby tak, aby se už nikdy nic podobného neopakovalo. Nestalo se, nadále jsou posedlí dalším nafukováním systému. Hromadí nové dluhy, bezhlavě tisknou peníze a několik let hrnou problémy před sebou. Dlouhodobě situaci jen zhoršují.

Klid před bouří. Jak dlouho bude trvat, než bublina splaskne?

Ekonomických a systémových krizí se solvencí v posledních osmi letech přibývá jako hub po dešti a přesvědčivé ekonomické oživení stále nepřichází. Celý svět trápí stagnace podnikání. Oživení amerického ekonomického růstu je jen statistickou iluzí, která vznikla využitím podhodnocené inflace v kalkulaci klíčových ekonomických řad. Až vyjde najevo, že ekonomika prochází dalším zpomalením, recese s kolikátým dnem to již bude?

Všechny systémové a ekonomické problémy jsou důkazem toho, že krize z roku 2008 ještě neodezněla. Všechna neobvyklá opatření politiků a centrálních bank koupila trochu času, ale nic nevyřešila. Krize se nadále projevuje ve zhoršující se ekonomické aktivitě a panických akcích Fedu, který bezhlavě monetizuje americký státní dluh, čímž poukazuje na skutečnost, že už si americké ministerstvo financí není schopno půjčovat jinak.

Další signály, že se rychle blíží další ekonomický pokles

Korporátní tržby klesají Wal-Martu, Procter & Gamble, Starbucks, AT&T, Safeway, American Express i IBM. Mohly by tržby Wal-Martu klesat, kdyby se ekonomika dostávala do lepší kondice?

Pokud se žádosti o podporu v nezaměstnanosti vyšplhají na 400 tisíc, je to další varování. Minulý týden nečekaně stouply o 10 tisíc na 354 tisíc.

Přestože Amerika zažívá "dobré časy", vláda mluví o omezování sociálních programů. Kongres navrhuje výrazné škrty i v programu potravinových lístků. Pokud k nim dojde, řada Američanů bude frustrovaných a naštvaných. Další ekonomické zpomalení pak udeří s větší silou a miliony lidí začnou přicházet o práci a bydlení. Co pak udělají centrální banky a politici?

Zdroj:
The Economic Collapse blog
Americká ekonomika
Přestat sledovat
Dluhová krize
Přestat sledovat
26. 2. 2021 12:21
Česko v roce 2030: Moderní trendy člověka ze služeb hned tak nevytlačí, věří ekonom David Marek
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
25. 2. 2021 17:01
David Navrátil (Česká spořitelna): České zadlužení může být problém, výnosy dluhopisů ztrácejí v…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
David Navrátil
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
25. 2. 2021 12:31
Dominik Stroukal: Kdo chce těžit z výhod bitcoinu, nesmí se bát propadů o desítky procent
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Volatilita
Přestat sledovat