Americké akcie v polovině obchodního týdne prudce oslabily, zklamaly výsledky firem i čísla z ekonomiky

Index Dow klesl o 2,41 % na 24 583,42 bodu, S&P 500 se snížil o 3,09 % na 2 656,10 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite se propadl o 4,43 % na 7 108,40 bodu. Index volatility VIX stoupl o 21,83 % na 25,23 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA klesl o šest bazických bodů na 3,11 %.

"Stále zataženější makroekonomický výhled na rok 2019 ovlivňuje i očekávání firem ohledně jejich zisků. To má za následek to, že ani zatím velice solidní zisky za třetí kvartál nedokáží posunout akciový trh výše," uvedl Alec Young ze společnosti FTSE Russell. "Ocenění akcií po poklesech z posledních týdnů kleslo, ale zatím trh jako celek stále není levný."

Výrobci čipů Texas Instruments (-8,22 %) a STMicroelectronics (-13,74 %) ve výsledkových zprávách varovali před slábnoucí poptávkou. Jejich varování přišlo po horších výhledech průmyslových gigantů Caterpillar (-5,58 %) a 3M (-4,16 %). Slabé výhledy čipových firem posílily obavy z dopadu cel a zpomalení růstu v Číně na zisky amerických společností.

V rámci hlavních sektorů ve středu obstály ty defenzivní jako výrobci tabáku a zboží osobní spotřeby nebo veřejné služby. Naopak výrazně odepisovaly velké technologické firmy nebo banky, pro které je rizikem možné zpomalení na trhu s úvěry na bydlení.

Prodej nových rodinných domů v USA v září klesl nejníže za dva roky. Zpráva je dalším signálem toho, že rostoucí úrokové sazby a ceny poškozují trh s bydlením.

Propad trhu prohloubila také zpráva centrální banky USA o americké ekonomice. Banka uvedla, že americké továrny zvyšují ceny kvůli clům, i když inflace se zatím zdá být ve většině částí země mírná.

Dařilo se naopak cenným papírům výrobce letadel Boeing (+1,31 %). Akcie firmy, která je největším americkým vývozcem do Číny, rostly, protože firma zlepšila výhled zisku na celý rok. Po skončení řádného obchodování svými čísly za uplynulý kvartál příjemně překvapily Microsoft, Tesla nebo Ford, zklamal naopak výrobce čipů AMD.

Výsledky amerických firem za třetí čtvrtletí byly dosud silné. Analytici mírně zlepšili očekávání růstu zisku na více než 22 %. Nicméně některé slabší výhledy je již přiměli snížit prognózu růstu zisku za čtvrté čtvrtletí na méně než 20 %.

Americký dolar posílil ke koši měn a euro k dolaru se propadlo pod technicky významnou úroveň 1,14 USD. Dolaru pomohl propad akciových trhů a evropská statistika, která naznačila, že hospodářský růst v eurozóně zpomaluje. Trh je také nervózní kvůli možné eskalaci obchodní války mezi USA a Čínou a vývoji kolem italského rozpočtu.

Dolarový index, který sleduje výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, se zvýšil o 0,4 % na 96,37 bodu. Vůči euru dolar stoupl o 0,7 % na 1,1398 USD, k jenu však klesl o 0,2 % na 112,23 JPY. Euro vůči jenu oslabilo o 0,9 % na 127,80 JPY.

Podnikatelská aktivita v zemích eurozóny v říjnu podle nejnovějšího průzkumu konzultační společnosti IHS Markit polevila mnohem více, než se čekalo. Růst německého soukromého sektoru byl nejnižší za více než tři roky a zpracovatelský průmysl ve Francii rostl nejpomaleji za 25 měsíců. Zpráva naznačila, že by hrubý domácí produkt eurozóny ve čtvrtém čtvrtletí mohl stoupnout 0,3 %. Analytici oslovení agenturou Reuters ještě začátkem měsíce odhadovali růst na 0,4 %.

Investoři se nyní zaměří na čtvrteční zasedání měnového výboru Evropské centrální banky. Mimo jiné budou sledovat, zda bude ECB komentovat prohloubení sporu mezi EU a Itálií kvůli návrhu rozpočtu Říma.

Ceny ropy se během dne zotavily z dvouměsíčního minima v reakci na zprávu o čerpání zásob nafty a benzínu v USA. Podporovaly je také blížící se sankce USA na vývoz ropy z Íránu. Nakonec ale ceny ropy Brent i WTI mírně klesly.

Zásoby ropy v USA se podle údajů ministerstva energetiky v minulém týdnu zvýšily o 6,3 milionu barelů, zatímco analytici oslovení agenturou Reuters očekávali růst o 3,7 milionu. Tento faktor však více než kompenzoval pokles zásob benzínu o 4,8 milionu barelů na 229,33 milionu, což je nejnižší stav od prosince 2017, a zásob destilátů, kam patří nafta a topný olej, o 2,3 milionu barelů. Oba údaje překonaly očekávání. Mírně se také zvýšilo využití rafinérských kapacit. Předsezónní údržba se blíží k závěru a rafinérie v příštích týdnech zvýší produkci před nadcházející zimou.

Tyto faktory by mohly částečně kompenzovat růst zásob ropy v USA v posledních pěti týdnech. Trh se nicméně obává geopolitických rizik a oslabení hospodářského růstu, který by přinesl i oslabení poptávky po ropě.

Hlavní středeční události v USA

• Američtí výrobci zvýšili ceny kvůli novým clům, inflace ale byla ve větší části země umírněná. Uvádí to americká centrální banka v pravidelné situační zprávě o vývoji ekonomiky zvané Béžová kniha. Ekonomika se podle ní zdá být v mírném až přiměřeném růstu, přičemž podniky v řadě sektorů hlásí nedostatek pracovníků.
• Objem zásob ropy na území USA v týdnu do 19. října vzrostl o 6,346 milionu barelů. Po přírůstku 6,49 milionu barelů v předcházejícím týdnu očekával trh zmnožení zásob o 3,694 milionu barelů. Vyplývá to ze zprávy Úřadu pro energetické informace.
• Předběžné hodnoty říjnových indexů nákupních manažerů od Markit Economics překonaly očekávání, když naznačily, že podnikatelské aktivita vzrostla rychleji než v září a více, než čekali analytici.

Americká makrodata (24. října 2018), zdroj: DailyFX.com

• Většina Američanů tvrdí, že se jejich finanční situace od prezidentských voleb v roce 2016 nezlepšila, a to navzdory růstu ekonomiky, nízké nezaměstnanosti a příznivému vývoji akciových trhů. Vyplývá to z průzkumu společnosti Bankrate.com.
• Itálie vyměřila společnostem Apple (ve středu -3,43 %) a Samsung milionové pokuty za "plánované zastarávání" chytrých telefonů. Americká firma Apple má zaplatit deset milionů eur a jihokorejská firma Samsung pět milionů eur. Oznámil to ve středu italský úřad pro hospodářskou soutěž.

Výsledková sezóna

• Výsledky AT&T (ve středu -8,06 %) ve 3Q: Upravený čistý zisk na akcii 0,90 USD (odhad: 0,94 USD), tržby 45,7 miliardy USD (loni: 39,7 miliardy USD, odhad: 45,4 miliardy USD).
• Americký výrobce letadel Boeing (ve středu +1,31 %) ve třetím čtvrtletí zvýšil čistý zisk meziročně o 31 % na 2,36 miliardy USD. Příjmy vzrostly o čtyři procenta na 25,15 miliardy USD, uvedla ve středu firma. K růstu přispěly jak zakázky amerického letectva, tak rozvoj letecké přepravy. Výsledky překonaly očekávání analytiků, firma navíc zlepšila výhled příjmů na celý rok.
• Výsledky UPS (ve středu -5,46 %) ve 3Q: Upravený čistý zisk na akcii 1,82 USD (odhad: 1,82 USD), tržby 17,44 miliardy USD (loni: 16,17 miliardy USD, odhad: 17,49 miliardy USD).
• Výsledky Freeport-McMoRan (ve středu -7,84 %) ve 3Q: Upravený čistý zisk na akcii 0,35 USD (odhad: 0,33 USD), tržby 4,908 miliardy USD (loni: 4,31 miliardy USD, odhad: 4,502 miliardy USD).
• Výsledky Hilton Worldwide Holdings (ve středu -7,33 %) ve 3Q: Upravený čistý zisk na akcii 0,77 USD (odhad: 0,75 USD), tržby 2,25 miliardy USD (meziročně +7,7 %, odhad: 2,4 miliardy USD).
• Výsledky General Dynamics (ve středu -7,73 %) ve 3Q: Upravený čistý zisk na akcii 2,89 USD (odhad: 2,76 USD), tržby 9,1 miliardy USD (meziročně +20 %, odhad: 9,4 miliardy USD).
• Výsledky AMD (ve středečním after-marketu -23,5 %) ve 3Q: Očištěný zisk na akcii 0,13 USD (odhad: 0,12 USD), tržby 1,65 miliardy USD (odhad: 1,7 miliardy USD).
• Výsledky Microsoft (ve středečním after-marketu +3,2 %) ve 3Q: Očištěný zisk na akcii 1,14 USD (odhad: 0,96 USD), tržby 29,08 miliardy USD (odhad: 27,90 miliardy USD).
• Výsledky Tesla (ve středečním after-marketu +14 %) ve 3Q: Očištěný zisk na akcii 2,90 USD (odhad: ztráta 0,19 USD), tržby 6,82 miliardy USD (odhad: 6,33 miliardy USD).
• Výsledky Ford Motor (ve středečním after-marketu +6,3 %) ve 3Q: Očištěný zisk na akcii 0,29 USD (odhad: 0,28 USD), tržby 34,7 miliardy USD (odhad: 33,3 miliardy USD).