Slovinské banky? Zatím jen zápalná šňůra další krize

Slovinsko zahájilo likvidaci dvou menších privátních bank. Vedle debat o Fedu, německých voleb a dalších velkých témat tato zářijová událost téměř zapadla. Po nedávných zkušenostech s kyperským bankovním sektorem by se přitom dalo čekat, že zpráva vyvolá větší obavy.

Slovinská ekonomika v roce 2009 klesla o 8 %, aby následně pouze mírně rostla, loni se pak propadla o 2 %, přičemž pokles lze čekat i v následujících minimálně dvou letech. Vzhledem k jejímu stavu a kondici tamního bankovního sektoru se Slovinsko po německých volbách velice pravděpodobně stane důležitým politickým tématem.

Úvěrová bublina splaskla

Země, která byla před krizí dávána za vzor všem novým zemím EU a byla jednou z nejrychleji rostoucích ekonomik, doplatila na svou ekonomickou otevřenost. Růst, jak se ukazuje, byl do značné míry živen úvěrovou bublinou, která si po splasknutí v době finanční krize vybírá daň v podobě vysokého objemu nesplácených úvěrů. Slovinské banky, silně propojené s veřejným sektorem, evidují ve svých knihách problémové úvěry za více než 7 miliard eur a již delší dobu je (minimálně domácí politické reprezentaci) jasné, že se bez výrazné státní pomoci v podobě rekapitalizace neobejdou.

Za tímto účelem byla zřízena obdoba nám známé konsolidační banky, na kterou budou špatné úvěry převedeny. Celý proces však prozatím vázne, když na něm nepanuje ani zcela jednomyslná politická shoda, ani není jasné, jaká částka bude na rekapitalizaci potřeba. Vládní odhady mluví o zhruba 1,3 miliardy eur, agentura Fitch předpokládá téměř 3 miliardy eur (8 % HDP země).

Státní pokladna navíc v době ekonomického poklesu, 13% nezaměstnanosti, těžko dosažitelných nových úvěrů a poklesu investic (za posledních pět let kumulativně téměř o 60 %), které by dávaly do budoucna naději na větší prosperitu, není zrovna v nejlepší kondici. Do záchrany dvou menších bank může stát nalít více než 1 miliardu eur. Sice jen v důsledku nadstandardních garancí, které pokrývají 100 % vkladů bez omezení částky, aby se zabránilo spekulacím a šíření paniky u mnohem větších ústavů, je ovšem jasné, že ozdravení celého bankovního sektoru by znamenalo pro státní kasu značné břemeno.

Pomůže ECB, nebo Slovinsko zabojuje samo?

Situace však není zcela kritická. S Evropskou centrální bankou a jejím OMT (Outright Monetary Transactions) programem v zádech nelze čekat výrazné vyostření krize. Slovinští politici prozatím jakoukoli žádost o pomoc vylučují a počítají s tím, že země vše zvládne sama. Tato varianta není nereálná – se solidní úrovní zajištěného financování pro tento a začátek příštího roku, která by umožňovala uvolnění prostředků na rekapitalizaci, by se po započtení nákladů na sanaci bank dostal ukazatel dluhu k HDP na evropsky podprůměrných 70 až 75 %.

Je však pravděpodobné, že ze strany evropských politiků bude vyvíjen tlak, aby se Slovinsko zapojilo do pomoci z Evropského záchranného mechanismu (ESM). Stalo by se tak již šestou zemí, která by zažádala o pomoc. V absolutních číslech by ale ve srovnání s neukázněnými zeměmi "PIGS" a Kyprem šlo o nejmenší částku.

Slovinský bankovní systém je slabý a důvěra v něj omezená. Řekl to v pátek 20. září tamní ministr financí Uroš Čufer. Velkou část špatných úvěrů drží tři největší banky, a to NLB, Nova KBM a Abanka Vipa. Trojice největších bank v minulých měsících uváděla, že bude potřebovat už pro letošní rok celkem jednu miliardu eur.

Eurozóna
Přestat sledovat
Dluhová krize
Přestat sledovat
Slovinsko
Přestat sledovat
23. 1. 2021 20:30
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
22. 1. 2021 12:23
Mertlík: V krach projektu společné Evropy nevěřím, jednotlivé státy jsou si vědomy svého globálního…
22. 1. 2021 9:00
Ryba (GOLDEN GATE CZ): Inflace výrazně vzroste a centrální banky budou váhat se zvyšováním sazeb.…
Bezpečné investice
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Výhled na rok 2021
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
22. 1. 2021 6:46
Společensky odpovědné investování je velký trend. S těmito dvěma fondy na něj vsadíte
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Podílové fondy
Přestat sledovat
Sociálně odpovědné investování
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat