Láká vás tenhle graf k nákupům akcií? Tak to byste od nich měli dát ruce pryč!

Tradeři na NYSE - ilustrační foto
Obrázek: Profimedia

Kurz nad 50denním i 200denním průměrem, jejichž křivky navíc míří vzhůru. K tomu prudký růst v posledních dnech až na hranici letošního maxima. Tady vládnou býci! Nebo je snad něco špatně?

Nejprve graf, který je popsaný v úvodu. Pastva pro býky, jen co je pravda.

S&P 500 - invertovaný graf

Ne, není to nic složitého. Díváte se na invertovaný denní graf amerického akciového indexu S&P 500. A pokud by se vám líbil a teoreticky vás lákal k nákupům akcií, je to celkem jasné znamení toho, že by se vám ve "správné" podobě (již máte dost možná před očima denně) dvakrát nezamlouval. Ano, nakupovat se má, když "všichni" ostatní prodávají, nicméně jako podklad pro drobné myšlenkové cvičení takový obrácený graf slouží velice dobře.

Jen tak pro zajímavost, podívejte se, kde aktuálně na americkém trhu "teče nejvíce krve".

Russell 3000 - průměrná ztráta oproti 52týdennímu maximu v rámci sektorů
zdroj: Bespoke Investment Group

Nejvíce letos na tržní kapitalizaci logicky ztrácejí ty největší společnosti.

Russell 3000 - největší ztráty tržní kapitalizace
zdroj: Bespoke Investment Group

A firem s kapitalizací nad 2 miliardy USD, které na burze odepisují přes 75 %, je opravdu hodně.

Russell 3000 - ztráty přes 75 %
zdroj: Bespoke Investment Group

A ještě pár střípků z toho, co tento týden také bylo k zaslechnutí na Wall Street. Hodně stratégů to vidí tak, že technicky je trh zralý minimálně na zajímavý odraz výše z drsně přeprodaného stavu, vkrádají se ale i myšlenky na dlouhodobý (sekulární) medvědí trend.

  • Willie Delwiche (All Star Charts): Investoři mají omezený výběr zajímavých alternativ k akciím. Expozice na akciovém trhu proto zůstává navzdory poklesům cen poměrně vysoká, což omezuje prostor pro důraznější odraz trhu výše živený penězi vracejícími se na trh, jako tomu bylo v řadě obdobných případů v minulosti.
  • Lauren Goodwin (New York Life Investments): V cenách akcií nejspíše nejsou zahrnuta možná nepříjemná překvapení v rámci výsledkové sezóny. Investoři se zabývají měnovou politikou a růstem výnosů dluhopisů, ekonomická situace ale teprve bude mít dopad na hospodaření firem. Dosavadní poklesy na akciovém trhu byly zejména o snižování valuací, nyní může přijít doba masivního zhoršování hospodářských výhledů firem.
  • Brian Belski (BMO Capital Markets): Investoři vybírající jednotlivé akcie mohou v současnosti získat obrovskou výhodu a získat za rozumné peníze velkou hodnotu do budoucna. Zajímavé jsou například sektory energetiky a komunikací, veřejné služby jsou naopak drahé.
  • Tim Hayes (Ned Davis Research): Investoři by neměli sázet na brzký odraz cen akcií ode dna, jistý navíc není ani ve střednědobém výhledu. Do portfolií zařazujeme více hotovosti na úkor akcií, v nichž jsme významně podváženi. Naši klienti se stále častěji ptají, zda nezačíná dlouhodobý medvědí trend, v rámci kterého budou reálné výnosy akcií záporné či nulové. Nevíme to, ale ta myšlenka vyplouvá na povrch nejčastěji za mnoho let.
  • Jonathan Golub (Credit Suisse): Pro letošní rok čekáme minimálně zdvojnásobení zisků v energetickém sektoru, zatímco finance a technologie zaznamenají meziroční pokles. V roce 2023 to ale podle nás bude naopak, když energetika přijde o zhruba 12 % zisků, zatímco finance a technologie si připíší dvojciferné procentuální růsty.
Americké akciové indexy a VIX
zdroj: Google Finance
Medvídci, medvědi - ilustrační foto
Obrázek: Pixabay.com
26. 9. 2022 6:10
Americké akcie: Medvěd, kam se podíváte. Že by naděje na (další) tržní obrat?

Americké akcie v uplynulém týdnu ztrácely a hlavní indexy se dostaly na úroveň letošních minim. Medvědi mají jasně...

Růstový graf - ilustrační foto
Obrázek: Thinkstock
27. 9. 2022 10:28
Vývoj ziskovosti firem jako jeden z možných důvodů poklesu burz

Propad cen akcií na světových trzích nabírá na síle, například americký benchmark S&P 500 se vrátil na červnová minima...

Ray Dalio
Premium
Obrázek: Wikimedia Commons
26. 9. 2022 12:24
Daliův fond Bridgewater Associates je letos asi 25 % v plusu. Slavný investor vyhlíží další pokles trhu o 20 % a potvrzuje svůj dlouhodobý investiční tip

Zakladatel hedgeového fondu Bridgewater Associates, slavný investor Ray Dalio je přesvědčen, že akciový trh čekají další...

Zdroj:
StockCharts, Bespoke Investment Group, CNBC
Americké akcie
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
3. 12. 2022 20:30
Michal Semotan (J&T Banka): Investoři počítají s mírnějším růstem sazeb Fedu, další razantní utažení…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Flickr
4. 12. 2022 18:00
ABCD investora: Jak na vítězné portfolio v roce 2023?
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Bezpečné investice
Přestat sledovat
Forex (FX)
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Platina
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Green-point.cz
1. 12. 2022 12:42
Marek Herold (WOOD & Company): Nemovitosti jsou jako investice odolnější vůči současným nepříznivým…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
30. 11. 2022 9:30
Petr Novotný (Investičníweb.cz): Býčí a medvědí argumenty pro přelom roku
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Vyspělé trhy
Přestat sledovat